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Meldung des Tages: Lithium ist zurück — und diesmal führen Institutionen den Markt an
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Der USA Bären-Thread
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Der deutsche S&K-Fonds, der von Sparkassen und der Sparda-Bank vertrieben wird, hat Anleger im Madoff-Stil um einem dreistelligen Millionenbetrag betrogen. Auszahlungen auf die Produkte mit angeblichem Inflationsschutz und Megarenditen erfolgten, wie bei Madoff, aus den laufenden Einnahmen der Neukunden. Der Rest wurde auf rauschenden Partys verhurt.
Mittlerweile hat die Frankfurter Staatsanwaltschaft zwei weitere Manager festnehmen lassen, den S&K-Vertriebschef Daniel F. sowie Marc-Christian S., der innerhalb der S&K-Gruppe in diversen Tochterfirmen den Geschäftsführerposten innehatte. Dazu zählen auch externe Fondsgesellschaften, in die S&K sich eingekauft hatte. F. war darüber hinaus Chef der Deutsche Sachwerte Emissionshaus AG, die S&K-Anlagen verkaufte, sowie der Asset Trust AG, die Lebensversicherungen aufkaufte.
Laut Sprecherin wirft die Staatsanwaltschaft den beiden Managern – wie auch den sechs anderen Beschuldigten – banden- und gewerbsmäßigen Betrug sowie Untreue vor. Die S&K-Manager mit den Gründern Stephan Schäfer und Jonas Köller werden laut Staatsanwaltschaft Frankfurt verdächtigt, ein gigantisches Schneeballsystem aufgezogen haben, bei dem alte Anleger aus dem frisch eingezahlten Geld neuer Anleger bedient werden. Ermittler vermuten einen dreistelligen Millionen-Euro-Schaden.
www.handelsblatt.com/finanzen/fonds/nachrichten/...fonds/7868728.html
Mittlerweile hat die Frankfurter Staatsanwaltschaft zwei weitere Manager festnehmen lassen, den S&K-Vertriebschef Daniel F. sowie Marc-Christian S., der innerhalb der S&K-Gruppe in diversen Tochterfirmen den Geschäftsführerposten innehatte. Dazu zählen auch externe Fondsgesellschaften, in die S&K sich eingekauft hatte. F. war darüber hinaus Chef der Deutsche Sachwerte Emissionshaus AG, die S&K-Anlagen verkaufte, sowie der Asset Trust AG, die Lebensversicherungen aufkaufte.
Laut Sprecherin wirft die Staatsanwaltschaft den beiden Managern – wie auch den sechs anderen Beschuldigten – banden- und gewerbsmäßigen Betrug sowie Untreue vor. Die S&K-Manager mit den Gründern Stephan Schäfer und Jonas Köller werden laut Staatsanwaltschaft Frankfurt verdächtigt, ein gigantisches Schneeballsystem aufgezogen haben, bei dem alte Anleger aus dem frisch eingezahlten Geld neuer Anleger bedient werden. Ermittler vermuten einen dreistelligen Millionen-Euro-Schaden.
www.handelsblatt.com/finanzen/fonds/nachrichten/...fonds/7868728.html
Die heutige Entwicklung habe ich manuell nachgetragen (orange), weil die längerfristigen Yahoo-Charts (unten 2013 YTD) nur bis zum letzten Schlusskurs reichen.
(Verkleinert auf 67%) 
Am 27.2.2007, kurz nach Threaderöffnung, fiel der SSE um -8 % und leitete eine größere Korrektur an den Börsen ein:
www.ariva.de/forum/Der-USA-Baeren-Thread-283343?page=5#jumppos130
www.ariva.de/forum/Der-USA-Baeren-Thread-283343?page=5#jumppos130
Investoren mussten demzufolge einen Kaufkraftverlust von 18% p.a. Hinnehmen. Allerdings wurde diese Verfahrensweise als unumgänglich klassifiziert, da aufgrund des Krieges von jedem Amerikaner Opfer gebracht werden mussten.
