Der USA Bären-Thread

Weiterhin im vollem Gange ist die Abwehraktion des Continental-Konzerns gegen eine Übernahme durch die Schaeffler-Gruppe. Eine andere Story ist der neueste Coup mit den Akteuren TDK und Epcos. Der japanische Elektronikkonzern bietet 17,85 Euro je Epcos-Aktie und hofft auf 75 Prozent der Anteile. Die Epcos-Führung unterstützt das Angebot der Japaner. Für Epcos ist damit die Zeit des Suchens zu Ende. Die ehemalige Siemens-Tochter war schon lange auf der Suche nach einem starken Partner. Den hat sie nun in Japan gefunden, was auch für den Marktzugang in Asien ein großer Vorteil sein kann.

 

 

Nachdem die Aktienmärkte zuletzt durch die sinkenden Ölpreise und vermeintlich positive Nachrichten vom US-Immobilienmarkt gestützt wurden – die Hauspreise fielen im Mai um satte 15,8 Prozent und damit dennoch weniger stark als vorhergesagt – kam heute die Spaßbremse aus dem US-Handelsministerium. Das US-BIP ist im zweiten Quartal nur um 1,9 Prozent gewachsen, erwartet wurden 2,3 Prozent. Ebenfalls sehr negativ: Die Zahlen für das vierte Quartal 2007 wurden nach unten korrigiert. Die US-Wirtschaft ist in diesem Zeitraum demnach nicht um 0,6 Prozent gewachsen, sondern um 0,2 Prozent geschrumpft. Auch vom US-Arbeitsmarkt kamen schlechte Zahlen, die eigentlich eine Abkühlung der wirtschaftlichen Aktivität im Heimatmarkt USA zwangsläufig nach sich  ziehen werden.

und es geht ja weiter: Philip Morris / Rothmans,  BMS/ImClone, Utimaco, etc.
Ich halte auch ein paar Nieten rein unter Übernahmegesichtspunkten im Depot.
Ich will aber nicht ausschließen, daß übernehmende Firmen dem gleichen bias unterliegen wie normale long-Anleger: Man hat ein anderes Unternehmen für eine potentielle Übernahme auf dem Radar, aber es ist zu teuer. Plötzlich wird es mit der allg. Marktschwäche billiger, so billig wie man es sich vor Monaten noch kaum zu träumen gewagt hätte. Dann wird auch der Übernehmer nervös, kriegt Speichelfluß, so billig, da muß man doch zugreifen! Selbst wenn man realisiert, daß sich die Aussichten für die zu übernehmende company ebenfalls verschlechtern: Die typische Angst des Kleinanlegers, morgen gäbe es keine Aktien mehr, ist bei Übernahmen berechtigt. Schon morgen kann ein anderer Interessent den deal machen ...
Kurz gesagt: Man übernimmt schon mal ein Unternehmen zu Konditionen, die man ein paar Monate mutmaßlich noch günstiger hätte haben können, aber man will das Schnäppchen nicht unnötig auf's Spiel setzen.

... sagt Ischariot, der jeden Tag ein bis zwei companies schluckt, just kiddin' ;o)

kein Wunder.

Das ist ja nervige derzeit. Ich könnt mich dumm und dämlich an interessanten und sehr günstigen Aktien kaufen, aber gleichzeitig gehts der Wirtschaft beschissen und ihr wirds noch viel beschissener gehen.

Im Biotecsektor werden teilweise 100% Aufschlag gezahlt zu den Tiefs vor kurzen. Sogar bei Epcos hat man das doppelte der Tiefs vom Januar gezahlt. Da die Bewertungen trotzdem halbwegs günstig sind und möglicherweise Synergien entstehen, machen die Übernahmen Sinn. Sicherlich nicht immer, aber immer öfter. :)

