bin mal gespannt, wie weit die Reise geht bei WASHTEC (750750). Hat am Freitag auch mit einem GAP nach unten eröffnet.
Eigentlich müßten Euro 7 wieder drin sein.
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Washtec: ins plus gedreht
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Wer langfristiger orientiert ist, sollte mein Post von vor zwei Jahren noch einmal lesen:
Um das Potenzial der Aktie zu erkennen muss man das Geschäftsmodell und die Produkte verstehen:
1.Produkte: Der wesentliche Umsatz wird mit Maschinen und Service gemacht. Die an dieser Stelle genannten Segmente führen allerdings etwas in die Irre, denn weder bei Waschstrassen noch bei den Selbstbedienungsanlagen ist WashTec stark. Die genannten Umsätze entfallen zum allergrössten Teil auf die sogenannten Portalwaschanlagen. Also die, die man in den Tankstellen sieht. Das ist die Kernkompetenz von WashTec.
Das extrem margenstarke Geschäft mit der Waschchemie macht derzeit nur etwa 10% des Gesamtumsatzes aus.
2.Kunden: Wichtige Kunden für WashTec sind die Mineralölgesellschaften, z. B. Shell und Aral, die durch ihre Entscheidungen WashTec in eine bedrohliche Klemme bringen können. In regelmässigen Abständen wird die Ausstattung der Tankstellen neu verhandelt, bei denen sich WashTec bisher gegen Christ durchgesetzt hat.
Hinsichtlich Diversifikation eine sehr kritische Konstellation: fallen o.g. zwei Kunden weg, bricht ein wichtiger Teil des Umsatzes weg.
Wichtig: die Portalanlagen werden zwar von den Mineralölunternehmen ausgeschrieben, Kunden sind aber die Pächter (bei Shell), die die Zahlung der Leasingraten leisten müssen (Art Franchise-System).
3.Wachstumspotenzial: Der Marktanteil in Europa ist sehr hoch. In den südlichen Ländern gibt es noch Potenzial, bisher ziehen die dortigen Kunden aber günstigere Modelle (z.B. von Istobal) vor. In USA ist WashTec mit Mark VII aktiv, denn die Amis mögen keine Bürsten an ihren Autos. Gereinigt wird in den USA deshalb nur mit Chemie. Die Technik ist demzufolge eine andere als die der in Augsburg produzierten Maschinen.
In Asien, Afrika und in Südamerika wird mit der Hand gewaschen. Dort wird es auf Sicht kein nennenswertes Wachstum geben.
Das Wachstum von WashTec hängt somit wesentlich an der Anzahl der Tankstellen in Nordeuropa!
4.Qualität/Austauschzyklen
Die Fabrik in Augsburg ist state-of-the-art. Gut geführt und technisch ohne Tadel. Höchstmögliche Qualität ist gewährleistet. Dennoch kennen wir alle den Ärger, wenn wir aus einer Portalanlage herauskommen und die ganzen Insekten sind noch am Lack und die Felgen werden auch nicht sauber)
Die übliche Lebensdauer einer Portalanlage beträgt ca. 5 Jahre. Damit ist es vorhersehbar, wann die Anlagen getauscht werden.
5.Was beeinflusst das Wachstum bei WashTec?
a)Dienstfahrzeuge: Ist das Waschen bei Dienstfahrzeugen auf der Tankkarte möglich, fördert dies den Absatz von Portalanlagen (denn sonst fahren die Leute in Waschstrassen, dort wird das Auto wenigstens sauber)
b)Anzahl der Tankstellen
c)Grosskundenverhalten (Christ oder WashTec)
6. Bewertung
Der Kurs der Aktie hat sich in recht kurzer Zeit versiebenfacht. Die Aufnahme in den SDAX war dafür ein starker Treiber. Aber auch die guten Zahlen, die abgeliefert wurden.
Wenn man, wie ich, den Trend sieht, hin zu sparsameren Autos, die seltener tanken oder gar zu Elektrofahrzeugen, die gar nicht mehr an Tankstellen fahren, so kann man nicht von einem Tankstellenwachstum ausgehen. Dienstwagen verlieren ebenfalls nach meiner Wahrnehmung an Bedeutung. Und ob sich WashTec auch in Zukunft jedesmal bei den Ausschreibungen gegen Christ durchsetzen wird, steht in den Sternen.
