Der USA Bären-Thread

und zwar gleich auf zwei Ebenen:

1. Zombie-Banken bedrohen den Wohlstand;

2. Japanische Verhältnisse drohen weltweit

www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/...n-bedrohen-europa-a-905839.html

Streit um Bankenunion: Zombie-Banken bedrohen Europas Wohlstand
Von Stefan Kaiser

Jahrelange Stagnation, sinkende Einkommen, explodierende Schulden: Wenn Europas Politiker die notwendige Bankensanierung weiter verschleppen, drohen dem Kontinent japanische Verhältnisse.

Was das alles mit uns in Europa zu tun hat? Vielleicht mehr, als uns lieb ist. Denn Japans Misere begann vor gut 20 Jahren mit einem ähnlichen Problem, wie es derzeit die Euro-Zone plagt: einer Bankenkrise, die viel zu halbherzig bekämpft und nie richtig gelöst wurde. Statt faule Kredite abzuschreiben, wurden sie verlängert. Statt marode Institute entweder zu schließen oder mit frischem Kapital aufzupäppeln, wurden sie mit billigen Zentralbankkrediten gerade so am Leben erhalten - zu schwach, um die Wirtschaft ausreichend mit Geld zu versorgen....

Im letzten Satz kommt allerdings wieder die monetäre Illusion zum Vorschein, man könne mit "Geldpolitik" den Gang der Dinge maßgeblich beeinflussen. Gerade für Japan gilt: In einer Bilanzrezession werden Kredite gar nicht erst nachgefragt - EGAL wie viel Geld die Banken anbieten.

"Ich nehme an, dass wir den Höchststand beim S&P 500 für dieses Jahr erreicht haben", sagt Faber im Video-Interview mit cash.ch. "Wenn man die technische Indikatoren des Marktes analysiert, ist es höchst unwahrscheinlich, dass die Mehrheit der Aktien im Index ihre Höchststände nochmals übertreffen wird", so Faber.
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http://www.cash.ch/video/start.php?firstProjectID=22092
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würde der Tony jetzt sagen. Aber der postet nur drüben.

Ich sag's mal so: Verar..t werden wir irgendwann alle, die einen früher die andern später. Wenn der Staat den Bach runter geht werden alle zur Kasse gebeten und da gibt es kein Entrinnen. Deutet sich ja jetzt schon an: Die Steueroasen werden weltweit trocken gelegt. Diejenigen, die ihr Geld unter Schweizer oder andere Kopfkissen legten werden nun bluten.

Das der Faber spricht...

...macht mir als Bären Angst.

Treasurys fall on report of near-term tapering

NEW YORK (MarketWatch) -- Treasury prices took a negative turn Wednesday after a report in The Financial Times said Federal Reserve Chairman Ben Bernanke plans to disclose that he is "close to tapering down its $85 billion-a-month in asset purchases when he holds a press conference on Wednesday." The report comes after six weeks of speculation about the possibility of winding down, or tapering, the Fed's monetary-easing program. The 10-year Treasury note 10_YEAR +1.87% yield, which moves inversely to price, was up 3 basis points on the day at 2.168%. The 30-year bond 30_YEAR +1.18% yield was up 4 basis points at 3.346%, and the 5-year note 5_YEAR +1.26% yield was up 1 basis point at 1.042%. The Fed is scheduled to begin meeting Tuesday.

www.marketwatch.com/story/...f-near-term-tapering-2013-06-17-14912816

...würde ich mir wohl noch nicht mal schenken lassen. Eben so wenig wie geschlossene Fonds oder CDO´s ;-) - keinesfalls würde ich so was kaufen...

Dann doch lieber ein bisschen Papiergeld in den Strumpf stopfen, eine Goldmünze im Blumentopf verstecken oder die eine oder andere vermeintliche Qualitätsaktie kaufen und durchaus auch konsumieren :-)))

Kosto

sind wir 100% einig. Bis auf Gold, das hab ich nicht mal im Mund.

