Der USA Bären-Thread

oder

Sind Kurse von Bankaktien ein wichtiger Krisenindikator auch für die Gesamtwirtschaft?

Der europäische Stoxx-Bankenindex hat allein nur in diesem Jahr schon 22 Prozent verloren, die Aktie der Deutschen Bank sogar fast 35 Prozent. Vor einer Woche sattelte die FAZ bzgl. Hybridanleihen der DeuBa noch eins drauf und stellte die Frage, ob die Bank überhaupt noch in der Lage ist, Geld für die Zinsen aufzubringen.

Das Handelsblatt berichtet im Zuge der von der Deutschen Bank gemeldeten Rekordverluste aktuell, dass sich die Risiken des Instituts mittlerweile auch massiv am Anleihemarkt niederschlagen. Am Markt für Credit Default Swaps (CDS), mit denen sich die Investoren gegen den Ausfall von Anleihen absichern können, haben die Risikoprämien für das Frankfurter Geldhaus stark angezogen, so das HB. Der ZeroHedge-Blog liefert gar einen beeindruckenden Chart hierzu.

Es gab bereits im letzten Jahr recht "doomige" Artikel aus dem angelsächsischen Raum bzgl. der DeuBa.

Der wohl heftigsten Headliner aus dem letzten Jahr gipfelte in der Frage

"Is Deutsche Bank the next Lehman?"

notquant.com/is-deutsche-bank-the-next-lehman/

Auch ZeroHedge stiess in ein ähnliches Horn und vermutete im September des vergangenen Jahres hinter dem Jobkahlschlag bei der DeuBa wesentlich ernsthaftere Probleme.

"Behold The European Recovery: Deutsche Bank To Fire 25% Of All Workers"

www.zerohedge.com/news/2015-09-14/...-bank-fire-25-all-workers

Vor einer Woche sattelte die FAZ hier thematisch auf:

Anleihe-Gläubiger der Deutschen Bank werden nervös

Nicht nur bei den Aktionären schrumpft das Vertrauen in die Deutsche Bank. Auch die Gläubiger einiger riskanter Anleihen werden nervös. Hat die Bank noch das Geld, um Zinsen zu zahlen?

www.faz.net/aktuell/finanzen/...bank-unter-druck-14041630.html

und finde den Chart von "Stöffen" interessant. Bei 161.8% wird sozusagen ein Impuls aus dem Anstieg. Unglaubliche Performance das Risiko !

Credit Spreads helfen dem Anleger, die Bonität des jeweiligen Zertifikate-Emittenten richtig einzuschätzen. Da es sich bei Zertifikaten um Schuldverschreibungen handelt, ist die Bonität ein wichtiges Kriterium für eine Investitionsentscheidung.



www.derivateverband.de/DEU/Transparenz/CreditSpreads

http://www.ariva.de/forum/...-DAX-daily-440278?page=1813#jumppos45350

Anfang 2000 und Anfang 2008 kam es zu plötzlichen dynamischen Trendwechseln dieser Korrelation. Ich gehe davon aus, dass diesmal wieder Gleiches anstehen könnte und werde engmaschig beobachten.

Erdöl-Staaten haben auf den Kapitalmärkten Billionen investiert. Doch schwindende Öleinnahmen könnten ihre Fonds jetzt zwingen, Aktien und Anleihen zu verkaufen. Es droht ein Preisabwärtsschub.Die Schweizer Großbank UBS hat berichtet, dass im vierten Quartal 2015 Fonds aus ölreichen Ländern von der Bank 3,4 Milliarden Franken (3,1 Milliarden Euro) abgezogen hätten, weil sie Liquidität benötigten.
4,5 Billionen Dollar in 26 Fonds?
Von der Ratingagentur Moody’s heißt es: „Wir erwarten, dass die Staatsfonds zunehmend dazu verwendet werden, um Haushaltsdefizite zu finanzieren.“ .....