UAUA ist gar nicht im NASD100 und war da auch nicht die letzten 10 Jahre ( das wär mir doch sofort ins Auge gefallen, wie ein schwarzes Schaf in einer weißen Herde)

screening.nasdaq.com/heatmaps/heatmap_100.asp

UAUA ist im NASDAQ Global Select

www.nasdaq.com/reference/glossary.stm#nasdaq-GS

"Da ich zur Zeit Urlaub habe, hat der Deal zwischen Merrill und Lone Star selbst mich überrascht - und schockiert. Lone Star ist eines der schillerndsten PE Unternehmen, in
dessen 6. Fund hauptsächlich große Pension Funds (u.a. CALPERS) investiert haben. Durch
fehl geschlagene Immobilienspekulationen ist dieser Fund, und damit auch Lone Star, in eine starke Schieflage geraten, so dass dringend neues Kapital benötigt wurde. Dies hat Lone Star nun, doch das Paket an bad securities, das sie von Merrill übernommen haben, wird wohl nie wieder werthaltig werden. Dass der Kredit von Merrill wieder zurück gezahlt werden kann, bezweifle ich."
(Mein Gewährsmann aus New York)

erst werden 3 Widerstände butterweich geschnitten und zum Schluss sind wir wieder drunter. Das das rein charttechnisch und Future getrieben war dürfte klar sein. Man will gute Stimmung "erzwingen".

AL, auch dir würde es gut stehen, mal DEINE Fehler hier öffentlich einzugestehen. Wie wäre es mit folgendem Deal: Wenn ich aus dem Urlaub komme und der Markt ist down werde ich hier Asche auf mein Haupt streuen, ansonsten du? (Ist natürlich nicht ernst gemeint, denn es geht nicht ums Rechthaben an der Börse, sondern ums Geld verdienen. Aber denk mal drüber nach, ob man mit Arroganz weiter kommt als ohne...)

So, Freunde und Mitleser, mit diesen Worten verabschiede ich mich für eine Woche in den Urlaub an die schöne holsteinische Ostsee (ich fahre morgen, muss aber heute viel vorbereiten). Treibt es nicht zu bunt und wenn doch: Schützt euer Kapital! - Nie war dieser Satz so wertvoll wie heute.

 

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/...artungen;2018074

http://www.handelsblatt.com/finanzen/...-das-ende-des-anfangs;2018097

http://www.handelsblatt.com/politik/...nd-grossem-umsatzminus;2018116

Aug. 1 (Bloomberg) -- Four days before Merrill Lynch & Co. stopped supporting the auction-rate securities market and left thousands of individual investors stuck with securities they couldn't sell, the firm's analysts recommended clients buy.

``Reports of the imminent demise of the auction market seem to be greatly exaggerated, again,'' analyst Kevin Conery wrote in a Feb. 8 research note. ``We continue to be impressed by the auction market's resiliency.''

The remarks show Merrill's researchers were ``co-opted'' during a seven-month drive by the New York-based firm's sales force to prevent a meltdown in the $330 billion market, Massachusetts Secretary of State William Galvin alleged yesterday in an administrative complaint filed in Boston. As the sales desk pushed analysts to publish upbeat notes, managers used gallows humor to complain about a ``collapsing'' market and the end of $2,000 dinners. ....www.bloomberg.com/apps/...d=20601103&sid=acU0YiYA2MFQ&refer=us

de.today.reuters.com/news/...TSCHLAND-FIRMEN-BMW-KORREKTUR.xml

Die katastrophalen US-Arbeitmarktdaten gestern und das schwache US-BIP zeigen, dass von einer mittelfristigen Wende nach oben in USA nicht die Rede sein kann. Auch "rückläufige Sinkraten" bei US-Häusern (d.h. sie fallen immer noch, aber nicht mehr ganz so schnell) gestatte ich mir weniger bullisch einzustufen als der Markt, der offenbar (wie Reitz ja auch oben ausführt) nach (pseudo-)guten News "dürstet".

Wir sehen an der Wall Street zur Zeit recht schnelle Wechsel - vor allem bei den Sektoren - , was ingesamt von einer starken Unsicherheit zeugt. Viele Bewegungen kommen dabei durch Hedgefonds zustande, die in der Vergangenheit meist keine rosige Performance hatten und nun mit Gewalt "Performance nachholen" wollen bzw. müssen, indem sie intraday massiv Trends reiten. Dies macht die Bewegungen erratischer denn je.

