Der USA Bären-Thread

Die wohl positivste Nachricht des gestrigen Tages kam vom US-Verbrauchervertrauen, welches im August von 51 auf 53,5 Punkte gestiegen ist (Erwartung: 50,7 Punkte). Zudem wurde der Juli-Wert von ursprünglich 50,4 Punkten auf 51 Punkte nach oben revidiert. Dies entsprach allerdings dem tiefsten Stand seit fünf Monaten. Gemäß Conference Board-Direktor Lynn Franco basiere der Anstieg des Verbrauchervertrauensvor allem auf einer kurzfristigen Verbesserung im Bereich der Aussichten. Das übergeordnete Bildvermittle aber weiter einen besorgten Eindruck unter den Verbrauchern. Die Sorgen zum Arbeitsmarkt lasten nach wie vor deutlich auf dem Konsumverhalten.

DAX mit Waffenstillstand

von Henrik Voigt

 

Der gestrige Tag war ein Musterbeispiel an Konfusion an der Börse - wie schon die ganze letzte Woche. Zunächst brach der DAX deutlich ein und eröffnete mit einer großen Abwärtslücke, die eine neue Verkaufswelle einzuleiten schien. Aber als sich die amerikanischen Futures erholten, kletterte auch der DAX höher und konnte die Kurslücke und damit den ganzen Tagesverlust wieder aufholen. Somit steht er wieder in der neutralen Zone.

Seit einer Woche bewegt sich der Index seitwärts. Das kann Teil einer kurzfristigen Bodenbildung sein. Es kann aber auch eine bärische Konsolidierung vor einer neuen Verkaufswelle sein. Die Richtung dürfte zwischen 5800 und 6000 Punkten (grob gesagt) entschieden werden. Achten Sie also auf diese Marken. Kaufsignale der Indikatoren liegen aktuell nicht vor. Die amerikanischen Indizes bilden derzeit übrigens interessante Muster aus, die ich heute Abend im Investor`s Daily besprechen werde. Von der Datenseite her dürften heute Nachmittag besonders der ADP-Arbeitsmarktbericht und der ISM-Index kursbewegend wirken. Schauen wir mal, in welche Richtung der Schwung zeigt.

DAX im Tageschart

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Nächste Widerstände: 6600, 6350, 6250, 6060 Punkte

Nächste Unterstützungen: 5800, 5430, 5320, 5170 Punkte

 

Herzliche Grüße und viel Erfolg,

 

Ihr Henrik Voigt.

Trade on global currency markets has jumped by a fifth over the past three years to $4 trillion a day, roughly equal to the annual economic output of Germany, a major central bank survey showed on Wednesday.

 

The three-yearly survey by the Bank for International Settlements showed growth driven by the rising power of hedge funds, insurance firms, central banks and other non-bank financial institutions while ease of trading over electronic platforms has enhanced the appeal of retail trading.

The survey also showed London has further cemented its prominence as the centre for forex markets, with investors undeterred by the financial market turmoil and troubles in the banking sector that erupted in the autumn of 2008.

The increase in volumes was driven by a 48 percent jump in turnover of conventional spot transactions, BIS said in they survey, which is watched closely by banks and institutions as a
comprehensive snapshot of currency market trading.

Growth in the spot market partly reflects the continued rise of algorithmic trading, where so-called black boxes can process thousands of trades a minute.

The BIS survey, in which 53 central banks and monetary authorities participated, showed transactions by once-dominant interbank dealers were surpassed for the first time by non-bank institutions like hedge funds and central banks.

"FX remains a very fertile environment and the number of participants and the number of types of participants has grown," said Alan Bozian, CEO of FX settlement system CLS Bank.

Trading in Yen, Aussie Rises

The dollar remained king but the share of trading that involves it continued to wane from a 90 percent peak reached in 2001, from 85.6 percent in April 2004 to 84.9 percent in April 2010. The fall benefited the euro, other G-10 and emerging market currencies.

The survey provides the first snapshot of the currency markets since the 2008 financial crisis. It reflects a period that saw the end of the boom in the carry trade — where money is borrowed in low-yielding currencies to fund higher yielding investments — followed by a substantial unwinding of it.

The share of the low-yielding Japanese yen and the higher-yielding Australian dollar therefore rose as a percentage of all transactions. Because two currencies are involved in each
transaction, the sum of the percentage shares of individual currencies totals 200 percent instead of 100 percent.

