K+S wird unterschätzt

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K+S 22,82 € -0,57% Perf. seit Threadbeginn:   +0,60%
 
K+S wird unterschätzt Salim R.
Salim R.:

K+S wird unterschätzt

35
28.01.14 12:31
#1
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?

Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
27.598 Beiträge ausgeblendet.
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K+S wird unterschätzt GosAthor
GosAthor:

.

2
22.01.18 14:25
.. eine Schwalbe macht noch keinen Sommer und es gibt in den nächsten Tagen sicherlich
auch wieder Gewinn-Mitnahmen, allerdings bin ich wieder leicht optimistisch(er), was die Aktie in den nächsten Monaten angeht.

Insgesamt gesehen bin ich mit dieser Position trotzdem noch im roten Bereich .. ;-)
Nun ja .. aus Fehlern lernt man.
K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S Aktie

 
22.01.18 14:33
Ich hab 4 Beinchen!
1. Beinchen unverkäufliche K&S Aktien!
2. Beinchen veroptioniert unverkäufliche Aktien! (shortCall)!  Also vielleicht doch!;))
3. Beinchen Spekulationsbeinchen! Für jeden Unsinn gut genug!
4. Beinchen Sparbuch! Short Put! Also kaufen nur zur Not (billiger)!

Zu 4. Kennt ihr den Krakselhuber von RTL? Den Preis bitte nicht überbieten!;)))
Nicht alle Euros verdienen immer Geld. Der Motor hat auch 4 Takte und nur einer
arbeitet!;))
K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S Aktie

 
22.01.18 15:11
Und nur mal so: Short Call bringt bei hohen Kursen mehr!
                          Short Put bringt bei tiefen Kursen mehr!
Wie bei der Aktie muss man auch auf der Eurex sich den Kopf zerbrechen. Ja oder Nein!

Das Schlimmste was jetzt hätte passieren können, dass der "Bernstein" verkauft hat!;))
Hoffentlich nicht!
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Diskussionsk.:

das schweigen

2
22.01.18 15:46
der kritiker:

ron sommer wurde im rückblick auch kein roter teppich ausgerollt, nur weil die aktie wieder zweistellig wurde.

dass man 23 (dreiundzwanzig) euro zum anlaß nimmt, um den kritikern gleich wieder einzuschenken, ist bezeichnend genug für diesen thread und seine teilnehmer.

bei klagen, jetzt zu früh verkauft zu haben, vermisse ich, allein der balance wegen, klagen, vor jahren bei 50 euro den tipps der k+s-daueranlager auf w:o etc. gefolgt und "verbilligt" zu haben.

nichtsdestotrotz ist es natürlich erfreulich, dass sich die aktie allmählich etwas zu stabilisieren zu scheint und die big player anscheinend ihre mengenstrategie überdacht haben, so dass k+s in einer entscheidenden phase spielraum für den schuldenabbau bleiben sollte
K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S Aktie

 
22.01.18 16:05
@Dk Etwas Jubel muss doch bei uns erlaubt sein!  
"bei 50 verbilligt"  Da kann keiner was dafür! Vorsicht ist die Mutter der.......!
Verbilligen ist sowieso sehr zweifelhaft. Kann ich nicht gut erklären aber travel
wenn er frei kommt schon!;)))
K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S Aktie

 
22.01.18 16:21
P.S. Unter Vorbehalt: Der Schal des Hasen passt der Giraffe auch nicht!
So muss jeder sein passenden Hut aber finden!;)) Ich rate zur Eurex!
Wer bei 16 richtig verbilligt hätte.......Hätte, hätte Fahrradkette!:(
K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S Aktie

 
22.01.18 16:31
Bei dem Rücksetzer wurde nicht viel verkauft! Die 23 kommt noch einmal richtig wieder!
Oder? Wie ist denn das Wetter nochmal?;))
K+S wird unterschätzt chaipi
chaipi:

#27603

4
22.01.18 16:53
Da gibt es wohl keinen im Forum. Ich wüsste nur einen, der da schon Aktien hatte. Ob er da verbilligt hat, bleibt sein Geheimnis. Selbst wenn, ihm geht's sicherlich nicht schlecht :)

"bei klagen, jetzt zu früh verkauft zu haben, vermisse ich, allein der balance wegen, klagen, vor jahren bei 50 euro den tipps der k+s-daueranlager auf w:o etc. gefolgt und "verbilligt" zu haben."
K+S wird unterschätzt And123
And123:

China Fertilizer

5
22.01.18 17:27
China's war on smog hits fertilizer, pesticide output in December: stats

Fertilizer output dropped 7 percent from a year ago to 4.75 million tonnes, data from the National Bureau of Statistics showed on Monday.