www.faz.net/aktuell/finanzen/...egen-die-maerkte-14054586.html

media0.faz.net/ppmedia/aktuell/wirtschaft/...-norwegen-das.jpg
Ein Gespräch mit Fondschef Yngve Slyngstad über seinen Ärger mit VW, lukrative Immobilien in Berlin ....
www.faz.net/aktuell/finanzen/fonds-mehr/...-welt-14056136.html

das ist die Hälfte etwa. Die andere Hälfte soll folgen und bekommt elektronisches Equipment von Deutschland und USA

www.aljazeera.com/news/2016/02/...-border-160207075238223.html

soso

Die Zentralbanken haben die Kontrolle über die Aktien verloren

The Bank of Japan’s surprise Negative-Interest-Rate party for stocks set a new record: it lasted only two days.
Today a week ago, the Bank of Japan shocked markets into action. As the economy has deteriorated despite years of zero-interest-rate policy and Quantitative and Qualitative Easing (QQE) – a souped-up version of QE – the BOJ announced that it would cut one of its deposit rates from positive 0.1% to negative 0.1%.Now the dust has settled and the hot air has gone out.

On Thursday, January 28, the day before the announcement, the Nikkei closed at 17,041 down 19% from its Abenomics peak of 20,953 in June 2015. Today, it closed even lower.......wolfstreet.com/2016/02/05/...l-banks-lost-control-over-stocks/

Erst wenn der Masters of the Universe massiv unter die 15500 abrutscht, haben wir Bärenmarkt.
Vorher ist alles nur Pipifax, Heckmeck der Untergangsfuzzis, viel Lärm um Nichts...

Allerdings hat sich das Rudel mittlerweile in einen negativen Strudel reingesülzt, der Eigendynamik entwickelt und nach unten zieht.
Für Schnäppchenjäger kann der Februar 2016 deshalb äusserst attraktiv werden, ums Portfolio aufzustocken....

Betrachtet man den Ratiochart $GOLD:$NDX auf Wochenbasis, könnte man durchaus auf diesen Gedanken kommen. Seit Jahresbeginn läuft auf der Goldseite ein sehr dynamischer Aufwärtsimpuls und beim NDX ein klarer Abwärtsimpuls.

Dieser marktbreiteste Index mit allen reinen US Aktien steht gerade mal noch 250 Pünktchen oberhalb von MA 200 im Wochenchart. Das Bild ist geradezu eine Augenweide für Chartisten (Trendlinien, Rounding Top ...).

Hallo lehna! Mit der Einschätzung des DOW sollte man vorsichtig sein, wie ein Blick auf 1999 und 2000 zeigt. Da hatte doch tatsächlich bei den Nasdaq Indizes im März 2000 ein massiver Bärenmarkt begonnen - und den DOW hat´s nicht gejuckt.

massiv unterstützt.
Diese Unterstützungen knackt niemand so schnell.
Chart 1

wie er insgesamt dreimal gegen die deckelnde Linie gelaufen ist, um wieder zurück zu fallen. Dann kam der Durchbruch. Nun wird von oben getestet.
Erfahrene Shortseller werden in der Nähe der Linie sofort ihre Positionen schließen.

www.marketwatch.com/story/...this-isnt-the-big-bear-market-2016-02-06

Hier sein Newsletter als PDF:

www.gmo.com/docs/default-source/...y/gmo-quarterly-letter.pdf

“Sure, we can have a regular bear market,” he writes in his latest quarterly letter, published this week. “That is always the case. But the BIG ONE? I doubt it.”

While he remains bearish longer term — U.S. stocks are 50% to 60% overpriced, he argues — the low price of oil, and the tailwind that is giving consumers, means any bear market is likely to only last a few months, he writes. The skeptics “appear to underestimate the slow-burning but huge positive of much-reduced resource prices in the U.S. and the availability of capacity both in labor and machinery.”

Die charttechnische Lage des maßgeblichen Index S&P500 ist ziemlich trostlos, da stehen so ziemlich alle Börsenampeln auf rot. Wenn in den kommenden Tagen der 200er SMA den 400er SMA schneiden wird, dann ist der Bärenmarkt aller Erfahrung nach von Seite der Indikatoren recht komplett. Vielleicht retten die Zentralbanken mal wieder den Tag, so wie am 29.01. diesen Jahres, als der japanische Oberdrucker Kuroda mit der Ankündigung von Negativzinsen die Indizes kurzfristig nach oben kickte, wobei jedoch die Wirkung dieser "Drogen" mittlerweile beträchtlich nachgelassen hat. Aber aus signaltechnischer Sicht bleibt da aktuell eben kein Spielraum für bullische Interpretationen, es sei denn, man setzt satte Kante auf das Investmentprinzip Hoffnung.

