K+S wird unterschätzt

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K+S 23,33 € -0,17% Perf. seit Threadbeginn:   +2,84%
 
K+S wird unterschätzt Salim R.
Salim R.:

K+S wird unterschätzt

35
28.01.14 12:31
#1
Als ich im August 2013 über die Aktie K+S eine Analyse unter dem Titel „Alle Krähen hacken auf K+S“  schrieb, lag ihr Preis zwischen 17€-18€. Es war die Zeit in der viele Analysten über K+S nur negatives geschrieben haben. Als ich die Fakten studierte, stellte ich fest, dass es eine unbegründete Angst ist, die die Aktie herunterzog. Die Spekulation um niedrigen Kalipreise war das Hauptargument. Es schien mir schon damals unlogisch, dass ein tiefer Kalipreis für alle Kaliproduzenten langfristig sinnvoll wäre. Es lag auf der Hand, dass um Kalipreis letztendlich einen vernünftigen Kompromiss geben muss.

Wie ist die Lage jetzt?
Nun seit August letzten Jahres ist eine Menge geschehen. Der Vorstandschef von Uralkali Baumgartner wurde in Ukraine verhaftet. Der Milliardär und Großaktionär von Uralkali, der den Preiskampf wollte, hat auf Druck von Putin seine Anteile verkaufen müssen. Das politische Verhältnis zwischen Russland und Ukraine verbesserte sich enorm. Es stellte sich heraus, dass Kaligeschäft für die Ukraine ein wichtiger Devisenbringer ist.  
Da der russische Präsident Putin seinen guten Verhältnis zum Nachbarland Ukraine weiter stärken und ausbauen will, fällt mir schwer zu glauben, dass er mit einem Kalipreiskampf weiter machen wird. Meine Schlussfolgerung ist: Der Kalipreis wird wieder steigen!

Wie steht es mit K+S?

Das erste, was mir sofort auffiel, war das gute Management von K+S. Ich habe den Eindruck, dass hervorragende Personen an der Leitung von K+S tätig sind. Sie haben sofort ihre Hausaufgaben gemacht. Es wurde ein Sparprogramm in Höhe von 500 Millionen Euro in den nächsten drei Jahren auferlegt. 150 Millionen davon werden im Jahr 2014 zu realisieren sein. Der Kauf von Kali Mine in Kanada wurde klugerweise mit Ausgabe von Anleihen finanziert und nicht Bankkrediten, da in einer problematischen Situation man mit Anleihenbesitzern besser verhandeln und gute Kompromisse schließen kann. Mit den Banken wäre das nicht ohne weiteres möglich.
Der andere Vorteil ist: Sollte, aus welchen Gründen auch immer, der Kurs der K+S-Anleihen fallen, könnte K+S ihre Schulden billiger zurück kaufen. Die Kalimine im Kanada, die 2016 in Produktion geht, wird das Produzieren von Kali viel billiger machen. Das bedeutet mehr Gewinn für K+S.  

Wie ist die Bewertung der Aktie?
In meinem Beitrag von August letzten Jahres „ Alle Krähen hacken auf K+S“ sah ich die faire Bewertung der Aktie bei 30€. Diese Bewertung fand in einer Zeit statt, als noch Spannungen zwischen Russland und Ukraine gab. Baumgartner posaunte täglich die Abwärtsspirale des Kalipreises aus. Das Sparprogramm von K+S war noch nicht verkündet worden.
Heute ist die Situation anders: Der Kalipreis wird wieder ansteigen. Der Gewinn von K+S wird sich erhöhen (Sparprogramm, Kalipreisanstieg, Salzgeschäft). Zukunftsvisionen des Managements im Bereich Seltene Erden werden einen positiven Wachstumsschub auf langer Sicht ermöglichen.  Ich sehe aktuell die faire Bewertung der Aktie zwischen 50-60€.
Diese Bewertung habe ich sehr konservativ und fast pessimistisch berechnet. Wenn der brutto Gewinn des Unternehmens für 2013 bei 600 Millionen Euro liegt, und das netto Gewinn ca. 280 Millionen beträgt, dann hätten wir für 2013 einen netto Gewinn von 1,46€ pro Aktie.
Nehmen wir pessimistisch an, dass dieser Gewinn in den nächsten drei Jahren auf diesem Niveau bleibt. Dazu kommt durch das Sparprogramm ein brutto von 500 Millionen Euro hinzu. Netto wäre das wahrscheinlich 280 Millionen. Geteilt durch drei Jahre hätten wir pro Jahr 93 Millionen oder 0,49€ pro Aktie zusätzlich. Also 1,46€ + 0,49€ = 1,95€ pro Jahr pro Aktie. Bei den Kursen von 50€ - 60€ hätte die Aktie eine Gewinnrendite von 4% bzw. 3,2%.
Dieser Prozentsatz ist Momentan bei vielen Aktien gar nicht ungewöhnlich!
Und wie hoch ist der aktuelle Preis der Aktie? Nur 23€!
Meiner Meinung nach ist eine Verdopplung bzw. eine Verdreifachung des Aktienkurses nur eine Frage der Zeit und Geduld.
Alle Forum Lesern wünsche ich viel Erfolg und gute Gewinne!
Salim R.
29.687 Beiträge ausgeblendet.
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#29689

