Der USA Bären-Thread

In exchange, Citigroup will issue $7 billion of preferred stock to government regulators. In addition, the government is buying $20 billion of preferred stock in Citigroup. The preferred shares will pay an 8 percent dividend and will slightly erode the value of shares held by investors.

Citigroup will also agree to certain executive compensation restrictions, which will be reviewed by regulators. It will also put in place the F.D.I.C.’s loan modification plan, which is similar to one it recently announced.

The government said it was taking the step to bolster the economy while protecting taxpayers......
www.nytimes.com/2008/11/24/business/....html?_r=1&ref=business

2 Tage nach Lehmans Debakel.Dies führte zu erhöhtem bärischem Sentiment damals Jetzt hat ein falsches Gerücht,die Deutsche Bank habe einen 25 Milliarden Kredit gekündigt ,die Bank wieder unter Druck gebracht schreibt WSJ heute
ph.news.yahoo.com/rtrs/20081124/...ganstanley-cds-7318940.html

“Sharing” Citigroup’s losses above $29bn, as agreed in the US bailout plan for the group finalised Sunday night, doesn’t sound too promising for US taxpayers. What’s worse is that the amount may not be enough.
For a start, the $27bn being injected in the form of preferred shares will do little to stem further losses, which come out of common equity (discussed at length, here and here). To send further chills down taxpayers’ spines, see this calculation from Rolfe Winkler at
optionarmageddon.ml-implode.com/2008/11/24/...umbers/#more-592  

That’s frightening for a couple of reasons. Firstly, as Winkler notes, it means the bank has $56 of assets for every $1 of common equity. — or a leverage ratio (assets/equity) of 56. With leverage of 56, if the value of those assets were to fall 2 per cent (not so unlikely in the current writedown-prone environment), then common stockholders are wiped out. This tallies roughly with FBR’s argument last week for the need of $1,000bn in tangible common equity to absorb losses stemming from what is essentially an over-leveraged financial system.
Secondly, the calculation doesn’t include Citi’s off-balance sheet assets — which amount to something like a whopping $385bn according to FBR. Winkler uses a mortgage comparison to explain the problem of over-leveraging in relation to assets and equity:

Just like you save for a down payment and borrow money to buy a house, a bank will take deposits, sell debt and raise equity capital to make loans. But if the value of its loans fall, then it has to write down them down by that amount. To keep the equation in balance, if it writes down assets, it must simultaneously write-down equity by the same amount… As it does with our imaginary home-borrower, the leverage ratio tells us how much cushion the bank has to lose money on the asset side of the balance sheet before equity goes negative. The higher the leverage ratio, the less cushion.

This is why we’ve seen share prices, specifically Citi’s, plunging — with so many banks (and people) leveraged to the hilt, it takes only a small change in the value of assets to lead to a massive decline in equity. It’s also why the US government has so far focused on snapping up assets. Winkler explains:

All of these government bailouts, er, ‘guarantees’ are simply a transfer of risk from the balance sheets of various financial companies to governments’. To prevent ‘A’ from falling too far, and thereby wiping out the ‘E’ of the financial companies, the government absorbs the assets itself, immunizing the financial companies from loss.
Of course, another way to do it would be to inject some common equity to absorb the losses. This would arguably help set a floor for assets (specifically mortage-related assets) and start restoring confidence, rather than artificially prop up share prices and balance sheets..........
ftalphaville.ft.com/blog/2008/11/24/18593/...-over-leveraging/

Wir leben nun den krönenden Abschluss, einer seit Jahren völlig versagenden, oder besser gesagt, durch die Konzentration des Kapitales völlig abhanden gekommenen Marktwirtschaft, der es nicht mehr gelingt sich in einem gesunden Mittelmaß einzupendeln.

Beispiel: Die HRE-Bank hat sich von ihren ursprünglichen Geschäftsfeldern vollkommen entfernt und sich zu einer reinen Zockerbank entwickelt.

