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Federal Home Loan Mortgage (Freddie Mac) Aktie

Aktie
WKN:  876872 ISIN:  US3134003017 US-Symbol:  FMCC Branche:  Sparkassen u. Hypothekenfinanzierung Land:  USA
6,35 €
+0,00 €
0,00%
12:26:24 Uhr
Depot/Watchlist
Marktkapitalisierung *
5,61 Mrd. €
Streubesitz
89,33%
KGV
-491,50
Dividende
0,16 €
Dividendenrendite
2,49%
Index-Zuordnung
-
Federal Home Loan Mortgage (Freddie Mac) Aktie Chart

Unternehmensbeschreibung

Die Federal Home Loan Mortgage Corporation, im Markt gemeinhin als Freddie Mac bezeichnet, ist eine staatlich geförderte Gesellschaft (Government-Sponsored Enterprise, GSE) mit zentraler Bedeutung für den US-Hypothekenmarkt. Das Unternehmen fungiert als Intermediär zwischen Hypothekenoriginatoren und dem Kapitalmarkt, sichert die Liquidität im Segment der wohnwirtschaftlichen Hypothekenfinanzierung und stabilisiert die sekundären Hypothekenmärkte. Freddie Mac steht seit der Finanzkrise 2008 unter Aufsicht der Federal Housing Finance Agency (FHFA) und arbeitet auf Basis eines Public-Private-Hybridmodells, das sowohl regulatorischen Auftrag als auch marktwirtschaftliche Steuerungslogik kombiniert.

Geschäftsmodell und Wertschöpfungskette

Freddie Mac betreibt ein kapitalmarktgetriebenes Geschäftsmodell, das sich im Kern auf drei Stufen konzentriert: den Ankauf von Hypothekendarlehen, die Verbriefung dieser Kredite in hypothekenbesicherte Wertpapiere (Mortgage-Backed Securities, MBS) und das Management eines Garantiebuches. Das Unternehmen erwirbt Hypotheken von Banken, Sparkassen und Nonbank-Originatoren, bündelt sie in Pools und emittiert daraus standardisierte MBS mit expliziten Garantien hinsichtlich Zins- und Tilgungszahlungen, soweit die zugrunde liegenden Kreditbedingungen eingehalten werden. Die Wertschöpfung entsteht primär durch Garantiefgebühren, durch Margen aus der Strukturierung und Platzierung von MBS sowie durch Zinsdifferenzen im eigenen Anlagebuch. Dadurch trägt Freddie Mac zur Risikotransformation, Fristentransformation und zur Standardisierung von Hypothekenkonditionen im US-Markt bei.

Mission und öffentlicher Auftrag

Die Mission von Freddie Mac ist gesetzlich und regulatorisch verankert: Förderung der Erschwinglichkeit von Wohneigentum und Mietwohnraum, Sicherung der Funktionsfähigkeit der sekundären Hypothekenmärkte und Stabilisierung des Finanzsystems. Das Unternehmen soll Kapitalmarktliquidität in den Wohnimmobiliensektor lenken, auch für Kreditnehmer mit begrenzter Eigenkapitalbasis und mittlerem Einkommen. Unter Aufsicht der FHFA verfolgt Freddie Mac demnach einen doppelten Auftrag: einerseits die Erfüllung wohnungs- und sozialpolitischer Ziele, andererseits die solide, risikoangepasste Steuerung des Portfolios mit hoher Kapital- und Liquiditätsdisziplin. Nachhaltigkeit im Sinne der langfristigen Tragfähigkeit der Hypothekenfinanzierung sowie die Reduktion systemischer Risiken im US-Finanzsystem stehen dabei im Vordergrund.

Produkte und Dienstleistungen

Die Produktpalette von Freddie Mac adressiert sowohl Kreditinstitute als auch institutionelle Investoren. Kernelemente sind standardisierte Hypothekenprodukte und strukturierte Kapitalmarktinstrumente. Wesentliche Kategorien sind:
  • Wohnwirtschaftliche Prime-Hypothekenprogramme für Ein- bis Vierfamilienhäuser
  • Programme für bezahlbaren Wohnraum und spezielle Kreditsegmente, etwa für Erstkäufer
  • Multifamily-Finanzierungen für Wohnkomplexe mit mehreren Einheiten
  • Emission und Garantie von Mortgage-Backed Securities sowie Real Estate Mortgage Investment Conduits (REMICs)
  • Credit-Risk-Transfer-Instrumente (CRT), über die ein Teil des Kreditrisikos an den Kapitalmarkt weitergereicht wird
Darüber hinaus bietet Freddie Mac Servicing-Standards, Daten- und Berichtsinfrastrukturen, Risikomanagement-Frameworks und technische Schnittstellen, die den Markt standardisieren und Transaktionskosten für Marktteilnehmer senken.

Business Units und Segmentstruktur

Die Aktivitäten von Freddie Mac lassen sich im Wesentlichen in drei Geschäftssegmente gliedern. Erstens das Single-Family-Segment, in dem wohnwirtschaftliche Hypotheken für private Eigentümerfinanzierung erworben, gebündelt und verbrieft werden. Zweitens das Multifamily-Segment, dessen Fokus auf der Finanzierung und Verbriefung größerer Wohnimmobilienportfolios und Mietwohnanlagen liegt. Drittens ein Kapitalmarkt- und Treasury-Bereich, der das Liquiditäts- und Refinanzierungsmanagement, die Steuerung der MBS-Emissionen, das Zins- und Währungsrisiko-Management sowie die Gestaltung von Credit-Risk-Transfer-Programmen umfasst. Diese Segmentierung erlaubt eine differenzierte Risikosteuerung entlang unterschiedlicher Assetklassen, Laufzeitstrukturen und regulatorischer Anforderungen.

