Der USA Bären-Thread

Hedge Funds Have a Brutal Quarter...
Published: Tuesday, 2 Apr 2013 | 11:59 AM ET
By: John Melloy

Hedge funds, on average, returned just above 3 percent in the first quarter of 2013, a brutal return compared to buyers of an S&P 500 index fund, who enjoyed a 10 percent return on their money...

www.cnbc.com/id/100609886

Irgendwer liegt da falsch, vermutlich die Schein-Realität ;-)

Ergänzend zu zu Navigators Post #104350 hier mal kurz beigefügt.

US-Schieferboom macht die Saudis nervös

.....Insgesamt haben die Einfuhren aus Staaten des Erdölkartells Opec im selben Zeitraum um 35% auf gut 3,5 Mio. Fass pro Tag abgenommen, wie aus den Daten der U.S. Energy Information Administration (EIA) hervorgeht. Zum Vergleich: Als weltgrösster Verbraucher "schluckt" Amerika täglich fast 19 Mio. Fass des schwarzen Goldes, was rund 20% der globalen Nachfrage entspricht.

Wie gross die geopolitische Sprengkraft der Energierevolution ist, macht ein weiterer Trend deutlich. Erstmals seit Februar 1995 dürfte die monatliche Ölförderung in den USA die gesamten Importe (also auch aus Kanada und Mexiko) übersteigen, wie die EIA in einer neuen Studie vorrechnet. Bis Ende 2014 soll die heimische Produktion die Ölimporte sogar um 2 Mio. Fass pro Tag übertreffen. Umso mehr muss das saudische Königshaus damit künftig auf den wachsenden Energiehunger Chinas hoffen.

www.fuw.ch/article/der-chart-des-tages-30/

Rezession in der Eurozone: Deutsche Industrie schrumpft weiter
Deutsche Wirtschafts Nachrichten  |  Veröffentlicht: 02.04.13

Weniger Neuaufträge und eine stagnierende Industrieproduktion führten im März zu einem erneuten Rückgang der deutschen Wirtschaft. Ursache ist die Rezession in der Eurozone.

deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2013/...-schrumpft-weiter/

Der absolute Witz. Müsste man da nicht die Fed-Bilanz dagegenstellen?
Für wie blöd halten die uns eigentlich?
Irgendwann wird dieser $Mist endgültig den Bach runterrauschen. Weltleitwährung? Lachhaft.

Der wahre Hintergrund für die sinkenden Rohölimporte der USA aus den OPEC-Ländern: signifikant sinkender Verbrauch. Der Rohölverbrauch ist ein erstrangiger Indikator für die Verfassung der Wirtschaft.

und die Fed hat in diesem Monat noch einen recht prall gefüllten POMO-Kalender. Wohl dem, der dagegen massiver anshorten möchte. LOL.

www.newyorkfed.org/markets/tot_operation_schedule.html

Jeweils zu Vorjahresminat
Österreich: PKW-Neuzulassungen mit -17,9%
Frankreich: PKW-Neuzulassungen mit -16,4%
Spanien: PKW-Neuzulassungen mit -13,9%

Das sieht nicht nach weicher Landung aus

Bonus Link
Warum es diesmal wesentlich schlimmer wird als 2008
german.china.org.cn/business/txt/2013-04/...ntent_28429712.htm
Navigator.C

Ist doch kein Wunder. Die Bank of America hat denen ja gerade 30.000 faule Hypothekenkredite für 6,75 Mrd USD abgenommen, insgesamt haben sie sich auf 11,6 Mrd USD verglichen, die Differenz gabs in cash.

www.zerohedge.com/news/2013-04-02/...-consequence-will-be-train-wreck

There is "not a chance," that the Fed will be able to unwind its balance sheet in an orderly manner, "because everybody is front-running [them]," as the Fed is creating "serial bubbles," that are increasingly hard to manage since "we're getting in deeper and deeper every time." David Stockman has been vociferously honest in the last few days and his Bloomberg Radio interview with Tom Keene was extremely so. While Keene tries his best to remain upbeat and his permabullish self, Stockman just keeps coming with body blow after body blow to the thesis that this 'recovery' is sustainable. "They are using a rosy scenario forecast for the next ten years that would make the rosy scenario of the 1981 Reagan administration look like an ugly duckling,," he exclaims, adding that the Keynesian Krugmanites' confidence is "disingenuous" - "the elephant in the room - the Fed," that are for now enabling rates to stay where they are. The full transcript below... (im Link...) provides much food for thought but he warns, if the Fed ever pulled back, even modestly, "there would be a tremendous panic sell off in the bond market because it is entirely propped up... It's to late to go cold turkey."

