K+S wird unterschätzt

Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.

Bin seit eben wieder raus. Viel Erfolg den Verbliebenen.  

Produktion ist hochgefahren  

Prognosen deuten darauf hin, dass der Januar insgesamt wechselhaft bleibt. Nach dem aktuellen Tauwetter wird für die zweite Monatshälfte ein erneuter Vorstoß kühlerer Luftmassen erwartet, wobei extreme Tiefstwerte von bis zu -20 Grad im weiteren Verlauf nicht ausgeschlossen sind.  

Bin zwar leider nicht mehr dabei, wollte denjenigen, die hier vor ner Weile jedoch schon Kurse um 6 Euro herum sehen wollten nur mal kurz meinen Hohn und Spott mitteilen und die Hoffnung, dass all ihre Short Wetten inkl. Puts und Bear Zertifikate und was es noch so gibt verbrennen mögen.

Meiner Meinung nach decken sich einige Shorties gerades ordentlich ein. Die Beschleunigung lässt darauf schließen, dass möglicherweise sogar die ein oder andere Zwangsliquidierung stattgefunden haben könnte. Gut so!

Zwar bereue ich natürlich meinen Ausstieg von vor einigen Tagen, allerdings freue ich mich dennoch über diese steigenden Kurse und wünsche allen Investierten gar, dass die Aktie noch den ein oder anderen Satz nach oben machen möge!

Frohe Gewinne, Ihr habt es verdient! Die Shorties mögen brennen. Die Basher ebenfalls.

Sensationell blöd, dass man die US Salzsparte verkaufen musste.

Da kann man beruhigt jeden Streuwagen zählen, der Zug ist für K+s abgefahren.  

Im übrigen ist es ja so, vor einiger Zeit hat ja ein ebenso fundamental begabter user, mit Kursziel dreistellig auch bei 13,X verkauft, wenn ich mich recht erinnere. Also 13 E ist wohl das nonplusultra und quasi das neue 41 E plus.
Immerhin habe ich für Socke eine ganz tolle Info, da er ja doch traurig schien, die fundmantal so unterbewertete Aktie zu früh verkauft zu haben. Die Aktie steht trotz boomender Märkte wieder knapp über 13 E. Also Chance nutzen und vielleicht wird es ja irgendwas mit 15 E . ich drücke die Daumen. Und sofort vermelden, wenn wieder ein paar Cent Gewinn pro Aktie realisiert wurden. Darauf wartet die Welt!

Was ich auch gelernt habe, hier gibt es offfensichtlich viele Shorties. Also ganz ehrlich, ich denke, hier shortet niemand!! Am ehestten würde ich es noch bei den usern vermuten, die hier ständig posten, wie toll doch alles bei ks ist und dann bei 13 E schnellstmöglich Kasse machen. Ansonsten ist es doch so. Shorten ist sehr viel anspruchsvoller als einfach eine Aktie kaufen und hoffen, dass sie steigt. Socke muste ja auch brav warten, is die 13  plus erreicht waren. Und das obwohl  wir die im letzten Jahr zigfach vorher auch schon gesehen hatten, sogar höhere Kurse. Denn letztlich läuft die Aktie seit einer gewfühlten Ewigkeit in einer Spanne zwischen 10 und 16, pi ma daumen. Und wenn man wirklich shortet, wie es die professionellen Leerverkäuer machen, bedarf es viel Geld, sehr viel Geld sogar.
und da sind wir user hier wohl alle deutlich von entfernt.

Damit sind wir bei der Bewertung der Aktie. Also klar, alle Analysten sind Basher, denn die haben die Kurse, die wir bei ks sehen, ja mehr oder weniger als Kurserwartungen. Und wenn wir mal vara vorbeischauen, dann sehen wir die historische Realität nd auch die Erwartungen dieser angeblichen basher. Also in NOrmaljahren, und ich denke, die haben aktuel auch in 26, sieht da so gut wie keiner noch ein EPS von 1 E, in aller Regel deutlich drunter,. Nimmt man dann normale KGVs dann sind wir eben bei den Kursen, die die Börse auch widerspiegelt. Deswegeb war ich und bleibe ich bei ks bei neutral.