Wie möchte man das heute begründen, bei einem noch höheren Schuldenberg und geringeren Potenzialwachstum?
Die Begründung sind ja das fehlende Potenzialwachstum (treibendes Motiv der Greenspan-Blase) und der Schuldenberg. Die finanzielle Repression der 50-er Jahre war allerdings erfolgreich, weil das Potenzialwachstum die Nominalzinsen bei weitem überstieg.
Aber ohne Potenzialwachstum gibt es keine steigenden Preise, es sei denn, der Staat greift "helfend" über Staatskonsum d.h. Schuldenwachstum ein. Die Preise steigen eben deshalb, weil der Staatskonsum nicht real hinterlegt ist, sondern nur durch Verschuldung im Fiat - Geld. Es handelt sich dann um rein nominales, buchstäblich gepumptes Wachstum ohne Substanz, z.B. pumpt man 2% "Wachstum" mit 10% Ausweitung der Schulden. Auch wenn man die Verschuldung mit Deflator korrigiert: Die reale Staats-Verschuldung wächst weiter. Die Realwirtschaft reagiert auf dieses Szenario mit Marktaustrocknung, da die Preise der realen Kaufkraft nicht entsprechen. Genau in dieser Lage, in der Marktaustrocknungs-Falle, befinden sich die USA jetzt.
Wie möchte man das heute begründen, bei einem noch höheren Schuldenberg und geringeren Potenzialwachstum?
Die Begründung sind ja das fehlende Potenzialwachstum (treibendes Motiv der Greenspan-Blase) und der Schuldenberg. Die finanzielle Repression der 50-er Jahre war allerdings erfolgreich, weil das Potenzialwachstum die Nominalzinsen bei weitem überstieg.
Aber ohne Potenzialwachstum gibt es keine steigenden Preise, es sei denn, der Staat greift "helfend" über Staatskonsum d.h. Schuldenwachstum ein. Die Preise steigen eben deshalb, weil der Staatskonsum nicht real hinterlegt ist, sondern nur durch Verschuldung im Fiat - Geld. Es handelt sich dann um rein nominales, buchstäblich gepumptes Wachstum ohne Substanz, z.B. pumpt man 2% "Wachstum" mit 10% Ausweitung der Schulden. Auch wenn man die Verschuldung mit Deflator korrigiert: Die reale Staats-Verschuldung wächst weiter. Die Realwirtschaft reagiert auf dieses Szenario mit Marktaustrocknung, da die Preise der realen Kaufkraft nicht entsprechen. Genau in dieser Lage, in der Marktaustrocknungs-Falle, befinden sich die USA jetzt.
Die Indizes werden sich auch nicht mehr halbieren, die verlieren nur noch 1/4 vom top und dann wieder hopphopp rauf. Wer wuerde bei DAX 6000 nicht zugreifen? Aber wenn es tatsaechlich wieder so weit ist will keiner kaufen und bei 7500 kommen se wieda...forum-media.finanzen.net/forum/smiley/smiley-undecided.gif" style="max-width:560px" alt="" />
- via Margin Calls?
Die Anzeichen dafür verdichten sich.
JPMs Chief Investment Officer Bruno Iksil, der auch zusammen mit anderen für das
um den Londoner "Whale"-Fiasko verantwortlich ist, soll den ersten, 273 Mio. schweren Margin Call abgelassen haben - in der vorsätzlichen Absicht, Lehman zu killen. Es folgte eine Welle weiterer Margin Calls (von allen Seiten), die Lehman am 15. Sept. 2008 unter Chapter 7 zwangen.
www.zerohedge.com/news/2013-03-03/...gin-call-avalanche-crushed-lehma
... Lehman named the infamous JPM Chief Investment Office, and specifically its very infamous trader Bruno Iksil, accountable along with others for the London Whale fiasco, as the person responsible for an initial margin call to the tune of $273.3 million, made the same day "that JPMorgan made its first of two demands that week each for $5 billion of extra cash collateral that it had no right to obtain and that drained Lehman of $8.6 billion" (as per the Lehman filing).
