Der USA Bären-Thread

in 2007

Nov. 22, 2010, 12:37 p.m. EST
FBI raids two hedge funds, WSJ reports

By Alistair Barr

SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- The Federal Bureau of Investigation raided two hedge funds as part of a big insider-trading probe, the Wall Street Journal reported Monday. Search warrants were issued for Diamondback Capital Management and Level Global Investors, the newspaper added. The two funds raided by the FBI are spin-offs from SAC Capital Advisors, the big hedge fund firm run by Steven Cohen, the Journal noted.

verwickelt sein, Aktie heute -4,1 %:

online.wsj.com/article/...2.html?mod=WSJ_hp_LEADNewsCollection

Die Haushaltskrise der Iren spitzt sich weiter zu. Der Premierminister Brian Cowen kündigt jetzt Neuwahlen an, sobald der Haushalt verabschiedet wurde. Die Zahl der Kritiker am Rettungsmodus steigt. Auch der EZB-Präsident Jean-Claude Trichet fordert Änderungen.

http://www.handelsblatt.com/politik/international/...ahlen-an;2697840

In der Tat, CPD dürfte quer (seitwärts) laufen.

hat also die Variante: Umschuldung auf Rettungsschirm, verbunden mit harten Sparmaßnahmen im Programm. Die EZB kann dann die Geldversorgung der Pleitebanken zurückfahren. Das bedeutet Geldverminderung (oder "-vernichtung"), das genaue Gegenteil von QE2.

So wird das mit DAX 7300 nichts werden.  Selbst dann nicht, wenn Portugal gerettet wird. Gerade dann nicht.

Aber es könnte tatsächlich sein, dass Portugal "keiner Rettung bedarf", wenn keine "systemischen" Banken bedroht sind. Die Rettung bestünde dann darin, dass Portugal künftig sein Geld selbst druckt.

Die Frage ist : Reicht das Rettungsgeld auch für Spanien?

Ich hatte ja schon geschrieben, dass bei Übersteigen einer bestimmten Summe ein QE-Programm - also Monetarisierung über die EZB - bevorstünde. Denn den Deflationierungskurs nach Merkel werden die anderen Staaten in Europa nicht mehr mitgehen.

Sollte sich D. dem verweigern (und man wäre bescheuert, die EZB in eine Bad Bank zu verwandeln) dann bliebe nur der "Rauswurf" von D., evtl. folgen die "kleinen Tiger" im Euro-Raum gleich mit. Wir hätten  dann wohl die Europa-Mark (EM) . Zunächst wäre das Wehklagen der dt. Banken groß, denn die in Euro gehaltenen Positionen würden mit dem Euro abwerten.

Aber.... man könnte die dt. Banken im Bernanke-Modus auch remonetarisieren, was für die Bundesbänker zwar eine Ungeheuerlichkeit wäre. Für die neue EM wäre es aber folgenlos, höchstens der squeezeartige Anstieg der EM gegenüber Euro und Co wäre u.U.  verlangsamt. - worum die exportierende Industrie auch freundlichst bitten würde.

Soros und Co hätten dann allen Grund, sich  moralisch über die "Heuchler" zu entrüsten.
Worauf man jenen zurufen würde: Na, dann geht doch short! Traut euch!

Doch  niemand würde  einen Short auf EMUSD riskieren, nicht einmal Soros.

Us Bonds steigen wie erwartet

6,3 Mio. zum Verkauf stehende ("pending homes inventory") und von den Banken noch nicht zum Verkauf gestellte ("shadow housing inventory") Hauseinheiten hängen noch wie ein Damoklesschwert über dem US-Housingmarkt.

www.calculatedriskblog.com/2010/11/...w-housing-inventory.html

Drei Tage lang wurde bei den Bankenwerten Anfang November quasi als Wahlkampfhilfe für die Demokraten gepowert - und seither Rückwärtsgang. Ich bin froh, dass ich meine BAC-Put-Warrants, die ich im April gekauft hatte, Anfang November nicht geschmissen habe.

Das Dilemma, so scheint es, ist, dass die meisten wenigen Aufrichtigen und Starken kein Interesse daran haben, sich in den Dienst der Politik und der Wirtschaft zu stellen, sich von denen korrumpieren zu lassen, sich ihre Ideale nehmen zu lassen. Sie schreiben eher kluge Bücher und Aphorismen über jeweilige Zustände, die aber nur die Wenigsten lesen und verstehen...Der Rest guckt DSDS, Super-Talent, Lindenstraße, Wer wird Millionär, Rating-Shows, Gerichts-Shows etc. , spielt lustige oder böse Computer-Spielchen...oder chattet stundenlang mit 250 - meist virtuellen "Freunden" in "sozialen" Netzwerken ;-)

So werden wir wohl, wie seit Jahrhunderten, noch viele, viele Jahre von eher schwachen, unaufrichtigen, machthungrigen, nieder- und übelgebildeten Geistern und Narren regiert...