Euro/dollar remained by far the most dominant currency pair with a 28 percent share, followed by dollar/yen with a slight increase to 14 percent of turnover.

The sterling/dollar pair continued to retreat from its peak in 2004 to a 9 percent share, about the level reached in 1998, prior to the euro's inception.

Turnover Jumps in Japan

The overwhelming majority of currency trading continues to occur in Britain and the United States due to the depth of their markets.

London maintained its title as the world's currency trading hub in 2007-2010 as the share of average daily turnover in the UK rose roughly by a quarter to $1.9 trillion. That was more
than double the turnover in the United States, the No. 2 centre.

The BIS survey also showed turnover jumped in Japan, which nudged out Singapore and Switzerland to take the No. 3 spot.

The over-the-counter (OTC) derivatives market also saw strong growth, with daily turnover 24 percent to $2.1 trillion.    

This was due mainly to growth in forward rate agreements — under which investors can swap fixed interest rates for floating interest rates — which jumped by 132 percent.

In contrast, interest rate swaps turnover was mostly unchanged in the major currencies, while turnover in interest rate options fell slightly in most currency denominations.

The BIS plans to publish in November detailed results of April 2010 activity, as well as positions as at end-June 2010 on foreign exchange instruments.

blogs.wsj.com/deals/2010/08/31/what-is-wrong-with-jp-morgan/
blogs.wsj.com/deals/2010/08/24/what-is-wrong-with-bofa/
August wasn’t kind to J.P. Morgan Chase. The nearly 10% decline in the stock puts it among worst-performing names in a down month for the Dow Jones Industrial Average, according to preliminary data.

What caused the slide? The New York bank, the nation’s largest by market cap, is struggling with similar problems that are afflicting its megabank cousin Bank of America, which Deal Journal chronicled here. In fact, few big banks have escaped these problems.
J.P. Morgan may be too big to fail, but it seems just about the right size to suffer from all that is affecting the broader economy and Wall Street, at the moment. ...
Here are three things investors see when they look at J.P. Morgan:

1. The uncertainty surrounding the Dodd-Frank financial-regulatory overhaul. J.P. Morgan has steered clear of estimating the cost of the new law on its business, perhaps learning from the example of Bank of America.....
2. Diminished trading. The outlook for Wall Street is increasingly grim, as fear and uncertainty dominate the stock market and keep large piles of money on the sidelines. J.P. Morgan said its daily trading revenue fell to $95 million in the second quarter from $118 million in the first quarter.....
3. Lack of revenue growth. With the economic recovery languishing, investors are concerned that J.P. Morgan, like other large U.S. banks, has limited ways to expand its business. Overall, the bank’s second-quarter revenue of $25.1 billion was down 9% from the first quarter........


......Here are three things that may be spooking BofA investors.

1. Investors have never really gotten over the bombshell Moynihan dropped last month when he disclosed that it the Dodd-Frank financial regulation would reduce BofA’s annual revenue by $4.3 billion and result in a one-time impairment charge of as much as $10 billion.
2. The Federal Reserve has told BofA it needs to increase its tangible equity by $3 billion by year end. The company has been selling off assets, such as its private-equity stakes, to generate money and has raised $1.9 billion so far. But if it can’t reach that goal, the bank may have to raise the rest of the money by stock sales, which would be dilutive......

www.businessweek.com/news/2010-09-01/...eas-ratings-fraud.html

Sept. 1 (Bloomberg) -- The U.S. Securities and Exchange Commission said it plans to use new financial laws to pursue credit-rating fraud initiated overseas after dropping a case against Moody’s Corp. amid uncertainty over its authority.
The SEC’s investigation found that a Moody’s ratings committee based in Europe refused to lower inflated grades on almost $1 billion of debt in 2007, the agency said in a report released yesterday. The committee declined to correct errors produced by a flawed ratings model out of concern for the firm’s reputation, the SEC report said.

Ratings companies Moody’s, McGraw-Hill Cos.’ Standard & Poor’s unit and Fitch faced scrutiny from Congress and state regulators after they assigned top marks to U.S. subprime- mortgage bonds before that market collapsed in 2007. The ensuing credit crisis resulted in $1.8 trillion in writedowns from financial firms worldwide, according to Bloomberg data.

Moody’s developed methodology for rating constant proportion debt obligations in 2006 that resulted in top ratings for 11 of the products being marketed in Europe. A Moody’s analyst in New York later discovered a flaw that had inflated ratings for the CPDOs, which had a combined value of almost $1 billion, the SEC said.