Unternehmensgeschichte und regulatorische Zäsuren

Freddie Mac wurde 1970 durch den US-Kongress gegründet, um den sekundären Markt für Hypotheken zu verbreitern und als Ergänzung zu Fannie Mae zu fungieren. In den folgenden Jahrzehnten entwickelte sich das Unternehmen zu einem zentralen Emittenten von Mortgage-Backed Securities und trug maßgeblich zur Standardisierung des US-Hypothekenmarkts bei. Vor der Finanzkrise 2008 erweiterte Freddie Mac seine Aktivitäten, unter anderem im Bereich komplexerer Strukturen und im Umgang mit Kreditrisiko. Die Subprime-Krise und der anschließende Preisverfall am US-Immobilienmarkt führten zu erheblichen Verlusten und offenbarten Verwundbarkeiten im Geschäftsmodell und im regulatorischen Rahmen. 2008 wurde Freddie Mac unter die Conservatorship der FHFA gestellt, womit die US-Regierung de facto die Kontrolle über Strategie, Kapitalplanung und Dividendenpolitik übernahm. Seitdem steht die Gesellschaft unter intensivierter Aufsicht, mit verschärften Kapital- und Liquiditätsanforderungen sowie einem stärkeren Fokus auf Risikotransparenz und systemische Stabilität.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Freddie Mac verfügt über mehrere strukturelle Wettbewerbsvorteile im Vergleich zu privatwirtschaftlichen Hypothekenfinanzierern. Erstens besitzt das Unternehmen einen gesetzlich verankerten, quasistaatlichen Status als GSE, der die Rolle als zentrale Drehscheibe im Hypothekenmarkt festigt und den Zugang zu Kapitalmarktnachfrage für MBS stabilisiert. Zweitens genießt Freddie Mac ein ausgeprägtes Vertrauen institutioneller Investoren in die Qualität und Standardisierung seiner MBS-Emissionen, was sich in hoher Marktliquidität und etablierten Preisbildungsmechanismen ausdrückt. Drittens bildet das umfangreiche historische Kredit- und Servicing-Datenuniversum einen Wissens- und Analytikvorsprung, der für Modellierung, Pricing, Risikosteuerung und regulatorische Berichterstattung entscheidend ist. Viertens fungiert der direkte regulatorische Dialog mit der FHFA als Strukturvorteil, da regulatorische Änderungen und Pilotprogramme häufig in enger Abstimmung mit Freddie Mac und vergleichbaren Institutionen erfolgen. Diese Faktoren bilden einen Burggraben, der Markteintrittsbarrieren für neue, große Wettbewerber im GSE-Segment hoch hält.

Wettbewerbsumfeld und Marktposition

Der primäre Referenzwettbewerber von Freddie Mac ist die Federal National Mortgage Association (Fannie Mae), die eine ähnliche Rolle als GSE im US-Hypothekenmarkt einnimmt. Darüber hinaus konkurriert Freddie Mac indirekt mit privaten Hypothekenversicherern, Verbriefungsplattformen im Private-Label-MBS-Segment und großvolumigen Hypothekendepartementen großer US-Banken. Private-Label-MBS-Emittenten, Versicherer und Real-Estate-Investment Trusts versuchen, Teile der Kreditkette zu besetzen, verfügen aber typischerweise nicht über denselben regulatorischen Auftrag und denselben Vertrauensvorschuss. Freddie Mac agiert damit in einem Oligopol mit Fannie Mae, flankiert von einer Vielzahl spezialisierter Marktteilnehmer, die meist fragmentierte Teilsegmente bedienen. Die Marktposition von Freddie Mac bleibt aufgrund der GSE-Struktur, der hohen Volumina und der etablierten Investorenbasis strukturell stark.

Management, Governance und Strategie

Das Management von Freddie Mac operiert in einem Spannungsfeld zwischen betriebswirtschaftlicher Effizienz und regulatorischem Auftrag. Die strategische Ausrichtung wird wesentlich von der FHFA mitgeprägt, die Zielkorridore für Kapitalausstattung, Risikotoleranz und Portfoliozuschnitt setzt. Strategische Kernprioritäten sind:
  • Stärkung der Kapitalbasis und Reduktion potenzieller Belastungen für den Steuerzahler
  • Weiterentwicklung von Credit-Risk-Transfer-Programmen zur breiteren Verteilung von Kreditrisiken
  • Digitalisierung und Automatisierung von Underwriting-, Servicing- und Reporting-Prozessen
  • Förderung von Programmen für bezahlbaren Wohnraum und benachteiligte Kreditnehmergruppen im Rahmen regulatorischer Vorgaben
Die Governance-Struktur ist stark reguliert, mit enger Einbindung von Aufsichtsgremien und regulatorischen Instanzen. Dividendenpolitik und Kapitalrückführungen unterliegen regulatorischer Genehmigung, was die unternehmerische Flexibilität gegenüber klassischen, privatwirtschaftlichen Finanzinstituten einschränkt.