The drop came after natural gas shortages this winter forced many gas-based fertilizer plants to shut, tightening supplies and pushing up prices in the world’s top agricultural market amid a deepening winter heating crisis.

www.reuters.com/article/...ut-in-december-stats-idUSKBN1FB0ZB
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CBSNL:

Bernstein

7
22.01.18 17:46
Global muriate of potash (MOP) prices look set to continue increasing in 2018, thanks in part to tight producer discipline amid strong demand, chemical equity analysts at Bernstein Research said on Monday.
K+S wird unterschätzt Slash
Slash:

heute noch die 23 bei L&S wäre der Kracher

 
22.01.18 18:22
aber nicht unmöglich.

Gruß
slash
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Der_Held:

@DK #27603

6
22.01.18 18:24

...dass man 23 (dreiundzwanzig) euro zum anlaß nimmt, um den kritikern gleich wieder einzuschenken, ist bezeichnend genug für diesen thread und seine teilnehmer.

Was stimmt mit dir nicht! Wo zum Teufel liest du (so etwas raus)? Ich sehe hier nur Aktionäre, die sich darüber freuen, dass der (Kali-)Markt und die Stimmung dreht ... und der Kurs dies endlich ein wenig einpreist! Und nein, wir werden jetzt garantiert nicht jeden Tag mit positivem Schlusskurs hier den Chart einstellen, wie es die (nicht investierten) "Kritiker" so gern tun. ;-)

K+S wird unterschätzt And123
And123:

Compass Minerals

 
22.01.18 21:39
Compass Minerals Reports Fourth-Quarter Snow-Event Data
Compass Minerals reported above-average winter weather in its primary North American service areas, while the company’s highway deicing sales volumes were slightly below the 10-year average.

“We are pleased to see improved snow event activity so far this winter, although much of the increase occurred in cities in the eastern portion of our market, which is typically a lower sales volume area for us,” said Fran Malecha, Compass Minerals’ president and CEO. “The continuation of strong winter weather in early 2018, however, bodes well for the underlying market fundamentals of the North American salt business in 2018 and beyond.”

www.compassminerals.com/info/news/...-quarter-snow-event-data/

>> kompletter Artikel via Link

K+S wird unterschätzt Torsten1971
Torsten1971:

Held

 
22.01.18 22:08
du mußt noch eines lernen. Kritik an K+S ist erlaubt. Kritik an den Kritikern eher nicht. Lobhudelei auf den Kurs gibt JVA nicht unter 2 Tagen....Frag damir den Dauer-Zuchthäusler :)))
Mein Tipp. Deinen Text per BM vorher genehmigen lassen :)
K+S wird unterschätzt Torsten1971
Torsten1971:

Salzsee

 
23.01.18 07:48
Warum ärgerst du dich?! Sich rückblickend über eine damals konsequente Entscheidung ärgern bringt rein gar nix. Du wirst bei Teil/Verkäufen immer später Aktien finden wo es besser gewesen wäre drinzubleiben. Was wenn K+S heute abstürzt...bist dann wieder froh...? ;)))
..also ärger dich nicht über die paar Lappen sondern sei stolz auf dein konsequentes Handeln! :)))


K+S wird unterschätzt traveltracker
traveltracker:

@Torsten

2
23.01.18 08:25
>>Sich rückblickend über eine damals konsequente
>>Entscheidung ärgern bringt rein gar nix.

