Der USA Bären-Thread

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Vorsicht Betrug: Falsches Gold made in China

wie zur Jahrtausendwende. Damals hiess es ja ebenfalls, dass die traditionellen Bewertungsmassstäbe nunmehr überholt seien. Wie die Geschichte letztendlich ausging, das ist ja allseits bekannt.

Aktuell vernimmt man wieder ähnliche Statements. Wenn man die verschiedenen Kommentierungen mal durchgeht, so spielen da Bewertungen nur noch eine untergeordnete Rolle. Vielmehr ist von dem "Firepower" der Notenbanken die Rede, welche den Aktienmärkten künftig den entsprechenden Geleitschutz verpassen, Kursrückschläge gehören somit der Vergangenheit an. Die sogenannten Märkte könnten auch unmöglich auf Liquiditätsentzug gesetzt werden, weil ansonsten ja der Finanzmarkt kollabieren würde, usw., usf. Haben wir es hier etwa mit einem Drogendealer zu tun, der die Märkte bis hin zur Überdosis mit Geld versorgen muss?

Es kommt eigentlich kaum jemand auf die Idee, dass eine falsche, viel zu expansive Politik der Notenbanken durchaus einen Brandbeschleuniger darstellt. Denn ein System, welches als Hauptfaktoren Geldschwemme, exzessive Spekulation und ein gewaltiges politisches Erpressungspotential anbietet, hat mit freier Marktwirtschaft bzw. Kapitalismus aber kaum noch etwas gemein.

Man sollte sich nochmals kurz vor Augen führen, was da so in den vergangenen fünf Jahren auf uns so alles eingeprasselt ist:

Finanzielle Repression, Zwangsabgaben, Schuldenschnitte, Enteignung, kalte Progression, historisch tiefe Leitzinsen, Haftungskaskade, Negativzinsen, Bargeldverbot, Schuldensteuer, Kapitalabgabe, Austeritätspolitik, Rettungspakete, Wohlstandsverluste, höhere Inflation, Deflationsspirale, Kapitalverkehrskontrollen, Kollektive Handlungsklausel, Blasenbildungen …..

Und die Liste lässt sich noch beliebig fortführen. Choose your poison!

Gauck

ist mir lieber als das Wurstende.

bei Einzelwerten, zeigen einem die Bullen, wo´s lang geht. Ein vermeintliches Erschöpfungs-Gap wird mit einem 97° Anstieg gekontert. Ein Bär hat´s schwer!

Vom Winkel her sind es zwar nur 87 Grad, von der Temperatur her aber fast Siedepunkt ;-)

Die Welt der Banken ist seit der Finanzkrise in Unordnung geraten. Knapp 100 Milliarden Dollar Straf- und Vergleichszahlungen mussten Geldhäuser in Amerika und Europa seit 2009 zahlen, wie Recherchen der F.A.Z. ergeben. Und die Liste muss noch lange fortgeschrieben werden. ..eine Summe von knapp unter 100 Milliarden Dollar .... Viele Verfahren sind noch anhängig

www.faz.net/aktuell/wirtschaft/unternehmen/...de-12976733.html

www.handelszeitung.ch/invest/boerse/...stem-crash-aller-zeiten-622982

Grübel warnt vor «grösstem Crash aller Zeiten»

Der ehemalige Konzernchef der UBS und der Credit Suisse sieht dunkle Wolken am Horizont. Wegen der zunehmenden Regulierung der Banken und der Politik der Zentralbanken sieht er die Börsen in Gefahr.

Der ehemalige Spitzenbanker Oswald Grübel kritisiert die zunehmende Regulierung und die aus seiner Sicht willkürliche Bestrafung von Banken scharf. «Wir erleben eine noch nie dagewesene Reputationszerstörung», schreibt er in seiner wöchentlichen Kolumne in der «Schweiz am Sonntag». Nach der Finanzkrise seien die globalen Banken sofort als Schuldige ausgemacht worden.

Die Geldhäuser würden verantwortlich gemacht für Steuerhinterziehung ihrer Kunden, Marktmanipulationen und andere Vergehen. «Darauf folgten Anklagen und Strafen von Staaten und Regulatoren mit oft willkürlich festgesetzten Milliardenbeträgen», schrieb der ehemalige Konzernchef der UBS und der Credit Suisse, ohne explizit auf die Milliardenstrafe der CS in den USA Bezug zu nehmen....