Die wirkliche Herausforderung für ks kommt erst, wenn in 2027 bhp in den Markt eintritt. Lustig aber auch folgerichtig macht sich von den fanbois niemand einen Gedanken, wie sich das auf Marktanteile auswirken wird. Gut, wenn der Krösus unter den Rohstoffkonzernen mit Marktanteil null zufrieden ist, dann ändert sich nichts. Nur wird das GEgenteil der Fall sein, bhp wird versuchen relativ schnell Marktanteile zu gewinnen. Das führt zu Konsequenzen, die für ks Anleger entweder sehr negativ sein werden oder sehr positiv , wenn Übernahmespekulationen aufkommen, was durchaus wahrscheinlich ist.
Das Jahr 26 interessiert eigentlich nur noch am Rande. Jedenfalls für mich. Klar, gibt einiges, was es zu bedenken gäbe, wenn es hier Anleger gibt, die wirklich fundamental interessiert sind. Da wäre zum einen natürlich der Umstand, dass Belarus ja nun sanktionsfrei Kali in die USA liefern kann. Also das sollte für die kanadischen Produzenten kaum erfreulich sein. Aber gut, we will see.
Dann gab es ja gerade news von mosaic. Also die lassen aufhorchen. klar, wird hier von den fans nicht diskutiert. Oder die aktuellen news zu Mount Kali. Will das gar nicht bewerten, da fehlt mir die Expertise, aber auch das sieht nach hohen Kosten für ks aus.

last but not least. die 6 E prognose vo wem auch immer. Also ich sehe das nicht, sonst wäre ich nicht neutral gestimmt. Aber ic h erinnere daran, dass , als die Aktie so bei 20 E vor Jahren stand, es von JP Morgan oder Morgan Stanley eine scheinbar absurde Prognose eines Kursziels von 6 E gab. Damals gab es ja sehr viel mehr fanbois, gut geschult im geschlossenen forum. Wildes Geschrei, wie blöd die Amis sind.
Und was geschah? Das Erfolgsduo Lohr und Kreimeyer führten Schritt für Schritt die 41 E plus- Aktie bei auf 5 !!!! Euro runter. Ach übrigens, damals hatte man sogar noch das Americas-Geschäft, also so ganz unmögich ist es nicht , dass sich das alles noch mal wiederholt.
Es ist letztlich auch die Frage, ob man eine Aktie, die nehmen wir mal so relative ähnliche ERgebnisse wie aktuell an, die gerade mal 15 Cent ausschüttet, halten soll, wenn die Analysten auch für die Folgejahren kaum besseres erwarten.
Ich kann nur sagen, wer investiert ist, muss auf einen neuerlichen Übernahmeversuch hoffen. Dann sind sicher deutlich bessere Kurse drinnen.
Ein allerletztes Wort noch zu den Schnee und Salzfans bei ks. Wie laie ja richtig ausführte, ist das nur noch ein kleines Randthema für ks.  und daran wird sich nichts ändern. im übrigen es gibt eine Fülle von Anbietern in diesem Markt und ich denke in Deutschland , wo Streusalz in einigen Bundeländern sogar verboten ist, wird da auch kaum so was wie ein Wachstumsmarkt werden. Dennoch, bin sicher, jede Schneelocke wird hier von den fanbois auch in Zukunft begeistert kommentiert.

Ist denn das Forum "K+S ein Traditionsunternehmen ",  oder wie es früher einmal hieß "K+S 70, -€ und mehr ist drin ",  noch aktiv?. Ich wurde vor Jahren exmatrikuliert, weil meine Kritik nicht gut ankam.

Der ehemalige CEO des russischen Kalikonzerns Uralkali wird in Zypern vermisst. share.google/i0uwd7ZFL2wYwpvpb

Der Jahresbeginn war schon bitterkalt.
Und es ist noch längst nicht vorbei …
Ab morgen wird es wieder deutlich kälter.
Zunächst im Osten, zum Ende der Woche auch im Westen Deutschlands.
Mindestens für die nächsten zwei Wochen soll der Dauerfrost zurückkehren.
Ein Kältehoch aus Russland schiebt kalte Luftmassen zu uns. Das könnte der Beginn einer längeren winterlichen Phase sein. Strengen Frost mit Temperaturen von unter minus zehn Grad wird es geben.

Vielen Dank für den Wetterbericht! ;-)

Kahlfrost sorgt aber bekanntlich nicht zwingend für Straßenglätte.
Und wie hier schon öfter angemerkt wurde, ist für K+S der Kalimarkt maßgeblich.

Guten Morgen
Aber bei einer kalt Front gibt es immer wider Gründe um Streusalz zu benutzen   Nur selten wird Streusalz bei 20 grad plus verwendet  

"Guten Morgen
Aber bei einer kalt Front gibt es immer wider Gründe um Streusalz zu benutzen   Nur selten wird Streusalz bei 20 grad plus verwendet"

@timtom, wie hoch ist der Umsatz- und Gewinnanteil von Tau- und Streusalz bei K+S an der Gesamtbilanz? Du hast die Zahlen doch bestimmt griffbereit.  

Anders kann man das heute nicht bezeichnen.  

@timtom, na, keine Antwort auf meine Frage parat? Das ist aber traurig.
Wenn du schon die unermesslichen Gewinne heraufbeschwörst, die K+S mit Streusalz angesichts der Witterung macht, dann erwarte ich auch eine fundierte Antwort won dir...
Aber ist eben wie immer, nichts als heiße Luft.

