Hallo dafiskos,
wir lieben das Silber und Blei und Zink helfen uns dabei!
Die starken Zahlen bei USA kommen aber mittlerweile auch durch die deutlichen Preissteigerungen für Blei und Zink und laut Präsentation wird man in 2018 eine Produktion von 7,0-7,5 Mio. Silver Equivalent Production erreichen und davon sollen 2,5-3,0Mio. Silberproduktion sein, also 40% Silber und der Rest. also 60%, Blei, Zink und ein wenig Kupfer.
Silvercorp. erreicht die herausragenden Zahlen auch durch die Industriemetalle. Mir gefällt diese Mischung sehr gut und bei steigendem Silberpreis sind wir auch dabei.
Die nachfolgenden Zeilen habe ich vor einigen Wochen geschrieben und es sind circa-Werte:
Wenn sich Glencore die Blei- und Zinkproduktion von einem so kleinen Player wie USA für die nächsten Jahre sichert, dann bin ich doch zumindest für diese beiden Metalle optimistisch und die Preissteigerungen in den letzten 12 Monaten untermauern hier eine entsprechende Nachfrage. Die Silberförderung von USA wird in 2017 eher konstant bleiben und in 2018 eine 20% Steigerung erfahren. Im gleichen Zeitraum wird sich die Produktion von Blei und Zink deutlich erhöhen, in 2017 um ca 40-50% und in 2018 nochmals um 30%. Das sind gewaltige Steigerungsraten und alles wird aus dem cash-flow gestemmt!!!
USA hat laut Bericht von 31.01.17 in 2016 mehr als 13.000 Tonnen Blei, ca. 4.760 Tonnen Zink und immerhin 480 Tonnen Kupfer produziert. Bei heutigen Kursen entspricht diese Menge einem Umsatz von annähernd 48 Millionen US$. Die Produktion der Beimetalle (Blei, Zink und Kupfer) soll in 2017 um ca. 40% gesteigert werden. Somit erhöht sich der Konzernumsatz bei gleichen Metallpreisen ohne Silber bereits auf ca. 67 Millionen US$. Silber wird bei ca. 17$/oz ca. 40 Mio. US$ zum Umsatz in 2017 beitragen. Bei gleichbleibenden Metallpreisen und einem Jahresumsatz von annähernd 110 Mio. US$ in 2017 halte ich eine Marktkapitalisierung von 200-240 Mio. US$ für gerechtfertigt, den vorläufiger Zielkurs in 2017 sehe ich im Moment zwischen 5,00 und 6,00$ je share. Sollten sich die Preise für Zink und Blei weiter positiv entwickeln, sollten auch höhere Kurse möglich sein. Positiv bewerte ich auch die wiederholte Aussage, dass keine Kapitalerhöhung notwendig sein wird um die Wachstumsziele zu erreichen. Meine Sicht der Dinge.