Und zum Abschluss noch Giacomo Leopardi (1798-1837):

"Die Kinder finden im Nichts das Gesamte, die Erwachsenen im Gesamten das Nichts".

"Gefragt, was auf Erden das Seltenste sei, antwortete einer: was allen gehört, der gemeine Verstand".

So, und mein Verstand sagt mir jetzt: "Ab in die Falle"...

Gute Nacht und schöne Grüße
Kosto

globaleconomicanalysis.blogspot.com/2010/...arns-congress.html

Nur Prof. James Galbraith wird er darin mE nicht gerecht:

crooksandliars.com/susie-madrak/...raith-fix-economy-feds-need

ein Film von Wagenhöfer  http://www.letsmakemoney.at/
man kann die DVD kaufen, aber youtube hat es in 12 Teilen,wirklich toll sind die Teile über Spanien,passend zur Krise
http://www.youtube.com/watch?v=zCcoH60acuU&feature=related Teil 1 Anfänge
http://www.youtube.com/watch?v=BNrRhtQ1IxY&feature=related beeindruckend


(Empfehlung meiner Tochter in Frankreich)

www.safehaven.com/print/19065/how-to-short-munis

Mein Favorit ist der ETF MUB nach Rücklauf an EMA 200. Beachtet das deutlich fallende Volumen in der aktuellen Upkorrektur-Rallye!

Das ist der globale Trend seit der Wirtschafts- und Finanzkrise 2007 / 2008:  in finanzieller Hinsicht scheint es Grenzen nicht mehr zu geben. Sowie in den USA die FED die Geldmenge nahezu grenzenlos ausweiten kann, scheinen in der EU derzeit Rettungsprogramme „ohne Ende“ möglich.

Zuerst das 110 Mrd. – Programm für Griechenland und dann der - bis 2013 befristete - 750 – Mrd. Rettungsschirm für Krisenländer wie Irland, Portugal und andere PIIGS – Staaten. Aber danach soll noch nicht Schluss sein:  der Rettungsschirm wird ab 2013 durch einen noch näher festzulegenden EU – Krisenmechanismus abgelöst.

Im Moment sind das zwar alles „nur“ Bürgschaften mit denen die BRD einsteht. Beim Rettungsschirm sind das aber immerhin für die BRD 148 Mrd. Euro und dieser Bürgschaftsbetrag (Avalkredit) kann noch um einiges anwachsen, wenn andere Bürgen (EU-Staaten) ausfallen.

Aber Bürgschaften können einmal auch zur Fälligkeit gestellt werden, nämlich dann, wenn die betreffenden Schuldnerländer tatsächlich ausfallen. Die dann möglichen Belastungen für die nationalen Haushalte können selbst leistungsstarke Länder wie Deutschland ins Straucheln bringen.

Das Wort, dass wir mit den „Schulden die Zukunft unserer Kinder verspielen“ hat offenbar nur eine Bedeutung,  wenn es um Schulden für nationale Projekte geht. Für EU - Abenteuer scheint es hingegen keine „Schuldenbremse“ zu geben.

Und das ist mein derzeitiges Unbehagen:  es sind keine Grenzen mehr ersichtlich. Zahlerstaaten wie Deutschland scheinen für die Idee der Euro – Union bereit zu sein, Schuldenberge in unendlicher Höhe anhäufen zu wollen. Um den jetzigen Währungsraum zu halten, scheint es irgendwelche Grenze der Belastbarkeit nicht mehr zu geben.

Und die EU ist derzeit mit großer Beflissenheit dabei behilflich, ihre eigenen Limits auszuhebeln.  So ist es z. B. EU – Vorgabe für die Mitgliedschaft in der Währungsunion, dass die öffentliche Verschuldung nicht mehr als 60% des nationalen BIP ausmachen soll. Sollten jedoch die EU - Hilfen für Irland von ca. 100 Mrd. Euro wahr werden, so machen alleine die Schulden Irlands aus dem EU - Rettungsschirm schon mehr als 60% des BIPs aus (für 2010 mit ca. 160 Mrd. Euro geschätzt).