K+S wird unterschätzt GosAthor
GosAthor:

.

 
17.04.18 16:25
Ein bisserl jammern und der Kurs steigt.. was ist da los? ;-)
Kauf in XETRA:  15:40:14 23,33 € 20.318 Stück
Wer von euch hat da für über 400k EUR gekauft? ;-)
Deckt sich wieder ein LV etwas ein, hm?
K+S wird unterschätzt Torsten1971
Torsten1971:

damir #29689

 
17.04.18 16:51
...die kosten einen aber auch am meisten :))

@K+S Sieht so aus, als ob bei 23 die Käufer gerne zugreifen würden...Alles andere wäre auch finanzwirtschaftlicher Unsinn :))
K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S Aktie

 
17.04.18 16:57
23er Verfall am Freitag muss arbeiten!;)) Ich hab mein Pfand im Lidl abgegeben.
Da sind freie Mittel auf jeden Fall da!;))
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#29693

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#29694

K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S Aktie

 
18.04.18 10:14
Sieht so aus als ob Basis 24 mit 23,zum Verfall, sich nicht ganz einig sind!?;))
K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S Aktie

 
18.04.18 13:14
@Melder Brauchst du noch Material?
K+S wird unterschätzt tommi12
tommi12:

Na also

 
18.04.18 17:42
geht doch. Der MDax knackt die 26.000 Punkte, und K+S interessiert einen Scheißdreck ....
K+S wird unterschätzt chaipi
chaipi:

K+S vs. MDax

3
18.04.18 19:48
Ich bin in diesem Jahr sehr froh, dass der MDax K+S nicht interessiert :)
(Verkleinert auf 58%) vergrößern
K+S wird unterschätzt 1050485
K+S wird unterschätzt Salzsee
Salzsee:

23 Verfall

 
18.04.18 19:57
Damir was ist mit dir los bzw. 23 Verfall?
und warum gibst du deine Pfandflaschen bei Lidl ab? Ich hoffe, du drückst dann brav die Spendentaste!
K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S

 
18.04.18 20:39
@Salzsee Es könnte auf 23,5 rauslaufen. Wobei die 23,88 hier beliebter ist.;))
Wenn ich schon die Flaschen hinkarre und einzeln in den Automat
drücke, bin ich geladen und Spende nix! So weit bin ich leider noch nicht!;))
K+S wird unterschätzt Diskussionskultur
Diskussionsk.:

insgesamt

2
00:03
bist du doch ganz gut bedient mit der moderation, finde ich
K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S

 
07:42
Gelassenheit zeichnet Gewinner aus! Der nervöse Meldefinger gehört
nicht dazu. Ich liefere genug Angriffsfläche für die die sich abreagieren
müssen/wollen! Doc konnte sich in unserem Forum eingliedern.
Das erwarte ich von meinen Meldern auch!
K+S wird unterschätzt Bierdimpfl
Bierdimpfl:

K+S-Aktie: 30 oder 5 Euro?

 
08:28

www.aktiencheck.de/exklusiv/...len_auf_einen_Blick_Aktiennews-8531108

 

Die aktuellen Ratings und Kursziele der Aktienanalysten zur K+S-Aktie auf einen Blick:

Werden die Ziele eigentlich "gewürfelt" ?! ;-)))
 

