Der USA Bären-Thread

Japan's exports rose 14.4 percent in September from a year earlier, marking the seventh straight month of slower growth in a sign the economy is feeling the pinch from the strong yen and moderating overseas growth.

 

But the increase was more than expected, which some analysts took as a sign that the slowdown in exports will not be as abrupt as some had initially feared.

"Japan's exports will likely hit bottom during October-December and January-March, and they are expected to pick up along with the global economic recovery, helped especially by demand from Asia," said Yoshimasa Maruyama, an economist at Itochu Corp.

"The global economic slowdown and a strong yen indeed have had a negative impact on the economy but the data supports the view that the recovery trend has not disappeared."

Still, the data bodes ill for the government, which downgraded its view of the economy last week for the first time in more than a year, citing slowing export growth.

Exports to Asia

Analysts say an agreement at the weekend Group of 20 finance leaders' meeting to shun competitive currency devaluations will make it difficult for Tokyo to justify intervening in the currency market again to weaken the yen.

 

The 14.4 percent year-on-year rise in September exports was bigger than a median market forecast of a 9.6 percent increase but slightly slower than a 15.5 percent increase the previous month, trade data released by the finance ministry showed on Monday.

Annual growth in exports to Asia, which account for more than half of Japan's total exports, slowed to 14.3 percent from 18 percent in August, showing that Japan is getting less support from fast-growing Asian economies.

Exports to the United States rose 10.4 percent in September from a year earlier, while Europe showed a gain of 11.2 percent, the data showed. Shipments to China were up 10.3 percent.

Japan intervened in the currency market last month to curb a sharp yen rise from derailing the country's fragile economy and from aggravating deflation.

Slowing exports will likely keep market expectations alive for further monetary easing by the Bank of Japan. The central bank is expected to stand pat on policy at its rate review on Thursday but will leave open the possibility of further action later this year, analysts say.

www.thestreet.com/story/10897777/1/the-best-of-kass.html

Exzerpte:

In early July 2010, when the S&P 500 was plummeting and closing in on the 1,000 level, I suggested that the scale had tipped to the bullish side and that equities were in the process of making the lows for the year.

Since then, buoyed by the notion that the prospects for an open-ended QE 2, which would be aimed at lowering real interest rates, raising inflation rates and have a strategy that might even be targeted at the S&P 500 in order to elevate the U.S. stock market, equities have leapt forward for weeks in a routine and consistent fashion.

In light of what I expect to be a disappointing economic impact from QE 2 -- I call it quantitative wheezing -- and the negative consequences of that strategy ("screwflation") on the majority of Americans, I now believe that equities are in the process of putting in the highs for the year.

.....

Throughout the market's rally over the past six weeks, I was reminded something Milton Friedman's once expressed, which I have taken the liberty of paraphrasing below to emphasize my concerns with regard to the efficacy of QE 2: If you put the Federal Reserve in charge of the Sahara Desert, in five years, there would be a shortage of sand.

.....

My bottom line is that QE 2 will have only a modest effect on the broad economy. Our largest corporations will fare better as interest rates drop and will profitably extend their debt maturities in a cheap and hospitable bond market, but, as commodities rise, some troubling consequences could emerge.

We are not on a road to the stagflation of the 1970s, but we may very well be on the road to screwflation.

Screwflation, like its first cousin stagflation, is an expression of a period of slow and uneven economic growth, but, its potential inflationary consequences have an outsized impact on a specific group. The emergence of screwflation hurts just the group that you want to protect -- namely, the middle class, a segment of the population that has already spent a decade experiencing an erosion in disposable income and a painful period (at least over the past several years) of lower stock and home prices. Importantly, quantitative easing is designed to lower real interest rates and, at the same time, raise inflation. A lower interest rate policy hurts the savings classes -- both the middle class and the elderly. And inflation in the costs of food, energy and everything else consumed (without a concomitant increase in salaries) will screw the average American who doesn't benefit from QE 2.

In summary, somebody holds the key to a self-sustaining domestic economy, but I doubt that it is a monetary maven, as some of the potential side effects of quantitative easing might be worse than the medicine. And the confidence and animal spirits that the markets have expressed since early September might just be blind faith.

The domestic economy remains in a contained recession, and, while containment efforts will continue with QE 2, the efficacy of these efforts will likely disappoint and wane.

