Der USA Bären-Thread

www.businessinsider.com/...-as-congress-grills-geithner-2010-1
schönes Foto

in seinem letzten Brief: www.marketoracle.co.uk/Article16814.html
.......# The U.K. is “a must to avoid,” Gross wrote in the commentary published today. “Its gilts are resting on a bed of nitroglycerine. High debt with the potential to devalue its currency present high risks for bond investors.”   (the UK is the mini US - the only difference is the Brits seem to have *some* political will at fighting deficits whereas all we have is vague talk of "deficit fighting" that has been full of empty promises - while acting in complete opposite.)  [Dec 1, 2009: Morgan Stanley Lists UK Sovereign Debt / Currency as Potential "Fat Tail" Risks for 2010]
# Among developed countries, Gross recommended Canada and Germany. “Given enough liquidity and current yields, I would prefer to invest money in Canada,” Gross wrote. “Its conservative banks never did participate in the housing crisis and it moved toward and stayed closer to fiscal balance than any other country.”  (both considered "socialist" by Americans - irony.  I would put in Australia as well - ahead of Germany.  Germany is going to be dealing with irresponsible brethern in the European Union over the next decade - a lot of very tough decisions)  “Germany is the safest, most liquid sovereign alternative,” Gross wrote. However, “its leadership and the EU’s potential stance toward the bailouts of Greece and Ireland must be watched. Think AIG and GMAC and you have a similar comparative predicament.”
# In the firm’s investment outlook for 2010 released on Jan. 4, Pimco said it was cutting holdings of U.S. and U.K. debt as the two nations increase borrowing to record levels.
“Go where the growth is, where the consumer sector is still in its infancy, where national debt levels are low, where reserves are high, and where trade surpluses promise to generate additional reserves for years to come,” Gross wrote in a monthly investment outlook published on Newport Beach, California-based Pimco’s Web site. “The old established G-7 and their look-alikes as they de-lever have lost their position as drivers of the global economy.”

wegen Bettelei der Griechen um China-Hilfe:

www.ftd.de/finanzen/maerkte/...aus-ouzo-anleihen/50066569.html

Bernanke's not a politician. He is not about trying to make the stock market go up or down -- his predecessor wanted it up. Bernanke is not about to appease his newfound critics. He will be able to make earnings a sideshow even though they are pretty darned good.

But the main event tonight will only make things worse, I believe, because I am coming to understand this president. I think he, in actuality, believes that if the stock market isn't coming down, then he isn't doing his job of helping the downtrodden, the sick, the huddled masses yearning to breathe free. It's a barometer of failure for him if he inspires higher stock prices, because those accrue to the rich, not the poor.

I wonder (in addition to the litany traced out in my earlier piece) whether he has a trader tax up his sleeve, or a radical raising of capital gains taxes.

Remember, he means well. I think he believes that the average person does not have much on the line with the stock market. I believe he doesn't understand -- as no one in the public sector all of his life should understand -- that the average working person uses stocks to save for retirement and to put kids through school.

Again, I am saying that Bernanke's in a tough spot. He now stands for the reviled Wall Street that the president needs against him to improve his standing with the masses. (Notice I didn't say "peasantry," but I wonder if Obama is thinking along those lines without knowing it.) A win for "Wall Street" is a loss for this president, and Ben Bernanke cannot change the newfound perception of himself.

All that makes the statement today a negative, not a positive, no matter what.

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Operation Bankicide
By Jim Cramer
Street.com Columnist
1/27/2010 12:46 PM EST

What do they want from Goldman Sachs? It reminds me of that scene in Goldfinger, when James Bond is on the laser table and he asks Goldfinger, "Do you want me to talk?" And Goldfinger shoots back, "No Mr. Bond, I want you to die."

No stock can withstand this assault. No banks can rally in an environment where any politician who defends them is a dead man.

AIG (AIG) happened. The Treasury made good on Goldman (GS). The New York Times has written about it endlessly. If the Treasury had defaulted on these contracts to Goldman and others, the taxpayers would have had to pay so much more.

What's to say that the next thing isn't to break up Bank of America (BAC) because it has made too much money in mortgages, because the government should not have allowed the merger with Countrywide? Who is to say that we should not be breaking up Wells Fargo (WFC) for the same reason? You CANNOT OWN THESE STOCKS RIGHT NOW. This is too powerful a jihad, and that includes Citigroup (C), which I think can now break the print price.

This populism will destroy the banks as we know them.

We know that.