Kursziel
K+S-Aktie
(EUR)
Rating
K+S-Aktie
FirmaAktienanalystDatum
22,00HoldBaader BankMarkus Mayer13.04.2018
30,00OutperformBernstein ResearchJonas Oxgaard13.04.2018
26,00BuyUBSAndrew Stott12.04.2018
-SellDeutsche BankVirginie Boucher-Ferte12.04.2018
28,00BuyKepler CheuvreuxChristian Faitz12.04.2018
24,40NeutralequinetKnud Hinkel12.04.2018
23,00HaltenNord LBThorsten Strauß11.04.2018
25,00HaltenLBBWUlle Wörner09.04.2018
24,60HoldWarburg ResearchOliver Schwarz28.03.2018
23,00HoldS&P CapitalAhmad Halim21.03.2018
5,00SellCitigroupNazwisko20.03.2018
19,30UnderperformCredit Suisse-19.03.2018
25,00HaltenIndependent ResearchBernhard Weininger16.03.2018
28,00BuyCommerzbankMichael Schäfer16.03.2018
18,50UnderweightJ.P. MorganChetan Udeshi15.03.2018

Quelle: Kassel (www.aktiencheck.de). Link siehe oben.

Der Bierdimpfl kann, durch sein ausgeprägtes Sitzfleisch, stundenlang nahezu regungslos verharren und zeichnet sich durch seine phlegmatische Aggresivität aus.
K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S Aktie

 
08:47
Unsere belächelte ( leider auch travel) Tippliste ist das Maß aller Dinge!;))
K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S Aktie

 
09:10
Eurex geht gern Nummer sicher und auf der Put Seite ist 20 die Sicherheitsvariante
führend mit 3711 Kontrakte!
Die 23er Basis hat gestern aber so zugelegt (751) auf 1770 Kontrakte, dass die
die 23 mir als relativ sicher erscheint.
Auf der Call Seite  hängt nur die 22er Basis. Die Aktien sind so gut wie weg.
Hoffentlich war die Prämie über 1,5 Euro!
K+S wird unterschätzt DerLaie
DerLaie:

@ chaipi # 29.698

 
12:38
"Ich bin in diesem Jahr sehr froh, dass der MDax K+S nicht interessiert :)"

Nicht doch, nicht doch. K+S ist ein Enkelpapier, hab´ ich hier gelernt.

Wir erinnern uns noch, ab 21. März 2016 "durfte" K+S endlich wieder in den MDAX gelistet werden:

(Verkleinert auf 99%) vergrößern
K+S wird unterschätzt 1050601
K+S wird unterschätzt lafarge
lafarge:

Der Chart ...

 
13:26
ist fast so laienhaft wie deine Interpretationen.

Nach zwei(?) Wochen Forenabstinenz schaue ich wieder rein und stelle folgendes fest:

(1) meine ursprüngliche Annahme war doch richtig. Conte und Laie stänkern, auch wenn sie keinen Anlaß bekommen. - Ist also ihr Naturell. Auf der einen Seite schade, auf der anderen Seite gut zu wissen.
(2) wodoo hat Seltenheitwsert gewonnen. ... hat er womöglich ein interesanteres Spielzeug gefunden?
K+S wird unterschätzt shuntifumi
shuntifumi:

@lafarge

 
13:34
Na dann, willkommen zurück. :)

Zu deiner 2. Frage ist meine Theorie, dass er mit dem Melden von Beiträgen aktuell sehr ausgelastet zu sein scheint. Ich hatte mich in den vergangenen 2 Wochen, deine Abstinenz musste ja irgendwie kompensiert werden, hier etwas aktiver eingebracht, was in diversen (teilweise wirklich lächerlichen) Löschungen und (überaus berechtigten und erfolgreichen) Widersprüchen mündete, worauf dann erneute Löschungen erfolgten. ;) Aber insgesamt hast du nichts verpasst. :P
K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S Aktie

 
13:37
Ja, wo ist wodoo? Wer soll seine Warnungen vor Maschinen übernehmen?
Nimmt K&S noch Einfluss auf die Foren? Mir wäre also lieber, wodoo meldet sich!;))
K+S wird unterschätzt lafarge
lafarge:

damir

 
13:43
ich muß ehrlich sagen, ..... ich habe deine Kommentare vermisst :-)
K+S wird unterschätzt damir25 Ar
damir25 Ar:

K&S Aktie

 
13:46
@lafarge Zu Punkt 1, da sag ich nichts! Nur Finger weg von meinen Heftchen im Knast!;))
K+S wird unterschätzt Diskussionskultur
Diskussionsk.:

die substanz

 
14:52
erdrückt schier
K+S wird unterschätzt damir25 Ar

K&S Aktie

 
@Dk im geschlossenen Forum nur 1A Substanz Qualitätsnews und du, nicht dabei!
Deine Lage ist so hoffnungslos!;))

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