I continue to see the risks to 2011 corporate profit and U.S. and worldwide economic growth rates to the downside. It remains likely that secular and nontraditional headwinds will produce an extended period of inconsistent and uneven growth in the years ahead, which will be difficult for both corporate managers and investment managers to navigate. Arguably, given the sharp rise in equities, the downside risks might be growing ever greater, especially if I am correct that QE 2 will be a dud.

The key to remedying today's low P/E multiples would be to apply the same amount of attention, brain power and solutions spent on short-term policy (which invariably makes things worse) on the underlying structural problems that our country faces.

But, patience, more than policy, is something that investors, politicians and others have precious little of these days.

werden wir feststellen können ob wir heute am Beginn einer wirtschaftlichen Depression standen. Mir ist allerdings keine wirtschaftliche Depression bekannt, die nicht mit Deflation einherging. Ursprünglich stelltest du aber die These auf, die Fed würde nicht gegen die Deflation "kämpfen" - das sei eine Lüge - sondern nur gegen die Depression. Wieso eine Deflation immer leicht sein soll ist mir auch schleierhaft. Total neue Definition.

an britischen Aussagen und britischem Verhalten das alte Empire durchschimmern sehen. Die Weigerung, die Welt so zu sehen wie sie ist, hat in Großbritannien zu einem wachsenden Problemberg geführt. Ähnliche Demenzerscheinungen kann man heute quer durch die US-Bevölkerungsschichten sehen, besonders ausgeprägt bei den sogenannten Eliten (Politik, Wirtschaftswissenschaften, ...). Sie haben nicht realisiert was sich die vergangenen Jahrzehnte in Europa, Asien und Südamerika getan hat. Sie glauben immer noch, es wäre für eine florierende Weltwirtschaft eine florierende US-Wirtschaft notwendig. Dabei sind sie immer noch wichtig werden aber täglich unwichtiger. Auch das Zulassen des Verfalls der Infrastruktur und den inländischen Industrien beruht auf der absoluten Unterschätzung anderer Weltgegenden. Dieser Verfall ging unabhängig von der jeweils regierenden Partei vor sich und währt schon Jahrzehnte. In den anderen Teilen der Welt wurde in dieser Zeit sowohl die Infrastruktur ausgebaut als auch die Industrialisierung vorangetrieben.

So gibt es z.B. Aussagen von hier hochgelobten Nobelpreisträgern, die steigenden Rohstoff- und Energiepreise würde zu einer größeren Nachfrage von US-Produkten seitens den rohstoffproduzierenden Ländern führen. Nur ist die Lage leider so, dass die USA die benötigten Produkte nicht herstellen und so die Aufträge hauptsächlich in Europa und Asien landen. Nur die Nachfrage nach Rüstungsgüter können sie befriedigen. Manche von diesen Ländern scheinen schon aus Mitleid US-Waffen zu kaufen die sie nicht gebrauchen können, wie z.B. Saudi Arabien.

Zu #70229, #70230 und der berechtigten Frage von relaxed in #70232

Betreff:	Was soll ich glauben?
Datum:	Mon, 25. Oct 2010 09:14:15

 

Weiterhin stark

von Henrik Voigt

 

Wenn der DAX so weitermacht, kann ich auch meinen angepassten Trendkanal bald  vergessen. Von Schwäche ist hier bislang nichts zu sehen. Ganz im Gegensatz zu  den amerikanischen Indizes, die inzwischen deutliche Ermüdungserscheinungen  zeigen. Das bedeutet nicht, dass jetzt wie verrückt auf fallende Kurse zu setzen  wäre. Aber es bedeutet, dass eine Korrektur nur noch eine Frage der Zeit ist.  Sehr aufschlussreich wird in dem Zusammenhang sein, wie der Markt in den  nächsten Wochen auf schlechte Nachrichten reagiert. Sobald diese nicht mehr mit  einem Achselzucken weggesteckt werden, dürfte die Korrektur beginnen. Und wenn  sie beginnt, dürfte sie vermutlich sehr schnell und heftig ausfallen (siehe Mai  2010). Noch ist es aber nicht soweit.