Branchen- und Regionalanalyse

Freddie Mac agiert nahezu ausschließlich im US-Wohnimmobilien- und Hypothekenmarkt, einem hochregulierten Segment mit starker politischer Komponente. Die Branche ist zyklisch und sensibel gegenüber Zinsniveau, Beschäftigungslage, Immobilienpreisinflation und Kreditvergabestandards. Steigende Leitzinsen dämpfen typischerweise die Nachfrage nach Refinanzierungen und belasten das Transaktionsvolumen, führen aber nicht zwangsläufig zu einem Rückgang des strukturellen Finanzierungsbedarfs. Der Fokus auf die USA bedeutet eine hohe Abhängigkeit von der US-Wirtschafts- und Geldpolitik, reduziert aber gleichzeitig Währungsrisiken. Im US-Markt ist die GSE-Architektur seit Jahrzehnten ein zentrales Fundament der wohnwirtschaftlichen Finanzierung. Strukturtrends wie demografische Veränderungen, Urbanisierung, Angebotsengpässe im Wohnraum und politische Initiativen zur Förderung von Wohneigentum und bezahlbarem Mietwohnraum wirken direkt auf die Geschäftsaktivitäten von Freddie Mac.

Besondere strukturelle Merkmale

Als GSE unter Conservatorship weist Freddie Mac Besonderheiten auf, die es von klassischen börsennotierten Finanzinstituten klar unterscheiden. Der regulatorische Rahmen begrenzt die unternehmerische Autonomie und macht strategische Weichenstellungen stark von politischen Entscheidungen abhängig, insbesondere von Debatten über eine mögliche Reform oder Beendigung der GSE-Struktur. Zudem ist die Wahrnehmung eines impliziten staatlichen Rückhalts ein zentrales Merkmal, das die Refinanzierungskosten und die Nachfrage nach MBS des Unternehmens prägt, zugleich aber politische Reaktionen hervorruft, wenn Risiken als zu stark sozialisiert wahrgenommen werden. Die Rolle als systemrelevante Institution bedeutet, dass Freddie Mac bei Marktstressphasen als Stabilisator fungiert und gegebenenfalls regulatorisch zu Gegenzyklik gezwungen wird, selbst wenn dies kurzfristig ertragsmindernd ist.

Chancen für langfristig orientierte, konservative Anleger

Für konservative Anleger liegen die potenziellen Chancen in der strukturell verankerten Rolle von Freddie Mac im US-Hypotheken- und Wohnimmobilienmarkt. Die GSE-Position, der regulatorische Auftrag und die starke Marktdurchdringung schaffen ein Geschäftsmodell mit hoher Relevanz für das Finanzsystem. Die standardisierten MBS-Plattformen, das umfangreiche Kreditdaten-Universum und die etablierten Risikomodelle können langfristig Effizienzgewinne und stabile Gebührenströme ermöglichen. Credit-Risk-Transfer-Strukturen und weiterentwickelte Kapitalregeln können dazu beitragen, den Risikoüberhang in Richtung privater Kapitalmarktinvestoren zu verschieben und damit die Resilienz der Bilanz zu stärken. Zudem profitieren Geschäftsvolumen und Relevanz von Freddie Mac von langfristigen Trends wie anhaltender Wohnraumnachfrage, strukturellem Bedarf an bezahlbarem Wohnraum und einem US-Finanzsystem, das auf standardisierte Hypothekenprodukte mit langer Laufzeit angewiesen ist.

Risiken und Unsicherheiten aus konservativer Perspektive

Dem stehen substanzielle Risiken gegenüber, die konservative Anleger sorgfältig berücksichtigen müssen. Zentrale Risikofelder sind:
  • Regulatorisches und politisches Risiko: Änderungen der GSE-Gesetzgebung, Reformmodelle zur Restrukturierung oder Privatisierung, Anpassungen von Kapitalanforderungen oder Garantierahmen können das Geschäftsmodell, die Ertragsstruktur und die Bewertung erheblich beeinflussen.
  • Makroökonomische und zyklische Risiken: Rezession, steigende Arbeitslosigkeit oder starke Korrekturen am Immobilienmarkt können Kreditqualität, Ausfallraten und die Marktliquidität von MBS belasten.
  • Zins- und Spreadrisiken: Abrupte Zinsbewegungen verändern Vorfälligkeitsprofile, Refinanzierungskosten und Bewertungsparameter der MBS, was die Bilanzvolatilität erhöht.
  • Governance- und Eigentümerstruktur: Die anhaltende Conservatorship schafft Unsicherheit über die zukünftige Struktur von Freddie Mac, über Dividendenfähigkeit, Kapitalpolitik und den potenziellen Umgang mit Minderheitsaktionären im Fall von Reformen.
  • Reputations- und Haftungsrisiken: Rechtsstreitigkeiten, nachträgliche Anpassungen von Underwriting-Standards oder Diskussionen über soziale Verantwortung in der Wohnraumfinanzierung können Kosten und regulatorischen Druck erhöhen.
In Summe ist Freddie Mac für konservative Anleger nur im Kontext einer sorgfältigen Analyse von Regulierungsrahmen, Kapitalstruktur, Risikoprofil und politischer Agenda zu beurteilen. Aufgrund der staatlichen Einflussfaktoren und der systemischen Bedeutung empfiehlt sich eine besonders zurückhaltende, risikobewusste Einordnung, ohne pauschale Anlageempfehlung.

