Der USA Bären-Thread

uaaahhaaaha....auf so was hab ich gewartet... aber ich bin kein harter Typ. Aber solche Sorosler oder Hedschler, die könnten das eventuell machen.

da z`reisst`s bald welche.....

Du musst nur einfach so viele Rubel kaufen, dass Russland durch deine Einlage automatisch aus dem Schneider kommt ;-)

- und die Zinserhöhungserwartungen in USA schwinden. Brent-Öl ist auf 60 Dollar gefallen, WTI auf 55.

www.zerohedge.com/news/2014-12-16/...surges-emerging-markets-tumbling

For those wondering if the CBR's intervention in the Russian FX market with its shocking emergency rate hike to 17% overnight calmed things, the answer is yes... for about two minutes. The USDRUB indeed tumbled nearly 10% to 59 and then promptly blew right back out, the Ruble crashing in panic selling and seemingly without any CBR market interventions, and at last check was freefalling through 72 74 76, and sending the Russian stock market plummeting by over 15%.

It is so bad, US equity futures which had jumped earlier on hopes of more Chinese intervention following the latest disastrous Chinese PMI print, as well as a French manufacturing PMI beat (don't laugh), are back to unchanged.

The latest rout continues to be driven by the relentless plunge in Brent which also continued crashing overnight to fresh 5 year lows, sliding decidedly under $60 as WTI dropped well under $55 as well. And as we previewed over a month ago, it is not just Russia, but every single petroleum exporting country that is suddenly seeing a currency crisis, and spreading to all EMs with the Indian Rupee weakening the most since 2013, Indonesia lowering the Rupiah's reference rate by the most on record, and so on. Ironically, this happens as the USDJPY is also crashing and dropping moments ago to 116.25, the lowest level since mid-November. At this rate the Fed will have no choice but to intervene, however in the opposite direction, and admit that despite all its best intentions, the US can not decouple from the rest of the world and a rate hike - so very priced in by everyone - is just no going to happen in the coming years (which sadly means that the latest subprime debt driven "recovery" is about to be called off).

A quick look at the oil market where Brent drops for 5th day, falls below $60 for 1st time since July 7, 2009 as the market continues to look for signs that falling prices is crimping production. WTI breaks below $55, drops to lowest since May 6, 2009.  "The race to the bottom continues, we are still not seeing any signs of supply disruption,” says Saxo Bank head of commodity strategy Ole Hansen. “There is very big negative momentum in the mkt and the fact people are starting to talk about breakeven levels of $35-$40 has put up a new red flag for mkts to aim at.... Jan. WTI options expire today and there is quite a lot of open interest ~$55 put strikes, that is probably the key level of potential support today.”

Not helping things was Russia's announcement that it too like the Saudis will not cut production: Russia agrees with OPEC that market will determine crude price, Energy Minister Alexander Novak tells reporters at meeting of Gas Exporting Countries Forum in Doha, Qatar. Novak says that he met with OPEC energy ministers in Vienna; "The participants of that meeting concurred that the situation will be fixed by the market itself in terms of supple and demand balance.  Russia is not a country that changes its supply. We will maintain our production unchanged.”

Looking at the Markets, first in Asia, the Nikkei 225 tumbled -2% fell for a 2nd day to breach the key psychological 17,000 level for the first time since the 17th Nov. as the JPY continued to strengthen. In China bad news was good, and the Shanghai Comp surged higher som +2.3% on renewed easing calls following disappointing Chinese data. December HSBC flash Manufacturing PMI printed a contractionary reading for the first time in 7 months (49.5 vs. Exp. 49.8 (Prev. 50.0), with both output and new orders components slipping, the latter contracting for the first time since April. Hang Seng traded down 1.55% weighed on by weakness across energy stocks.

Despite opening higher, European stocks took a turn lower in early trade, with the move to the downside led by energy names after Brent crude futures broke below USD 60/bbl pre-market and WTI broke below USD 54/bbl. Furthermore, the softness in stocks lifted European fixed income products with the Bund tripping stops through 154.73, leading the German 10yr yield to once again print record lows and slip below 0.6%. Overall global sentiment remains relatively negative with Saudi Arabian (-5.5%) and Dubai (-8%) stock indexes also placed under further pressure as the fall in oil prices continue to dent domestic profits. Furthermore, concerns were also placed on Russia as despite the Russian central bank hiking their rate by 650bps, the RUB hit record lows vs the USD and the MICEX was down as much as 7%. This then triggered fears over the ramifications for the Eurozone economy, given the close trade ties to Russia, particularly for Germany.