Nach meiner Meinung hat sich der Kurs zum Teil auch deshalb so stark entwickelt, weil einige Investoren eingestiegen sind, denn die Maschinenbaubranche ist in den letzten Monaten äusserst sexy gewesen.
Für Privatanleger kann es, auch hinsichtlich der extremen Abhängigkeit von wenigen Mineralölgesellschaften, nur heissen: Gewinne mitnehmen und sich um andere Werte kümmern. Der Kurs hier steht auf tönernen Füssen
Damals stand der Kurs bei 70 Euro.
Um das Potenzial der Aktie zu erkennen muss man das Geschäftsmodell und die Produkte verstehen:
1.Produkte: Der wesentliche Umsatz wird mit Maschinen und Service gemacht. Die an dieser Stelle genannten Segmente führen allerdings etwas in die Irre, denn weder bei Waschstrassen noch bei den Selbstbedienungsanlagen ist WashTec stark. Die genannten Umsätze entfallen zum allergrössten Teil auf die sogenannten Portalwaschanlagen. Also die, die man in den Tankstellen sieht. Das ist die Kernkompetenz von WashTec.
Das extrem margenstarke Geschäft mit der Waschchemie macht derzeit nur etwa 10% des Gesamtumsatzes aus.
2.Kunden: Wichtige Kunden für WashTec sind die Mineralölgesellschaften, z. B. Shell und Aral, die durch ihre Entscheidungen WashTec in eine bedrohliche Klemme bringen können. In regelmässigen Abständen wird die Ausstattung der Tankstellen neu verhandelt, bei denen sich WashTec bisher gegen Christ durchgesetzt hat.
Hinsichtlich Diversifikation eine sehr kritische Konstellation: fallen o.g. zwei Kunden weg, bricht ein wichtiger Teil des Umsatzes weg.
Wichtig: die Portalanlagen werden zwar von den Mineralölunternehmen ausgeschrieben, Kunden sind aber die Pächter (bei Shell), die die Zahlung der Leasingraten leisten müssen (Art Franchise-System).
3.Wachstumspotenzial: Der Marktanteil in Europa ist sehr hoch. In den südlichen Ländern gibt es noch Potenzial, bisher ziehen die dortigen Kunden aber günstigere Modelle (z.B. von Istobal) vor. In USA ist WashTec mit Mark VII aktiv, denn die Amis mögen keine Bürsten an ihren Autos. Gereinigt wird in den USA deshalb nur mit Chemie. Die Technik ist demzufolge eine andere als die der in Augsburg produzierten Maschinen.
In Asien, Afrika und in Südamerika wird mit der Hand gewaschen. Dort wird es auf Sicht kein nennenswertes Wachstum geben.
Das Wachstum von WashTec hängt somit wesentlich an der Anzahl der Tankstellen in Nordeuropa!
4.Qualität/Austauschzyklen
Die Fabrik in Augsburg ist state-of-the-art. Gut geführt und technisch ohne Tadel. Höchstmögliche Qualität ist gewährleistet. Dennoch kennen wir alle den Ärger, wenn wir aus einer Portalanlage herauskommen und die ganzen Insekten sind noch am Lack und die Felgen werden auch nicht sauber)
Die übliche Lebensdauer einer Portalanlage beträgt ca. 5 Jahre. Damit ist es vorhersehbar, wann die Anlagen getauscht werden.
5.Was beeinflusst das Wachstum bei WashTec?
a)Dienstfahrzeuge: Ist das Waschen bei Dienstfahrzeugen auf der Tankkarte möglich, fördert dies den Absatz von Portalanlagen (denn sonst fahren die Leute in Waschstrassen, dort wird das Auto wenigstens sauber)
b)Anzahl der Tankstellen
c)Grosskundenverhalten (Christ oder WashTec)
6. Bewertung
Der Kurs der Aktie hat sich in recht kurzer Zeit versiebenfacht. Die Aufnahme in den SDAX war dafür ein starker Treiber. Aber auch die guten Zahlen, die abgeliefert wurden.