Ja, morgen kann das schon anders sein. Aber die erste Stufe wird mit Sicherheit immer zuerst die "Vermögenden" erwischen und erst wenn auch bei denen nichts mehr zu holen ist, wird man auf den Trichter kommen, dass generelle "Lebensminimum" herabzusetzen.
Ein äußerst schwacher Trost für die "Fleißigen", welche dann mit dem Rest in einen Topf geworfen und auf das - generelle - "Lebensminimum" reduziert werden.

"Das ganz Erbärmliche ist jedoch: Ein recht großer Teil der deutschen Bevölkerung möchte gar nicht auf Staatskosten leben und ist sehr bestrebt, für sich selbst zu sorgen. Dementsprechend spart und vorsorgt er. Nur leider unterwandern die maroden Banken und das marode, korrupte Staatssystem alle Sparanstrengungen der Bürger und Sparer."

Tja, so ist es.

Siehe u.a. die sukzessive nach unten erfolgende Anpassung des Einlagensicherungsfonds des Bundesverbandes deutscher Banken (von dem gegenwärtigen Zinsniveau mal ganz zu schweigen).

Im Grunde genommen ein Skandal erster Güte und ein Politikum.
Aber nichts rührt sich.  

Natürlich schützt der Einlagenfonds des Bundesverbandes deutscher Banken nicht vor Inflation und Währungsreform (Einlagensicherung gilt eh nur für den EURO). Aber böse Zungen sehen darin einen Hinweis, dass die Banken beginnen, sich aus der Haftung zu nehmen und eine Vorahnung für das haben, was auf uns zukommen könnte.

Na ja, sei es wie es sei.

Aus meiner Sicht nur noch ein Hinweis: Sollte es zu einer Währungsreform / einem Währungsschnitt kommen, sollte man am nächsten Tag alle "überflüssigen" Barreserven sofort an der Börse investieren.

Gegenüber dem Vorjahr sind die Neuwagenregristierungen in der EU um 6,8 % gesunken - auf ein 20-Jahrestief. Am schlimmsten traf es Citroen.

www.marketwatch.com/story/...strations-drop-to-20-year-low-2013-06-18

June 18, 2013, 2:12 a.m. EDT
EU May new car registrations drop to 20-year low
By Gilles Castonguay

MILAN--New car registrations in the European Union tumbled 5.9% in May to 1.04 million units, the lowest for the month in 20 years, with France's PSA Peugeot Citroen SA suffering the biggest fall among the region's largest manufacturers.

The result, published Tuesday by ACEA, an industry body based in Brussels, dimmed any hopes caused by the previous month's 1.7% gain that the market might be bottoming out after nearly two years of declines.

Fiat SpA Chief Executive Sergio Marchionne recently told reporters that he didn't think the market had touched bottom, adding that it could take several years before it showed convincing signs of a recovery.

Since January, new car registrations in the EU reached 5.07 million units, down 6.8% from the same period last year. ...

Interessante Enthüllungen in den DWN.

deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2013/...der-finanz-eliten/

Besonders interessant ist die Rolle von Stiglitz, der 1999 vom IWF "unfreundlich" gefeuert wurde, weil der sich nicht - wie später Obama - bedingungslos den Interessen der Finanzeliten unterwarf.

