Softing AG - Die M2M Company

... für Frauen hab Ihr dann noch weniger Geld übrig als für Autos :)

Dabei sollte sich doch beides die Waage halten, oder? Oder alles drei?

Softing,Frauen,Autos ..?

Was ist Eure Reihenfolge?

(Kein Pushing).

Innerhalb der nächsten 15 Jahre steigt Softing auf 120 Euro ...

... und wird dann für 175 Euro von einem Großkozern übernommen.

Wie alt ist eigentlich Dr. Trier? Hat er noch 15 Jahre bis zur Rente?

auch wenn mans nicht immer mitbekommt.

Frauen vor Autos
Aktien laufen aus der Wertung, weil's zwar finanziell wesentlich umfangreicher ist als Frauen und Autos zusammen, aber weniger wichtig.

....aber ich mochte die stimme von molko noch nie....aber das nur so am rande...

hast ja anscheinend viele gesichter...wann sehen wir denn mal dein wahres -) ?

"Innerhalb der nächsten 15 Jahre steigt Softing auf 120 Euro ...

... und wird dann für 175 Euro von einem Großkozern (ich gehe davon aus dass du Großkonzern meinst und nicht Großkozerten) übernommen."

 

Fast richtig, aber dir ist ein Verdreher unterlaufen, muss heißen:

Innerhalb der nächsten 15 Jahre steigt Softing auf 120 Euro

... und übernimmt dann einen Großkonzern

(Denke es wird sich um GE oder Siemens handeln, wobei es wegen der Nähe zur Kantine wahrscheinlich Siemens sein wird)

der Doc ist 47 Jahre....also kurz vor der midlife crises......die nächsten 3 Jahre muß die Ernte eingefahren werden.....

dann interessiert er sich nur noch für

Urlaube

Autos

Frauen

so wie wir Altaktionäre jetzt schon.........

Bereich Automotive, auch was MA vor Ort angeht, hier insbesondere Wolfsburg.
Hier ist man wohl auf sehr gutem Wege und es zeigt auch, neue Bereiche emobility ,infotaiment, etc. die Vielfalt wird immer größer und somit auch der Bedarf an Messtechnik.
Mal schaun wann man im Messtechnikbereich sich hier dauerhaft verankert.

login.mywai.de/...&nl=72ab1e7b-29dd-4c15-a8aa-8def46199f40

Wollte Trier nicht zukaufen ? Hatte er nichts auf dem Radar ? Die KE hätte man sich wohl echt sparen können ! Wird ohne news wohl länger jetzt seitwärts gehen.......

Hinter allem stehen echte Menschen. Das Jahr ist gelaufen, man tingelt von Weihnachtsfeier zu Weihnachtsfeier. Es wird dieses Jahr nichts mehr passieren. Der Dax wird noch gegen 7600 laufen und Softing dahin dümpeln und den Dax klar underperformen. Es sei denn es räumt von Euch endlich mal die paar Order aus dem Orderbook weg. Aber mit den Herren Aktionären ist dieses Jahr auch kein Blumentopf zu gewinnen.

Daher sollten man bis Böre doch bitte gleich bis zum 7. Januar schließen. Danke!

klar underperformen..... dahin dümpeln....... mit den Herren Aktionären ist dieses Jahr auch kein Blumentopf zu gewinnen......

Du armer...... schon ne doofe Sache, dass Softing nicht jeden Monat um nen Euro zulegt. Also das ist echt ne Klitsche, unglaublich.

Blumenliebhaber - Weißbierblume, Pilsblume, Hellesblume......würd ich für morgen das Forumsthema Blumentöpfe vorschlagen......

auf dem Weg zum Gewinn des selbigen......

mit KZ 9,5

www.softing.com/home/de/pdf/ir/research/...ectenSpiegel_48.pdf

Ich bin heute nach der Kurserholung
nach den Zahlen ausgestiegen . Habe
ganz ehrlich nach diesen Zahlen nicht
damit gerechnet , dass sich der Kurs
wieder so schnell erholt .

Softing hat wie befürchtet weiterhin
enttäuschende Margen ausgewiesen . Die
EBIT-Marge im Q3 lag unter 9% . Das EPS
nur bei 10 Cents .

Zwar lag der Auftragseingang im Q3 weiter
über dem Umsatz ( Book-to-Bill = 1,08 ) .
Aber bei diesen Margen würden bei 11,9
Mio. Umsatz auch nur bestenfalls 12 Cents
im EPS ankommen . Annualisiert dann etwa
48 Cents und damit ein aktuelles KGV von 15 .
Das ist nicht mehr billig - insbesondere in
Anbetracht der Gewinnstagnation trotz der
deutlichen Umsatzausweistung !