Die Anzeichen dafür verdichten sich.
JPMs Chief Investment Officer Bruno Iksil, der auch zusammen mit anderen für das
um den Londoner "Whale"-Fiasko verantwortlich ist, soll den ersten, 273 Mio. schweren Margin Call abgelassen haben - in der vorsätzlichen Absicht, Lehman zu killen. Es folgte eine Welle weiterer Margin Calls (von allen Seiten), die Lehman am 15. Sept. 2008 unter Chapter 7 zwangen.
www.zerohedge.com/news/2013-03-03/...gin-call-avalanche-crushed-lehma
... Lehman named the infamous JPM Chief Investment Office, and specifically its very infamous trader Bruno Iksil, accountable along with others for the London Whale fiasco, as the person responsible for an initial margin call to the tune of $273.3 million, made the same day "that JPMorgan made its first of two demands that week each for $5 billion of extra cash collateral that it had no right to obtain and that drained Lehman of $8.6 billion" (as per the Lehman filing).
Ist von Bad Homburg bis Las Vegas und von JPM bis GS genau so. Sonst waeren die Casinos alle laengst Bankrott. Mal sehen wer diesmal ohne Schluepper da steht "when the tide surges out."
AL- der Finanzmarkt ist kein Ponyhof. Hier herrscht Evolution- zumindest allermeist-- Fressen und gefressen werden.
Schwund ist normal. Wird er zu groß, mit Verdacht auf Herzkasper, muss der Steuerzahler einspringen. Oma Klabuschke erwartet nun mal am Monatsende auch in Zukunft ihre Rentenzahlung.
Richard Fuld- der Gorilla- war Master of the Universe. Wollte den Goldmännern zeigen, wo der Hammer hängt.
Er hatte sich nurn "klitzekleines bisschen" mit US- Immobilien verspekuliert. Saß dann plötzlich ab 2007 auf Schrott ohne Ende.
Solche Posten für bergen für jede Bank Crashgefahr: Sie sind kaum zu verkaufen, wenn der Markt dreht und die Preise fallen.
ÄÄÄhm--- und sie fielen...
Schwund ist normal. Wird er zu groß, mit Verdacht auf Herzkasper, muss der Steuerzahler einspringen. Oma Klabuschke erwartet nun mal am Monatsende auch in Zukunft ihre Rentenzahlung.
Richard Fuld- der Gorilla- war Master of the Universe. Wollte den Goldmännern zeigen, wo der Hammer hängt.
Er hatte sich nurn "klitzekleines bisschen" mit US- Immobilien verspekuliert. Saß dann plötzlich ab 2007 auf Schrott ohne Ende.
Solche Posten für bergen für jede Bank Crashgefahr: Sie sind kaum zu verkaufen, wenn der Markt dreht und die Preise fallen.
ÄÄÄhm--- und sie fielen...
Ja, aber einer bringt immer den Stein ins Rollen, bei Lehman war es halt JPM.
Goldman selbst kam als Lehman-Killer strategisch nicht in Frage, weil Finanzminister Hank Paulson (ex Goldman) ja über den Lehman-Kollaps den AIG-Bailout erpressen wollte. Mit dem AIG Bailout wurde wiederum Goldman gerettet.
Hätte Goldman in der Gemengelage auch noch Lehman gekillt, wäre Paulsons (ohnehin schon extremer) Interessenkonflikt unerträglich geworden.
Goldman selbst kam als Lehman-Killer strategisch nicht in Frage, weil Finanzminister Hank Paulson (ex Goldman) ja über den Lehman-Kollaps den AIG-Bailout erpressen wollte. Mit dem AIG Bailout wurde wiederum Goldman gerettet.