Bush war eine Katastrophe, Obama ein Januskopf. Mesias einfach lachhaft. Seit dem 2. WK kamen zu viele Werte in die Haende der Massen. Die Hochfinanz will die Werte wieder zurueck in die Haende weniger. Laeuft mit zunehmendem Erfolg.
Die Globalisierung Reagens sollte die Hochloehner in die Konkurenz der Billigloehner
bringen, neben der Erschliessung  groesserer noch nicht gesaetigter Maerkte. Gelungen und laeuft weiter.
Den Buergern wurde Europa mit freiem Reisen u. kein Geldwechsel ect. schmackhaft
gemacht. Vorteile brachte der Euro nur fuer die Industrie, fuer die er auch eingefuehrt
wurde.  
Ob die Verschuldung Europas so von der Hochfinanz vorausgesehen wurde, weiss ich
nicht.  Aber,  Schulden machen leibeigen und das passt in deren Plan. (s. auch Subprime-
krise 2008/9)
Und die Freihandelszone USA-Europa ist nur ein weiterer Schritt in die Leibeigenschaft
gosser Bevoelkerungsteile und deren Ausbeutung.
Wer arbeitslos ist, muss jeden noch so unmoeglichen Job zu Minibezahlung annehmen.
Oder die Eltern unterstuetzen und damit kommt das Geld der Alten endlich in die Wirt-
schaft.
Sicher werden dies einige wieder als "Verschwoerungtheorien" ab tun. Nur die Zeichen
sind untrueglich. Wer sich nicht darauf einstellt, wird spaeter  entsprechend dafuer be-
zahlen muessen. Selbst die ausgekluegelteste Strategie muss nicht sicher zum Erfolg
fuehren. Mit den EDV- und Finanzverbunden stehen den Kontrollorganen bisher unge-
ahnte Moeglichkeiten zur Verfuegung. Wenn kleiner Staaten nicht zu Absprachen be-
reit sind, werden sie erpresst.

US-Präsident Barack Obama hat in einem Fernsehinterview angedeutet, dass er die Spitze der US-Notenbank Fed nach dem Ende der Amtszeit von Ben Bernanke mit einem neuen Gesicht besetzen will. Bernanke sei bereits viel länger im Amt als ursprünglich geplant, sagte Obama in einem am Montag ausgestrahlten Interview mit PBS. Der Präsident verglich Bernanke mit dem langjährigen FBI-Chef Robert Mueller, der sich bereit erklärt hatte, zwei Jahre länger in dem Job zu bleiben als geplant und in den nächsten Monaten abtreten dürfte.

www.handelsblatt.com/politik/international/...-an/8367752.html

Im FOMC der FED sind mehr Tauben als Falken vertreten. Sollte die FED-Vizepräsidentin Janet Yellen als Bernanke's Nachfolgerin von Obama ernannt werden, könnte ich mir eine Fortsetzung der Bondkäufe vorstellen.
.

Einmal im Monat erhalte ich eine monatliche Einschätzung der Entwicklung am Rentenmarkt. Heute unter der Rubrik "Im Blickfeld" (Seite 2) das Thema

Wie expansiv sind die Notenbanken?

Die US-Notenbank kauft derzeit monatlich für 45 Mrd.
USD Staatsanleihen (Treasuries) sowie für 40 Mrd.
USD hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS). Im
Mai hatte sie Treasuries für 1.848 Mrd. USD und MBS
für 1.122 Mrd. USD in den Büchern. Die Bank of Japan
hat Ende April beschlossen, den jährlichen Ankauf von
Staatsanleihen auf umgerechnet 536 Mrd. EUR hochzufahren.
Die bisherigen Käufe dürften sich auf gut
600 Mrd. EUR summieren. Die Bank of England tritt
aktuell nicht als Käufer auf, hat aber bereits für 375
Mrd. Pfund bzw. 440 Mrd. EUR britische Staatsanleihen
erworben. Die Europäische Zentralbank kaufte zu
Beginn der Griechenland-Krise im Mai 2010 für rund
211 Mrd. EUR südeuropäische Staatsanleihen, von
denen derzeit noch 197 Mrd. in den Büchern stehen.
Zudem hält sie für knapp 62 Mrd. hypothekenbesicherte
Wertpapiere. Die Schweizerische Nationalbank
stemmt sich seit Ende 2011 gegen eine zu starke Aufwertung
des Schweizer Franken (SFR). Sie hat seither
massiv Franken gegen andere Währungen verkauft
und besitzt derzeit einen Fremdwährungsbestand von
430 Mrd. SFR bzw. 346 Mrd. EUR.
Fazit: Die Stützungs- und Stabilisierungskäufe der
Notenbanken summieren sich auf rund 4 Billionen
EUR. Die dabei entstandene Überschussliquidität dürfte
maßgeblich zum Höhenflug an den Anleihenmärkten
beigetragen haben. Sollte sie tatsächlich spürbar
reduziert werden, dürfte dies zu Kurskorrekturen führen.
Angesichts der immer noch labilen Konjunkturlage
insbesondere in Europa sind richtungsweisende monetäre
Bremsmanöver derzeit wenig wahrscheinlich.
.