Wenn man, wie ich, den Trend sieht, hin zu sparsameren Autos, die seltener tanken oder gar zu Elektrofahrzeugen, die gar nicht mehr an Tankstellen fahren, so kann man nicht von einem Tankstellenwachstum ausgehen. Dienstwagen verlieren ebenfalls nach meiner Wahrnehmung an Bedeutung. Und ob sich WashTec auch in Zukunft jedesmal bei den Ausschreibungen gegen Christ durchsetzen wird, steht in den Sternen.
Nach meiner Meinung hat sich der Kurs zum Teil auch deshalb so stark entwickelt, weil einige Investoren eingestiegen sind, denn die Maschinenbaubranche ist in den letzten Monaten äusserst sexy gewesen.
Für Privatanleger kann es, auch hinsichtlich der extremen Abhängigkeit von wenigen Mineralölgesellschaften, nur heissen: Gewinne mitnehmen und sich um andere Werte kümmern. Der Kurs hier steht auf tönernen Füssen
Damals stand der Kurs bei 70 Euro.
2 Gewinnwarnungen , einmal Washtec und dann Fuchs . Die Aktie von Fuchs dämmt Verluste schon ein ( auf Tradegate sogar schon im plus ) . Mal sehen was Washtec heute noch macht
kam noch : 9uhr48 : Hauck senkt Ziel zwar auf € 74 aber Einstufung : BUY
und die Aktie hat heute morgen mit einem GAP von Euro 7 eröffnet . Die Zahlen kamen doch schon Freitag abend , ergo denke ich , dass HAUCK schon einen fairen Wert ausgerechnet hat . Die sagen EUro
74 .
Na ja ich persönlich denke Kurse von € 60 sind realistisch und fair
74 .
Na ja ich persönlich denke Kurse von € 60 sind realistisch und fair
und gerade Warburg mit Analyse und : Buy und Ziel € 81 . Noch höher als Hauck
Xetra , wieder über € 50 . Vielleicht wird das GAP von heute morgen diese Woche wieder geschlossen ? EUro 7 war wohl zu viel
Finanzen.net 25.10.2019:
WashTec-Aktie auf tiefstem Stand seit 2016: Maues Großkundengeschäft belastet WashTec erneut
Der Umsatz fiel im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2,2 Prozent auf 110,1 Millionen Euro, wie das Unternehmen am Freitag in Augsburg mitteilte. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) sank um ein Viertel auf 11,1 Millionen Euro.
qed.
Warum nur wundert mich das nicht?
Der Kurs fällt um 10% und steht nun bei 43 Euro.
WashTec-Aktie auf tiefstem Stand seit 2016: Maues Großkundengeschäft belastet WashTec erneut
Der Umsatz fiel im dritten Quartal im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 2,2 Prozent auf 110,1 Millionen Euro, wie das Unternehmen am Freitag in Augsburg mitteilte. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (Ebit) sank um ein Viertel auf 11,1 Millionen Euro.
qed.
Warum nur wundert mich das nicht?
Der Kurs fällt um 10% und steht nun bei 43 Euro.
Nachdem ich ja schon eine Weile ein skeptischer Begleiter dieses Wertes bin, ein paar Gedanken dazu:
Die in meinen vorherigen Beiträgen aufgezeigten Risiken zu den Grosskunden haben sich realisiert. WashTec beliefert Shell nicht mehr als einziger Lieferant, weswegen der Kuchen für WashTec bei diesem wichtigen Grosskunden kleiner geworden ist. Preisdruck und Umsatzrückgang sind die Folge.
Erschwerend kommt die Krise der Mineralölgesellschaften hinzu: Auch wenn letztlich die Pächter das bezahlen müssen, was die MÖG aushandeln, so achten diese noch mehr auf den eigenen Profit und verhandeln härter. Preisdruck ist die Folge.
Anderer Punkt: Je weniger Schnee und Regen, desto weniger werden Autos gewaschen. Wer also an den Klimawandelt mit weniger wechselhaftem Wetter glaubt, kauft diese Aktie besser nicht.