Hätte Goldman in der Gemengelage auch noch Lehman gekillt, wäre Paulsons (ohnehin schon extremer) Interessenkonflikt unerträglich geworden.
Seit 2000 wuchs das reale BIP der USA Q/Q annualisiert um durchschnittlich knapp 2 %. Akkumuliert würde dies einem Wachstum von rund 25 % in zwölf Jahren entsprechen.
(Verkleinert auf 91%)
Demgegenüber wuchs die Verschuldung der Öffentlichen Hand seit 2000 um sagenhafte rund 170 %.
(Verkleinert auf 88%)
der auch bei US-Aktien nur zu einem "bad day" (Mini-Rücksetzer) führen wird:
www.marketwatch.com/story/...s-china-hits-cyclical-sectors-2013-03-04
Woher wollen die MW-Spinmeister wissen, dass der heutige -4 % Rutscher in China (# 749) nicht Auftakt zu einer ganzen SERIE von Minus-Tagen in China wird? Immerhin geht es fundamental ans Eingemachte: Die chin. Regierung will mit einer Reihe von - vermutlich recht wirksamen - Maßnahmen die heiße Luft aus dem chin. Hausmarkt nehmen. Zu diesen Maßnahmen zählen
- höhere Eigenkapitalanforderungen bei Immobilienkäufern
- teurere Hypotheken-Kredite für Zweitwohnungen in Städten mit Hausblasen
- 20 % Kapitalertragssteuer bei Veräußerung von Immobilien
(Infos aus # 749)
Und all dies soll nur einen einzelnen "bad day" an Chinas Börsen verursachen?
P.S. Während ich dies geschrieben habe, hat MW den Text unter dem Link verändert. "Bad day" wurde nun gestrichen.
www.marketwatch.com/story/...s-china-hits-cyclical-sectors-2013-03-04
Woher wollen die MW-Spinmeister wissen, dass der heutige -4 % Rutscher in China (# 749) nicht Auftakt zu einer ganzen SERIE von Minus-Tagen in China wird? Immerhin geht es fundamental ans Eingemachte: Die chin. Regierung will mit einer Reihe von - vermutlich recht wirksamen - Maßnahmen die heiße Luft aus dem chin. Hausmarkt nehmen. Zu diesen Maßnahmen zählen
- höhere Eigenkapitalanforderungen bei Immobilienkäufern
- teurere Hypotheken-Kredite für Zweitwohnungen in Städten mit Hausblasen
- 20 % Kapitalertragssteuer bei Veräußerung von Immobilien
(Infos aus # 749)
Und all dies soll nur einen einzelnen "bad day" an Chinas Börsen verursachen?
P.S. Während ich dies geschrieben habe, hat MW den Text unter dem Link verändert. "Bad day" wurde nun gestrichen.
steht immer noch "bad day":
(Verkleinert auf 87%)
"Eklig, wie Marketwatch in Japan von "solid inflation" spricht. Inflation ist NIE solide."
Der englische Begriff "solid" bedeutet auch "handfest, massiv"!
Der englische Begriff "solid" bedeutet auch "handfest, massiv"!
"Solid" (engl.) heißt auch fest, solide, stabil
solid (= valuable, substantial) education, knowledge, grounding solide; relationship stabil;...
Mit dieser Doppeldeutigkeit hat der Autor offenbar "propagandistisch" gespielt.
solid (= valuable, substantial) education, knowledge, grounding solide; relationship stabil;...
Mit dieser Doppeldeutigkeit hat der Autor offenbar "propagandistisch" gespielt.
Automarkt Europa: Katastrophen-Zahlen im Februar
deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2013/...zahlen-im-februar/
Im Februar verbuchte Europa einen massiven Einbruch bei den Neuzulassungen von Autos. Die Automobil-Industrie fürchtet ein Desaster. Auch Deutschland wird nun von der Krise erfasst.