So war das Setup:
http://www.ariva.de/forum/...en-Thread-283343?page=4226#jumppos105674
Und so kam es dann:

Poste das lieber in den Goldthread, hier passt es nicht recht.

Nachdem im Vorfeld bereits stark davon ausgegangen wird, dass die Fed bzgl. des Taperings softere Töne anschlagen könnte und die Aktienmärkte dieses seit Wochenbeginn wohl auch antizipiert haben, so sollte ebenfalls in Betracht gezogen werden, dass die Fed weiterhin hier eher eine "neutrale" Position einnimmt.

Was bedeuten könnte: "Their message will be unchanged."

Dieser Sprech geht wahrscheinlich wie üblich dahingehend, dass wenn denn die US-Wirtschaft stärker anzieht, man dementsprechendes Tapering durchaus anfahren könnte oder möglicherweise sogar wird, veharrt jedoch die US-Ökonomie unter dem Gesichtspunkt der Fed weiterhin relativ sluggish, so auch entsprechendes Signal erfolgt, dass man dann unmittelbar "Gewehr bei Fuss steht".

Alles in allem könnte man meinen, dass die positiven News nun eingepreist sind und jedwede Überraschung eher die Downside favorisieren sollte.

Fedex kommuniziert übrigens am morgigen Tag Resultate. Möglicherweise lässt sich hieraus ein weitaus besserer Gradmesser für die umspannenden ökonomischen Aktivitäten ableiten.

Be prepared!

deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2013/...im-sommer-brennen/


Harvard-Ökonom: „Paris könnte schon im Sommer brennen“
Deutsche Wirtschafts Nachrichten  |  Veröffentlicht: 19.06.13, 02:03

Die Ausschreitungen in Brasilien haben die Finanzwelt aufgeschreckt. Der Harvard Ökonom Niall Ferguson fürchtet, dass Paris die nächste Metropole sein könnte, die von Unruhen erfasst wird. In China lesen die Partei-Führer bereits die Bücher von Alexis de Tocqueville, vor allem sein Standard-Werk über das Ende der alten Eliten während der französischen Revolution.


Harvard-Ökonom Niall Fergusson hält Paris für „extrem anfällig“ im Hinblick auf Ausschreitungen. Fergusson sagte dem Sender CNBC, dass es „bereits in diesem Sommer so weit sein kann, dass wir die Stadt in Flammen sehen“. Grund dafür ist die schlechte Wirtschaftslage, die hohe Jugendarbeitslosigkeit und damit eine allgemein aufgeladene Stimmung gegen die Regierung von Francois Hollande. Fergusson sagte, dass Paris traditionell eine Stadt sei, in der es schnell zu Unruhen und Ausschreitungen kommt.

Auch für Städte in Südamerika oder auch Kairo sieht Fergusson große Gefahren. In Brasilien sind erst diese Woche Unruhen ausgebrochen, weil der Großteil der armen Bevölkerung über die Preissteigerungen und die schlechte öffentliche Infrastruktur erzürnt....

- jedenfalls gemäß der Späher-Software "Prism". Demnach sind die BT-Member bereits praktisch komplett auf dem Radar der US-Fahnder.

Big Brother Obama ist deshalb so gefährlich, weil er als Sonnyboy daherkommt. Unter Bush war das "Feinbild" offensichtlicher.


deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2013/...mist-ausgeforscht/

USA: Wer „Zombie“ im Internet schreibt, wird als Extremist ausgeforscht
Armin Krishnan, Deutsche Wirtschafts Nachrichten  |  19.06.13, 01:38  

Die US-Regierung hat den gewaltigen Apparat zur Überwachung der Kommunikation der Bürger seit Jahren systematisch, gegen die Gesetze und mit größter Geheimhaltung aufgebaut. Deutsche Nutzer von US-Diensten wie Google, Facebook oder Twitter genießen nicht den geringsten Rechtsschutz. Wer die falschen Worte verwendet, kann mit einem Profil ganz legal ausgeforscht und verfolgt werden. Die Regierung setzt dabei gezielt auf die Naivität der Internet-Nutzer.