Die Analysten durchschauen die Probleme nicht. Denn anhand der Zahlen lassen sich die Ursachen für diese Entwicklung nicht sofort erkennen. Unrealistisch hohe Kursziele sind die Folge. Lasst euch nicht davon täuschen!
Die Aktie steht nun bei knapp unter 40 Euro. Ich sehe keine Unterbewertung. Aber völlig überzogene Kursziele (insbesondere von H&A).
Die in meinen vorherigen Beiträgen aufgezeigten Risiken zu den Grosskunden haben sich realisiert. WashTec beliefert Shell nicht mehr als einziger Lieferant, weswegen der Kuchen für WashTec bei diesem wichtigen Grosskunden kleiner geworden ist. Preisdruck und Umsatzrückgang sind die Folge.
Erschwerend kommt die Krise der Mineralölgesellschaften hinzu: Auch wenn letztlich die Pächter das bezahlen müssen, was die MÖG aushandeln, so achten diese noch mehr auf den eigenen Profit und verhandeln härter. Preisdruck ist die Folge.
Anderer Punkt: Je weniger Schnee und Regen, desto weniger werden Autos gewaschen. Wer also an den Klimawandelt mit weniger wechselhaftem Wetter glaubt, kauft diese Aktie besser nicht.
Die Analysten durchschauen die Probleme nicht. Denn anhand der Zahlen lassen sich die Ursachen für diese Entwicklung nicht sofort erkennen. Unrealistisch hohe Kursziele sind die Folge. Lasst euch nicht davon täuschen!
Die Aktie steht nun bei knapp unter 40 Euro. Ich sehe keine Unterbewertung. Aber völlig überzogene Kursziele (insbesondere von H&A).
wurde diese Woche in der BO in der Rubrik Guru Alarm vorgestellt. Ein paar große Investoren sind eingestiegen. Der 2019 gestartete Konzernumbau sei aus dem Cash Flow bezahlbar und werde sich bei Erholung des Marktes im Gewinn niederschlagen.
Entgegen meines Vorschreibers glaube ich nicht, daß des Autofahrers liebstes Kind bei besserem Wetter weniger gewaschen wird. Zudem brennt sich zum Beispiel Mücken - und Vogeldreck bei Sonne schneller in den Lack als bei Regen. Während Corona haben einige Menschen noch mehr Zeit zur Wagenpflege.
Corona sehe ich mittelfristig als Umsatzneutral für einen Waschanlagenhersteller.
Noch bin ich an der Seitenlinie, doch ich beobachte.
www.aktien-tipps.net/9-deutsche-aktien-fur-august-2020/
"Nachdem die WashTec-Führung ihre ursprüngliche Prognose wegen der hohen Unsicherheiten durch die Pandemie im April zurückgezogen und zudem die Dividende gestrichen hatte,
"
Die Pandemie wird nach meinem Verständnis als Grund lediglich vorgeschoben, um strukturelle Probleme zu verschleiern. Eines der strukturellen Probleme könnte zum Beispiel sein, dass die Grosskunden (Mineralölgesellschaften) selbst in riesigen Schwierigkeiten stecken und die Austauschzyklen vergrössern.
An der Nachfrage nach Autowäschen kann es ja wohl kaum liegen: Die Leute sind vom ÖPNV wieder auf das Auto umgestiegen und sind mehr gefahren.
Wer hier investieren will, dem empfehle ich dringend, sich die Kundenstruktur anzusehen und sich eine Meinung darüber zu bilden, ob es
a) künftig mehr oder weniger Tankstellen geben wird (denn dort stehen die Produkte von WashTec).
b) den Mineralölgesellschaften künftig wieder besser gehen wird (je besser es ihnen geht, desto positiver wird sich das auf die Marge bei WashTec auswirken)
Mit anderen Worten: Ich sehe einen deutlichen Zusammenhang zwischen der Entwicklung des Ölpreises und dem Kurs der WashTec-Aktie.
Die Analysten mit ihren Mond-Kurszielen scheinen das noch nicht begriffen zu haben.
