Heidelberg Pharma AG

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/heidelberg-pharma-gibt-veraenderung-im-vorstand-bekannt/19a10578-9fdf-4847-8451-e5344389f3f1_de

schreib doch mal was Sachliches. Es nervt ein bisschen. Bevor Du viel Gewinn siehst, haben den andere schon in der Tasche. Denke an Paion. Da warte ich auf die Gerichtsverhandlung. Kleine Biotecs bei mir, inzwischen "nein danke". Schöne Woche.

https://m.aktiencheck.de/news/Artikel-Heidelberg_Pharma_Aktie_Finanzierung_gesichert-19345911 Strategischer Partner sichert Liquidität Huadong Medicine, das rund 35 Prozent der Anteile hält, stellt dem Biotech-Unternehmen ein zusätzliches Darlehen zur Verfügung. Diese Finanzierungslinie adressiert eine akute Engpasssituation: Eine erwartete Meilensteinzahlung in Höhe von 70 Millionen US-Dollar von HealthCare Royalty (HCRx) hatte sich verzögert. Diese Zahlung ist an die FDA-Zulassung des Diagnostikums TLX250-CDx gekoppelt, für das der Partner Telix Pharmaceuticals im August 2025 einen "Complete Response Letter" erhalten hatte. Die Maßnahme folgt kurz nach dem Amtsantritt des neuen Vorstandsvorsitzenden Dr. Dongzhou Jeffery Liu Ende Dezember 2025, der zuvor für Huadong tätig war. Die Finanzierung sichert die operative Handlungsfähigkeit des Unternehmens über das kritische Zeitfenster Mitte 2026 hinaus. Fokus bleibt auf klinischem Leitprojekt Mit der gesicherten Liquidität kann Heidelberg Pharma die Entwicklung seines vielversprechenden Antikörper-Wirkstoff-Konjugats HDP-101 fortsetzen. Der Wirkstoff wird in einer klinischen Phase I/IIa-Studie zur Behandlung des Multiplen Myeloms untersucht. Im November 2025 wurden aus einer Patienten-Kohorte Daten präsentiert, die bei zwei Probanden eine stringente vollständige Remission (sCR) zeigten. Der Start des Phase II-Teils der Studie ist nun für das erste Halbjahr 2026 fest eingeplant. Die heutige Finanzierungsnachricht wird von Marktbeobachtern als starkes Vertrauenssignal des strategischen Partners gewertet, besonders vor dem Hintergrund der umfangreichen Restrukturierung und eines Personalabbaus von rund 75 Prozent im Jahr 2025. Das Management wird voraussichtlich nächste Woche auf der J.P. Morgan Healthcare Conference in San Francisco weitere Details zur strategischen Ausrichtung und zum Zeitplan der HDP-101-Studie präsentieren.

noch ein wort zu HDP-101. in dem VV-schreiben vom 17.12. heißt es: " unser ziel ist es nun, die empohlene dosis für die phase II anfang des nächsten jahres festzulegen." diese aussage spricht für gute ergebnisse aus der 9. kohorte. im laufe von Q1 26 ( vl. anfang Q2 ) dürfen wir somit wichtige news von ladenburg zu pinke-pinke und gesundheit erhoffen. meine einschätzung: sollte nicht noch ein größerer faux pass der rumpfmannschaft von heidel unterlaufen, wird die gesellschaft ( am amateurfußball orientiert ) bis ostern 2026 von der kreisliga in die bezirksliga aufsteigen. der profi-fußball ist folglich noch weit,weit entfernt. ein gesundes 2026 für die runde. i

Der Dank des Aufsichtsratsvorsitzenden an Pahl fällt heute auch recht dünn aus, wohl die Folge von internen Unvereinbarkeiten und Differenzen.

Paion war ein Schrottladen ohne Substanz. Hier eine Parallele zu HDP aufzumachen ist ziemlich weit hergeholt. Divieni Hopp ist eine seriöse Investmentgesellschaft die nach wir vor ca 45% der Aktien an HDP hält. Pahl war ein Forscher und für mich als CEO eher fragwürdig. Man hätte ihn Forscher sein lassen sollen und JSB mit einem Manager und Finanzfachmsnn wie JSB einer war ersetzen sollen. Dass Pahl diesen Forscher-Kahlschlag mit Überzeugung nicht mitmachen kann ist eigentlich klar. Bin mal gespannt ob Pahl im Unternehmen bleibt. Also ich nehme nicht an dass Divieni Hopp auch nur im Traum daran denkt den Chinesen das Feld zu überlassen. Paion war im Prinzip eine wertlose Hülle. Allein die Lizenz bei Telix ist mittelfristig über 1 Milliarde wert. Der neue Vorstand ( und nicht nur Sprecher desselben) war bis 2019 bei GSK, ein möglicher Partner bei 101.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/20125967-revolutionaere-fortschritte-heidelberg-pharma-praesentiert-vielversprechende-adc-daten

Der Kurs hat sich in wenigen Wochen verdoppelt und ist nun rund 30% runtergekommen. Selbst wenn man nochmal auf 3,5-3,6 fallen würde, wäre es nicht ungewöhnlich und würde die Kaufsignale trotzdem nicht verändern.