Hinzu kommt gemäss Grübel, dass die Zentralbanken weltweit in den vergangenen fünf Jahren ihre Bilanzen aufgebläht hätten. «Aus den Folgen dieser Aktionen wird eine neue Geschichte, über die wir uns in weiteren fünf Jahren empören können» warnt er. «Der grösste Crash aller Zeiten ist vorprogrammiert und man wird natürlich den bis dahin total ausgeraubten Banken die Schuld geben.»...

www.zerohedge.com/news/2014-06-06/...d-putin-are-talking-again

The Dow, S&P 500, and Russell 2000 are all in strong uptrends while the Nasdaq is in an uptrend. My stock market prediction for trading next week is that the Bulls have a strong advantage over the Bears. ggg so guerillastocktrading.

das ultimative Druckprogramm mit dem Namen Kamikaze startet.

ist wohl nötig, um sich im Looping auf den Rücken zu legen ;-)

blogs.telegraph.co.uk/finance/ambroseevans-pritchard/100027421/ju­ncker-is-an-enemy-of-the-british-nation-but-luxembourg-is-our-fri­end/?

....There is no doubt in my mind that Mr Juncker has come to dislike Britain with an abiding passion. I vividly remember his speech to the European Parliament in June 2005, closing Luxembourg’s EU presidency. It was a diatribe against Anglo-Saxon villainy, and an infuriating assertion that any country standing in the way of the coming superstate was motivated by petty, squalid, and immoral interests, deaf to historic destiny (here is the French transcript).

The French and the Dutch had just voted against the European Constitution in a primordial scream against the galloping pace of EU integration and the erosion of national sovereignty, yet Mr Juncker would hear none of it. “I am more determined than ever. Our generation does not have the right to undo what previous generations built,” he said.....

www.faz.net/aktuell/politik/europawahl/...lieren-12978343.html
Kann David Cameron den EVP-Spitzenkandidaten Jean-Claude Juncker noch stoppen? Nein: Der Brite hat nur die Wahl zwischen Rückzug und Niederlage

...Hellwach trotz Alkohol

Von diesem Geist ist jedoch noch nichts zu spüren. Die Fronten sind verhärtet, manche Schläge gehen unter die Gürtellinie – wie die Geschichten über Junckers angebliches Alkoholproblem. Sie gehen zurück auf einen Talkshow-Auftritt seines Nachfolgers an der Spitze der Eurogruppe, Jeroen Dijsselbloem. Der Niederländer hatte sich zu Jahresbeginn darüber ausgelassen, dass Juncker bei den Sitzungen geraucht und getrunken habe, obwohl das verboten gewesen sei. Man muss dazu wissen, dass Dijsselbloem als „katholischer Calvinist“ gilt, aus der Arbeiterpartei kommt und sich mit Juncker nie gut verstanden hat.

Dass Juncker Kette raucht und Alkohol trinkt, lässt sich nicht bestreiten. Aber niemand kann sich erinnern, dass er je bei einer Brüsseler Runde aus dem Rahmen gefallen wäre. Vielmehr war er oft der Wacheste, wenn die Regierungschefs bis tief in die Nacht um Gipfelergebnisse feilschten.

Juncker sieht sich als Opfer einer Schmutzkampagne und vermutet David Cameron dahinter. ....
Merkel liegt der Abschluss eines Freihandelsabkommens mit den Vereinigten Staaten am Herzen – wie Cameron. Beide wollen den Binnenmarkt ausbauen, vor allem für Energie. London könnte eine dieser Zuständigkeiten in der neuen Kommission bekommen, verbunden mit einem Vizepräsidentenposten. Auch im britischen Außenministerium werden solche Überlegungen angestellt. Für Cameron wäre das ein echter Gewinn: Zwar sitzt in der gegenwärtigen Kommission mit Catherine Ashton, der Außenbeauftragten, ebenfalls eine britische Vizepräsidentin. Doch Cameron und sie reden nicht miteinander.

was haben die denn da vor mit der Energie???Fracking? ohweh unsere Politiker!