Dr. Trier wird ja nicht müde , für die weitere
Geschäftsentwicklung einen tollen Ausblick
zu geben . Aber diese schwächelnden Margen
gehen mir mittlerweile zu lange - und auch
für die Zukunft gibt Trier keinen besseren
Ausblick was die Margen betrifft .

Der Cash-Bestand wäre im Übrigen in 2012
ohne die KE um gerade einmal 0,4 Mio.
angestiegen . Also Summasummarum
befürchte ich eher Kursrückschläge als
weiteres Kurswachstum - und da gibt es
beispielsweise deutlich besser Investments
aktuell ( wie z.B. MBB ) .

( nur meine persönliche Einschätzung )

Kann dich verstehen, habe letzte Woche auch knapp 30% zu 7,485 abgestoßen. aber alles werd ich dann doch nicht versilbern!!

Dafür ist Softing zu gut aufgestellt und hat durchaus genügent potenzial.

 

Gruß an alle

 

Kohmak

Um die erwarteten 60Cent eps noch zu erreichen, müsste Softing in Q4 22 Cent machen!
Im Vj. schaffte man 19 Cent...

Sieht nach den 10 Cent in Q3 eher nicht danach aus. Dafür ist die Kurserholung bis 7.50 doch recht erfreulich...hätt schlimmer kommen können.

7,33  ohh!

Zahlen ausgestiegen? Selbst einen Tag später hättest du noch zu 7,35 € verkaufen können. Ich frag nur deshalb weil du jetzt schreibst, du wärest nach den Zahlen nicht mehr davon ausgegangen, dass der Kurs nochmal so steigt. Wenn das stimmt, hättest du doch an den zwei Tagen nach den Zahlen zwischen 7,3 und 7,6 noch aussteigen können. Stattdessen heute eben falls zu 7,3-7,4 €.

Zu den Margen und dem Cashflow hätte ich dir etwas genauere Recherche zugetraut. Ich sag nur Segmentberichterstattung und working capital bzw. Rechnungsagrenzungsposten. Das EPS zu annualisiseren, kann ja nicht dein ernst sein und ist auch unter deinem Niveau, zumal die Margen nicht zu lange schwächeln, sondern immer nur in einzelnen Quartalen. Das weist übrigens auch auf den Grund hin. Ein ganz ähnliches Problem gab es übrigens auch schon im letzten Jahr. Die Marge ist nach 9 Monaten gegenüber Vorjahr entsprechend dem Umsatzwachstum von 8,5% auf 8,9% gestiegen, liegt aber wie im Vorjahr in Q3 unter dem Jahresschnitt.

Es ist genau wie bei LS telcom. Man sollte solche Geschäftsmodelle nicht auf Quartalsbasis analysieren. Bei Softing stimmt weiterhin der Trend, sowohl beim Umsatz als auch bei der stabilen 10% Marge. Das wird Q4 auch wieder beweisen. Sollte es bezüglich Steuern keine Sonderfaktoren in Q4 geben, rechne ich mit einem EPS von 52-54 Cents im Gesamtjahr auf Basis von 6,44 Mio Aktien.

Das KGV liegt für 2012 bei etwa 13,5 und für 2013 bei 11,5 ohne anorganisches Wachstum. Das KCV dürfte fürs nächste Jahr bei etwa 6 liegen. Also durchaus billig, erst recht wenn man den Nettocash in Höhe eines Drittels des Börsenwerts noch bedenkt. Ein KUV unter 1 halte ich nach wie vor für sehr günstig. Je nachdem wie stark man in 2013 anorganisch wächst, hat der Kurs entsprechend 20% (ohne anorganisches Wachstum) bis 40% (bei größerer Übernahme) Potenzial mit Sicht auf 12-15 Monate. Entspricht weiter meinem schon länger kommunizierten Kursziel von 9,5-10,0 €. Nach unten seh ich maximales Potenzial bis 6,3-6,6 €.

die Verwässerung bereinigt bzw. zumindest anteilig. Das mag man als nicht sinnvoll erachten, wieso ich selbst bereits mit 6,44 Mio rechne, aber ich schreib es trotzdem mal, nur zur Erklärung wieso das bei Trier derzeit etwas unrealistisch klingt.

Das man in Q4 aber wieder mindestens die Gewinne erzielt wie im Vorjahresquartal, das sollte realistisch sein. Wie gesagt, wir hatten auch 2011 im 3.Quartal niedrigmargigen Umsatz. In diesem Jahr kam noch ein zusätzlich, temporäres Problem dazu. Man wird deshalb ziemlich sicher wieder die operativen Gewinne des letzten Jahres erreichen. 22 Cents sind aber unbereinigt trotzdem zu hoch. 60 Cents unbereinigt auf Jahresbasis dürften unrealistisch sein. Aber wir befinden uns eh schon fast in 2013. Und Trier ziegt sich doch sehr optimistisch, den Umsatz wieder mindestens 10% organisch zu steigern. Das heißt, ein EPS von 62-63 Cents ist für meinen Geschmack die unterste Grenze der Erwartung an 2013. Bei anorganischem Wachstum sind auch 73-75 Cents denkbar. Und schon kämen wir beim KGV schon langsam wieder in einstellige Bereiche.

konnte zu dem Zeitpunkt aber leider nicht reagieren.