Manch einer wird sich fragen, woher US-Aktien die "Chuzpe" bzw. "Frechheit" nehmen, Vorfälle wie die irische Staatspleite, die noch vor zwei Jahren für minus 1000 DOW-Punkte gut gewesen wäre, einfach zu ignorieren. Hat sich die Börse an solche Übel bereits gewöhnt?

Nein. Fakt ist vielmehr, dass in USA selbst "der Sündenfall" bereits eingetreten ist: Das US-Bankensystem ist genauso pleite wie das aus Irland, aber die Amis machen einfach weiter wie bisher, indem sie die faulen US-Schulden mit staatlicher Genehmigung ignorieren. Ich hatte gestern bereits darauf hingewiesen und dies als Hauptgrund für die US-Erholung ab März 2009 bezeichnet.

Denn wie sollte eine Börse, die die eigene Staatspleite ignoriert, noch durch irgendwelche externen Pleiten anderer Staaten, zumal so kleiner wir Irland, erschüttert werden können?

US-Aktien könnten selbst dann - der lieben aktienbasierten IRA-Rente wegen (Obama unverBLÜMt: "Die Rente ist sicher")  - weiter steigen, wenn alle US-Firmen rote Zahlen schreiben, alle US-Bundesstaaten pleite sind, die Fed bereits 20 Billionen Schulden in ihrem Soma-Schattenaccount angehäuft hat und der Ölpreis auf 250 Dollar gepusht wurde.

Wat mutt dat mutt.

 

Ist der Fakt erst ignoriert,

steigt man gänzlich ungeniert.

Es geht in der Tat nicht um "seltene Erden", sondern um "seltenen Verstand" - gepaart mit der zugehörigen Aufrichtigkeit.

Irlands Immo-Markt ist ein kleines Abbild der "großen Zerrbilder" USA und Spanien. Die Kleinen erwischt es zuerst. Irland ist ein Musterbeispiel dafür, was auch noch den anderen (angelsächsischen) Immo-Zockerländern bevorsteht - u. a. in Australien und m. E. Neuseeland.

FTD:

Der plötzliche Ausbruch der irischen Immobilienkrise hat die großen Banken des nur 6,1 Millionen Einwohner zählenden Landes schlagartig in Schwierigkeiten gebracht. Geldinstitute wie Anglo Irish, Allied Irish oder Nationwide hatten sich seit Jahren mit kurzfristigen Krediten für ihre langfristigen Immobiliendarlehen refinanziert und standen nach der Pleite der US-Bank Lehman Brothers über Nacht vor eingefrorenen Kreditmärkten. Zu diesem Zeitpunkt hatte das Geschäftsmodell den Immobiliensektor bereits zu einem Fünftel der Wirtschaftsleistung Irlands aufgebläht.

www.ftd.de/politik/europa/...dem-immobiliencrash/50197432.html

Die Preiskurve irischer Immobilien (unten) erinnert fatal an die US-amerikanische. Eine Bodenbildung ist nicht zu erkennen. Diese lässt sich auch, anders als im Future-gepushten Aktienmarkt, nicht künstlich erzwingen, weil weder Staaten noch Zockerbanken über die dafür erforderlichen Riesensummen verfügen.

Amerikas Versuche, dies mit Steuervergünstigungen für Käufer hinzubekommen, sind ebenfalls gescheitert. Zu teuer (gemessen am Einkommen) bleibt halt zu teuer - zumal wenn das Preismomentum, dass zuvor alle reich zu machen schien (Spanien in #  666), abhanden gekommen ist.

Die Hauspreis-Deflation ist daher eine der wenigen "ungeschönten". Sie zeigt, was wirklich abgeht.

.

gaben die Aktien-Indizes gestern und heute deutlich nach, weil Banken und börsennotierte Firmen aus dem Immo-Sektor in Schieflagen geraten sind.

LOS ANGELES (MarketWatch) -- Hong Kong and Shanghai stocks continued their descent midday Tuesday, with the markets in broad retreat and with banks and housing-related plays sharply lower.....

www.marketwatch.com/story/...i-stocks-plunge-deeper-2010-11-22

Eine Kakerlake kommt selten allein. Das gilt nicht nur für Staatspleiten, sondern auch für deren Ursachen (Immo-Spekulationen).

"Das Wort, dass wir mit den „Schulden die Zukunft unserer Kinder  verspielen“ hat offenbar nur eine Bedeutung,  wenn es um Schulden für  nationale Projekte geht. Für EU - Abenteuer scheint es hingegen keine  „Schuldenbremse“ zu geben.  Und das ist mein derzeitiges Unbehagen:  es sind keine Grenzen mehr  ersichtlich. Zahlerstaaten wie Deutschland scheinen für die Idee der  Euro – Union bereit zu sein, Schuldenberge in unendlicher Höhe anhäufen  zu wollen. Um den jetzigen Währungsraum zu halten, scheint es  irgendwelche Grenze der Belastbarkeit nicht mehr zu geben."  