Die Pandemie wird nach meinem Verständnis als Grund lediglich vorgeschoben, um strukturelle Probleme zu verschleiern. Eines der strukturellen Probleme könnte zum Beispiel sein, dass die Grosskunden (Mineralölgesellschaften) selbst in riesigen Schwierigkeiten stecken und die Austauschzyklen vergrössern.
An der Nachfrage nach Autowäschen kann es ja wohl kaum liegen: Die Leute sind vom ÖPNV wieder auf das Auto umgestiegen und sind mehr gefahren.
Wer hier investieren will, dem empfehle ich dringend, sich die Kundenstruktur anzusehen und sich eine Meinung darüber zu bilden, ob es
a) künftig mehr oder weniger Tankstellen geben wird (denn dort stehen die Produkte von WashTec).
b) den Mineralölgesellschaften künftig wieder besser gehen wird (je besser es ihnen geht, desto positiver wird sich das auf die Marge bei WashTec auswirken)
Mit anderen Worten: Ich sehe einen deutlichen Zusammenhang zwischen der Entwicklung des Ölpreises und dem Kurs der WashTec-Aktie.
Die Analysten mit ihren Mond-Kurszielen scheinen das noch nicht begriffen zu haben.
Ein eher unbekannter Champion
www.fr.de/wirtschaft/...er-unbekannter-champion-90288669.html
www.fr.de/wirtschaft/...er-unbekannter-champion-90288669.html
www.lynxbroker.de/boerse/boerse-kurse/...tec-das-war-zu-wenig
Bekanntgabe des Dividendenvorschlags
ir.washtec.de/websites/washtec/German/2011/nachricht…
Vorläufige Zahlen 2021
ir.washtec.de/websites/washtec/German/2011/nachricht…
ir.washtec.de/websites/washtec/German/2011/nachricht…
Vorläufige Zahlen 2021
ir.washtec.de/websites/washtec/German/2011/nachricht…
Kursziele der Analysten 59€-70€
Nichts wert!
Dividendenrendite 6%
Über 7% Inflation!
KGV von 20
Wohl immer noch zu teuer?
Die Aktie fällt und fällt!
Ich denke, unter 40€ wird es interessant.
NmM
Nichts wert!
Dividendenrendite 6%
Über 7% Inflation!
KGV von 20
Wohl immer noch zu teuer?
Die Aktie fällt und fällt!
Ich denke, unter 40€ wird es interessant.
NmM
Anpassung der Prognose für das Geschäftsjahr 2022: Umsatzprognose deutlich erhöht, EBIT-Rendite leicht gesenkt
ir.washtec.de/websites/washtec/German/....html?newsID=2305839
Wie schätzt Ihr die weiteren Aussichten ein?
ir.washtec.de/websites/washtec/German/....html?newsID=2305839
Wie schätzt Ihr die weiteren Aussichten ein?
Mit Wirkung zum 1. Oktober 2022 wird Herr Andreas Pabst (49) in den Vorstand der WashTec AG berufen und zum CFO ernannt.
Es ist der achte in vierzehn Jahren.
Ein Fussballverein ist nichts dagegen.
Es ist der achte in vierzehn Jahren.
Ein Fussballverein ist nichts dagegen.
Ein Fall fürs Dividenden-Depot?
www.finanznachrichten.de/...ll-fuers-dividenden-depot-486.htm
www.finanznachrichten.de/...ll-fuers-dividenden-depot-486.htm
Die Zahlen sind wie erwartet, aber der Ausblick ist mir bisschen mau... denke nach oben ist hier erst einmal Feierabend, deshalb bin ich nun auch erst einmal raus... nach der Diviauszahlung wirds wohl eher wieder etwas südwärts gehen...
WashTec AG: Umsatz auf einem neuen Höchstwert und deutliche EBIT-Steigerung um 10,3 % bei einem signifikanten Anstieg des Free Cashflow auf Mio. € 46,1
ir.washtec.de/news/...m/0222da29-00e4-4849-8174-b7b6cda7c89c/
ir.washtec.de/news/...m/0222da29-00e4-4849-8174-b7b6cda7c89c/
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