Konkret lief das Geschäft, das zu den horrenten Verlusten führte, wie folgt ab:
1. Verkauf von Hypotheken an Kunden gegen BAR.
2. Dafür wurde ein 'Papier' ausgegeben und Zinsen bezahlt.
3. Mit dem Bargeld - wohlgemerkt immer noch Eigentum der Anleger und nicht der HRE-Bank! - wurde nun wild
drauf los spekuliert:

a) Kauf von hoch spekulativen Papieren, z.B. von Lehman Brothers.
b) Hochriskante Warentermingeschäfte
c) Hochspekulative Devisengeschäfte
4) die 100%ige Tochter Depfa wurde anscheinend übergaupt nicht kontrolliert (eigentlich unvorstellbar).

a), b) und c) führten rüher oder später zu hohen Verlusten,
die durch Bilanztricks lange verborgen werden konnten.

Ähnlich dürften die "Geschäfte" auch bei den anderen Landesbanken abgelaufen sein.

Das System braucht feste Regeln, sonst wird nach kurzer Schamfrist, wieder derjenige die Richtung vorgeben, der die höchste Rendite verspricht.  

Double jeopardy for financial policymakers
By Wolfgang Münchau
Published: November 23 2008
www.ft.com/cms/s/0/...dd-99dc-0000779fd18c.html?nclick_check=1

über die Auswirkungen wenn die Autofirmen pleite gehen und darüber dass die FED bereits zu unter 1% Zinsen verleiht,was eine Verzweiflungstat sei
The Fed conducts open-market operations normally with the goal of keeping the actual Fed funds rate close to the target rate set by the Fed’s open-market committee. The Fed funds rate is the rate at which banks lend their balances to each other overnight. But, more recently, the actual Fed funds rate has fallen much below the target rate, which is 1 per cent. Under a strategy of quantitative easing, the Fed does not care about the rate. The goal is to increase the money supply, by swamping the Fed funds market with liquidity. The calculation is that this would give banks an incentive to buy higher yielding securities, which would reduce long-term interest rates, over which the central bank has no direct influence.

For a central bank, this is comparable to the deployment of the nuclear option – your last or last-but-one policy option. Ben Bernanke, the chairman of the Fed, once co-wrote a paper on the subject of what a central bank can do when interest rates hit the “zero bound”* – a zero rate. The answer is that there are a few options, quantitative easing among them. It is interesting, though, that he has already deployed his weapon of mass desperation while still some distance away from the zero bound.

Mittlerweile ist klar: Viele Banken, Investoren und Experten haben sich brutal verschätzt - oder wollten das Undenkbare nicht mehr denken. Gerade jene Institute, die durch ihre Entschlossenheit einen Vertrauensvorschuss erhalten hatten, die früh Gläubiger gefunden hatten und schon wieder gut aufgestellt zu sein schienen, diese Banken können dem Druck kaum noch standhalten.

Nicht weil sie so entschlossen gehandelt hatten, sondern trotzdem - wie die Citigroup. Die Finanzkrise hat ein neues Stadium erreicht: Jetzt trifft es die Institute, die schon in Sicherheit gewogen wurden, nun aber von der Wirtschaftskrise eingeholt werden.

Gefährlicher Kursverfall

Der herbe Verlust des Vertrauens in die Citigroup spiegelt sich an der Börse wider. Die Großbank hat mehr als 80 Prozent ihres Wertes eingebüßt, die Aktie droht zum Penny-Stock zu verkommen. Daran ändert auch die kräftige Kursreaktion am Montag - im europäischen Geschäft gewinnt die Aktie fast ein Drittel hinzu - vorerst nichts.

Der Kursverfall hat die US-Bank auf den fünften Rang in der Tabelle der größten Institute Amerikas abrutschen lassen. Allein in der vergangenen Woche verlor das Papier zwei Drittel seines Wertes – das ist keine Belanglosigkeit, kein Vorgang, der nur Spekulanten trifft und den Rest der Welt nichts angeht.

Vielmehr signalisiert der Kursverfall den drohenden Zusammenbruch der Bank. Erschwerend kommt hinzu, dass die Verluste wie auch schon beim Investmenthaus Lehman Brothers eine verhängnisvolle Eigendynamik entwickeln. Das macht die Situation so bedrohlich: Gegen die Wucht der Spekulationen und Gerüchte kann kein Bankchef der Welt anreden.

Daher nimmt die Politik die Börse so ernst. Darum hat sie jetzt eingegriffen. Und sie hat es auf die einzige Art getan, wie in diesen Tagen nur gehandelt werden darf: schnell und beherzt. Es ist die Lehre aus vergangenen Krisen: In der Finanzindustrie verträgt Hilfe keinen Verzug.