Nonetheless, European equities then reversed earlier losses, with the move higher led by utility and consumer discretionary names, while Russian asset classes began to stabilise. Additionally, from a data perspective, Eurozone PMIs also painted a less dreary than expected picture with the headline manufacturing and services Eurozone PMIs exceeding expectations. This was then later exacerbated by a particularly strong German ZEW survey (Expectations 34.9 vs. Exp. 20.0), which also subsequently saw Bunds pull away from their best levels.

Looking ahead, attention turns towards US housing starts, building permits, manufacturing PMI and API crude oil inventories. Most importantly, the two-day FOMC meeting begins.

für`n Euro. Als Speku Rubel Anleihen, ich will auch noch dicke Zinsen.

wenn es zum Haircut kommt? Der IWF wird nicht einspringen, das dürfte klar sein.

Gestern hatte ich doch recht, mit meiner Rohrkrepierer-Prognose. Das beste wäre, die rus. Notenbank würde endlich den Markt seinen Lauf lassen. Dann wird's zwar schmerzvoll für Russland, aber umso schneller kann's wieder aufwärts gehen.

Natürlich erst wenn Bullterrier Putin den Amis brav Pfötchen gibt und die Krim ausspuckt.  

geht die Show weiter.

Im Index $DJUSHV sind Unternehmen erfasst, die Großbauprojekte errichten: Brücken, Staudämme, Industrieanlagen, Einkaufszentren, Kliniken, Wolkenkratzer, Highways, also Objekte, bei denen schweres Baugerät (Kräne, Bulldozer u.a.) benötigt wird. Aktuell macht der Chart dieses Index keine gute Figur. Brechen etwa die Aufträge dieser Unternehmen sukzessiv ein?

Nach einer breit angelegten Topping Out Phase dürfte nunmehr auch der Automobilsektor den Weg nach Süden einschlagen.

schrie der kleine Häwelmann.

Mehr Crash-Charts für die darbende Bärengemeinde.

Diese Maßnahme ist möglicherweise auch als klammheimliche Sanktion "verordnet". VieleTrader müssen nun, ob sie wollen oder nicht, Rubel-Positionen auflösen.

Indirekt kann man long Rubel noch traden, wenn man russische Aktien kauft - die heute nahe 5-Jahres-Tiefs notieren.

de.investing.com/rates-bonds/russia-government-bonds

Hier der "Crashchart" des US Casino Index, der ein ausgesprochener "Schönwetter-Index" ist.

Der Chart des Index der industriellen Zulieferer ist zwar (noch) kein Crashchart, doch liefert dieser deutliche Anzeichen, dass ein Crash in naher Zukunft bevorstehen könnte.  

Diese Summe ergibt sich, wenn die US Geldmenge M3 - seit 2005 nicht mehr von der FED veröffentlicht, jedoch von einer Gruppe unabhängiger Wirtschaftsanalysten (nowandfutures.com) seither weiter hoch gerechnet (aktuell knapp 18 Bio. $) -
die gesamten ausstehenden Kredite und die gesamten Staatsschulden addiert werden.  

www.nowandfutures.com/key_stats.html

Manch ein Spekulant mag sich hier wie nun animiert fühlen, bei den aktuellen Kursen mögliche Long-Positionen zu eröffnen sprich ein Engagement in Öl angesichts des dramatischen Preiseinbruchs einzugehen. Mal ganz abgesehen davon, dass in einem deflationären Umfeld ein Ölpreis von 55-60 US-Dollar per Barrel möglicherweise  immer noch zu hoch sein dürfte, empfehle ich an dieser Stelle den recht aufschlussreichen Kommentar von C. Kirchner

"Juckt Ihnen auch der Finger in Sachen Öl?"

welcher unter folgendem Link einsehbar ist

menschenzahlensensationen.wordpress.com/...inger-in-sachen-ol/

Kirchner gibt hier einige gute Ansatzpunkte bzgl. Anlagevehikel, welche den Termin-Markt dominieren, über Lagerkosten, "Rollproblematiken" bei den Kontrakten, über Missverständnisse bei den Rohstoff-Renditen, usw., usf.. Sicherlich lesenswert!