Aktuell notiert der DAX am oberen Trendkanalrand mit überkauften Indikatoren  auf Tagesbasis. Verkaufssignale liegen nicht vor. Selbst kurzfristige  Trendlinien sind intakt. Mit dieser Ausgangslage kann es grundsätzlich immer  weiter aufwärts gehen. Allein der Blick auf die Intermarketlage mahnt hier etwas  zur Vorsicht. Erwarten Sie das Beste, aber seien Sie auf das Schlimmste  vorbereitet. Nicht mehr und nicht weniger. Bei 6650-6700 Punkten erwarte ich  eine Entscheidung beim DAX.

DAX im Tageschart

Nächste Widerstände: 6800, 6650 Punkte

Nächste Unterstützungen: 6480, 6350, 6200, 6000,  5800, 5430, 5320, 5170 Punkte

 

Herzliche Grüße und viel Erfolg,

 

Ihr Henrik Voigt.

 

Chefredakteur DAX Profits

 

Wichtige Termine und Wirtschaftsdaten Montag, den  25.10.2010:

   

11:00
EWU: Auftragseingänge Industrie August m/m
Prognose: 2 Zuletzt:  -1.8

14:30
US: Chicago Fed National Activity Index September

14:30
US: Rede Bernankes in Virginia

16:00
US: Verkäufe bestehender Häuser September in Mio
Prognose: 4.28  Zuletzt: 4.13

17:00
US: Ankündigung 4-wöchiger Bills

19:00
US: Auktion 3- u. 6-monatiger Bills

22:30
Rede von FOMC-Mitglied Dudley

 

http://www.investor-verlag.de/weiterhin-stark/101081952/

Eine Deflation ist sicherlich nicht leicht, sondern schmerzhaft. Sie ist aber weniger schmerzhaft als eine zweite große Depression - und daher das kleinere Übel.

Die Fed kämpft mMn zurzeit gegen eine Depression an - d. h. gegen den typischerweise auf alle Kredit-Exzesse folgenden, durch Schrumpfung geprägten Niedergang. Ohne QE und Co. wäre USA vermutlich schon längst in einer zweiten großen Depression. Die zahlreichen Förder-, Auffang- und Aufkauf-Programme haben bislang ausgereicht, ein leichtes BIP-Pseudowachstum zu erzeugen, das jedoch ohne die Päppeleien noch immer ein "Minuswachstum" (Unwort der Jahres) im Bereich von -5 bis -10% wäre.

Sobald der Stimulus ausgesetzt wird (wie zuletzt im März 2010), kommen die Schrumpftendenzen des letztlich unvermeidlichen "Big Unwind" erneut durch.

Zwar konnten die US-Regierung (die massenhaft neue Anleihen herausgibt) und die Fed (die massenhaft Bestandsanleihen aufkauft) in einem gemeinsamen Kraftakt (treffender: in einer unheilvollen Allianz) bislang eine Aufschaukelung der nach wie vor virulenten Wirtschaftskrise zur Depression verhindern. Dennoch bleibt die US-Wirtschaft ein Zombie, der an der Staatsspritze hängt wie ein Junkie an der Nadel. Sobald dem Patienten die Nadel entzogen wird, fällt er ins nächste Koma.

Eine Pseudolösung wäre Dauerstimulation - von Q1, 2, 3... bis x. Leider nur steigt dabei auch die Staatsverschuldung der USA ins Uferlose bzw. auf Griechenland-Niveau, was weiteren Stimu-Aktionen zwangsläufig Grenzen setzt (außer Bernanke strebt eine "Zimbabwe-Lösung" an...).

Das US-Staatsgepäppel bewirkt, dass sich die Wirtschaftskrise (noch) nicht voll bemerkbar macht. Am stärksten leiden die vielen Arbeitslosen, weil Gelddrucken kaum neue Arbeitsplätze schafft.

Wenn der Hyperliquiditäts-Geldstrom allerdings versiegt - z. B. weil Ausländer nicht mehr genug US-Staatsanleihen ersteigern und/oder die Fed bereits bis zur Halskrause mit US-Papieren vollgesogen ist - , wird die bislang aufgeschobene Unwind "sein Recht fordern".