- Preise an den Tankstellen steigen trotz nachlassender Rohölpreise weiter. Begründung fallender Euro (hier funktioniert die Globalisierung also nicht ;-)
- Der Chef der Deutschen Bank, Josef Ackermann, hat die Regierungen eindringlich davor gewarnt, mit ihren Finanzreformen zu weit zu gehen. Der Bankmanager geißelte von Berlin aus die Politik als "interventionistisch". US-Präsident Barack Obama schimpfte in Washington über die "Bonzen an der Wall Street".   www.sueddeutsche.de/,tt2l3/finanzen/203/497507/text/
- D zieht seine Soldaten baldmöglich aus Afghanistan ab, unterstützt aber weiterhin soweit möglich; Merkel wörtlich: "Es gab manche Fortschritte und zu viele Rückschläge"

Heute 65 J. nach Ausschwitz sollten wir vor allem hoffen, aber glz auch dafür sorgen, dass sich der Holocoust nie wiederholt. Perez fordert die Bestrafung aller Täter.
Ich frage mich aber dann auch, warum niemand etwas dagegen tun will/darf, dass sich die Finanzkrise nicht wiederholt. Und niemand bestraft wird.

Blei heute über 5 % Minus (klarer Trendbruch), Zink ähnlich. Öl fällt gerade auf 73,40 Dollar - trotz der IEA-Warnung fallender Vorräte (typischer "Pumpversuch", der aber nur eine kurzes Aufbäumen brachte). Der SP-500 notiert bei 1086 (nahe Tagestief), er schwächelt wegen der vielen Öl- und Rohstoffwerte, die er enthält.

Der Euro nähert sich gerade wieder der magischen 1,40, zurzeit 1,4031. Fällt er darunter, dürfte das Abwärtsmomentun zunehmen und auch weiteren Druck auf die Rohstoffe auslösen. Wenn die Fed bestätigt, dass sie ihr MBS-Kaufprogramm wie geplant beendet, könnte der Bruch der 1,40 erfolgen.

Grund für die Dollarstärke ist vor allem die Euroschwäche wegen Griechenland (# 56303)

Viele rechnen mit einem Dead Cat Bounce. Cramer (s. o.) nennt als Grund, dass zu viele Hedgefonds im Vorfeld short seien, was einen Spike nach oben bringen könnte.

Ich glaube eher, dass noch zu viele Hegefonds LONG sind. Auch sonst würde ein Hochschießen der Indizes vielen "trapped bulls" helfen , aus ihren Posis rauszukommen - und genau DESHALB könnte Mr. Market dies verweigern.

D.h. das Hoffen der Bullen auf einen Bounce könnte sich als ähnlich müßig erweisen wie das Warten der Bären auf einen Rücksetzer im letzten Jahr.

Überhaupt könnte ich mir vorstellen, dass der Markt (Aktien wie Rohstoffe) in den nächsten Wochen ziemlich stetig - also ohne große technischen Erholungen - nach unten rauschen wird, genauso wie er letztes Jahr fast bruchlos gestiegen ist.  Das Future-Zock-Zeitalter ist eine Ära der Extreme. Denn wenn man mit Futures unter Druck kommt, hat man keine Zeit, auf techn. Erholungen zu warten. Das galt letztes Jahr auch für die Futures-Shorter.

Wie ein von Future-Druck getriebener Ausverkauf aussieht, sieht man gut, wenn man sich den Kollaps der Ölpreises von 147 auf 35 Dollar in der zweiten Jahreshälfte 2008 ansieht.

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Alternative wäre: GS und Co. werfen nach der Fed-Sitzung, egal was entschieden wird, die Future-Kanone an und treiben die Indizes in wenigen Tagen zu den alten Hochs - und dann darüber hinaus (ähnlich wie im Juli/August 2009). Ich glaub aber eher, dass GS jetzt erst mal auf der Shortseite verdienen will. Dazu müsste nach der  Fed nur der Sell-Knopf gedrückt werden.

So heißt das neue Tablett. Es soll 10 Std. mit Batterie laufen, rund 750 Gramm wiegen, ein 10 Zoll Display haben und optisch wie ein großes iPhone aussehen.

www.marketwatch.com/story/...tablet-called-the-ipad-2010-01-27

Für die Apple-Aktie heißt das, dass Shorter nun "den Rücken frei" haben. Sie steht bereits 1 Dollar tiefer als vor der jüngsten Quartalszahlenmeldung (vor zwei Tagen: 204 Dollar).

halte mal dagegen. Die verkauften Puts werden den Banken zu teuer. Die verkauften Calls dürften sie inzwischen billig eingesammelt haben. Werden wahrscheinlich über den Futuremarkt versuchen, den DOW und SP hochzutreiben, es sei denn, die Stimmung ist so sauschlecht, dass sie damit nicht durchkommen. Wir werden sehen.

Solche Downgrades dürften sich in nächster Zeit häufen, was den von mir erwarteten Ausverkauf bei Junkbonds (speziell: HYG) auslösen könnte.