Realtime-Kursdaten

Geld/Brief 6,35 € / 6,45 €
Spread +1,57%
Schluss Vortag 6,35 €
Gehandelte Stücke 3.178
Tagesvolumen Vortag 281.697,7 €
Tagestief 6,35 €
Tageshoch 6,45 €
52W-Tief 3,64 €
52W-Hoch 12,80 €
Jahrestief 6,05 €
Jahreshoch 9,00 €

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Fundamentale Kennzahlen (2024)

Umsatz in Mio. 23.912 $
Operatives Ergebnis (EBIT) in Mio. -
Jahresüberschuss in Mio. 11.858 $
Umsatz je Aktie -
Gewinn je Aktie -0,01 $
Gewinnrendite +19,90%
Umsatzrendite +49,59%
Return on Investment +0,35%
Marktkapitalisierung in Mio. -
KGV (Kurs/Gewinn) -326,55
KBV (Kurs/Buchwert) -
KUV (Kurs/Umsatz) -
Eigenkapitalrendite +19,90%
Eigenkapitalquote +1,76%

Derivate

Hebelprodukte (6)
Knock-Outs 6

Dividenden Historie

Datum Dividende
12.06.2008 0,16 €
13.03.2008 0,16 €
13.12.2007 0,17 €
13.09.2007 0,36 €
14.06.2007 0,38 €
08.03.2007 0,38 €
14.12.2006 0,38 €
14.09.2006 0,37 €
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Düsseldorf 6,35 € -2,31%
6,50 € 12:31
Hamburg 6,60 € +0,76%
6,55 € 20.01.26
München 6,40 € -5,19%
6,75 € 08:00
Stuttgart 6,30 € 0 %
6,30 € 14:03
L&S RT 6,40 € 0 %
6,40 € 14:31
Nasdaq OTC Other 7,44 $ -3,00%
7,67 $ 20.01.26
Tradegate 6,35 € 0 %
6,35 € 12:26
Quotrix 6,35 € -5,93%
6,75 € 07:27
Gettex 6,40 € +0,79%
6,35 € 13:44
Weitere Börsenplätze

Historische Kurse

Datum
Kurs
Volumen
20.01.26 6,30 257 T
19.01.26 6,80 91 T
16.01.26 6,65 202 T
15.01.26 7,60 71 T
14.01.26 7,90 37.736
13.01.26 8,50 24.755
Weitere Historische Kurse

Performance

Zeitraum Kurs %
1 Woche 8,50 € -25,88%
1 Monat 8,85 € -28,81%
6 Monate 6,10 € +3,28%
1 Jahr 6,25 € +0,80%
5 Jahre 1,533 € +310,96%

Unternehmensprofil Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) GSE

Die Federal Home Loan Mortgage Corporation, im Markt gemeinhin als Freddie Mac bezeichnet, ist eine staatlich geförderte Gesellschaft (Government-Sponsored Enterprise, GSE) mit zentraler Bedeutung für den US-Hypothekenmarkt. Das Unternehmen fungiert als Intermediär zwischen Hypothekenoriginatoren und dem Kapitalmarkt, sichert die Liquidität im Segment der wohnwirtschaftlichen Hypothekenfinanzierung und stabilisiert die sekundären Hypothekenmärkte. Freddie Mac steht seit der Finanzkrise 2008 unter Aufsicht der Federal Housing Finance Agency (FHFA) und arbeitet auf Basis eines Public-Private-Hybridmodells, das sowohl regulatorischen Auftrag als auch marktwirtschaftliche Steuerungslogik kombiniert.

Geschäftsmodell und Wertschöpfungskette

Freddie Mac betreibt ein kapitalmarktgetriebenes Geschäftsmodell, das sich im Kern auf drei Stufen konzentriert: den Ankauf von Hypothekendarlehen, die Verbriefung dieser Kredite in hypothekenbesicherte Wertpapiere (Mortgage-Backed Securities, MBS) und das Management eines Garantiebuches. Das Unternehmen erwirbt Hypotheken von Banken, Sparkassen und Nonbank-Originatoren, bündelt sie in Pools und emittiert daraus standardisierte MBS mit expliziten Garantien hinsichtlich Zins- und Tilgungszahlungen, soweit die zugrunde liegenden Kreditbedingungen eingehalten werden. Die Wertschöpfung entsteht primär durch Garantiefgebühren, durch Margen aus der Strukturierung und Platzierung von MBS sowie durch Zinsdifferenzen im eigenen Anlagebuch. Dadurch trägt Freddie Mac zur Risikotransformation, Fristentransformation und zur Standardisierung von Hypothekenkonditionen im US-Markt bei.

Mission und öffentlicher Auftrag

Die Mission von Freddie Mac ist gesetzlich und regulatorisch verankert: Förderung der Erschwinglichkeit von Wohneigentum und Mietwohnraum, Sicherung der Funktionsfähigkeit der sekundären Hypothekenmärkte und Stabilisierung des Finanzsystems. Das Unternehmen soll Kapitalmarktliquidität in den Wohnimmobiliensektor lenken, auch für Kreditnehmer mit begrenzter Eigenkapitalbasis und mittlerem Einkommen. Unter Aufsicht der FHFA verfolgt Freddie Mac demnach einen doppelten Auftrag: einerseits die Erfüllung wohnungs- und sozialpolitischer Ziele, andererseits die solide, risikoangepasste Steuerung des Portfolios mit hoher Kapital- und Liquiditätsdisziplin. Nachhaltigkeit im Sinne der langfristigen Tragfähigkeit der Hypothekenfinanzierung sowie die Reduktion systemischer Risiken im US-Finanzsystem stehen dabei im Vordergrund.