The company’s rating committee voted in April 2007 not to downgrade the CPDOs based on several “inappropriate” factors, including the impact on Moody’s reputation and potential harm to investors who relied on the original ratings, the SEC said.....

Moody’s ousted the head of its structured finance unit in 2008 after saying employees broke rules by failing to change the way CPDOs were analyzed after discovering the error in its rating model. Two months later, it revealed a second error in the way it assessed the securities, which were sold by banks including ABN Amro Holding NV, JPMorgan Chase & Co. and Lehman Brothers Holdings Inc.

The SEC told credit-rating firms that it will use the Dodd- Frank law to pursue fraud that has an impact in the U.S. even if it occurs in other countries.....

Einkaufsmanager-Index steigt

China legt wieder los

Nach einer Mini-Wachstumsdelle im Juli expandiert die chinesische Wirtschaft wieder. Der Einkaufsmanager-Index liegt im August über den magischen 50 Punkten, die ein Schrumpfen der Wirtschaft signalisieren. Im Vormonat war das Barometer auf den niedrigsten Stand seit 16 Monaten gefallen.

Das verarbeitende Gewerbe Chinas ist dem HSBC-Einkaufsmanagerindex zufolge im August wieder expandiert, was die Sorge um eine mögliche Wachstumsverlangsamung der chinesischen Wirtschaft im zweiten Halbjahr 2010 lindern dürfte.

Der von der HSBC Holdings PLC ermittelte Einkaufsmanagerindex für China stieg auf 51,9 Punkte von 49,4 im Juli. Damit liegt der Index wieder über der Schwelle von 50 Punkten, die die Grenze zwischen Expansion und Kontraktion markiert. Im Juli war der Einkaufsmanagerindex erstmals seit März 2009 unter die Wachstumsschwelle gefallen.

Keine Anzeichen für eine harte Landung

Der kurz zuvor von der China Federation of Logistics & Purchasing (CFLP) veröffentlichte Einkaufsmanagerindex erhöhte sich unterdessen auf 51,7 Punkte von 51,2 im Juli. Die Daten zeigen nach Aussage von CFLP-Analyst Zhang Liqun, dass sich das Wachstum der chinesischen Wirtschaft "nicht scharf verlangsamen" dürfte. Allerdings müsse der starke Anstieg der Input-Preise (Einkaufspreise der verschiedenen zur Produktion benötigten Güter, zum Beispiel: Zutaten, Arbeitszeit und Produktionskosten) beobachtet werden, "der einen relativ hohen Druck auf die Unternehmenskosten ausüben könnte", warnte er.

Von den elf Kategorien des CFLP-Index legten sechs zu und fünf gingen zurück. Besonders deutlich stieg der Subindex der Input-Preise, er kletterte auf 60,5 von 50,4 im Juli. Der Index für den Exportauftragseingang erhöhte sich auf 52,2 von 51,2.

Quelle: DJ

Nachdem ich zunächst bereits einen Verlust (gedanklich) eingeplant hatte, ist meine Euro long Position noch in den positiven Bereich gelaufen. Bei 1,2736 ist die Position aus dem Depot geflogen.
Es ist kein großer Gewinn aber auch kein Verlust.
http://www.ariva.de/Schuss_in_den_Ofen_t283343?pnr=8552543#jump8552543

Der Euro ist und bleibt eine Schönwetterwährung. Läuft es rund so wird der Euro gesucht.

Läuft es schlecht (egal wo) so wird der Euro verkauft.

Ich bin mir nicht sicher ob es sinnvoll ist -vor den ADP Daten- eine Position im DAX einzunehmen.

Es kommt nichts gutes, aber genau das wird erwartet.

Gruß

Permanent

Weil das private Nettovermögen der Deutschen nach Dills (Leiter des alternativen Basler Instituts für Gemeingüter und Wirtschaftsforschung) Berechnungen bei 8,2 Billionen Euro liegt, kämen die 1,7 Billionen Euro Staatsschulden durch eine Abgabe in Höhe von gut 20 Prozent zusammen. Diese müsste allerdings auf jeglichen Besitz erhoben werden - vom Festgeldkonto über das Aktiendepot bis hin zur Immobilie. Weil den reichsten zehn Prozent der Deutschen gut 60 Prozent des gesamten Vermögens gehören, würden sie die Hauptlast bei der Schulden-Weg-Aktion tragen.

(...)

Für einen Plan "Schuldenfrei im Jahr 2100" ist wohl kein Finanzminister zu haben.