Wenn renditegeiles Geld Schrott hochkauft, endet dies üblicherweise in Tränen - wie bei dem Subprime-Junk.

Schon gestern war die US-Steel-Aktie um 9 % gefallen. Heute kommen noch -7,8 % (bislang) obendrauf.

Für Deine Erwartung spricht, dass der Markt überverkauft ist. Letztes Jahr war er jedoch über weite Strecken überkauft, ohne dass dies Rücksetzer ausgelöst hätte. Ich gehe von einer jetzt "spiegelbildlichen" Entwicklung aus.

Mr. Market geht meist nach dem Prinzip der Schmerz-Maximierung vor. So bullisch, wie die Meute noch vor wenigen Tagen war (jeder Fredi und seine Oma long in Calls), dürfte "nach unten" mehr Flurschaden anzurichten sein. Bären kann man nur squeezen, solange es noch welche gibt. Am Top war die Zahl der Bären auf einem Langzeit-Tief.

Schaut euch mal den laengstmoeglichen Chart dieses Index bei stockcharts.com an, dann wisst ihr, was die Stunde geschlagen hat. Von hier aus kann ich leider keinen einstellen.

Wawidu, viel Spaß weiterhin auf der Insel!

bis auf 115 beim DOW war typisch für die Mafia, um die neuen Bullen auszuschalten, die sich nur geringe Margin leisten können.

The Federal Reserve on Wednesday left interest rates near zero and vowed to keep them there for a while to nurture an economic recovery held back by stubbornly high unemployment.

The policy statement reflected a somewhat brighter tone than it had at the previous meeting in December, although the Fed removed a reference to improvement in the housing market.

"Information received since the Federal Open Market Committee met in December suggests that economic activity has continued to strengthen and that the deterioration in the labor market is abating,'' the Fed said.

In the December statement, the Fed had said economic activity "has continued to pick up.''

The decision to hold rates steady was 9-1, with Kansas City Federal Reserve Bank President Thomas Hoenig dissenting because he wanted the central bank to eliminate a phrase vowing to keep rates exceptionally low for an extended period.

The economy resumed growing in the third quarter and most economists think it expanded at a rapid clip in the final three months of 2009.

However, with the jobless rate at 10 percent, consumer spending is likely to remain subdued.

The housing market, which was at the root of the recession that began in December 2007, has also shown worrisome signs of renewed weakness.

Figures released earlier Wednesday showed sales of newly constructed homes fell unexpectedly in December.

That came on the heels of another report earlier this week that showed a steep drop in sales of existing homes.

In its statement, the Fed dropped a reference that had been included in December's statement which said the housing sector ''has shown some signs of improvement over recent months.'' In an effort to stem the worst financial crisis in generations, the U.S. central bank not only slashed interest rates but also undertook a series of emergency actions to soothe ailing credit markets.

One such measure is the purchase of some $1.43 trillion in housing-linked debt aimed at helping the mortgage market recover from its worst downturn in modern history.

 

The Fed repeated its intention to allow the program to conclude as scheduled by the end of March, but added: "The Federal Reserve is prepared to modify these plans if necessary to support financial stability and economic growth.''

The decision comes amid a firestorm in Washington over Ben Bernanke's nomination to a second term as chairman of the U.S. central bank.

Once expected to sail through the Senate, his confirmation vote ran into stiff resistance last week, sending Wall Street, which strongly backs the chairman, sharply lower on Friday.

Financial markets, which took a drubbing last week, have stabilized as Bernanke's confirmation began looking more certain.

The latest Reuters tally showed 49 out of 100 senators were likely to vote for Bernanke, while 19 vowed to vote against him. The rest remain undecided.

The Senate will take up the nomination Thursday with a vote to overcoming procedural roadblocks. A final confirming vote could also come the same day.

Zinsen bleiben wie erwartet bei Null. Problematisch für den Markt könnte werden, dass die Aufkäufe von MBS-Hypotheken-Papieren wie geplant im März eingestellt werden.Das wird die Hypo-Zinsen verteuern und dem Housing-Markt stark zusetzen.

Nach den heutigen schwachen Housing-Zahlen...

http://www.ariva.de/...A_Baeren_Thread_t283343?page=2251#jumppos56291

...hatte der Markt gehofft, die Fed würde das Aufkaufprogramm evtl. verlängern.

Das sie dies nicht tut, ist ein erster Schritt in Richtung "tightening" (Zinserhöhung). Der Euro steht bei 1,4008 - und fällt wohl glich unter die 1,40.