Produkte und Dienstleistungen

Die Produktpalette von Freddie Mac adressiert sowohl Kreditinstitute als auch institutionelle Investoren. Kernelemente sind standardisierte Hypothekenprodukte und strukturierte Kapitalmarktinstrumente. Wesentliche Kategorien sind:
  • Wohnwirtschaftliche Prime-Hypothekenprogramme für Ein- bis Vierfamilienhäuser
  • Programme für bezahlbaren Wohnraum und spezielle Kreditsegmente, etwa für Erstkäufer
  • Multifamily-Finanzierungen für Wohnkomplexe mit mehreren Einheiten
  • Emission und Garantie von Mortgage-Backed Securities sowie Real Estate Mortgage Investment Conduits (REMICs)
  • Credit-Risk-Transfer-Instrumente (CRT), über die ein Teil des Kreditrisikos an den Kapitalmarkt weitergereicht wird
Darüber hinaus bietet Freddie Mac Servicing-Standards, Daten- und Berichtsinfrastrukturen, Risikomanagement-Frameworks und technische Schnittstellen, die den Markt standardisieren und Transaktionskosten für Marktteilnehmer senken.

Business Units und Segmentstruktur

Die Aktivitäten von Freddie Mac lassen sich im Wesentlichen in drei Geschäftssegmente gliedern. Erstens das Single-Family-Segment, in dem wohnwirtschaftliche Hypotheken für private Eigentümerfinanzierung erworben, gebündelt und verbrieft werden. Zweitens das Multifamily-Segment, dessen Fokus auf der Finanzierung und Verbriefung größerer Wohnimmobilienportfolios und Mietwohnanlagen liegt. Drittens ein Kapitalmarkt- und Treasury-Bereich, der das Liquiditäts- und Refinanzierungsmanagement, die Steuerung der MBS-Emissionen, das Zins- und Währungsrisiko-Management sowie die Gestaltung von Credit-Risk-Transfer-Programmen umfasst. Diese Segmentierung erlaubt eine differenzierte Risikosteuerung entlang unterschiedlicher Assetklassen, Laufzeitstrukturen und regulatorischer Anforderungen.

Unternehmensgeschichte und regulatorische Zäsuren

Freddie Mac wurde 1970 durch den US-Kongress gegründet, um den sekundären Markt für Hypotheken zu verbreitern und als Ergänzung zu Fannie Mae zu fungieren. In den folgenden Jahrzehnten entwickelte sich das Unternehmen zu einem zentralen Emittenten von Mortgage-Backed Securities und trug maßgeblich zur Standardisierung des US-Hypothekenmarkts bei. Vor der Finanzkrise 2008 erweiterte Freddie Mac seine Aktivitäten, unter anderem im Bereich komplexerer Strukturen und im Umgang mit Kreditrisiko. Die Subprime-Krise und der anschließende Preisverfall am US-Immobilienmarkt führten zu erheblichen Verlusten und offenbarten Verwundbarkeiten im Geschäftsmodell und im regulatorischen Rahmen. 2008 wurde Freddie Mac unter die Conservatorship der FHFA gestellt, womit die US-Regierung de facto die Kontrolle über Strategie, Kapitalplanung und Dividendenpolitik übernahm. Seitdem steht die Gesellschaft unter intensivierter Aufsicht, mit verschärften Kapital- und Liquiditätsanforderungen sowie einem stärkeren Fokus auf Risikotransparenz und systemische Stabilität.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Freddie Mac verfügt über mehrere strukturelle Wettbewerbsvorteile im Vergleich zu privatwirtschaftlichen Hypothekenfinanzierern. Erstens besitzt das Unternehmen einen gesetzlich verankerten, quasistaatlichen Status als GSE, der die Rolle als zentrale Drehscheibe im Hypothekenmarkt festigt und den Zugang zu Kapitalmarktnachfrage für MBS stabilisiert. Zweitens genießt Freddie Mac ein ausgeprägtes Vertrauen institutioneller Investoren in die Qualität und Standardisierung seiner MBS-Emissionen, was sich in hoher Marktliquidität und etablierten Preisbildungsmechanismen ausdrückt. Drittens bildet das umfangreiche historische Kredit- und Servicing-Datenuniversum einen Wissens- und Analytikvorsprung, der für Modellierung, Pricing, Risikosteuerung und regulatorische Berichterstattung entscheidend ist. Viertens fungiert der direkte regulatorische Dialog mit der FHFA als Strukturvorteil, da regulatorische Änderungen und Pilotprogramme häufig in enger Abstimmung mit Freddie Mac und vergleichbaren Institutionen erfolgen. Diese Faktoren bilden einen Burggraben, der Markteintrittsbarrieren für neue, große Wettbewerber im GSE-Segment hoch hält.

Wettbewerbsumfeld und Marktposition

Der primäre Referenzwettbewerber von Freddie Mac ist die Federal National Mortgage Association (Fannie Mae), die eine ähnliche Rolle als GSE im US-Hypothekenmarkt einnimmt. Darüber hinaus konkurriert Freddie Mac indirekt mit privaten Hypothekenversicherern, Verbriefungsplattformen im Private-Label-MBS-Segment und großvolumigen Hypothekendepartementen großer US-Banken. Private-Label-MBS-Emittenten, Versicherer und Real-Estate-Investment Trusts versuchen, Teile der Kreditkette zu besetzen, verfügen aber typischerweise nicht über denselben regulatorischen Auftrag und denselben Vertrauensvorschuss. Freddie Mac agiert damit in einem Oligopol mit Fannie Mae, flankiert von einer Vielzahl spezialisierter Marktteilnehmer, die meist fragmentierte Teilsegmente bedienen. Die Marktposition von Freddie Mac bleibt aufgrund der GSE-Struktur, der hohen Volumina und der etablierten Investorenbasis strukturell stark.