Es sei denn, ein Nachfolger von Wolfgang Schäuble würde in Zukunft zu einem solch drastischen Schritt gezwungen. Dies wäre dann der Fall, wenn ausländische Investoren der Bundesrepublik aufgrund mieser Perspektiven kein Geld mehr leihen wollen - oder nur zu horrenden Zinsen. So wie vor kurzem im Falle Griechenlands. Käme es zu einer solchen deutschen Tragödie, würde die Regierung aber wohl eher eine Notlösung wagen - etwa den Entschuldungsplan von Alexander Dill.

Die gemeldeten Veränderungen in China sind marginal. Der China-Index SSE fiel auf die Konjunkturdaten hin bzeichnenderweise um -0,6 %. Wenn die Daten wirklich so toll wären, wie Dein Artikelschreiber sie verkauft, hätte der SSE 4 % zulegen müssen...

Dass der DAX und die US-Futures gerade knapp 1 % gestiegen sind, hat sicherlich andere Gründe. Vor allem den, dass interessierte Kreise die Indizes gern etwas höher stehen sehen möchten. Ich werde nach Abschluss dieses Postings im Musterdepot "wütend gegenanshorten" ;-)

www.marketwatch.com/story/...turing-momentum-slowed-2010-09-01

sollte man bei den Briten besser von PMS sprechen

Diese Frage könnte ich auch für alle EU Staaten stellen.  Seit jahren weigern sich die Währungshüter der 1. Welt ihre Goldbestände zu deklarieren.

www.welt.de/die-welt/finanzen/...n-Gold-mehr-in-Fort-Knox.html

WELT: 07:57 Drucken Versenden Bewerten US-Abgeordneter schlägt Alarm: Kein Gold mehr in Fort Knox
Washington - Der US-Abgeordnete Ron Paul zweifelt an den Goldreserven in Fort Knox. Paul will deshalb im September ein Gesetz ins Parlament einbringen, das eine Prüfung der US-Goldreserven ermöglichen soll, wie das Büro des Politikers bekannt gab. Paul äußerte kürzlich den Verdacht, dass sowohl die Tresore von Fort Knox als auch die Tresore der Fed in New York nicht mehr so gut gefüllt seien wie früher.

Dem auf Gold spezialisierten Internetportal Kitco News sagte Paul, es bestünde die "Möglichkeit", dass die Tresore sogar leer seien: Wenn es außer Frage stünde, dass Gold in Fort Knox lagern würde, dann wäre es doch für die US-Notenbank ein leichtes, genau das zu beweisen, kritisierte Paul. Das US-Finanzministerium bezifferte die Goldreserven offiziell auf 11,04 Mrd. Dollar. Paul gilt als einer der schärfsten Kritiker der US-Notenbank und wirbt für den Gebrauch von Gold sowie Silber als offizielles Zahlungsmittel neben Bargeld.

Die Goldreserven auf dem militärischen Stützpunkt in Kentucky regen seit Jahrzehnten die Fantasie von Verschwörungstheoretikern an. Denn Besucher haben auf dem streng bewachten Gelände keinen Zutritt, selbst US-Präsidenten konnten nur in Einzelfällen den Tresor betreten. Das Sicherheitssystem ist geheim und nur mehrere Mitarbeiter können mit Zugangcodes in Kombination den Eingang öffnen. Das reicht vielen Skeptikern aus, wilde Spekulationen über den Inhalt der Stahlkammern anzustellen. Dabei hat die Bedeutung der Goldreserven mit dem Wegfall des Goldstandards 1973 stark nachgelassen. Bis dahin musste seit der Nachkriegs-Weltwährungsordnung von Bretton Woods jeder US-Dollar mit dem Edelmetall unterlegt sein. Das heißt, der Wert des umlaufenden Bargeldes sollte jederzeit in Gold aufzuwiegen sein. Doch seit der Greenback im System freier Wechselkurse schwankt, ist das Gold von Fort Knox nur noch ein Teil der Währungsreserve. AFP

erhärten diesen bösen Verdacht:

The number of planned layoffs at U.S. firms fell 17 percent in August from the prior month and hit the lowest level in 10 years, a report on Wednesday showed.

 

Employers announced 34,768 planned job cuts last month, down from 41,676 in July, outplacement consultancy Challenger, Gray & Christmas said.

It was the first month-on-month decline since April, when planned job losses had hit a seven-year low, and the lowest level since June 2000.