Doch schon. Es zeigt, dass die Entscheidung alles andere als konsequent bzw. regelbasiert war, sonst würde man sich ja nicht darüber ärgern. Also durchaus eine Erkenntnis, mit der es sich arbeiten lässt.
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Bierdimpfl:

K+S

 
23.01.18 08:37

*DJ RESEARCH/Lampe nimmt K+S für Dt. Pfandbriefbank auf Alpha List

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

January 23, 2018 01:51 ET (06:51 GMT)

Copyright (c) 2018 Dow Jones & Company, Inc.



                                  Quelle:Dow Jones      23.01.2018 07:51

Der Bierdimpfl kann, durch sein ausgeprägtes Sitzfleisch, stundenlang nahezu regungslos verharren und zeichnet sich durch seine phlegmatische Aggresivität aus.
K+S wird unterschätzt Torsten1971
Torsten1971:

travel

 
23.01.18 10:17
von der Seite kann man es (wieder mal richtigerweise:)) natürlich auch sehen...
Mein ITM 22er SP hab ich damals auch runtergerollt weil die Entscheidung mich ausüben zu lassen zu dem Zeitpunkt falsch gewesen wäre. Jetzt hätt ich nicht nur meine volle Prämie behalten sondern mit dem Basispreis 22.- sogar noch eine satte Rendite auf die Aktie bekommen...Soll ich mich ärgern? Nö. Konnt ich damals nicht wissen. Entscheidung war unter den damaligen Gesichtspunkten für mich richtig. Und weiß ich ob ich die Aktien jetzt immer noch hätte...?!
Muss man dann halt zu den Entscheidungen stehen  (oder eben sie verändern wenn man sie für falsch hält)
K+S wird unterschätzt Bierdimpfl
Bierdimpfl:

K+S

2
23.01.18 12:33
Der Bierdimpfl kann, durch sein ausgeprägtes Sitzfleisch, stundenlang nahezu regungslos verharren und zeichnet sich durch seine phlegmatische Aggresivität aus.
Gelöschter Beitrag. Einblenden »
#27619

K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S Aktie

2
23.01.18 18:01
Ah wodoo, was ein Glück!;)) Ich war 1 Tag im Knast wegen Nachtreten. Weiß nicht
wer, wie auf die Idee gekommen ist. Von deinen 241 Sternen sind 24 oder 10%
von mir. Und glaub mir, es war nicht immer leicht, was Gutes raus zu lesen!
Es steht also 24:0. Ich nehme es dir auch nicht übel! Weil es in deiner Denkweise
so ja auch sein muss!     Grüße!
K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S Aktie

 
23.01.18 18:03
Sorry 25!;)))
K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S Aktie

 
23.01.18 19:55
Ich habe auch zur Strafe die ariva "Verfassung"  3 X gelesen.
Bei der nächsten Einbunckerung bete ich sie (nur so) runter wie nix!;))
Kann ich nur empfehlen!
Wie ihr wisst, bin ich lange mit Kalagacy (Kalle) befreundet, ja wie soll ich es sagen?
Bernstein hebt die Prognose von 28 auf 30 an. Das ist im hohen Maße verdächtig!
Kalle hätte wahrscheinlich ein Bluff vermutet. Warum lässt man denn nicht die 28 stehen?
Was ja schon nicht wenig wäre? Beim Pokern eine beliebte Finte zu erhöhen.
Wenn man nur 1 Paar auf der Hand hat!?;))
Also, die Eurexaner sind da überhaupt nicht zu begeistern! Immerhin haben wir heute
Andtec (23,17) genau erreicht! Nach nur 23 Tage zu spät kommt unser Meister 2017 zurück!
Ich bin mal etwas vorsichtig!

K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

DAI

 
10:06
Bernstein kennt sich bei den Kalipreisen aus, sieht auch Daimler bei 85!
Komisch, alles meine Aktien!
Also, von mir haben die kein Geld bekommen! Vielleicht wissen die sogar wo
das Bernsteinzimmer ist?;)) Na ja, wenn es klappt, bekommt meine Frau eine
Bernstein (Harz)-Kette! Da spar ich dann auch noch was!;))
K+S wird unterschätzt GosAthor

two creeks

 
Eine Ratte verlässt das aufsteigende Schiff ... zumindest mit einem Beinchen. ;-)


www.aktiencheck.de/exklusiv/...rhin_zurueck_Aktiennews-8353718

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