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Jan. 27, 2010, 2:16 p.m. EST · Recommend · Post:
Fed holds steady on policy but is not unanimous
By Greg Robb

WASHINGTON (MarketWatch) -- The Federal Reserve on Wednesday held steady on monetary policy but was not unanimous. The Fed held interest rate policy steady and repeated it expects to hold interest rates low for extended period. The Fed said that it would end its program to by mortgage backed securities at the end of March. Kansas City Fed president Thomas Hoenig dissented. He wanted the Fed to get rid of its pledge to keep rates low for an extended period. In its statement, the Fed was slightly more upbeat about the economic outlook. The Fed said it would end its TAF program in March. Under that program, the Fed has auctioned credit to banks.

mehr wollten die Marktakteure nicht hören. Nun steht noch die Wiederwahl von Ben aus um die Sache abzurunden. Obama wird entsprechend in seiner Rede an die Nation die Notwendigkeit weiterer Stimulanzmaßnahmen verkünden.
Die Menschen freuen sich. Der Aktienmarkt kann sich wieder erholen.

Alles wird gut.

Permanent

Bosch-Chef droht Banken
Der weltgrößte Autozulieferer will die Geschäftsbeziehungen zu Geldhäusern abbrechen, die übertriebene Boni zahlen. Konzernchef Fehrenbach sagt: "Ich bin da ziemlich geladen." Er begreift seinen Vorstoß als urdemokratisch.

Weiter unter: www.ftd.de/unternehmen/industrie/...droht-banken/50066414.html

heute noch auf der Pfanne haben. Die Stunde X beginnt um 21:00 h MEZ.

Kriegsberichterstattung eingestellt? Hat die Armee sich verfahren?

Vor kurzem stieg es noch vor jeder Fed-Sitzung stark an um anschließend nachzugeben. Heute genau invers. Die Pokerspieler haben ziemlich einfache Strategien. Als nächstes wird Hubschrauber-Ben wiedergewählt. Das ist dann ein wirklicher Grund zu feiern.

;o)

Hab die "Erholung" nach der Fed-Sitzung mal als grünen Kasten im 10-Tage-Chart kenntlich gemacht. Der Schluss lag unter dem Intraday-Hoch von gestern.

Heute hat Apple fast gleichzeitig den iPad präsentiert und damit teils mehr Aufmerksamkeit erheischt als die Fed mit ihrer Sitzung, deren Ergebnis ja auch erwartungsgemäß ausfiel und niemanden überraschte.

Mit anderen Worten: Der Chart hätte ohne die Fed wohl ähnlich ausgesehen.

Ende der Kriegsberichtserstattung.

Market Remains On Edge

By Rev Shark
Street.com Contributor
1/27/2010 4:36 PM EST

There was no shortage of news events today, and that made for some very chaotic action. The Geithner/Paulson hearing didn't have much market impact, but we danced around quite a bit on Apple's (AAPL) new product announcement and the Fed interest rate decision.
          §
Once the news was out, we were oversold enough to finally see a late-day rally, but there is still is some nervousness about the possibility of an unfriendly State of the Union address tonight. Many stocks, particularly the financials, have already taken a beating on concerns about an unfriendly Washington, so it wasn't too surprising to see them lift late in the day as shorts moved to the sidelines and the optimists established some positions.

The important thing to keep in mind is that this market has been damaged by all the selling lately (Chart im letzten Posting), and it is not recovering quickly or easily like we saw so often last year. We are always going to see some relief bounces after a period of struggle, but we really have to be much more skeptical about the likelihood of straight-up, V-shaped bounces. It happened a lot last year and surprised a lot of technicians, but this year the action has a different feel to it. The dip-buyers, in particular, are not exhibiting the same resolve.

I suspect that President Obama will be praised once again for his oratory and that he'll downplay his class-warfare theme a bit, and that would help the market a bit, but ultimately the financial sector is going to be painted as a villain [Schurke]  that must pay a price. The bulls may be able to produce some more upside, but I don't believe the bears are going to let them run very far. The market trend is shifting, and we need to respect that fact.

getrieben. Boeing hat die Schulden vergrössert und den Gewinn gesteigert. So macht man Kurspflege. Boeing wurde genutzt um von den schlechten Hausdaten abzulenken.

Apple: Das IPad ist ganz hübsch aber zu gross. Doppelte IPhone Grösse wäre interessanter gewesen.
Werden wir in Zukunft massenhaft Menschen sehen die mit IPad Umhängetaschen durch die Gegend laufen?

Weil die Konjunktur in Amerika so sensationell läuft bleiben die Zinsen bei 0.

zur Selbstverteidigung. Mir persönlich gefällt der Dell Mini 5 von der Größe aus besser. Kann man auch ohne Umhängetasche mitschleppen und passt problemlos in die Jackentasche.