Management, Governance und Strategie

Das Management von Freddie Mac operiert in einem Spannungsfeld zwischen betriebswirtschaftlicher Effizienz und regulatorischem Auftrag. Die strategische Ausrichtung wird wesentlich von der FHFA mitgeprägt, die Zielkorridore für Kapitalausstattung, Risikotoleranz und Portfoliozuschnitt setzt. Strategische Kernprioritäten sind:
  • Stärkung der Kapitalbasis und Reduktion potenzieller Belastungen für den Steuerzahler
  • Weiterentwicklung von Credit-Risk-Transfer-Programmen zur breiteren Verteilung von Kreditrisiken
  • Digitalisierung und Automatisierung von Underwriting-, Servicing- und Reporting-Prozessen
  • Förderung von Programmen für bezahlbaren Wohnraum und benachteiligte Kreditnehmergruppen im Rahmen regulatorischer Vorgaben
Die Governance-Struktur ist stark reguliert, mit enger Einbindung von Aufsichtsgremien und regulatorischen Instanzen. Dividendenpolitik und Kapitalrückführungen unterliegen regulatorischer Genehmigung, was die unternehmerische Flexibilität gegenüber klassischen, privatwirtschaftlichen Finanzinstituten einschränkt.

Branchen- und Regionalanalyse

Freddie Mac agiert nahezu ausschließlich im US-Wohnimmobilien- und Hypothekenmarkt, einem hochregulierten Segment mit starker politischer Komponente. Die Branche ist zyklisch und sensibel gegenüber Zinsniveau, Beschäftigungslage, Immobilienpreisinflation und Kreditvergabestandards. Steigende Leitzinsen dämpfen typischerweise die Nachfrage nach Refinanzierungen und belasten das Transaktionsvolumen, führen aber nicht zwangsläufig zu einem Rückgang des strukturellen Finanzierungsbedarfs. Der Fokus auf die USA bedeutet eine hohe Abhängigkeit von der US-Wirtschafts- und Geldpolitik, reduziert aber gleichzeitig Währungsrisiken. Im US-Markt ist die GSE-Architektur seit Jahrzehnten ein zentrales Fundament der wohnwirtschaftlichen Finanzierung. Strukturtrends wie demografische Veränderungen, Urbanisierung, Angebotsengpässe im Wohnraum und politische Initiativen zur Förderung von Wohneigentum und bezahlbarem Mietwohnraum wirken direkt auf die Geschäftsaktivitäten von Freddie Mac.

Besondere strukturelle Merkmale

Als GSE unter Conservatorship weist Freddie Mac Besonderheiten auf, die es von klassischen börsennotierten Finanzinstituten klar unterscheiden. Der regulatorische Rahmen begrenzt die unternehmerische Autonomie und macht strategische Weichenstellungen stark von politischen Entscheidungen abhängig, insbesondere von Debatten über eine mögliche Reform oder Beendigung der GSE-Struktur. Zudem ist die Wahrnehmung eines impliziten staatlichen Rückhalts ein zentrales Merkmal, das die Refinanzierungskosten und die Nachfrage nach MBS des Unternehmens prägt, zugleich aber politische Reaktionen hervorruft, wenn Risiken als zu stark sozialisiert wahrgenommen werden. Die Rolle als systemrelevante Institution bedeutet, dass Freddie Mac bei Marktstressphasen als Stabilisator fungiert und gegebenenfalls regulatorisch zu Gegenzyklik gezwungen wird, selbst wenn dies kurzfristig ertragsmindernd ist.

Chancen für langfristig orientierte, konservative Anleger

Für konservative Anleger liegen die potenziellen Chancen in der strukturell verankerten Rolle von Freddie Mac im US-Hypotheken- und Wohnimmobilienmarkt. Die GSE-Position, der regulatorische Auftrag und die starke Marktdurchdringung schaffen ein Geschäftsmodell mit hoher Relevanz für das Finanzsystem. Die standardisierten MBS-Plattformen, das umfangreiche Kreditdaten-Universum und die etablierten Risikomodelle können langfristig Effizienzgewinne und stabile Gebührenströme ermöglichen. Credit-Risk-Transfer-Strukturen und weiterentwickelte Kapitalregeln können dazu beitragen, den Risikoüberhang in Richtung privater Kapitalmarktinvestoren zu verschieben und damit die Resilienz der Bilanz zu stärken. Zudem profitieren Geschäftsvolumen und Relevanz von Freddie Mac von langfristigen Trends wie anhaltender Wohnraumnachfrage, strukturellem Bedarf an bezahlbarem Wohnraum und einem US-Finanzsystem, das auf standardisierte Hypothekenprodukte mit langer Laufzeit angewiesen ist.