Depression ist Deflation in Zeiten versiegender staatlicher Päppelgelder.

haben ihre ATH`s schon lange hinter sich. Bei einer echten Krise sollte man meinen das die Menschen am ehesten auf Luxus verzichten werden. Dem scheint nicht so. Das Geld haben einfach andere und die gehen jetzt auf Einkaufstour.

denn so teuer verkaufen, wenn sie weiter abwerten und gleichzeitig Niedrigstzinsen haben wollen?
Das QE2 der Fed würde evtl. schnell aus dem Ruder laufen und eine Umkehr dieser Richtung erzwingen.
Oder soll QE2 eher einen Yuan-Aufwertungsschritt absichern, der effektiv einer blitzartigen globalen Dollarsenkung gleichkommen könnte? Immerhin könnten der Dollar und die Bonds dann sofort konsolidieren, denn die Dollar-Nachfrage im Weltmarkt würde steigen, und dem Schnitt bei den Bonds müsste zunächst kein weiterer Verfall und Abgabedruck folgen. QE2 könnte diese Konsolidierung absichern. Gleichzeitig könnte sich der Abwertungsdruck über die Bankbilanzen reduzieren und Kapital aus dem Ausland zurückfließen. Ausländische Aktien würden leiden.

Spielen die Chinsen mit? Als Kompensation für die Bondverluste könnte man vielleicht Fed-eigene US-Staatsanleihen auf China umbuchen...? Im Handel mit einer verarmenden US-Bevölkerung hätten sie durch ihr Exportsortiment wohl kaum Verluste.

letztlich Peking.

Sie müssen zwischen einem kontrollierten Dollar-Abwertungsschritt und einem sich anbahnenden Dollarcrash wählen, Deflation haben die Amis durch ihre Politik vorerst kategorisch ausgeschlossen.

definiertest du Deflation mit einem sehr langem, länger als ein Jahrzehnt, in mehreren Ländern negativem Wachstum mit steigender Arbeitslosigkeit. Man kann nach dieser Definition erst nach über einem Jahrzehnt feststellen, dass überhaupt eine Depression geherrscht hatte. Ist also ein historisches Phänomen und damit kann man es auch nicht bekämpfen, auch die Fed nicht. Man kann versuchen die Arbeitslosigkeit und die Deflation bei den Gütern des täglichen Bedarfs und bei den verschiedenen Vermögensklassen zu bekämpfen. Bezüglich der Deflation  bei verschiedenen Vermögensklassen haben die Notenbanken bis jetzt recht erfolgreich einen Boden eingezogen. Strukturelle Probleme und damit auch die weltweiten wirtschaftlichen Ungleichgewichte kann man so jedoch nicht bekämpfen, weder in den US noch in Griechenland. Zur Ehrenrettung Griechenlands muss man noch folgendes feststellen: Die Gesamtverschuldung (Staat, Sozialkassen, Privat) relativ zum BIP ist in Griechenland wesentlich geringer als in den USA.

Würde die Arbeitslosigkeit in den USA heute so gemessen wie in den 30-zigern, wäre die Quote ca. 18%. Das wirtschaftliche Wachstum ist ohne die hedonistischen Verfälschungen in der Statistik, die es in der 30-zigern auch nicht gab, seit Beginn der Krise negativ. Die staatlichen Stimulationsprogramme gab es auch in den 30-zigern. Aber heute sind von den größeren Ländern nur die USA mit einer andauernden Rezession betroffen. Also bis jetzt nichts mit Depression sondern nur ein einfach schrumpfendes Amerika.

Malko:"Manche von diesen Ländern scheinen schon aus Mitleid US-Waffen zu kaufen die sie nicht gebrauchen können, wie z.B. Saudi Arabien. "

LOL Sipri das schwedische Friedensforschungsinstitut hat dazu eine Studie veröffentlicht ,die zu dem Schluss kommt,dass Saudiarabien die USA um Waffen gebeten hat und detailliert die Waffenkäufe aufführt
In September 2010 it was reported that Saudi Arabia had sought the US Government’s permission to purchase large numbers of combat aircraft and helicopters from US companies. This was just the latest indication that Saudi Arabia is planning a new arms-purchasing spree similar to that in the 1990s, raising questions about the possible impacts of military build-ups in the Gulf region, which includes both Iran and Iraq alongside the Arab Gulf states. Transparency is poor in most of the Gulf region. This SIPRI fact sheet combines data on known military spending and recent and planned arms imports in the Gulf states: Bahrain, Iran, Iraq, Kuwait, Oman, Qatar, Saudi Arabia and the United Arab Emirates.
hier kann man die Studie runterladen:books.sipri.org/product_info?c_product_id=413