sondern auch in vielen anderen EU-Ländern.

www.spiegel.de/wirtschaft/soziales/...le-muellers-memo-a-1076014.html

...Die Ergebnisse der zum Jahresende vorgestellten Eurobarometer-Umfrage sind alarmierend:

-  Die Zahl der Bürger, die glauben, ihr Land stünde außerhalb der EU besser da, ist groß: Mehrheiten für einen Exit gibt es nicht nur in Großbritannien, sondern auch in Slowenien und auf Zypern; in Österreich halten sich Ausstiegsbefürworter und -gegner die Waage. In Italien, Kroatien und Tschechien sind immerhin 39 Prozent dieser Meinung, sogar in Deutschland und Frankreich sind es knapp ein Drittel
-   Dass sich die EU in die falsche Richtung entwickelt, glauben 44 Prozent der Briten - aber auch 69 Prozent der Griechen, 57 Prozent der Franzosen, 56 Prozent der Deutschen und der Österreicher, 55 Prozent der Schweden, 52 Prozent der Niederländer und der Tschechen.
-   63 Prozent der Briten sagen, sie hätten kein Vertrauen in die EU. Aber: In Deutschland und Frankreich ist der Anteil genauso groß. In Griechenland sind es sogar 81 Prozent, auf Zypern 72 Prozent, in Österreich 65 Prozent, in Spanien und Slowenien 61 Prozent.
-    54 Prozent der Briten haben das Gefühl, dass die EU keine Rücksicht auf sie nimmt. Aber: Genauso viele Finnen sehen das so, 55 Prozent der Ungarn, 63 Prozent der Italiener, 67 Prozent der Tschechen, 84 Prozent der Griechen.
-   Viele Briten sind so patriotisch, dass ihre europäische Identität schwach ausgeprägt ist. Lediglich 40 Prozent geben an, sie "fühlten sich der EU verbunden". Aber: Genauso wenige sind es in Italien, noch weniger in Österreich, Finnland, den Niederlanden, Tschechien, Griechenland oder auf Zypern.

Hallo short squeeze! In deinem DOW Chart gibt es alternative Möglichkeiten für Trendgeraden, die ich als Kontrastprogramm eingefügt habe.

gut möglich, dein Trendkanal. Ein steigender Keil ist es nicht, denn die Reaktion beim Durchrutschen wäre nach unten viel schneller und heftiger erfolgt.
Die Amis sind Spielkälber - ich denke mal, wir werden im März noch 15 000 sehen.
Aber einen Crash gibt es nicht. Den kann nur die FED initiieren (indem sie die Zinsen brutal hochzieht) und die sieht momentan keine Notwendigkeit dazu.
Im Sommer stehen wir schon wieder bei 17600 ;)
Alles Andere ist Lärm um nichts.

mit lupenreinem Aufwärtstrend, Stöffen :)

Tehran now says it wants to be paid for its oil in euros, not dollars.
“Iran wants to recover tens of billions of dollars it is owed by India and other buyers of its oil in euros and is billing new crude sales in euros, too, looking to reduce its dependence on the U.S. dollar following last month's sanctions relief,” Reuters reports.Iran has also told its trading partners who owe it billions of dollars that it wants to be paid in euros rather than U.S. dollars, said the person, who has direct knowledge of the matter.Switching oil sales to euros makes sense as Europe is now one of Iran's biggest trading partners......

www.reuters.com/article/us-oil-iran-exclusive-idUSKCN0VE21S

und meint, dass Zentralbanken jetzt weg von QE zu Negativzinsen übergehen, sei nicht gut für Aktien. Das sei eine Wahrungsabwertung auf Kosten der Nachbarn...

.....we fear that any relief rallies will prove short-lived as investors increasingly question the value and effectiveness of further central bank action.

In this respect, the growing perception that central banks are moving away from QE-style programmes to negative interest rates is less supportive for equities, in our opinion. With little evidence so far that negative rates boost aggregate economic activity, the risk is that this policy tool increasingly resembles a more blatant form of 'beggar thy neighbour' currency devaluation. A shift towards a more nationalistic and perhaps less coordinated global policy response could signal a quickening in the pace of fiat currency debasement and augurs badly for risk appetite, in our view.

www.zerohedge.com/news/2016-02-07/...ment-was-widespread-today