Hinzu kommt der verwirrender Chor der "Bubble-Vision"-Kommentatoren (hier im Board durch Libuda repräsentiert), die bei jedem 200+-Punkte Anstieg im DOW "den Boden" verkünden. Von diesen Schwätzern stammt auch die (teils von Dir übernommene) Weisheit, dass ein Markt, der bei schlechten News nicht weiter fällt, "nach oben will". Dem Ganzen wird dann mit einer Garnitur aus utopisch hohen Kurszielen für DOW & Co. zum Jahresende eine Pseudo-Langzeit-Kredenz verliehen.

Deine o. g. mittelfristige MDAX-Strategie wird, wie mir scheint, dem aktuellen Börsenumfeld nicht besonders gut gerecht. Man sollte sein Trading und seine Zeithorizonte den Realitäten anpassen und nicht etwas, was früher gut funktionierte, stereotyp immer weiter "anwenden", obwohl sich der Charakter des Marktes zwischenzeitlich deutlich geändert hat. Die Vorgaben liefert "der Markt", nicht festgefahrene Konzepte der vermeintlich optimalen Annäherung.

Ich hab den Eindruck, dass Du mit Deiner Erwartung, dass es nun wieder einige Monate aufwärts gehen wird, den gleichen Fehler machst, der Dich am Tief vor zwei Wochen mit einem Follow-Through nach unten hatte rechnen lassen. Konkret: Du siehst den Markt durch die Brille Deines mittelfristigen Trading-Konzepts (long/short-Wechsel mit jeweils wochen- bzw. montatelanger Haltedauer), das aber die aktuellen Gegebenheiten nicht genügend berücksichtigst.

Langfristig sieht die Sache klarer aus: Der Markt zeigt seinem einem Jahr nach unten, und fundamental deutet wenig darauf hin, dass es jetzt zu einer mittelfristigen Trendwende kommt.

Arnold in action:

www.sfgate.com/cgi-bin/article.cgi?f=/c/a/...P122S2P.DTL&tsp=1

Als unbefangener Leser sehe ich das so:

AL verpasst in der Regel den Short-Einstieg, weshalb er auf die Rebounds spekuliert.

Metro verpasst in der Regel den optimalen Short-Ausstieg, der auch kaum möglich ist.

Und dann hofft ihr, dass der Markt kurzfristig so läuft, dass die entgangenen Gewinne nicht zu hoch sind. ;-)
Ich mache beides auch nicht optimal, denke mir jedoch, Hauptsache Gewinn. ;-)))

... ich hoffe, dass niemand zu nervös wird.

Ich hatte AL's rat befolgt und habe vor etwa 2 Wochen ebenfalls die Öl-Aktien geshortet mit einem ETF:(DUG)

Dabei habe ich anständigen Gewinn einfahren können und lasse den Gewinn zusammen mit den Gewinnen, die ich beim vorherigen oil-long von März bis etwa Mitte Juli eingefahren habe, im DUG weiterlaufen.

Die Invest-Summe (in USD) habe ich mittlerweile glatt gestellt.

AL, bist du noch in DUG drin?

noch eine Information zu den in Duetschland emittierten Citigroup-Derivaten. Das Privatkundengeschäft in D hat die Citi verkauft, die Einlagen sind damit wohl vorerst sicher. Die Citi-Gesellschaft, welche die Derivate emittiert, ist nicht verkauft und weiterhin ein Tochter der Citi- USA. Mehr kann man über einen Link auf der DAB-Bank Seite erfahren. Na dann viel Glück. ;-))

Am Ausstieg gilt es noch zu arbeiten. Da ich mit Trailing Stops arbeite und die neulich naturgemäß recht weit sein mussten (der markt war schnell gefallen, mit einem Rebound war zu rechnen) ist mir viel Rendite flöten gegangen.

Aber es scheint sich ein Muster herauszubilden, dass der Markt offensichtlich schneller als ich kapiert hat: Wenn es mal extrem tief geht greift die FED ein und "rettet" den Markt für die nächsten Wochen: August 2007+Januar 2008 = Notzinssenkung, März = Zwangskauf von BS, Juli 2008 = Rettung der FMs+Maßnehmen gegen Shortseller. Das nächste Mal werde ich also auf die FED "hören" und bei so einem Paukenschlag sofort die Shorts glattstellen - auch auf die Gefahr hin, einen Ausverkauf zu verpassen.