Although unemployment remains high, at 9.5 percent in July, job security appears to be strong, the report said.

"To put this in perspective, job cuts never fell to these levels following the 2001 recession, not even when the economy was reaping the rewards of the housing boom," John Challenger, chief executive of Challenger, Gray & Christmas, said in a statement.

"You have to go all the way back to the expansion of the late 1990s and early 2000 to find a similar pace of downsizing," he said.

 

Overall, employers have announced 374,121 job cuts since the start of 2010, down from the 1,020,504 layoffs announced in the first eight months of 2009.

The August total is down 55 percent from a year earlier, when 76,456 job cuts were announced.

The industrial goods sector announced the biggest job cuts in August, with 6,236 planned layoffs. The government and non-profit sector ranked second in job reductions in August, with 5,509 announced job cuts, though it ranks as the biggest job cutter for the year-to-date.

"...  keep large piles of money on the sidelines."

Nix ist mit hohen Liquditätsbeständen an der Seitenlinie. Die Big Boyz (aka "Zockerbanken") dürften laut Dave Rosenberg längst alles Geld, über das sie verfügen können, in Rohöl- und Industriemetall-Lagerbestände (ich erinnere besonders an die Charts für Aluminium und Nickel!) sowie in Bonds aller Art gesteckt haben. Dave geht davon aus, dass nicht nur Fed-Kredite sondern auch ein Großteil der Einlagen, die in M2 erfasst werden (Savings and Small Time Deposits at Commercial Banks), bereits im "Big Casino" eingesetzt sind. Damit ist dieses Geld jedoch ziemlich illiquide geworden.

Zur Zeit arbeite ich an einem neuen Gastbeitrag für "Querschüsse", der diese Aspekte beleuchtet.

Private Sector Jobs Shrank by 10,000, Survey Was Expected to Show Increase of 17,000

Der größte Verlust ist im produzierenden Gewerbe wohingegen der Service Sektor einige Stellen aufgebaut hat.

Der Zyklus des Lageraufbaus scheint abgeschlossen.

Permanent

Sept. 1, 2010, 8:19 a.m. EDT
U.S. August ADP employment down 10,000
By Ruth Mantell

WASHINGTON(MarketWatch) -- U.S. private-sector employment fell 10,000 in August, according to the ADP employment report released Wednesday. "The decline in private employment in August confirms a pause in the recovery already evident in other economic data," said Joel Prakken, chairman of Macroeconomic Advisers, which produces the report from anonymous payroll data supplied by ADP, in a statement. On Friday, the government is scheduled to report nonfarm payrolls for August, and economists polled by MarketWatch are looking for an overall decline of 105,000, including an expected increase of 25,000 jobs in the private sector.

Gestern, berichtet Zerohedge (s.u., rot), hat "jemand" eine Minute vor US-Börsenschluss für 15 Mrd. Dollar (Underlying) Underlying SP-500 Mini-Futures (= 300.000 Stücke ES) gekauft. Der Markt wurde damit schlagartig von 1040 auf 1053 gehievt. Die Boyz wollten offenbar noch schnell mit der Brechstange einen "gemäßigten" Abschluss für August herbeibiegen. Trotzdem wurde es mit -5 % der übelste August seit 2001.

Der "Nachhall" dieses Future-Gepushes wirkte auch über Nacht. Es bleibt spannend, inwieweit die Boyz das "erzwungene Hoch" halten können. Shark rechnet damit, dass es abverkauft wird in den nächsten Tagen. Die 1040-Linie in SP-500 bleibt eine große Gefahr für die Bullen.

 

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Rev Shark Blog
Random and Reactionary
By Rev Shark
Street.com Contributor
9/1/2010 8:36 AM EDT

    "Creativity is the ability to introduce order into the randomness of nature."

    -- Eric Hoffer

The market is reacting favorably to overseas PMI reports. They were a little soft in Europe, but China posted PMI of 51.7 vs. estimates of 51.5. And although that isn't much of a beat, the market has been very worried about the recent streak of soft data, so it is a bit of a relief.

That is the focus at the moment, but we have the ISM number at 10:00 a.m. EDT, and obviously that is going to be a market mover. Expectations are for a decline to 52.7 from the 55.5 posted in July.

This market has been so random and data-sensitive lately that it takes great creativity to sort it all out. Sometimes we just have to acknowledge that we have no control over it and focus on ways to ride it out the best we can. That usually means staying short term and being defensive, because you just never know what will hit.