Die nächste Zinssenkung der EZB kommt bestimmt. Und die nächste Geldflutung 
Navigator.C
Auf zerohedge wird die "nominale Wohlstandsschöpfung" (durch Fiat-Money) auseinandergenommen:
The unintended consequence of inflating asset bubbles to drive an illusory wealth effect is that speculative bubbles inevitably pop, creating a pervasive poverty effect. The asset bubble creates phantom collateral that households borrow against. When the bubble pops, they're left with the debt and debt payments ("the poverty effect") while the ephemeral "wealth" has vanished.
www.zerohedge.com/news/2013-03-04/...age-effect-poverty-effect
und die Kernaussage ist, dass durch Gelddruckprogramme ein Teil der Gesellschaft in Verschuldung getrieben wird, welche zunächst durch steigende Preise gedeckt erscheint - die Preise selbst sind aber überteuert und überfordern die Schuldner( letztlich deren Fähigkeit zur Tilgung) . Zugleich wird schleichend die Kaufkraft der Massen ausgehöhlt , wobei die tatsächliche Inflationsrate nicht ausgewiesen wird. Insgesamt findet ein Vermögenstransfer hin zu Banken statt.
The unintended consequence of inflating asset bubbles to drive an illusory wealth effect is that speculative bubbles inevitably pop, creating a pervasive poverty effect. The asset bubble creates phantom collateral that households borrow against. When the bubble pops, they're left with the debt and debt payments ("the poverty effect") while the ephemeral "wealth" has vanished.
www.zerohedge.com/news/2013-03-04/...age-effect-poverty-effect
und die Kernaussage ist, dass durch Gelddruckprogramme ein Teil der Gesellschaft in Verschuldung getrieben wird, welche zunächst durch steigende Preise gedeckt erscheint - die Preise selbst sind aber überteuert und überfordern die Schuldner( letztlich deren Fähigkeit zur Tilgung) . Zugleich wird schleichend die Kaufkraft der Massen ausgehöhlt , wobei die tatsächliche Inflationsrate nicht ausgewiesen wird. Insgesamt findet ein Vermögenstransfer hin zu Banken statt.
Das hat Zerohedge gut auf den Punkt gebracht. Hier noch mal eine (erweiterte) Fassung von mir:
Wenn Zentralbanken mittels Niedrig- bzw. Nulllzins Vermögenspreisblasen aufpumpen, die einen illusorischen Reichtumseffekt vorgaukeln, entsteht dadurch "Phantom-Gegenwert" - z. B. bei den Hauspreisen. Es bleibt aber nicht bei Buchgewinnen, sondern der Gegenwert wird von den Hausbesitzern laufend durch Hypothekenbeleihungen (HELOCs) herausgezogen und in der Regel komplett verkonsumiert (= Haus als Geldautomat). Wenn die Preisblasen dann - unvermeidlicherweise - irgendwann platzen, sitzen die Hausbesitzer auf negativem Eigenkapital, weil ihre Hyposchulden höher sind als der dann (stark) gefallene Hauswert. Das Problem: Sie hatten ihre Verschuldung parallel zu den Phantom-Wertanstiegen "pyramidisiert".
Die entspricht der US-Entwicklung bis 2008. Sie führte zum Platzen der "Credit Bubble".
Die Pseudo-Heilung der Amis besteht seit 2009 darin, dem Hauspreisrückgang und dem Preisverfall in anderen Assets durch Gelddrucken entgegenzuwirken (= "Stimulus-Bubble"). Dies ist "Planwirtschaft", weil die Assets (inkl. Hauspreise) wegen der Pumpeffekte zuvor stark über ihren realen Marktwert gestiegen waren. Ein Rewind nach solchen Exzessen ist das natürlichste von der Welt.
Ein solcher Rewind wird von Bernanke und den US-Politikern aber nicht zugelassen, weil die Banken immer noch auf einem horrenden Berg an faulen Hypotheken aus der Hausblase sitzen. Im Grunde sind US-Banken pleite, wenn man den Housing-Schrott in ihren Bilanzen zum Marktwert bilanzieren würde. Das wird seit 2009 durch Änderung der FASB-Bilanzregeln unterbunden: Housing-Schrottanleihen werden seitdem in den Büchern mit 100 % angesetzt, obwohl sie teils nur noch 5 % wert sind.