vor Kurzem berichtete der Tagesspiegel in einer kleinen Notiz ,dass Saudiarabien im Wert von 60 Milliarden Waffen von USA kauft,vorallem Kampfflugzeuge...
www.nachrichten.at/nachrichten/politik/...olitik/art391,490028
das geschieht gewiss nicht aus Mitleid,sondern mal wieder aus politischem Kalkül,einmal wegen Iran und Irak und zweitens natürlich ,um das unbeliebte Königssystem in Saudiarabien zu erhalten und sich den Ölexport nach USA zu sichern und etwaige revolutionäre Strömungen wie Muslim-Bruderschaften nicht aufkommen zu lassen.

Bank of America and GMAC are firing up their formidable foreclosure machines again today, after a brief pause.

 

But hard-pressed homeowners like Lydia Sweetland are asking why lenders often balk at a less disruptive solution: short sales, which allow owners to sell deeply devalued homes for less than what remains on their mortgage.

Ms. Sweetland, 47, tried such a sale this summer out of desperation. She had lost her high-paying job and drained her once-flush retirement savings, and her bank, GMAC, wouldn’t modify her mortgage. After seven months of being unable to pay her mortgage, she decided that a short sale would give her more time to move out of her Phoenix home and damage her credit rating less than a foreclosure.

She owes $206,000 and found a buyer who would pay $200,000. Last Friday, GMAC rejected that offer and said it would foreclose in seven days, even though, according to Ms. Sweetland’s broker, the bank estimates it will make $19,000 less on a foreclosure than on a short sale.

“I guess I could salute and say, ‘O.K., I’m walking, here’s the keys,’ ” says Ms. Sweetland, as she sits in a plastic Adirondack chair on her patio. “But I need a little time, and I don’t want to just leave the house vacant. I loved this neighborhood.”

GMAC declined to be interviewed about Ms. Sweetland’s case.

The halt in most foreclosures the last few weeks gave a hint of hope to homeowners like Ms. Sweetland, who found breathing room to pursue alternatives. Consumer advocates took the view that this might pressure banks to offer mortgage modifications on better terms and perhaps drive interest in short sales, which are rising sharply in many corners of the nation.

But some major lenders took a quick inventory of their foreclosure practices and insisted their processes were sound. They now seem intent on resuming foreclosures. And that could have a profound effect on many homeowners.

In Arizona, thousands of homeowners have turned to short sales to avoid foreclosures, and many end up running a daunting procedural gantlet. Several of the largest lenders have set up complicated and balky application systems.

 

Concerns about fraud are one of the reasons lenders are so careful about short sales. Sometimes well-off homeowners want to portray their finances as dire and cut their losses on a property. In other instances, distressed homeowners try to make a short sale to a relative, who would then sell it back to them (a practice that is illegal). A recent industry report estimates that short sale fraud occurs in at least 2 percent of sales and costs banks about $300 million annually.

Short sales are also hindered when homeowners fail to forward the proper papers, have tax liens or cannot find a buyer.

Because of such concerns, homeowners often are instructed that they must be delinquent and they must apply for a modification first, even if chances of approval are slim. The aversion to short sales also leads banks to take many months to process applications, and some lenders set unrealistically high sales prices — known as broker price opinions — and hire workers who say they are poorly trained.

As a result, quite a few homeowners seeking short sales — banks will not provide precise numbers — topple into foreclosure, sometimes, critics say, for reasons that are hard to understand. Ms. Sweetland and her broker say they are confounded by her foreclosure, because in Arizona’s depressed real estate market, foreclosed homes often sit vacant for many months before banks are able to resell them.

“Banks are historically reluctant to do short sales, fearing that somehow the homeowner is getting an advantage on them,” said Diane E. Thompson, of counsel to the National Consumer Law Center. “There’s this irrational belief that if you foreclose and hold on to the property for six months, somehow prices will rebound.”

Homeowners, advocates and realty agents offer particularly pointed criticism of Bank of America , the nation’s largest servicer of mortgages, and a recipient of billions of dollars in federal bailout aid. Its holdings account for 31 percent of the pending foreclosures in Maricopa County, which includes Phoenix and Scottsdale, according to an analysis for The Arizona Republic.