Yesterday we had a particularly good example of how the market is being pushed around. We had lackluster action all day, but according to ZeroHedge.com, in the 16 minutes from 3:59 p.m. EDT to 4:15 p.m. EDT, approximately 300,000 e-Mini S&P 500 contracts traded, which represented a total notional value of about $15 billion. That closing trade jerked us suddenly higher. Maybe it was just the computers squaring the books for the end of the month, but when trades of that size occur so suddenly, the market is going to be moved in very unusual and random fashion. There is no way to predict it, so we are left with no choice but to trade with a very high level of caution.

With that sort of manipulative trade occurring during what is one of the slowest weeks of the year, it is difficult to have a high level of conviction. The overall technical picture remains negative. We are still holding the important 1,040 area of the S&P 500, but there is some very tough overhead to contend with. Even with a gap up open this morning we still aren't even back to the first minor resistance around 1,067 or so.

Even though the technical picture is negative, the market is very susceptible to sharp spikes, which are keeping the bears from pressing their advantage. You just never know when you are going to walk into a sudden spike like we are seeing this morning.

We'll see what the data brings, but keep in mind that even though September tends to be a weak month seasonally, the first day of the month has a pretty good track record.

It is the bulls who have the burden of proof, and they are going to need to get this market back up over some resistance level to have a fighting chance. We are still a little oversold and the mood has been quite negative lately, so a positive reaction to mediocre data wouldn't be a major surprise. The key will be holding on to gains as the week progresses and we look forward to the big jobs report that is due on Friday.

Buckle up -- it's going to be bumpy out there.

zum gestrigem Last-Minute-Futures-Geschiebe:

The Last Minute Ramp Job Dissected
Submitted by Tyler Durden on 08/31/2010 15:43 -0500

How do you prevent a 5% drop in a month (which as Credit Trader points out is precisely what the last minute ramp achieved)? A reader explains:

approx 175k ESU0 [E-mini Future  auf den SP-500 - A.L.] traded between 3:59 and 4:00 - $9.1B notional.  in the 16 minutes between 3:59  and 4:15 just under 300k contracts traded total (12% of full day / overnight volume --- 200% of the previous 5 trading days) for total of $15B notional

And now you know. Beginning tomorrow, the stock market will open at 3:59 pm and close at 4:15 pm . Traders rejoice as this will open up whole new unexplored avenues to kill time during the day with trips to Scores and Baltusrol.
 

www.zerohedge.com

der Truppen aus dem Irak sieht Obama seine Hauptaufgabe in der Stabilisierung der Wirtschaft ( seine Verlautbarung )  und die Fed wird gehorchen.

Construction Spending Drops 1.0% in July

9/1/2010 10:02 AM EDT

The U.S. Census Bureau of the Department of Commerce announced today  that construction spending during July 2010 was estimated at a  seasonally adjusted annual rate of $805.2 billion, 1.0% below the  revised June estimate of $813.1 billion. That's ahead of the consensus  estimate of a 0.6% decline and 10.7% below the July 2009 estimate of  $901.2 billion. During the first seven months of this year, construction  spending amounted to $460.3 billion, 11.8% below the $522.0 billion for  the same period in 2009.

Click here to read the full report.

 

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Sept. 1, 2010, 10:07 a.m. EDT 

Aug. ISM factory index picks up to 56.3

 

By Greg Robb

 

     

 

 

noch Luft nach oben.

Details of ISM manufacturing report

August's new-orders index fell to 53.1% from 53.5% in July, the ISM's data showed. (Das ist die vorwärts-gerichtete Komponente, sie ist bärisch)

The closely-watched employment index increased to 60.4% from 58.6% in the prior month. (Das passt nicht zu den ADP-Zahlen von -10.000 Stellen; die BLS-Erwartung für Freitag liegt bei -105.000 Stellen inkl. abgelegter Volkszähler)

The prices-paid index rose to 61.5% from 57.5%. (Spricht eher für Inflation - wegen Rohstoff-Blase? - bzw. für Stagflation, da keine Jobs entstehen. Mag den Index hochbringen, ist aber mMn negativ).

The inventories index rose to 51.4% for August. July's reading was 50.2%. (Der Lageraufstockungs-Zyklus toppt aus)

New export orders were very strong again in August, but slipped to 55.5 from 56.5 in July. (ebenfalls bärisch, da die Zukunft betreffend)
 

www.marketwatch.com/story/...ingly-climbs-in-august-2010-09-01