Dahinter steht die Weigerung der Finanz- und Politikmafia, zuzugeben, dass sie sich in der Hauspreisblase bis zum Ruin verzockt hat. Realistische Konsequenz daraus wären weitere Großbankpleiten nach Lehman gewesen - eine umfassende Marktbereinigung.
Stattdessen wurden die Löcher in den Bankbilanzen weiter mit aus dünner Luft geschöpftem Cybergeld der Zentralbanken gestopft. Zudem schiebt Nullzinspolitik die Zinsen der Sparer den Banken zu. Die Banken werden also gleichsam mit Geldgeschenken der Öffentlichkeit "geheilt" (= Sozialisierung von Verlusten nach vorheriger Boni-Privatisierung der Gewinne).
Die gleichen Negativfolgen der o.g. Vermögenspreisblasen ergeben sich, wenn private Anleger oder Hedgefonds prozyklisch in Haussen hinein gehebelte Positionen (long) aufbauen. Fallen dann die Märkte, hagelt es Margin Calls. Margin Calls bei Aktien (long) sind das Äquivalent zu "negative equity" bei HELOCs.
Das große Finale dieser Entwicklung ist das Platzen der "Stimulus Bubble". DASS die Stimulus-Blase platzen wird, ist ebenso sicher wie das absehbare Platzen der Haus/HELOC-Blase. Doch WANN sie platzen wird, lässt sich kaum timen. Sicher ist nur: Je höher die Vermögenswerte gepumpt werden und je weiter sie sich von ihren realem Wert entfernen, desto größer wird der Schwerkraftsog. Mr. Market lässt sich mit Planwirtschaft nur begrenzt beschwichtigen.
Wenn Zentralbanken mittels Niedrig- bzw. Nulllzins Vermögenspreisblasen aufpumpen, die einen illusorischen Reichtumseffekt vorgaukeln, entsteht dadurch "Phantom-Gegenwert" - z. B. bei den Hauspreisen. Es bleibt aber nicht bei Buchgewinnen, sondern der Gegenwert wird von den Hausbesitzern laufend durch Hypothekenbeleihungen (HELOCs) herausgezogen und in der Regel komplett verkonsumiert (= Haus als Geldautomat). Wenn die Preisblasen dann - unvermeidlicherweise - irgendwann platzen, sitzen die Hausbesitzer auf negativem Eigenkapital, weil ihre Hyposchulden höher sind als der dann (stark) gefallene Hauswert. Das Problem: Sie hatten ihre Verschuldung parallel zu den Phantom-Wertanstiegen "pyramidisiert".
Die entspricht der US-Entwicklung bis 2008. Sie führte zum Platzen der "Credit Bubble".
Die Pseudo-Heilung der Amis besteht seit 2009 darin, dem Hauspreisrückgang und dem Preisverfall in anderen Assets durch Gelddrucken entgegenzuwirken (= "Stimulus-Bubble"). Dies ist "Planwirtschaft", weil die Assets (inkl. Hauspreise) wegen der Pumpeffekte zuvor stark über ihren realen Marktwert gestiegen waren. Ein Rewind nach solchen Exzessen ist das natürlichste von der Welt.
Ein solcher Rewind wird von Bernanke und den US-Politikern aber nicht zugelassen, weil die Banken immer noch auf einem horrenden Berg an faulen Hypotheken aus der Hausblase sitzen. Im Grunde sind US-Banken pleite, wenn man den Housing-Schrott in ihren Bilanzen zum Marktwert bilanzieren würde. Das wird seit 2009 durch Änderung der FASB-Bilanzregeln unterbunden: Housing-Schrottanleihen werden seitdem in den Büchern mit 100 % angesetzt, obwohl sie teils nur noch 5 % wert sind.