Per Q1/2014 waren allein die Schulden der US Bundesregierung auf 17600 Mrd. USD angestiegen. Ein Ende des Anstiegs ist nicht annähernd in Sicht.

research.stlouisfed.org/fred2/graph/?g=ChG

Der größte Batzen der Schuldverschreibungen des Bundes befindet sich in Händen der Bank of China?  der Bank of Japan? der Europäischen Zentralbank?

Mitnichten! Per Q1/2014 hielten die Federal Reserve Banks Schuldpapiere des Bundes in Höhe von 2320 Mrd.

research.stlouisfed.org/fred2/graph/?g=CoM

Nun zu den weiteren Schuldenkategorien: Bei weitem die höchste Summe entfällt auf die heimischen nicht-finanziellen Sektoren: 42560 Mrd. USD per Q1/2014

research.stlouisfed.org/fred2/graph/?g=CRt

Die Schulden der Finanzunternehmen beliefen sich per Q1/2014 auf rd. 14000 Mrd. USD und die der Privathaushalte und nicht-profitorientierten Organisationen auf 13200 Mrd. USD.

Die Gesamtverschuldung in allen Kategorien betrug gewaltige 87360 Mrd. USD - mehr als das Fünffache der Geldmenge M3b. Gemäß der Hochrechnung einer US Investorengruppe, die diese unter www.nowandfutures.com veröffentlicht, beläuft sich das größte Geldmengenaggregat aktuell auf etwa 17000 Mrd. USD.  

Der ETF HYG existiert erst seit 2007!

Seltsamerweise beginnt der Chart von HYG bei bigcharts.com mit einem Erstkurs von 105 (siehe Posting # 821), während Dein Chart von Stockcharts.com mit 60 beginnt.

Diese Papiere scheinen ein Riesengeschäft zu sein, wie die Informationen hinter folgendem Link zeigen:

etfdb.com/etfdb-category/high-yield-bonds/

Keiner der Fonds, die diese ETFs emittierten, ist älter als sieben Jahre.

Der Hauptgrund, warum ich Priceline shorte ist die Entwicklung der letzten Woche. Während der Gesamtmarkt bis Freitag manische Züge angenommen hat, wurde Priceline verkauft.
Das ist in meinen Augen beachtlich für eine (ehemalige?) Momentumaktie.

Deshalb habe ich den Anstieg (grüner Pfeil) als Short-Covern gewertet und gehe nicht davon aus, dass der orange Pfeil eine bullische Konsolidierung darstellt.

Weiterhin ist am 19/20.06 Verfall. Danach könnte saisonal das Sommerloch anfangen.

Zudem bin ich USD/CAD long. Dieses Währungspaar befindet sich seit längerem in einem Aufwärtstrend und es scheint so zu sein, dass die Konsolidierung der letzten Zeit ein Ende hat. Die oben angeführten Annahmen zur Entwicklung des Gesamtmarktes unterstützen diese These. Ebenso wie die gemeldeten Stellenzahlen in Amerika, die die Haltung der FED zur Geldpolitik nicht verändern dürfte. Davon könnte der Dollar zusätzlich profitieren.

Nun fängt das Geduldspiel an!

Wer allerdings meint, dass es nun direkt nach unten geht kann irren. Die EMA´s können über lange Zeiträume bärische Divergenzen anzeigen, während er Markt weiter nach oben geht. Dies konnte man zB das ganze Jahr 2013 beobachten.

Von daher ist dieser Indikator nur ein Baustein.

Danke, Super-Mario, du bist eine Held. Schade dass das alles nur eine Komödie* ist.

(* sofern man über hinreichend schwarzen Humor verfügt...)

Via Deutsche Bank:
We find the current PEs demanding.

 S&P median PE at 18.9, non-financial PE at 18.1 and trailing PE at 17.5 are all elevated vs. history.

And the P/E to VIX ratio suggests we have shifted from compacency into mania...


   Since 1960, there have been 10 years when S&P materially advanced to new highs during the summer, but only 2 years (1964 and 1995) when it was not a post recession/bear market rebound and the market retained the summer gains until year end.
   1968 and 1980 summer highs were post bear markets; 1985, 1989, 1997, 1999 summer high followed by a late summer/fall correction; 1987 and 1998 suffered a bear market (“1987 crash” and “1998 Russian default).

But what about all the money on the sidelines?... and the great rotation...

Source: Deutsche Bank via zerohedge