K92 Mining - Angehender Goldproduzent in PNG

1. Why the two PP? Why after the first 10m so shortly after the second with 16m? What is the main use?

After the $10 million PP, the company made what it believes is a major discovery. The discovery was made in the very first completed hole of the new exploration program and is a discovery believed to be the extension of the Kora deposit. The intersection was 500m along strike and 150 down dip of the known Kora deposit boundary. The company therefore (in addition to continuing the production ramp up at Irumafimpa and drilling in that area) wants to accelerate and intensify exploration drilling. Of the $16 million, approximately $10 million is earmarked for the drive to Kora and expansion/exploration drilling along the way.

2. When is it planned to archieve commercial production with the 54k gold production?

The company put out a production update recently and as you can see, throughput has been at commercial levels. Commercial production is usually declared after a careful analysis of the tax benefits of doing so (as there are impacts on sunk costs etc) and I understand the company is in the midst of assessing prudent timing to make such a declaration now.

3. What news can be expected next months?

News flow should be very significant – ongoing drilling at Irumafimpa and surrounding area, the ongoing drive underground to Kora, drilling along the drive targeting expansion of Kora and exploration and of course, production updates.

4. Is drilling currently underway? When some results are available?

Yes, drilling is ongoing. See this week’s news relating to high grade gold results over wide intersections near Irumafimpa.

5. Why no Insider buying at these levels isnt the share price low?

ja, ich vestehe schon auch Deine Position und dass Du hier immer wieder auf die Shares Dilution, die sich im letzten Jahr quasi verdoppelt hat, hinweist. Sicherlich sind das Zahlen, die jedem Investor bewusst sein sollten und die auch (allerdings nur einer von vielen) Teil der Invest- Entscheidung sein sollten.
Für sich alleine gesehen sollte man aber auch nicht in eine negative Überbewertung dieser einzelnen Tatsache verfallen ...
Denn:
- Nach wie vor ist K92 als Explorer zu bezeichen. Der gerade auf der Schwelle zum Producer steht. Es ist nicht nur üblich sondern sogar eher die Regel, dass Explorer während der Weiterentwicklung zum Producer, insbesondere wenn sie eine zügige Umsetzung der Weiterentwicklung anstreben, durch Kapitalmaßnahmen der verschiedensten Art das benötigte Kapital generieren und erhöhen. Kapitalgeber scheint es hier auf Grund der Perspektiven und anzunehmenden und nachgewiesenen Ressourcen genügend zu geben, das ist positiv, trotz der "Verwässerung".
- Man kann dem Unternehmen nicht nachsagen, dass es Kapital "verbrennt". Im Gegensatz dazu besteht Unternehmensvermögen /-Eigentum, also Maschinen, Anlagen, Arbeitskraft in nicht unerheblichem Maße - auch das ist so keine Selbstverständlichkeit, denn sehr viele Explorer haben in diesem Stadium der Entwicklung ein sehr viel mehr schuldenbasiertes (und riskanteres....) Geschäftsmodell.
- Auch große Teile des Managements waren, sind und bleiben wohl hier gut investiert ....