Dahinter steht die Weigerung der Finanz- und Politikmafia, zuzugeben, dass sie sich in der Hauspreisblase bis zum Ruin verzockt hat. Realistische Konsequenz daraus wären weitere Großbankpleiten nach Lehman gewesen - eine umfassende Marktbereinigung.
Stattdessen wurden die Löcher in den Bankbilanzen weiter mit aus dünner Luft geschöpftem Cybergeld der Zentralbanken gestopft. Zudem schiebt Nullzinspolitik die Zinsen der Sparer den Banken zu. Die Banken werden also gleichsam mit Geldgeschenken der Öffentlichkeit "geheilt" (= Sozialisierung von Verlusten nach vorheriger Boni-Privatisierung der Gewinne).
Die gleichen Negativfolgen der o.g. Vermögenspreisblasen ergeben sich, wenn private Anleger oder Hedgefonds prozyklisch in Haussen hinein gehebelte Positionen (long) aufbauen. Fallen dann die Märkte, hagelt es Margin Calls. Margin Calls bei Aktien (long) sind das Äquivalent zu "negative equity" bei HELOCs.
Das große Finale dieser Entwicklung ist das Platzen der "Stimulus Bubble". DASS die Stimulus-Blase platzen wird, ist ebenso sicher wie das absehbare Platzen der Haus/HELOC-Blase. Doch WANN sie platzen wird, lässt sich kaum timen. Sicher ist nur: Je höher die Vermögenswerte gepumpt werden und je weiter sie sich von ihren realem Wert entfernen, desto größer wird der Schwerkraftsog. Mr. Market lässt sich mit Planwirtschaft nur begrenzt beschwichtigen.
Doug Kass darf beim nächsten Berkshire-Investorentreffen im Mai in Ohama die Gegenargumente zu den vorgetragenen bullischen Argumente liefern.
dealbook.nytimes.com/2013/03/04/...is-bear-for-annual-meeting/
dealbook.nytimes.com/2013/03/04/...is-bear-for-annual-meeting/
Der Rückgang der US-Hauspreis ab dem Preis-Top in 2006 lag 26,4 %. Ab dem Tief soll der Index sich allein letztes Jahr um 10 % erholt haben. Diese Spiel mit Prozenten suggeriert, als hätte sich die Hauspreise ab dem Tief einigermaßen erholt.
U.S. home prices extend gains in January
By Steve Goldstein
WASHINGTON (MarketWatch) -- U.S. home prices advanced by 0.7% in January to stretch the year-on-year advance to 9.7% -- the largest year-on-year gain since April 2006, according to CoreLogic. "With these gains, the housing market is poised to enter the spring selling season on sound footing," said Mark Fleming, CoreLogic chief economist, in a statement. From the peak, prices nationally have shrunk by 26.4%, or a 19.9% when distressed transactions are excluded. All but two states, Delaware and Illinois, are experiencing year-over-year price gains. Arizona led the way with a 20.1% surge. CoreLogic's pending home sales rise forecasts a 0.3% decline in February but a 9.7% year-on-year gain.
Was ist dran an dieser Meldung? Wenig. Sieht man sich den längerfristigen Case-Shiller-Hauspreisindex (20 cities) an, so fällt auf:
us.spindices.com/indices/real-estate/...osite-home-price-index
Der CS-Hauspreis-Index fiel vom Top in 2006 auf ca. 150 in 2009 und läuft seitdem weitgehend seitwärts!
Im Dezember 2012 stand der CS-Preisindex bei 146,1, siehe Chart hier:
ycharts.com/indicators/...hiller_home_price_index_composite_20
Das Preistief fiel in das Jahr 2011. Seitdem gab es zwar einen kleinen Anstieg, doch das aktuelle Preisniveau entspricht immer noch dem der Post-Lehman-Ära (= Niveau um 150). Es liegt somit NOCH IMMER 25 % unter dem Blasenhoch aus2006.