Ebenfalls interessant fand ich an dieser Stelle die Aussage von Werner Zittel, Ludwig-Bölkow-Systemtechnik und Member der Energy Watch Group, der in einem Interview mit der FR darauf aufmerksam macht, welches Szenario sich bei einem sich dauerhaft etablierenden niedrigen Ölpreis ergeben könnte:

FR: Wagen Sie eine Prognose? Wie hoch wird der Ölpreis, der heute bei unter 70 Dollar pro Barrel liegt, in einem Jahr sein?

Zittel: Ich beantworte das anders: Wenn der Ölpreis in einem Jahr noch so niedrig liegt, dann erleben wir eine Marktbereinigung, an deren Ende viele der Erdöl-Firmen nicht mehr existieren werden. Sogar die Multis wie Shell, BP oder Exxon Mobil, die alle hoch verschuldet sind, könnten in Schwierigkeiten kommen. Deren Kreditwürdigkeit hängt auch von der finanziellen Bewertung ihrer Ölreserven ab. Sie ist umso niedriger, je tiefer der Ölpreis fällt. Ich erinnere an den Dezember 1998, als der Ölpreis auf zwölf Dollar pro Barrel fiel. Viele Firmen verschwanden oder fusionierten, und kurz darauf begann die Preisrallye auf 140 Dollar.
www.fr-online.de/wirtschaft/...ll-enden-,1472780,29278220.html

Diese Prognose deckt sich in etwa mit dem Statement von Kirk Spano in #114269:

"We are actually seeing what is likely to be the last great chance to buy oil and gas stocks"

Was sich dann wiederum ebenfalls ein Stück weit mit meiner Aussage aus #114211 deckt, in der ich davon ausgehe, dass der aufgrund der aktuellen Situation künftig  kommende und wahrscheinlich doch stärker als bisher angenommene eintretende Rückgang der weltweiten Ölförderung im Endeffekt bereits die Saat künftig wieder steigender Preise in sich tragen könnte. Denn wir müssen an dieser Stelle festhalten, dass ohne die Fracking-Aktivitäten der USA und Kanada die Ölförderung der Restwelt gemäß den Daten der EIA das Gipfel-Plateau in der Fördermenge seit den Jahren 2005/06 nunmehr nicht mehr nachhaltig überwinden konnte.

Xmas-shopping in Moskau.
NY ist sowas von out...

und was jeder von uns bislang hat wohl kaum erahnen können, nun ja, hier gibt es erste Impressionen dazu.....

Voila!

Bereits Anfang Dezember - beim letzten SP-500-ATH kurz unter 2100 - kündeten die steil fallenden Öl- und Rohstoffkurse von "dräuendem Ungemach". In diesem Posting vom 7. Dezember...

www.ariva.de/forum/...SA-Baeren-Thread-283343?page=4565#jumppos114149

...hatte ich geschrieben: "Ich sehe in der Commodity*-Schwäche einen Vorläufer für Aktien-Schwäche - ähnlich wie ab Sommer 2008. Wenn etwas absackt (bei dem niemand mit Absacken gerechnet hatte), dann kommt quer Beet Margin-Druck auf, weil fast alle Hedgefonds gehebelt unterwegs sind.

(* Commodity = Rohstoffe)

Und in der Tat haben seitdem die stark fallenden Ölpreise auch auf die Aktienmarkt durchgeschlagen. Übrigens völlig ungeachtet der Spinstories, wonach ein fallender Ölpreis angeblich gut für die Börsen bzw. die Wirtschaft sein soll, "weil dies den Konsum ankurbelt": ;-)

www.ariva.de/forum/...SA-Baeren-Thread-283343?page=4565#jumppos114134

Der seitdem wie ein Stein fallende US-Ölpreis brachte die Fracking-Industrie stark unter Druck. Nicht nur deren Aktien brachen ein, sondern auch die Kurse der zur Finanzierung der Bohraktivitäten herausgegebenen Junkbonds. Die Junkbond-Schwäche im Drilling-Sektor führte, gekoppelt mit dem Ölpreisverfall, zu einer generellen Risikoaversion - auch außerhalb des Junkbond-Marktes. In den letzten Tagen gab passend selbst USD/JPY nach - die "Mutter aller Carrytrades".