Allein an Garantien für problematische Wertpapiere bekommt die Citigroup mehr als 300 Milliarden Dollar. Zusätzlich erhält sie 20 Milliarden Dollar in Cash, nachdem sie bereits im letzten Monat 25 Milliarden Dollar einheimste.

Die Zahlen, aber auch die Geschwindigkeit, mit der sich immer neue Zahlenberge auftürmen, macht deutlich, dass diese Krise ein Ungetüm geworden ist, das sich der Vorstellungskraft aber auch einer effizienten Kontrolle und Steuerung weitgehend entzieht. Und die Citigroup würde, wenn sie kollabiert, zu einem Schwarzen Loch werden, das mit seinen enormen Gravitationskräften die gesamte Finanzindustrie bedrohen würde.

Dem Citigroup-Chef Vikram Pandit macht die US-Regierung keinen Vorwurf. Er darf bleiben in dem Job, den "Joe" Ackermann nicht machen wollte. Es ist aber auch schwer, Herren für Schwarze Löcher zu finden.

www.sueddeutsche.de/finanzen/187/448919/text/

That certainly would be nice. We certainly are technically "oversold" sufficiently to produce a bounce, and the mood is terribly negative, so that suggests we could see a bit more of a bounce. We also have the typically positive trading emotions of the Thanksgiving holiday to bolster things.

So it is not a bad setup for the bulls to run a bit, but the biggest problem for investors is that the market volatility is just way too high to invite confident and systematic buying. Anyone who has been paying attention for the last few months is painfully aware that this market can easily move 5% or more in an hour on a news headline -- or on nothing at all.

The market has become little more than a casino lately, with intraday trading being the only sensible approach to playing the market. A gap open on Monday morning like we are seeing today plays right into the short-term trading mentality and will likely invite some quick selling.

So even with the celebration of the bailout news this morning, there still is nothing to indicate that the market is close to undergoing any major change in character. We are oversold and that may support a further bounce, but the big picture is still of a very ugly downtrend; individual stocks offer very little in the way of inviting entry points.

It would be nice if volatility slowed a bit and the bulls could get some sort of decent bounce going, but the emotions and news flow don't seem very supportive of a calm market. There is just too much drama at present, and that means you either daytrade or you protect your cash and stand aside.

US Retail Sales Struggle in Early Nov: MasterCardRETAIL, CONSUMERS, MASTERCARD, HOLIDAYReuters| 24 Nov 2008 | 07:57 AM ET

U.S. sales of apparel, shoes and appliances fell dramatically in the first two weeks of November, as consumers worried about a recession and job losses further cut spending, MasterCard Advisors said in a report.

 

The results from SpendingPulse provide an early look into the strength of the crucial U.S. holiday sales season, which traditionally begins on the day after Thanksgiving. This year, the major holiday sales period begins on Friday, November 28.

Analysts are predicting the worst holiday sales season in nearly two decades.

Overall apparel sales are down 19 percent from the same period a year ago, according to a report by SpendingPulse, the retail data service of MasterCard Advisors, an arm of MasterCard Worldwide. Apparel sales fell 5.5 percent in September and 12.2 percent in October.

Women's apparel fell 19.7 percent in the first half of November compared with last year, with men's apparel down 20.5 percent.

Footwear sales fell 11 percent, and electronics and appliance sales dropped a steep 22.1 percent, according to the report. Total luxury sales, which includes jewelry and high-end luxury stores, fell 21.1 percent.

 

Internet sales showed the most modest decline of the period, at 7.5 percent.

SpendingPulse's report includes sales from November 1 to November 15 and comes on the heels of dismal October sales, as consumers focused on essential purchases as the global financial crisis deepened.

"It's still very, very challenging. We've been seeing a deteriorating retail environment for some time, but in the last 10 days of October things started to deteriorate rapidly. That's continuing in November," said Michael McNamara, vice president of SpendingPulse.

 

Sales were better in the second week of November than the first, as consumers previously distracted by the U.S. election returned to the stores and gasoline prices eased.

"Sales are getting better in relative terms compared to where they had been in October and the first week in November in several categories" such as apparel, McNamara said.

Nach dem Einstieg soll der Branchenprimus zwei Jahre Zeit für den Kauf der übrigen Anteile bekommen. Deutsche Bank und Postbank verfügen zusammen über rund 24,2 Millionen Privatkunden in Deutschland. 14,5 Millionen davon bringt die Postbank ein, 9,7 Millionen die Deutsche Bank. Das Bundeskartellamt genehmigte die Teilübernahme in der vergangenen Woche.