zwischen den Börsen (grün) und dem Makro-Umfeld (rot)

www.zerohedge.com/sites/default/files/images/...4/20130402_EUEOD2.jpg

Artikel dazu: www.zerohedge.com/news/2013-04-02/three-macro-monetary-morphine-charts

Was es mit dem "hängenden roten Makro-Schwanz" auf sich hat, verrät im Detail u. a. # 357. Selbst für D. sieht es gemäß # 353 beunruhigend aus.

www.zerohedge.com/sites/default/files/images/...4/20130402_EUEOD4.jpg

der Liquidtätsschwemme der Fed. Das Geld muss irgendwo hin, nur an der Börse ist noch Rendite zu erwirtschaften. Wann Realwirtschaft und Börsen wieder im Gleichklang laufen weiss keiner. Die Fed jedenfalls wird bei der kleinsten Schwäche die Märkte sofort wieder fluten.
Die Fed erwartet das die gelbe und die rote Linie nach oben drehen und erst dann wird die Geldzufuhr gestoppt. Ziel war 6,5 oder 7% Alo-Quote.

Die einen warten das die grüne Linie fällt, die anderen das die rote steigt. Die Wahrheit liegt wahrscheinlich in der Mitte.

hören wir aber bereits seit 5 Jahren. Das Pfeifen schon die Spatzen von den Dächern, und zwar so laut, das selbst Warren Buffett davon Tinnitus bekommt.

Mein Alternativ-Szenario zu "die Fed druckt, also werden und müssen Aktien endlos weiter steigen", findet sich in diesem Posting...

www.ariva.de/forum/...SA-Baeren-Thread-283343?page=4172#jumppos104310

....und zwar am Ende unter

März 2015 ("sell"):........(DAX 1700).

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Nach der Zypernerfahrung dürfte in Europa zudem die gute alte Matraze als Geldsammelstelle wieder an Beliebtheit gewinnen.

Das bereitet übrigens auch betrogenen Ehemännern völlig neue Sorgen...

http://...mattress-where-we-keep-all-our-money-new-yorker-cartoon.jpg

...und verrät zugleich die wahren Prioritäten ;-)

"Aber bitte nicht auf der Matraze, in der unser ganzes Geld steckt"

de.toonpool.com/user/771/files/inflation_174215.jpg

Die Aktienindizes an der Wall Street haben am Dienstag wieder Fahrt nach oben aufgenommen. Der Dow-Jones-Index ist abermals auf ein neues Allzeithoch geklettert, und der marktbreitere S&P-500-Index hat auf Schlusskursbasis ebenfalls einen neuen Rekordwert erreicht. Positive Vorgaben aus Europa verliehen auch den US-Börsen neuen Schwung und ließen den Rücksetzer vom Montag vergessen.  

www.wallstreetjournal.de/article/...904578283791010522744.html

 

LOL

Heutige Daten aus Europa

(alles unter 50 bei den Einkaufsmanager-Indizes deutet auf BIP-Schrumpfung):

Quelle: eltee.de/termine.php

- trotz neuer ATHs im DOW und SP-500 (# 365)

Wie ich bereits heute morgen schrieb, schwächeln Small Caps als erste. Die Unterstützung bei 938 im Russell 2000 (grüne Linie im Chart in # 338) wurde heute abend auf SK-Basis nach unten durchbrochen. MACD ist ebenfalls bärisch.

nahm das Volumen im Abverkauf der letzten beiden Tage deutlich zu (= fast verdoppelt und gestern höchstes "rotes" Volumen in ganz 2013).

Ich füge den IWM-Chart hinzu, weil der Chart des Russell-2000-Index in # 366 keine Volumen-Daten enthält.

.. aber ich weiss wirklich nicht ob und wie ich diese besondere Situation korrekt interpretieren soll. Jemand anderes weiss es?

Das Überangebot von Tankern drückt seit Nov. 2012 auf die Frachtraten. Sie sind seitdem um rund 1/3 gefallen.

Die Lage erinnert an den Niedergang des Baltic-Dry-Index (ebenfalls u. a. wegen Überangebot an Schiffen).