Putin könnte übrigens, um sich dem Druck der Amis zu entziehen, eine Währungsunion mit China gründen, meint Zerohedge (unten). Diese neue Währung könnte sich auf den Wert russischer Rohstoffe sowie auf die hohen russisch-chinesischen Goldvorräte stützen. Werte, die sich - anders als US-Dollars - nicht beliebig vermehren lassen.

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www.zerohedge.com/news/2014-12-16/...s-cut-liquidity-russian-entities

....it appears things in Russia are about to get a whole lot worse because as the WSJ reports, the next driver of the Russian crisis is likely to come from within the banking system itself because "global banks are curtailing the flow of cash to Russian entities, a response to the ruble’s sharpest selloff since the 1998 financial crisis."

Presenting Russia's banks: now cut off from the outside world as the second cold war goes nuclear, at least when it comes to the financial system:

Such banks as Goldman Sachs Group Inc. this week started rejecting requests from institutional clients to engage in certain ruble-denominated repurchase agreements and other transactions designed to raise cash, according to people familiar with the matter.

Bankers and traders say the moves to restrict some ruble transactions have become increasingly widespread among major Western financial institutions this week, even as the same institutions continue to try to profit from the ruble’s wild swings. The moves, which the banks are deploying to protect themselves against further swings in the currency, have the potential to add to the strain on Russia’s financial system..

Goldman in recent days largely stopped doing longer-term ruble-denominated repurchase agreements, or repos, in which securities or other assets are swapped in exchange for cash, said a person familiar with the matter. The Wall Street bank is still doing short-duration ruble repos, those that mature in less than a year, this person said.

And where Goldman goes, everyone else follows...

Meanwhile, the entire Russian capital market, and not just its currency, is becoming isolated from the rest of the Western world:

In one sign of the banking industry’s hasty retreat, the London-based manager of an emerging-markets hedge fund said Tuesday that he couldn’t get any banks to trade Russian government bonds with him.

....The question is will Putin ... join forces with China in a new monetary union, one which combines the Ruble and the Yuan, and is backed by China's gold and Russia's natural resources...

ohne Kommentar!

Der plötzliche Fall der Indexkurve ist mE ein deutlicher Warnschuss.

offenbar hat er seine Meinung zu QE geändert
blogs.wsj.com/economics/2014/12/17/...rd-member-benoit-coeure/

ECB executive board member Benoît Coeuré sent one of the clearest signals to date that the ECB is poised to embark on large-scale asset purchases centered on government bonds early next year.
für die Kapitalisten:www.wsj.com/articles/...g-signal-on-asset-purchases-1418828832

As The WSJ reports,

   In an interview with The Wall Street Journal, Mr. Coeuré also provided details of the ECB’s plans to publish minutes of its policy meetings starting next year, saying the accounts should be released four weeks after meetings and will be “substantial” in providing the balance of views among officials.

     “I see a broad consensus around the table in the governing council that we need to do more” to raise inflation and boost the economy, Mr. Coeuré said in the interview, conducted late on Tuesday at his office in the ECB’s new skyscraper headquarters in Frankfurt.

    “It’s not that much of a question on whether we should do something, but more a discussion on the best way to do it,” he said. “If we want to do more we obviously have to reach out to market segments where there is more liquidity and that is why the government bond market is the baseline option, which doesn’t necessarily mean we would only buy government bonds.”

   “What has changed is the confirmation of low growth and low inflation, and the oil shock which is obviously new,” Mr. Coeuré said.

   “We were able to design [OMT] the right way because we took concerns on board, and we are now going through exactly the same process,” Mr. Coeuré said. “The more governors standing by this new instrument, the safer you feel that the pros and cons have been weighed in the right way.”
via zerohedge

www.zerohedge.com/news/2014-12-17/...08-ruble-back-below-62usd