 

The bank instructs real estate agents to use its computer program to evaluate short sales. But in three cases observed by The New York Times in collaboration with two real estate agents, the bank’s system repeatedly asked for and lost the same information and generated inaccurate responses.

In half a dozen more cases examined by The New York Times, Bank of America rejected short sale offers, foreclosed and auctioned off houses at lower prices.

 

“When I hear that a client’s mortgage is held by Bank of America, I just sigh. Our chances of getting an approval for them just went from 90 percent to 50-50,” said Benjamin Toma, who has a family-run real estate agency in Phoenix.

Bank of America officials also declined interview requests. A Bank of America spokeswoman said in an e-mail that the bank had processed 61,000 short sales nationwide this year; she declined to provide numbers for Arizona or to discuss criticisms of the company’s processing.

Fannie Mae, the mortgage finance company with federal backing, gives cash incentives to encourage servicers, who are affiliated with banks and who oversee great bundles of delinquent mortgages, to approve short sales.

But less obvious financial incentives can push toward a foreclosure rather than a short sale. Servicers can reap high fees from foreclosures. And lenders can try to collect on private mortgage insurance.

Some advocates and real estate agents also point to an April 2009 regulatory change in an obscure federal accounting law. The change, in effect, allowed banks to foreclose on a home without having to write down a loss until that home was sold. By contrast, if a bank agrees to a short sale, it must mark the loss immediately.

Short sales, to be sure, are no free ride for homeowners. They take a hit to their credit ratings, although for three to five years rather than seven after a foreclosure. An owner seeking a short sale must satisfy a laundry list of conditions, including making a detailed disclosure of income, tax and credit liens. And owners must prove that they have no connection to the buyer.

Still, bank decision-making, at least from a homeowner’s perspective, often appears arbitrary. That is certainly the view of Nicholas Yannuzzi, who after 30 years in Arizona still talks with a Philadelphia rasp. Mr. Yannuzzi has owned five houses over time, without any financial problems. When his wife was diagnosed with bone cancer, he put 20 percent down and bought a ranch house in North Scottsdale so that she would not have to climb stairs.

In the last few years, his wife died, he lost his job and he used his retirement fund to pay his mortgage for five months. His bank, Wells Fargo, denied his mortgage modification request and then his request for a short sale.

The bank officer told him that Fannie Mae, which held the mortgage, would not take a discount. At the end of last week, he was waiting to be locked out of his home.

“I’m a proud man. I’ve worked since I was 20 years old,” he said. “But I’ve run out of my 79 weeks of unemployment, so that’s it.”

He shrugged. “I try to keep in the frame of mind that a lot of people have it worse than me.”

Back in Phoenix, Ms. Sweetland’s real estate agent, Sherry Rampy, appeared to receive good news last week. GMAC re-examined her client’s application and suggested it might be approved.

But the bank attached a condition: Ms. Sweetland must come up with $2,000 in closing costs or pay $100 a month for 50 months to the bank. Ms. Sweetland, however, is flat broke.

A late afternoon desert sun angles across her Pasadena neighborhood.

“After this, I’ll never buy again,” Ms. Sweetland says. “This is not the American dream. This is not my American dream

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Bernanke on Housing Finance; FDIC Symp.

Here's another bright sign for the stock markets: both the Nasdaq and the S&P 500 hit a golden cross this week for the first time in four years.

 

A golden cross is when the 50-day moving average for an index crosses above the 200-day moving average.

The pattern occurs when prices over the shorter term are moving higher at a faster rate than prices over the longer-term. The Dow Jones Industrial Average hit the golden cross Oct. 1.

It's also a bullish sign for the future, say strategists who watch the charts.

"Historically, the market has performed better following these patterns than if you were look at any random one, three or six-month period," said Paul Hickey, co-founder of Bespoke Investment Group.

Specifically, the average six-month return of the S&P 500 Index following a golden cross was 3.9 percent from 1929 through 2010, while the S&P 500's average six-month return any other time was 3.1 percent, according to Bespoke's research. The research also shows the six-month average return following the golden cross is positive 63 percent of the time.

 

For the Nasdaq, the six-month results have been positive 83 percent of time following the golden cross since the index began in 1971, with the Nasdaq averaging 8.7 percent in the six months after a golden cross, versus the typical average gain of 4.2 percent, Bespoke found.