U.S. home prices extend gains in January
By Steve Goldstein
WASHINGTON (MarketWatch) -- U.S. home prices advanced by 0.7% in January to stretch the year-on-year advance to 9.7% -- the largest year-on-year gain since April 2006, according to CoreLogic. "With these gains, the housing market is poised to enter the spring selling season on sound footing," said Mark Fleming, CoreLogic chief economist, in a statement. From the peak, prices nationally have shrunk by 26.4%, or a 19.9% when distressed transactions are excluded. All but two states, Delaware and Illinois, are experiencing year-over-year price gains. Arizona led the way with a 20.1% surge. CoreLogic's pending home sales rise forecasts a 0.3% decline in February but a 9.7% year-on-year gain.
Was ist dran an dieser Meldung? Wenig. Sieht man sich den längerfristigen Case-Shiller-Hauspreisindex (20 cities) an, so fällt auf:
us.spindices.com/indices/real-estate/...osite-home-price-index
Der CS-Hauspreis-Index fiel vom Top in 2006 auf ca. 150 in 2009 und läuft seitdem weitgehend seitwärts!
Im Dezember 2012 stand der CS-Preisindex bei 146,1, siehe Chart hier:
ycharts.com/indicators/...hiller_home_price_index_composite_20
Das Preistief fiel in das Jahr 2011. Seitdem gab es zwar einen kleinen Anstieg, doch das aktuelle Preisniveau entspricht immer noch dem der Post-Lehman-Ära (= Niveau um 150). Es liegt somit NOCH IMMER 25 % unter dem Blasenhoch aus2006.
(Verkleinert auf 95%)
Der längerfristige Chart oben reicht nur bis Mitte 2012 und zeigt die Entwicklung der letzen Monate nicht.
Unten ein Chart, der zwar bis Dez. 2012 reicht, aber nur die letzten zwei Jahre wiedergibt. Bezeichnenderweise lässt sich in der interaktiven Version dieses Charts unter "Data Range" (linker Kasten) keine Jahrzahl vor 2011 einstellen! "Man" soll offenbar nur die geringen Anstiege seitdem bewundern, aber nicht das große Bild (letztes Posting) vor Augen bekommen. Weil sonst Lügenstories wie Marketwatch in # 771 zu stark auffielen.
Im Sommer 2011 lag der CS-Index bei 141. Die 5 Punkte Plus seitdem sind nur ein sehr kleiner Teil des langen Weges zu einstigen Höchstständen bei 200.
us.spindices.com/indices/real-estate/...osite-home-price-index
Unten ein Chart, der zwar bis Dez. 2012 reicht, aber nur die letzten zwei Jahre wiedergibt. Bezeichnenderweise lässt sich in der interaktiven Version dieses Charts unter "Data Range" (linker Kasten) keine Jahrzahl vor 2011 einstellen! "Man" soll offenbar nur die geringen Anstiege seitdem bewundern, aber nicht das große Bild (letztes Posting) vor Augen bekommen. Weil sonst Lügenstories wie Marketwatch in # 771 zu stark auffielen.
Im Sommer 2011 lag der CS-Index bei 141. Die 5 Punkte Plus seitdem sind nur ein sehr kleiner Teil des langen Weges zu einstigen Höchstständen bei 200.
us.spindices.com/indices/real-estate/...osite-home-price-index
(Verkleinert auf 60%)
www.marketwatch.com/story/...rices-extend-gains-in-january-2013-03-05
www.marketwatch.com/story/...strials-exceed-all-time-highs-2013-03-05
www.wallstreetjournal.de/article/...7324178904578342531764336290.html
Kein Wunder, dass der DOW auf ATH stieg ;-)
Next step: Wiedergeburt von Che Guevara in Neapel.
Hasta la victoria siempre!
Kein Wunder, dass der DOW auf ATH stieg ;-)
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Hasta la victoria siempre!
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