@AL: Die "Sektorspielchen" der Wall Street mache ich nicht mit, da ich keine Lust habe den täglich neuen Ein- und Ausstieg zu verpassen. Für dich ist das ok, da du meist extrem kurzfristig mit kleinen Gewinnmargen tradest und den Markt wohl minütlich verfolgst. Da ist es leicht, den Mausfinger schnell klicken zu lassen. Ich aber halte meine Investments ca. 4-6 Wochen mit Aussicht auf große Gewinne (neulich waren es trotz verpatztem Ausstieg über 60% Depotrendite auf einen Schlag), da brauch ich was Kalkulierbares. Und das ist der Gesamtmarkt, zumal ich da das Timing sehr gut "fühlen" kann. Auch hier ist eine Superrendite möglich, wenn man mit dem entsprechenden Hebel tradet... Motto: Schuster, bleib bei deinen Leisten - seit ich mich auf Mdax, Tecdax und Dax konzentriere läuft es sehr gut bei mir.

Aber jedem wie es gefällt, hauptsache die Rendite stimmt.  

wenn ihr schon bei den Renditen seid, wie ist Euere Einstellung zu den Hebeln bei KO-Zertifikaten bzw. OS'? Oder nutzt ihr andere Instrumente die Underlyings zu shorten. Rein technische Frage. Danke vorab.  

und eben meine Schweinbäuche mit Verlust verkauft.

da es keine grosse Posi war, ist's nicht so schlimm. dennoch bin ich sauer.

Und zwar auf den Sch(w)ein.

Er war nicht währungsgesichert. (Einstieg im Oktober)

Hier der Schein, im nächsten Posting dann die tatsächliche Performance der lean hogs

Hier die tatsächliche Performance der Schweine. (Ich hatte den Trend richtig vorausgesehen, nur den falschen Schein gekauft. cf. Oktober)

und noch was.....ich wurde belächelt, als ich von verdeckten interventionen beim währungspärchen euro-usd sprach.......der kurs spricht für sich...
und da alle investoren, sogar die grossen verunsichert sind, weil keiner die situation  wirklich real einschätzen kann, kaufen sie zur zeit keine aktien......wer die indizies bewegt, das sind die fonds.... völlig richtig übergeordnet short bleiben..... die situation wird nicht besser und wir werden an einen punkt kommen, wo die panik einsetzt, nur geduld.....meine herren.... es ist doch auffällig.......öl fällt ...euro usd. fällt rohstoffe  beginnen zu fallen.....

schweinebäuche.......

"Hauptsache Gewinn", Du sprichst es aus...

Wir Alle - und wohl überhaupt Alle, die an der Börse aktiv sind - machen ständig Fehler. Wer sich hier rühmt, nie Fehler gemacht zu haben oder immer richtig zu liegen, ist ein unglaubwürdiger Scharlatan. Dazu zählt mE auch, nur die Gewinntrades zu posten und über die Verlusttrades "vornehm zu schweigen".

Der "Könner" unterscheidet sich vom Loser zum einen dadurch, dass seine Prognosen häufiger aufgehen, zum anderen dadurch, dass er beim Nicht-Eintreten der Prognosen schneller die Reißleine zieht.

Das Einzige was wirklich zählt ist, ob das Depot mittelfristig nach oben kommt (idealerweise also auch jetzt im Bärenmarkt). Könner oder Glückspilze mögen das Depot vielleicht noch etwas schneller hoch bringen, das K.O.-Kriterium aber bleibt: Hauptsache, es steigt - statistisch - überhaupt (trotz der unvermeidbaren Rückschläge). Das scheint hier bei den meisten Stammpostern, so wie ich das sehe, trotz unterschiedlicher Ansätze und Stile der Fall zu sein. Dazu reicht "suboptimales" Vorgehen. Dennoch sollten wir versuchen, an unseren Strategien zu feilen - u. a. dadurch, dass wir Kritik Anderer als Chance begreifen und nicht als "Tritt", auf den wir mit verletzter Eitelkeit reagieren.