30% trägt der Verkauf von Salz am Gesamtumsatz bei. Das waren so ca. 1 Mrd Euro. Und da der Winter dieses Jahr extrem viel Salz verschlingt, kann man hier bestimmt einen Umsatzanstieg von 20-30% generieren. Da wird sicher eine zweistellige Millionenhöhe an zusätzlichen Gewinn generiert. Also ganz so lächerlich wie du es hier beschreibst ist es nicht.

Würde mich nicht wundern, wenn K+S bald eine Prognosekorrektur nach oben vornimmt.  

Die Zahlen der letzten Jahre für das Salzgeschäft sind ziemlich unerheblich, da in den letzten 10 Jahren kein Winter in Europa stattfand.
Die Auffüllung der kommunalen Lagerbestände wird dementsprechend nach langer Zeit wieder nötig.
Überbewerten sollte man das Salzgeschäft aber nicht.
Wichtiger ist der Kalipreis und der $. K+S kalkuliert mit einem Kurs von 1,17. Aktuell verfällt der $ leider weiter Richtung 1,25.

Ist dein Beitrag so zu verstehen, dass K+S mit (Auftau-)Salz etwa 1 Mrd. Euro Umsatz pro Jahr macht? Der Geschäftsbericht 2024 gibt das mMn nicht her.
www.kpluss.com/de-de/investor-relations/...geschaeftsbericht/

Wenn du mir jetzt noch verrätst, wo genau du deine Zahlen her nimmst, können wir gerne darüber diskutieren.
Ansonsten würde ich auf die Zahlen von @DerLaie vom 05.01.2026 verweisen. Sein Beitrag mit der Nummer 70729 trifft es glaube ich sehr gut.

Gut meine Angabe ist eindeutig zu hoch gewesen. Hatte mich da nur auf Industrie+ konzentriert. Aber 220 – 275 Mio sollte Auftausalz schon am Umsatz beitragen. Könnte mir vorstellen, dass der Anteil dieses Jahr bei über 300 Millionen liegen wird.  

@Dpunkt:


""""" Da wird sicher eine zweistellige Millionenhöhe an zusätzlichen Gewinn generiert. Also ganz so lächerlich wie du es hier beschreibst ist es nicht.""""""

Ja, das sollte so möglich sein. Auf grund der bisherigen Absatzmengen und der Füllmengen der
kommunalen Salzläger erwarte ich eine Verdoppelung des Auftausalzergebnisses.
Ein EBITDA von 50 mio für das Salzgeschäft sehe ich als realistisch an. Da sich Abschreibungen und die geplanten Investitionen für das Werraprojekt paralell dazu nicht erhöhen sollte eine Ergebnisverbesserung im 2stllg. Bereich erreichbar sein.
Die Kostenseite unter Berücksichtigung der Fixkosten wird n.m.M. ebenfalls durchaus positiven Einfluß haben.

Dessen unbestritten werden Preissteigerungen im MOP und SOP Bereich bessere Ergebniserwartungen
generieren. Der Markt wartet nun auf die (über)fälligten Vertragsabschlüsse mit Indien.
Die derzeitigen Marktpreise liegen deutlich über denen von vor einem Jahr mit leicht positiver Tendenz.

Etwas Sorge hingegen bereitet mir der Wechselkurs Euro vs. USD.

Für das Jahr 2025 erwarte ich ein Ergebnis im Rahmen des Versus Consens. Die Vorausschau auf 2026 wird n.m.M von Unternehmen etwas zuversichtlicher publiziert werden.

Ein länger andauernder Winter könnte die Frühjahrsdüngung etwas verzögern, im Gegenzug das Salzgeschäft weiterhin positver gestalten.

Wie immer meine pers. Meinung anhand von pers. Recherchen.

Guten Morgen   Habe  mitbekommen ich würde vermisst hier

Meine Call und K&S mit Gewinn verkauft  

Und noch eins. Ich reagiere nicht auf Leute  wo mich beschimpfen und als Lügner da stellen wollen

Jetzt warte ich was der nächste Monat k&S so macht
Im März steige ich vieleicht wieder ein
Meine k&S Aktien wo ich vor Jahren billig gekauft habe behalte ich Naklar. Im Bestand  

Wenn ich so im Internet lese gibt es genug Salz zum streuen in Deutschland.

Wenn ich allerdings in der Realität und die sagt mir Schneeräumverträge hier im speziellen in Hessen
Anschaue hat gar keiner mehr Streusalz und die Silos sind bei der Autobahn, DB usw. komplett leer.
Lieferzeit 5 Wochen. Da brauchen wir nichts mehr. ich rede nicht über 25 kg. säcke.

Wenn jemand eine andere Erkenntnis hat gerne mit Adresse und Preis , würde mir schon
Helfen auch wenn ich sonst komplett falsch liege.