Da hab ich mich im Thread vertan. Doch es ist nicht so schlimm und es betrifft ja auch Heidelberg Pharma. Es ist auch oft hilfreich bei seinen Invests in Biotechwerte die Gesamtsituation zu berücksichtigen. Oftmals stecken hinter einigen unerklärlichen Kursverläufe nur Strategieüberlegungen von Branchenfonds eine Rolle.

Das war schon eine heftige Korrektur, die die deutschen Biotechwerte da in den letzten Tagen erlebt haben. Die entscheidende Frage ist nur "War's das schon". Ich glaube schon. Vom Top her haben die Biotechwerte bis gestern etwa 25% abgegeben. Der NBI Nasdaq Biotechindex korrigierte ebenfalls fast 12 % und kam noch einigermaßen gut weg. Meiner Meinung nach waren schon seit Anfang des Jahres viele Werte überhitzt und ich hielt sie für überbewertet. Das hat sich nun innerhalb weniger Tage geändert. Ich bin jetzt im Trading Depot und im Langfrist Depot wieder zu 100% investiert. Leider bin ich zwei drei Tage zu früh rein gegangen, so dass ich die letzten Verlusttage voll zu spüren bekam. Ich liege zwar immer noch auf Rang 40 von ca 1570 Mitspielern. Doch mein Depot verlor etwa 8 % und hat jetzt nur noch eine Performance von ca 23,5%. Das ist nicht schlecht und auch nicht so viel Verlust bei einer Korrektur von ca 25%. Doch weil ich den Fehler machte zu früh zu stark zu reinvestieren waren die Verluste doch sehr groß. Ich rechne jetzt mit einem ruhigeren Verlauf, teilweise noch mit einigen Gegenkorrekturen. Solche Korrekturphasen sind dann doch gut dazu wieder neue Investmentchancen zu bekommen. Ich habe mein Trading Depot jetzt mit folgeneden Werten besetzt. Sie sind in etwa alle gleich hoch gewichtet. Die Investitionsquote beträgt nun fast 100%. Evotec MorphoSys Heidelberg Pharma InflaRx Magforce Paion. Damit erhoffe ich doch wieder einige Punkte bis zum Jahresende zu machen. So, das war eine kurze Betrachtung zur Lage bei den Biotechwerten. Ich wünsch euch noch viel Erfolg. DBI Langfristchart:

Ein Freund im Board hatte mich gebeten ein kleines Update zu Heidelberg Pharma (HP) nach der Magenta Optionszusage zu schreiben. Ich werde das gerne machen, da sich die Lage für HP nun gravierend geändert hat. HP beschreibt im letzten Jahresbericht als einer der größten Gefahren für Biotechwerte die laufende Finanzierungen und die Gefahren die daraus entstehen. Dies kann jeder Biotechinvestor wohl bestätigen, der die Finanzierungen dieser Werte verfolgt. Doch kein Wert hat das Geld für etwa 10 Jahre Entwicklung auf dem Konto und so sind solche Maßnahmen in der Regel sehr kursbelastend und nervig für die Anleger aber unverzichtbar für die Biotechunternehmen. Warum ich dies jetzt schreibe liegt einfach daran, das HP mit großer Wahrscheinlichkeit nun keine weiteren Finanzierungsrunden mehr nötig hat und aus eigener Kraft die Entwicklung der eigenen Projekte und die der Partner aus laufenden Einnahmen generieren kann.. Betrachten wir mal kurz die Finanzen und die jetzige Entwicklung bei HP. Ich arbeite hier jetzt manchmal mit Schätzungen, die sich aber an den bekannten und sehr wahrscheinlichen Zahlen orientieren. Sie sollen auch nur einen groben Überblick liefern Und die Möglichkeiten von HP aufzeigen. In der Kasse befinden sich nach dem gestrigen Bericht zu Quartalsende etwa 22 Millionen Euro. Wenn man sich für die Ausgaben am oberen Ende mit etwa 1,1 Millionen € monatlichen Ausgaben orientiert dürfte man dann ziemlich richtig liegen. Zusätzlich wird man Einnahmen von etwa 5 Millionen € jährlich verzeichnen können. Da es sowieso nur um grobe Schätzungen handelt hätten wir ohne jede Optionszusage in etwa Finanzen von etwa 27-30 Millionen € zur Verfügung. Die Reichweite wäre bei einem jährlichen Kapitalverbrauch von ca 15 Millionen € etwa 18 Monate. Nun kommt aber die Optionszusage von Magenta und die Milestones von Telix zu Redectane bei positiver Entwicklung hinzu. Auch wenn keine Zahlen genannt werden, so kennen wir sehr wohl die Höhe der Gesamtsumme. Magenta möchte an vier Wirkstoffen mit HP zusammenarbeiten Die Höhe des Gesamtpaketes beträgt etwa 334 Millionen € . Damit werden etwa 83 Millionen $ für HP freigesetzt. Rechnet man in etwa 8 Jahre für die Entwicklung eines Wirkstoffes kämen wir in etwa auf einen Betrag von 10 Millionen $ jährlich, der an HP gezahlt wird. Dies ist der augenblickliche Stand. Doch Magenta arbeitet im Augenblick mit 3 Amanitin Wirkstoffen von HP. Magenta legt ein großes Tempo bei der Entwicklung vor, so dass ich schon im nächsten Jahr mit der zweiten Optionszusage rechne. Die Zusammenarbeit mit Takeda soll laut letztem Quartalsbericht ebenfalls sehr erfolgreich verlaufen. Auch hier können wir im Laufe des nächsten Jahres mit der Optionsentscheidung rechnen. Das Volumen allerdings nur für 3 Wirkstoffe die entwickelt werden sollen beträgt hier auch 330 Millionen $ Wenn im Laufe der Zeit alle Optionen der Partner gezogen werden, haben wir in den nächsten 8-10 Jahren jährliche Einnahmen von etwa 60-70 Millionen $ für HP zu verbuchen. Damit könnte die eigene Pipeline weier entwickelt werden und so günstige Umsatzbeteiligungen zu erreichen. Doch HP besteht nicht nur aus der Amanitin Forschung. Mittlerweile hat Telix die Entwicklung von Redectane TLX-250 weit vorangetrieben und es wird wohl bald die Phase 3 in der diagnostischen Anwendung starten. In der Folge dann noch mehrere Phase 2 Studien für die therapeutische Anwendung. Sollte es einigermaßen geregelt ablaufen so könnte Telix und HP Pharma die ersten Einnahmen für Redectane in 2021 verbuchen. Es liegen zwei Schätzungen vor von 70-100 Millionen Jahresvolumen für die diagnostische Anwendung. Telix hat jetzt schon in alle wichtige Gebiete der Welt Partnerschaften für den Vertrieb und die Entwicklung abgeschlossen. Es ist ein Diagnostikum, dass durch seine Vorteile unverzichtbar für die Patienten ist Das heißt, das die Marktdurchdringung innerhalb kürzester Zeit geschehen dürfte. Die Zulassung erfolgt demnach etwa 2021. Die Umsatzbeteiligung für HP beträgt etwa 30% von 70 Millionen $ Ab 2021 kann auch bei Redectane in der Bilddiagnostik mit Einnahmen von etwa 20 Millionen $ gerechnet werden. Die Entwicklung der therapeutischen Anwendung läuft parallel dazu und die möglichen Einnahmen haben bei einer Umsatzbeteiligung von 5% in der Gesamthöhe auch etwa 20 Millionen $. Dies aber erst ab ca. 2023. Ganz unberücksichtigt lasse ich jetzt erstmal die Chancen die durch die eigene Pipeline ergeben. Man sollte dies machen wenn die ersten Ergebnisse etwa in 2021 für HDP-101 vorliegen. Durch die Optionsentscheidung hat sich Lage für HP entscheiden geändert. Es wird mit großer Wahrscheinlichkeit keine weiteren Verwässerungen durch Maßnahmen mehr geben. Die jetzigen Einnahmen von HP mit der Optionsentscheidung und Redectane reichen aus um die Finanzierung zu sichern. Jede zusätzliche Optionszusage von Takeda oder Magenta würde die Einnahmen um etwa 10 Millionen $ jährlich erhöhen. Von Telix würde langfristig zusätzlich zu den 20 Millionen $ für die Bilddiagnostik noch mal 20 Millionen $ für die Therapeutik und nochmal der gleiche Betrag sehr langfristig für Indikationserweiterungen von Redectane. Mittelfristig kann HP sehr wahrscheinlich demnach Einnahmen von etwa 100 Millionen $ aus den Optionen von Magenta und Redectane verbuchen. Langfristig kämen dann im optimalen noch die Einnahmen aus eigener Entwicklung und die Weiterentwicklung und Indikationserweiterung von Redectane hinzu. Das ist meine augenblickliche Einschätzung zu den Finanzen und der Entwicklung von HP. HP ist bei einem Kurs von etwa 2€ und einem Kassenstand von etwa 22 Millionen € mit etwa 56 Millionen € an der Börse bewertet. Organisatorisch und finanziell hat HP die Weichen gestellt, dass wir hier bald mit einem sehr positiven Verlauf rechnen können.