However , auch die Aussagen von Trier im Q3-Bericht
stimmen mit nicht mehr euphorisch

"... Noch immer sind die Bereiche Automatisierung und Automotive Wachstumsmärkte, wenngleich sich die extrem hohen Wachstumsraten der Normalität annähern ..."
=> sprich die Märkte / das Wachstum trübt sich ein

"... Unsere sehr guten Umsatz- und EBIT-Kennziffern des dritten Quartals sind ein sichtbarer Beleg für die Stabilität unseres Geschäftsumfeldes ..."
=> "sehr gut" ?! Ich halte das für echt schwach in
     Relation zu den Quartalen 1 + 2 ( s. Tabelle )

"... 2013 unser Wachstum auch in einem schwächeren Umfeld abzusichern und sie damit mindestens auf dem erreichten hohen Niveau zu stabilisieren ..."
=> kann man möglicherweise als Stagnation lesen .
     Und wenn ich das als Worst-Case-Szenario
     nehme kann ich sehr wohl das Q3 anualisieren

( das ist aber nur meine persönliche Einschätzung )

Segmente?

Daraus erkennt man doch erst die wahren Margen, und das würde auch die Aussagen von Trier bezüglich Stabilität des Geschäftsmodells erklären.

Und das man nicht jedes Jahr 25-30% wächst, sondern sich eben die Wachstumsraten langsam normalisieren, muss man ja nun nicht zum Anlass nehmen, auszusteigen.

Von Euphorie hab ich übrigens eh nie gesprochen. Wenn du nur in Aktien investiert, die dich euphorisch stimmen, kann ich deinen Ausstieg natürlich verstehen. :)

Ich halte es lieber mit dem CRV. Und solange das über 2 liegt, was m.E. bei Softing der Fall ist, steig ich ein bzw. bleib investiert.

tut mir leid, aber deine Begründung für den Verkauf wonach Softing in diesem GJ nur bei 48 Cent landen sollte ist analytisch schlicht schlecht. Das Q 4 war immer das stärkste Quartal mit dem höchsten Softwareanteil und daher auch stets mit einer guten zweistelligen Ebitmarge. Insofern wird Softing in diesem GJ ein EPS von 0,53 erzielen bzw. 0.56 Cent, wenn man - wie ich - von 6,1 Mill. Aktien ausgeht. Zudem ist die Tatsache, dass ein Unternehmen bereits jetzt für 2013 wieder zweistelliges organisches Wachstum ankündigt sehr positiv zu werten. Viele ehemalige Highflyer wie Schuler oder PWO erwarten stagnierende Geschäfte.

Du kannst ja gerne verkaufen, aber deine Begründung grenzt schon ein wenig an Bashen, insbesondere weil sie sehr oberflächig ist (im Gegensatz zu deinen sonstigen Analysen)

Aber trotzdem, nichts für ungut, ist nur meine persönliche Meinung

habe.

Hat Trier eigentlich die 60 Cents EPS nach den Q3 Daten bestätigt oder lediglich dazu nichts mehr gesagt?

Ich kenne nur die Aussage zum Umsatz, wonach man jetzt "nur noch" in die Nähe der 50 Mio kommen will.

"... Insofern wird Softing in diesem GJ ein EPS von 0,53 erzielen bzw. 0.56 Cent, wenn man - wie ich - von 6,1 Mill. Aktien ausgeht. ..."

1. Warum geht eigentlich noch jemand von
   weniger als 6.1 Mio. Aktien aus ... ?!

2. Dann liegen wir also bei einem KGV 2012e
   von 14.1


"... Zudem ist die Tatsache, dass ein Unternehmen bereits jetzt für 2013 wieder zweistelliges organisches Wachstum ankündigt sehr positiv zu werten ..."

D`accord, das wird von Trier angekündigt ,
aber wenn die Margen weiterhin nicht über-
proportional zum Umsatz wachsen, bin ich
( persönlich ) nicht zufrieden gestellt  


"... Viele ehemalige Highflyer wie Schuler oder PWO erwarten stagnierende Geschäfte. ..."

Korrekt . Und deswegen bin ich dort auch
sofort raus , sobald die " Stagnation " zu
erkennen war  ;-)


"... Du kannst ja gerne verkaufen, aber deine Begründung grenzt schon ein wenig an Bashen, insbesondere weil sie sehr oberflächig ist ..."

Ich habe in meinem bislang nie anders als
" oberflächlich " investiert .. und ich bin auch
als " Basher " verschrien *lol*