...Im Mai meldeten sich Augenzeugen zu Wort, dass die Obama Regierung sich letzten September weigerte, einen möglichen Rettungseinsatz für die diplomatische Niederlassung in Bengasi zu veranlassen. Dann wurde aufgedeckt, dass die Steuerbehörde IRS gezielt Regierungskritiker unter die Lupe genommen hat.

Schließlich musste das Justizministerium einräumen die Telefonleitungen von bestimmten Associated Press-Journalisten im Kongress abgehört zu haben....

www.zerohedge.com/news/2013-06-18/...redefine-economic-orthodoxy-west

 

Kyle Bass covers three critical topics in this excellent in-depth  interview before turning to a very wide-ranging and interesting Q&A  session. The topics he focuses on are Central bank expansion  (with a mind-numbing array of awe-full numbers to explain just where  the $10 trillion of freshly created money has gone), Japan's near-term  outlook ("the next 18 months in Japan will redefine the economic orthodoxy of the West"), and most importantly since, as he notes, "we are investing in things that are propped up and somewhat made up," the psychology of negative outcomes.  The latter, Bass explains, is one of the most frequently discussed  topics at his firm, as he points out that "denial" is extremely popular  in the financial markets.

Simply put, Bass explains, we  do not want to admit that there is this serious (potentially perilous)  outcome that disallows the world to continue on the way it has,  and that is why so many people, whether self-preserving or self-dealing,  miss all the warning signs and get this wrong - "it's really important  to understand that people do not want to come to the [quantitatively  correct but potentially catastrophic] conclusion; and that's why things are priced the way they are in the marketplace."

2:40 Bass begins

3:15 Central Bank Expansion

"We've essentially printed $10 trillion in the last few years"
"The  first $5 trillion replaced the lost equity in the leveraged financial  system and the second $5 trillion is making its way into deposits and  expanding the monetary base"
"This is unprecedented... and it's not going to change."

The numbers that Bass reels off are incredible...

"What we've seen is a massive credit-led boom (+11% CAGR) and that can't last forever"

11:00 "The next 18 months in Japan will redefine the economic orthodoxy of the West"

"Japan is so far off the bell-curve that no one wants to talk about it"

"if you repeat things enough, everyone will believe them."

There are three key myths about Japan that Bass shows are simply  false but remain repeated for the comfort of the cognitively biased  investment community:

1. The current account allows the country to self-finance its deficit
2. The Bank of Japan is not monetizing debt
3. Retail investors will always support the JGB marketplace

From the nation's own largest institutions forced to sell assets to  the crushing demographics, Bass explains - in greater clarity than the  soundbite-idiocy we get each night from Abe/Kuroda/Aso etc...

The smartest money is leaving Japan in a hurry already - Q4 2012 was  the largest M&A quarter ever for Japanese firms buying foreign  entities - Western productive assets - (just as was seen in Mexico  before their crisis) as they try to get out of JPY

25:00 The Psychology of negative outcomes

"as an investor and a fiduciary, I get paid not to be an optimist or a pessimist; I get paid to be a realist"

"Denial" is extremely popular in the financial markets.

Simply put, Bass explains, we do not want to admit that there is this  serious (potentially perilous) outcome that disallows the world to  continue on the way it has. and that is whay so many people, whether  self-preserving or self-dealing, miss all the warning signs and get this  wrong.

"no one is ever going to tell you something is wrong"

"we have blind faith in the people running our institutions...that  they can figure things out. They are a mental crutch to insure and  placate depositors and investors that everything is going to be ok"

"we are running a huge economic experiment," and you can't control it all since there are too many variables

Once you understand the psychology of the participants, the key is to understand their actions based on that.

"It is the qualitative shift in the market participants' belief systems that literally flips a switch overnight"

Bass reminds us of Taleb's work on central planning: "if you  suppress volatility long enough, then when the 'event' happens it is  greater than the sum total of all the suppressed vol over time."

He warns - these shifts happen so fast that you will never get hedged or out of the way in time...