Was mich betrifft, solltest Du in Deine Betrachtungen auch meinen jüngsten Sektor-Ansatz berücksichtigen. Ich war zwar long in Bank-Aktien (für den Rebound), aber eben auch short in Öl-/Energie-Aktien, wo ich kurz nach dem Austoppen reinkam. Zu meinen größten Fehlern zählte in letzter Zeit u. a., den schönen Down-Move im Januar nicht short mitgenommen zu haben. Aber auch so hatte ich im Januar hatte eine passable Monats-Performance. Es hätte halt nur deutlich mehr sein können. Hätte, könnte, wäre...

Momentan "sorge" ich mich in der Tat etwas, gestern wegen des Kurzurlaubs einen guten Short-Einstieg verpasst zu haben. Das vielleicht falsche Erwartungs-Szenario in meinem Kopf (für die nächsten Wochen) ist ein ähnlicher Down-Move wie im Januar. Sollte es heute wieder hoch gehen, würde mich dies daher freuen.

Dass ich etwas vorsichtig bin mit den Short-Einstiegen, ist auch die häufige Erfahrung mit Shortsqueezes. Nenn es "Börsenerfahrung" ;-)) Wawidu umgeht das Problem, indem er streng prozyklisch shortet und enge SL setzt. Das ist freilich auch kein Rezept, um "immer" Geld zu verdienen (es gibt ja die gefürchteten Overnight-Up-Gaps, bei denen SL nichts hilft...).

Die Erwartung liegt im Schnitt bei minus 75.000 Stellen, HSBC erwartet den Verlust von 100.000 Stellen. Somit dürfte der Verlust in dieser Größenordnung bereits in den Börsenkursen enthalten sein. Nur eine signifikante Abweichung hat einen Einfluss auf die Börsen. Es ist schwer einzuschätzen wie die Daten ausfallen, ADP war weit besser als die Erwartungen, Erstanträge waren dagegen wesentlich schlechter. Nach meiner Einschätzung wiegen die Erstanträge schwerer da ein besserer Indikator. Meine Shorts, welche ich gestern ins Depot genommen habe liegen mit 10% im Plus und sind per SL auf den Einkaufskurs abgesichert.

Gruss

Permanent

Big Job Losses Could Rattle Markets

NORTH AMERICA, EMPLOYMENT, ECONOMY, CONSUMERSBy CNBC.comCNBC.com| 01 Aug 2008 | 04:27 AM ET

The U.S. economy likely lost jobs for the seventh straight month in July, but an unexpectedly large drop could raise large doubts about the economy's ability to avoid a recession.

 

The Labor Department releases its monthly employment report at 8:30 am, with economists predicting that nonfarm payrolls fell by 75,000 last month, compared with a drop of 62,000 in June.

The unemployment rate is expected to have risen to 5.6 percent from 5.5 percent in June, while average hourly earnings are predicted to have risen by 0.3 percent in July, the same rise as the month before.

"At the end of the day, we still do expect to see the U.S. economy continue to shed jobs at a pretty aggressive pace," Robert Rennie, currency strategist at Westpac Bank, told CNBC Asia.

The stock market is particularly sensitive to the deteriorating employment picture.

Stimulus checks helped the economy grow at an annual rate of 1.9 percent in the second quarter and avoid the standard definition of a recession after the fourth quarter was revised down to a contraction rate of 0.2 percent.

But if jobs become increasingly harder to find, consumer spending could seize up as people cut down to buying just the essentials.

 

If the drop in payrolls is above 100,000 that will rattle the stock and currency markets, Thio Chin Loo, senior currency strategist at BNP Paribas, told CNBC Asia.

Loo is predicting a drop of 95,000 jobs.

Volatile ADP Provides Hope

Jobs data earlier in the week was mixed.

The ADP private employment report on Wednesday said employers added 9,000 jobs last month, a big surprise to economists that predicted a fall in jobs.

But the ADP report tends to be very volatile and opinion is split on whether it gives an accurate hint at what the Labor Department will report.

On Thursday, the Labor Department said claims for first-time unemployment benefit rose unexpectedly by 44,000 for the week ended July 25.

And also on Thursday, Monster Worldwide said its measure on online employment demand fell to 157 in July from 163 in June.

© 2008 CNBC.com