Risiken und Unsicherheiten aus konservativer Perspektive

Dem stehen substanzielle Risiken gegenüber, die konservative Anleger sorgfältig berücksichtigen müssen. Zentrale Risikofelder sind:
  • Regulatorisches und politisches Risiko: Änderungen der GSE-Gesetzgebung, Reformmodelle zur Restrukturierung oder Privatisierung, Anpassungen von Kapitalanforderungen oder Garantierahmen können das Geschäftsmodell, die Ertragsstruktur und die Bewertung erheblich beeinflussen.
  • Makroökonomische und zyklische Risiken: Rezession, steigende Arbeitslosigkeit oder starke Korrekturen am Immobilienmarkt können Kreditqualität, Ausfallraten und die Marktliquidität von MBS belasten.
  • Zins- und Spreadrisiken: Abrupte Zinsbewegungen verändern Vorfälligkeitsprofile, Refinanzierungskosten und Bewertungsparameter der MBS, was die Bilanzvolatilität erhöht.
  • Governance- und Eigentümerstruktur: Die anhaltende Conservatorship schafft Unsicherheit über die zukünftige Struktur von Freddie Mac, über Dividendenfähigkeit, Kapitalpolitik und den potenziellen Umgang mit Minderheitsaktionären im Fall von Reformen.
  • Reputations- und Haftungsrisiken: Rechtsstreitigkeiten, nachträgliche Anpassungen von Underwriting-Standards oder Diskussionen über soziale Verantwortung in der Wohnraumfinanzierung können Kosten und regulatorischen Druck erhöhen.
In Summe ist Freddie Mac für konservative Anleger nur im Kontext einer sorgfältigen Analyse von Regulierungsrahmen, Kapitalstruktur, Risikoprofil und politischer Agenda zu beurteilen. Aufgrund der staatlichen Einflussfaktoren und der systemischen Bedeutung empfiehlt sich eine besonders zurückhaltende, risikobewusste Einordnung, ohne pauschale Anlageempfehlung.
Hinweis

Stammdaten

Marktkapitalisierung 5,61 Mrd. €
Aktienanzahl 650,06 Mio.
Streubesitz 89,33%
Währung EUR
Land USA
Sektor Finanzen
Branche Sparkassen u. Hypothekenfinanzierung
Aktientyp Stammaktie

Aktionärsstruktur

+10,67% Weitere
+89,33% Streubesitz

Community-Beiträge zu Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac) GSE

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andyy
machen es aber spannend mit ihren zahlen
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andyy
gutttttttttt für FREDDYYYYYYYYYYYYYYYYYYY
Washington (aktiencheck.de AG) - Die Mortgage Bankers Association of America (MBA) ermittelte für die Woche zum 31. Juli 2009 einen saisonbereinigten Zuwachs bei der Zahl der Hypothekenanträge. So erhöhte sich der entsprechende Index um 4,4 Prozent. In der Vorwoche war ein Minus von 6,3 Prozent ermittelt worden. Im Einzelnen stieg der Subindex zur Refinanzierung bestehender Kredite um 7,2 Prozent, während der Teilindex der Neuanträge zum Kauf von Häusern um 0,9 Prozent anzog. Den weiteren Angaben der MBA zufolge belief sich der durchschnittliche Zinssatz für 30-jährige Hypotheken auf 5,17 Prozent, was einer Abnahme um 0,19 Prozentpunkten gegenüber der Vorwoche entspricht. (05.08.2009/ac/n/m) Quelle: Aktiench
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FRE braucht weniger Geld vom Staat !!
Treasury verringert 3Q Kreditaufnahme Schätzung bis zu $ 406B By CHRISTOPHER S. RUGABER Von Christopher S. RUGABER Story Tools Story Tools order a reprint Um eine Neuauflage digg this Digg this save to del.icio.us Speichern del.icio.us WASHINGTON WASHINGTON The Treasury Department on Monday reduced its borrowing estimate in the current July-September quarter by $109 billion, some rare good news about the government's financial needs. Die Treasury-Abteilung am Montag reduzierte seine Schätzung Anleihe in der aktuellen Juli-September Quartal von $ 109 Mrd., einige selten gute Nachrichten über die Regierung die finanziellen Bedürfnisse. Borrowing will reach $406 billion in the third quarter, the department said, down from its April estimate of $515 billion. Anleihen erreichen $ 406 Milliarden im dritten Quartal, die Abteilung, sagte, nach seiner April-Schätzung von $ 515 Milliarden. The projected borrowing, while significant, is below the record $530 billion it borrowed in the same period in 2008. Die projizierte Anleihe, während bedeutende, ist unter dem Eintrag $ 530 Milliarden geliehen es im gleichen Zeitraum in 2008. Treasury also said it borrowed $343 billion in the April-June quarter, less than the $361 billion it projected in April but still a record for that period. Treasury auch gesagt, es ausgeliehen $ 343 Milliarden im April-Juni Quartal, die weniger als $ 361 Milliarden projiziert es im April, aber immer noch ein Rekord für diesen Zeitraum. The improvements -- at least compared with last year's record levels -- are due to several factors, including the repayment of $70 billion in June by 10 large banks and a number of smaller ones as part of the federal rescue program. Die Verbesserungen - zumindest im Vergleich mit der letztjährigen Rekordniveau - sind auf mehrere Faktoren zurückzuführen, einschließlich der Rückzahlung von 70 Milliarden US $ im Juni von 10 großen Banken und eine Reihe von kleineren als Teil des Bundes-Rettungs-Programm. In addition, the department said it expects to provide less assistance to the financial sector and to mortgage giants Fannie Mae and Freddie Mac than previously forecast. Darüber hinaus hat das Ministerium erklärte, sie geht davon aus, die weniger Unterstützung für den Finanzsektor und die Hypotheken-Giganten Fannie Mae und Freddie Mac als bisher prognostiziert. Treasury also said it expects to borrow $486 billion in the October-December quarter, down from a record $569 billion in the same period last year. Treasury auch gesagt, er geht davon aus, Ausleihe $ 486 Milliarden im Oktober-Dezember-Quartal, nach einem Datensatz $ 569 Milliarden im gleichen Zeitraum des Vorjahres. The recession and the $700 billion bank rescue program enacted last year caused government borrowing to skyrocket. Die Rezession und die $ 700 Milliarden Bank-Rettungs-Programm im vergangenen Jahr verabschiedet verursacht staatliche Kreditaufnahme durch die Decke schiessen lassen. The longest recession since World War II has cut into tax revenue and spurred increased spending on social programs such as unemployment insurance and food stamps. Die längste Rezession seit dem Zweiten Weltkrieg hat die in Steuer-Einnahmen und angespornt erhöhte Ausgaben für soziale Programme, wie zB die Arbeitslosenversicherung und Lebensmittel Briefmarken. The department said increased spending from the Obama administration's $787 billion stimulus package and lower tax receipts will drive borrowing in the near future. Die Abteilung, sagte eine Erhöhung der Ausgaben von der Obama-Administration $ 787 Milliarden Paket zur Stimulierung der geringeren Steuereinnahmen und fahren Anleihe in naher Zukunft. The White House projects the deficit will hit $1.85 trillion for the budget year ending Sept. 30, a record that would quadruple last year's all-time high gap of $455 billion. Das Weiße Haus das Defizit wird hit $ 1,85 Billionen für das Haushaltsjahr bis 30. September eine Aufzeichnung, die im vergangenen Jahr vervierfachen's All-time-high Lücke von $ 455 Milliarden. The government released its estimate of borrowing needs before a news conference Wednesday when officials are scheduled to detail how much debt the government plans to sell next week as part of Treasury's regular quarterly debt auctions. Die Regierung hat seine Schätzung der Anleihe muss vor einer Pressekonferenz Mittwoch durch Beamte sind bis ins kleinste Detail geplant, wie viel Schulden die Regierung Pläne für den Verkauf der nächsten Woche im Rahmen des Treasury der regelmäßigen vierteljährlichen Schulden Auktionen. The government in February said it was bringing back the seven-year note and doubling the number of 30-year bond auctions it would hold each year to help finance the surging borrowing needs. Die Regierung im Februar sagte, es sei um die der Sieben-Jahres-Hinweis und die Verdoppelung der Zahl der 30-Jahres-Anleihe Auktionen würde es jedes Jahr zur Finanzierung der steigenden Finanzierungsbedarf.
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FRE - Zahlen Mittwoch vorbörslich
2nd Quarter Ending June 2009 Earnings Whisper ®: N/A Consensus Estimate: ($2.57) Members' Estimate: N/A Surprise Expectation 1: 100%/0% Release Date: Not Confirmed 8/5/2009 Before Open
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Häufig gestellte Fragen zur Federal Home Loan Mortgage (Freddie Mac) Aktie und zum Federal Home Loan Mortgage (Freddie Mac) Kurs