If you look at the S&P 500 data since 1972, the S&P 500 outperformed its average for the year as well, rising 11.9 percent on average in the year after a golden cross, versus 7.9 percent on average, according to Schaeffer's Investment Research.

The inverse of the golden cross is the death cross, which got a lot of attention back in July as a bearish signal for the market. Since then, the S&P 500 has risen more than 15 percent. According to Todd Salamone, senior vice president of research at Schaeffer, it's not unusual for the market to go up following a death cross.

After a death cross, the S&P 500 "does underperform its historical average, but it doesn’t necessarily go down," Salamone said.

www.chicagofed.org/digital_assets/...010/cfnai_october2010.pdf

www.ftd.de/unternehmen/finanzdienstleister/...de/50186629.html

...während Kleinanleger wie besenkt Immobilien und Gold als Inflationsschutz kaufen....

Das wird nicht gut gehen.

• Existing Home-Sales Jumped 10% in September, Reflecting Extension of Homebuyer Tax Credit

nach wie vor nicht. Meine persönlichen Erfahrungen sind nicht ausreichend um mir ein entsprechendes Bild von China und Indien machen zu können.
Die chinesische Regierung unternimmt einiges um die Wirtschaft nicht überhitzen zu lassen. Gegen die Masse der Spekulationsgelder, losgetreten von der FED durch QE Ankündigungen, ist man in Asien und Südamerika jedoch relativ machtlos.
China kann den Wechselkurs fix halten, ist dann im Gegenzug jedoch gezwungen all die Dollars aus dem Leistungsbilanzüberschuss vom Markt zu nehmen.

Permanent

aus Hausinvest Europa von der CoBa und Grundbesitz Europa von der DB, nachdem Schäuble den Markt für offene Immofonds mit seinem Abwertungsgequatsche total aufgemischt hat. Bis jetzt wäre es allerdings nicht nötig gewesen, denn die performen noch recht gut. Aber meistens zieht die Schließung einiger großer Fonds einen ganzen Rattenschwanz hinter sich her.

http://www.faz.net/s/...83BA3B52F9C7741D89~ATpl~Ecommon~Scontent.html

der Immo-Fonds und den Kleinanlegern sehe ich zwar nicht, "besenkt" ist es trotzdem.

Für die Kleinanleger ist die Abwicklung der Immo-Fonds die bessere Lösung - ob sie daraus lernen ? ;-)))

es ist zwar schwer zu finden, aber es gibt sie dennoch: Schlechte KOnjunkturdaten ;-))
CFNAI - ein Index der über 80 Konjunkturindikatoren einschließt, weist immer noch eine weitaus negative Rate auf. Hauptgrund: Produktionsrückgang.
Anbei der Link zum Artikel:
chicagobreakingbusiness.com/2010/10/...vity-index-slips-2.html

Stattdessen konzentriert sich der Pressekonsensus auf die gestiegene Verkaufszahlen bestehender Häuser (www.marketwatch.com/story/...-home-sales-climb-10-2010-10-25). So langsam erschöpft sich der Markt an "guten" News - kurzfristig könnte vielleicht eine Konsolidierung im Aktienmarkt stattfinden. Allerdings ist mir das Risiko-Ertrags-Profil dabei zu riskant, um hierauf Geld zu setzen.

Saudi-Arabien vergammeln schneller als die Amis liefern können. Oft sind Flugzeuge schon nach 3 Jahren nicht mehr einsetzbar. Dann fehlt es im Bezug zu den Waffeneinkäufen an Personal das sie bedienen könnte.

Wenn das keine Käufe aus Mitleid sind, was sind sie dann? Viele der gekauften Waffen (Raketenabwehr) sind auch nicht gegen interne Feinde einsetzbar, sind aber im Regelfall nach einigen Jahren vergammelt.

Es ist auch ein nicht ernstzunehmender Witz, dass die Saudis eine strategische Rolle am Golf spielen könnten. Sie sind nichts anderes als Aufmarschgebiet für die Westmächte.

Das Königssytem mag zwar unbeliebt sein, die drohende wahabitische Revolution wäre dagegen allerdings noch ein zusätzlicher Rückschritt.

davon 7 am letzten WE