 

Die unbegrenzte Hilfs- und Einsatzbereitschaft  Deutschlands bzw. Merkels für die "Sache des Euro" wirkt nun dann  widersinnig, wenn man Merkel beim Wort nimmt, d.h. wenn man davon  ausgeht, dass die dreistelligen Milliarden-Opfer tatsächlich nur wegen  "europäischer Solidarität" oder des "Schutzes unserer Gemeinschaftswährung" ausgegeben würden.

Tatsächlich  geht es - knallhart - um die Rettung der in Irland und anderen PIIGS  grandios verzockten deutschen Banken inkl. DeuBa. Nicht umsonst geriert sich auch  Ackermann neuerdings als "europäischer Staatsmann", obwohl ihm das als gebürtiger Schweizer eigentlich am A.... vorbeigeht.

http://www.ariva.de/...A_Baeren_Thread_t283343?page=2864#jumppos71611

Wie die FAZ im obigen LInk gestern sehr treffend schrieb: Dem deutschen Steuerzahler, der Zahl-Sau der Nationen, ist "Solidarität mir Irland und Griechenland" weitaus besser vermittelbar als ein erneutes Ausbailen der Deutschen Bank. Deshalb - und nur deshalb - macht Merkel auch ihren staatsfraulichen Blowjob für Ackermann.

FAKTISCH geht es um die Verhinderung von zig "neuen Lehmans" in Europa!

Auch wenn das Bankensystem in den USA nicht besser finanziert ist als das in Irland gibt es entscheidende Unterschiede. In den USA haben wir einen einheitlichen politischen, wirtschaftlichen Währungsrahmen.
Die USA  haben eine Notenbank die Geld drucken kann. Irland ist auf die EZB und deren Politik angewiesen. Irland muss sich Bedingungen diktieren lassen, die USA müssen dieses nicht.

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Südkorea in höchstem Alarmzustand

Nordkorea greift Süden an

Bei einem nordkoreanischen Granatenangriff auf eine südkoreanische Insel im Gelben Meer werden mehrere Menschen verletzt, einige Häuser stehen in Flammen. Südkorea erwidert das Feuer und versetzt seine Armee in höchste Alarmbereitschaft.

Die südkoreanische Armee ist nach einem nordkoreanischen Granatenangriff mit mehreren Verletzten in den höchsten Alarmzustand seit dem Ende des Korea-Krieges in den 1950er Jahren versetzt worden. Das teilte das Verteidigungsministerium in Seoul mit.

Zuvor hatte das Ministerium bestätigt, dass bei dem Angriff auf die Insel Yeonpyeong mehrere Menschen verletzt worden seien. Die südkoreanische Armee habe "zur Selbstverteidigung" sofort zurückgeschossen, sagte ein Ministeriumssprecher. Der Fernsehsender YTN berichtete, mehrere südkoreanische Kampfjets seien zu der Insel geschickt worden, um diese zu überfliegen.

Die südkoreanische Nachrichtenagentur Yonhap berichtete, bei dem Angriff auf die Insel im Gelben Meer westlich der koreanischen Halbinsel seien vier südkoreanische Soldaten verletzt worden. Laut YTN wurden durch den Beschuss mit etwa 50 Granaten Dutzende Häuser beschädigt und mehrere Menschen verletzt. "Mindestens zehn Häuser brennen. Ich kann deutlich den Rauch sehen", zitierte der Sender einen Bewohner der Insel. Die Einwohner seien per Lautsprecher-Durchsage aufgerufen worden, ihre Häuser zu verlassen.

Die Beziehungen zwischen Seoul und Pjöngjang waren in den vergangenen Jahren insbesondere wegen des nordkoreanischen Atomprogramms gespannt. Nordkorea hatte erstmals im Oktober 2006 und dann erneut im Mai 2009 Atomwaffen getestet. Kurz vor dem zweiten Test war Nordkorea aus den sogenannten Sechser-Gesprächen mit Südkorea, China, den USA, Russland und Japan ausgestiegen. In den vergangenen Monaten signalisierte Pjöngjang allerdings wiederholt seine Bereitschaft, unter bestimmten Bedingungen an den Verhandlungstisch zurückzukehren.

Quelle: AFP/rts