Der aktuelle Kurs der Federal Home Loan Mortgage (Freddie Mac) Aktie liegt bei 6,35 €.

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Der Aktienkurs der Federal Home Loan Mortgage (Freddie Mac) Aktie liegt aktuell bei 6,35 EUR. In den letzten 30 Tagen hat die Aktie eine Performance von -28,81% erzielt.
Auf 3 Monate gesehen weist die Aktie von Federal Home Loan Mortgage (Freddie Mac) eine Wertentwicklung von -31,52% aus und über 6 Monate sind es 3,28%.

Das 52-Wochen-Hoch der Federal Home Loan Mortgage (Freddie Mac) Aktie liegt bei 12,80 €.

Das 52-Wochen-Tief der Federal Home Loan Mortgage (Freddie Mac) Aktie liegt bei 3,64 €.

Das Allzeithoch von Federal Home Loan Mortgage (Freddie Mac) liegt bei 12,80 €.

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Die Marktkapitalisierung beträgt 5,61 Mrd. €

Federal Home Loan Mortgage (Freddie Mac) hat seinen Hauptsitz in USA.

Federal Home Loan Mortgage (Freddie Mac) gehört zum Sektor Sparkassen u. Hypothekenfinanzierung.

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Der Jahresumsatz des Geschäftsjahres 2024 von Federal Home Loan Mortgage (Freddie Mac) betrug 23,91 Mrd $.

Ja, Federal Home Loan Mortgage (Freddie Mac) zahlt Dividenden. Zuletzt wurde am 12.06.2008 eine Dividende in Höhe von 0,16 € gezahlt.

Zuletzt hat Federal Home Loan Mortgage (Freddie Mac) am 12.06.2008 eine Dividende in Höhe von 0,16 € gezahlt.
Dies entspricht einer Dividendenrendite von 2,49%. Die Dividende wird vierteljährlich gezahlt.

Die letzte Dividende von Federal Home Loan Mortgage (Freddie Mac) wurde am 12.06.2008 in Höhe von 0,16 € je Aktie ausgeschüttet.
Das ergibt, basierend auf dem aktuellen Kurs, eine Dividendenrendite von 2,49%.

Die Dividende wird vierteljährlich gezahlt.

Der letzte Zahltag der Dividende war am 12.06.2008. Es wurde eine Dividende in Höhe von 0,16 € gezahlt.

Um eine Dividende ausgezahlt zu bekommen, muss man die Aktie am Ex-Tag (Ex-Date) im Depot haben.