32:00 Q & A begins

First he discusses the naysayers on a Japanese bear thesis

"I would like to live in a  world where it's all rainbows and unicorns and we can make Krugman the  President - but intellectually it's simply dishonest"

"If you were advising Abe, what would you say?" - "Quit!"

...

46:35 Do you worry about the US?

"I quit worrying about them because it's just a waste of time - I always leave DC demoralized"

"The central bank is the great enabler of congressional profligacy"

48:00 How does the small investor play the Japanese market - Bass responds that they can't and shouldn't. Shorting JGB futures means high carry costs and negative convexity

And our favorites question!!

49:00 Why can't the Central Bank just buy all the JGBs and then forgive them?

A speechless Bass responds...

dabei sind die alten keine drei Monate her. Das Land beruft sich dabei auf seine "Systemrelevanz" ;-)

www.wallstreetjournal.de/article/...7323566804578554222501664336.html

Fazit: Widerlich

[mit diesen unverfänglichen Worten hoffe ich den Prism-Fahndern ein Schnippchen zu schlagen ;-)]

www.spiegel.de/politik/deutschland/...mas-tag-in-berlin-a-906463.html

vor internationalen Gerichten eine Strafverfolgung der US-Zockerbanken, allen voran Goldman-Sachs, wegen Anlagebetrug einleiten können und die USA auf Schadensersatz verklagen. Immerhin ist durch Abschreibungen auf faule US-Papiere, die Goldman und Co. betrügerisch an deutsche und andere europäische Banken verkauft hatten, die deutsche Staatsverschuldung um ca. 25 % gestiegen. Und dabei ist bislang erst ein Drittel des bei den Bad Banks lagernden Schrotts abgeschrieben.

Soll das Alles damit abgegolten sein, dass in USA ein Goldmann aus der dritten Reihe kurz vor dem Kongress befragt wurde und Blankfein und seine Vorstandkollegen anschließend, ihre Unschuld beteuernd, die Sache mit einer Bagatellzahlung an die Börsenaufsicht ad acta legte?

Wo bleibt der Ausgleich für die schätzungsweise über 500 Mrd. an Schaden, die D. infolge dieser Wirtschaftsverbrechen erlitt?

Merkels Amerika-Verherrlichung ist für den deutschen Steuerzahler ein teurer Luxus.

Market Pulse Archives

June 19, 2013, 7:16 a.m. EDT
Ex-Fed Governor Meyer: Obama has fired Bernanke
By Saumya Vaishampayan

NEW YORK (MarketWatch) -- President Barack Obama's remarks this week about Federal Reserve Chairman Ben Bernanke staying longer than he was supposed to are telling for Bernanke's future at the Fed, said Former Federal Reserve Governor Laurence Meyer in an interview on CNBC Tuesday. "He essentially fired Ben Bernanke on the spot and gave him a fairly tepid testimonial afterward. It's time to really now focus on who the next chairman might be," said Meyer, who was a Fed governor from 1996 to 2002. Later in the interview, Meyer said his remarks were a bit hyperbolic, adding "the president said he stayed longer than he wanted to and was supposed to. What does that mean? I'm just befuddled."

www.marketwatch.com/story/...eyer-obama-has-fired-bernanke-2013-06-19

Sie haben den Preis durch Verkäufe (vermutlich Futures) nach unten manipuliert, um dann günstiger wieder einkaufen zu können.

June 19, 2013, 7:42 a.m. EDT
Oil traders game price benchmarks: WSJ
By Ben Eisen

NEW YORK (MarketWatch) -- Oil traders often exploit the differences in benchmark prices to get discounts on their purchases, The Wall Street Journal reported in a story Wednesday. In the report, oil traders admit to selling oil at a discount to help drive down benchmark prices, as measured by Platts, and then buying back larger quantities of oil at a discount. While the traders claim the tactic is not manipulative, the report comes as the European Union launches an investigation into oil price manipulation. To prove wrongdoing, EU regulators must show that traders intended to mislead the market.

www.marketwatch.com/story/...ers-game-price-benchmarks-wsj-2013-06-19