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www.zerohedge.com/news/2013-04-02/...er-rates-plunge-cargoes-rejected

Oil Tanker Market In "State Of Panic" As Charter Rates Plunge, Cargoes Rejected
04/02/2013

While everyone knows about the epic oversupply of dry bulk containerships as a result of the pre-bubble surge in charter rates (and subsequent collapse), which sent many shipping companies to an early bankruptcy or outright liquidation and also resulted in very depressed shipping rates for the last several years as the supply overhang continues to be cleared out of the system (coupled with still depressed end-demand for "dry" commodities) , few may be aware that in the past several months the same fate has befallen the oil-tanker industry. As Bloomberg reports, John Fredriksen's oil-tanker behemoth Frontline Ltd., said it"s rejecting some cargoes after a rout in rates for the vessels. "Frontline is offering tankers for charters "selectively" and the market is in a "state of panic" as excess ship supply drives down charter costs, Jens Martin Jensen, chief executive officer of the Hamilton, Bermuda-based company"s management unit, said by phone today."

....Frontline Ltd."s shares fell to the lowest since May 1999 last month and slumped 95 percent since the end of 2007.

(Bloomberg) Nach dem Anstieg des US- Benchmarkindexes Standard-&-Poor's-500-Index auf ein Rekordhoch in der vergangenen Woche sind die Aktienkurse so nahe an den Kursprognosen der Analytikern wie seit mindestens sieben Jahren nicht mehr. Lediglich 5 Prozent unter den durchschnittlichen Analytikerschätzungen liegen die aktuellen Kurse nach einem Plus von 10 Prozent im ersten Quartal, verglichen mit einem historischen Durchschnittsabstand von 14 Prozent. Das zeigen Bloomberg-Daten, die seit 2006 erhoben werden.

Für Optimisten zeigt der geringe Abstand, dass Investmentbanken von der Rally auf dem falschen Fuss erwischt wurden und dass die Kurse weiter klettern und die Analytiker ihre Prognosen anheben werden. Pessimisten gehen dagegen davon aus, dass der satte Kursanstieg nicht gerechtfertigt ist und Analytiker sich daher zurückhalten. Seit 2009 hat der Markt mehr als 10 Bio. Dollar an Wert gewonnen.Der Markt ist so schnell gestiegen, dass er den Analytiker keine Zeit für eine Neubewertung gelassen hat.....Seit dem Tiefpunkt vom 9. März 2009 sind die Aktienkurse um 132 Prozent geklettert .....      www.nzz.ch/finanzen_alt/uebersicht/bbb-1.18056927

Das "Euphorie-Hoch" in 2008 lag bei 11.500.

Seit Anfang 2012 dümpelt der BDI im Bereich des Krisentiefs aus 2009.

In 2013 hat er die 1000 bislang nur von unten gesehen.

....Frontline is offering tankers for charters “selectively” and the market is in a “state of panic” as excess ship supply drives down charter costs, Jens Martin Jensen, chief executive officer of the Hamilton, Bermuda-based company’s management unit, said by phone today. Frontline 2012 Ltd., a newer Fredriksen company, is adopting the same approach, he said.

Earnings for very large crude carriers, the industry’s biggest ships, plunged 75 percent from a year earlier to $11,624 a day, according to figures from Clarkson Plc (CKN), the world’s largest shipbroker. A surplus of the supertankers seeking charters in the Persian Gulf averaged 21 percent during the first quarter, the largest glut since 2009, according to market surveys by Bloomberg.

“Crude rates remain in the doldrums,” www.bloomberg.com/news/2013-04-02/...rout-in-tanker-rates.html

Salz in die Wunde :-(

ist nicht persönlich gegen Dich gerichtet, sondern beschreibt die faktisch bärische Entwicklung in großen Teilen der Realwirtschaft.

“Die Schlafzimmer-Steuer. Personen in arbeitsfähigem Alter, die in einer Sozialwohnung leben, bekommen ihre staatlichen Bezüge gekürzt, wenn eins der Schlafzimmer theoretisch leer bleibt; das heisst, wenn die Zahl der Schlafzimmer die Notwendigkeiten der Familie überschreitet.” – Die Regierung fordert die Betroffenen auf – etwa 700.000 Bürger -, sich “eine andere Wohnung mit der exakten Zahl benötigter Schlafzimmer” zu suchen. Wohl wissend, dass es diese Wohnungen gar nicht gibt.

uhupardo.wordpress.com/2013/04/02/...sive-schlafzimmer-steuer/