In seinem Brief an das Management betont Ackermann dennoch: "Investmentbanking bleibt ein Kerngeschäftsfeld der Deutschen Bank. Wir haben einen Prozess der Überprüfung unserer Firmenstrategie eingeleitet mit dem Ziel, unsere Kerngeschäftsfelder weiterzuentwickeln."

Kurzfristig hat die Bank aber wegen des schwierigen Marktumfelds mit großer Skepsis der Investoren zu kämpfen. Die Aktien sind seit Monaten auf Talfahrt und waren Ende vergangener Woche mit weniger als 19 Euro so günstig wie seit 20 Jahren nicht mehr. Vor einem Jahr notierten die Papiere noch bei mehr als 90 Euro. "Die Marktkapitalisierung der Deutschen Bank liegt deutlich unter unserem wahren Wert", erklärte der Ackermann. Am Montag zogen die Aktien wie andere Finanzwerte in Reaktion auf das Rettungspaket für die US-Großbank Citigroup Chart zeigen an und notierten sechs Prozent im Plus bei 20 Euro.

Investoren kritisieren vor allem die Kapitalausstattung der Deutschen Bank als zu niedrig für die Zeit nach der Krise. Ackermann hat hierauf bereits reagiert und einige Maßnahmen in die Wege geleitet. So peilt er mittlerweile eine Kernkapitalquote von mindestens zehn Prozent an statt bisher acht bis neun Prozent. Zudem baut das Institut den Verschuldungsgrad und die Risikopositionen kontinuierlich ab.

Das Engagement in abschreibungsgefährdete Großkredite zur Finanzierung von Übernahmen habe sich im Handelsbuch seit dem Ende des dritten Quartals halbiert, schrieb Ackermann. Insgesamt würden die Kreditausfallrisiken bei Unternehmen und Haushalten zwar zunehmen. "Doch dank der Qualität unseres Kreditbuchs und unserer Absicherungen sind wir in diesem Bereich relativ gut aufgestellt."
www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,592300,00.html

vor lauter Mitleid. Nun werden die Banken noch als Opfer hochstilisiert, weil sie bei der komplizierten Materie den Überblick verloren. Wenn es für manche Banken zu kompliziert wird, sollten sie lieber ihren Laden schließen. Außerdem sind es doch gerade die Banken, die auf allen möglichen Schrott ihre calls und puts servieren. Unverständlich für mich ist, dass man sowohl in den USA wie auch bei uns die Versagerbanker nicht zur Verantwortung zieht. Die aufgebauten Machtstrukturen innerhalb ihrer eigenen Banken verhindern einen Austausch; wenn aber die Pleitespezialisten nicht von allein zurücktreten, müsste der Staat dafür sorgen, dass sie zurück getreten werden. Mit den selben Chaoten weiter zu arbeiten holt uns nicht aus der Krise. Die angebotenen Hilfen des Staates werden ausgeschlagen, weil man sich nicht mit einem Hungerlohn von 500 000 Euro jährlich zufrieden gibt.  Stattdessen hortet man das Geld und gibt kaum noch Kredite.

Auszug aus ftd Meldung:

Im Zentrum der Bürgschaft stehen riskante, mit Hausdarlehen abgesicherte Wertpapiere. Sie sind das Kernproblem der Finanzkrise. Weil mit den komplizierten Finanzprodukten Risiken immer weiter ausgelagert wurden, verloren die Banken den Überblick. Zudem konnten die Institute mit vergleichsweise wenig Eigenkapital immer mehr Fremdfinanzierungen stemmen. Die Blase platzte mit dem Zusammenbruch des US-Immobilienmarkts.

US to Guarantee over $300 Billion in Citigroup Assets

 

Citi's Stock Worth More

Citigroup's shares are worth 5-6 times more than where they are right now, says Bill Smith, president, SAM Advisors. He tells CNBC why he is still holding the stock while Ed Ponsi, president at FX Educator.com explains why he would choose to do the opposite.

Citigroup's CEO, Management Should Go

Citigroup's CEO Vikram Pandit and its management should go, says Bill Smith, president and senior portfolio manager at SAM Advisors. He discusses Citi's survival options with chartist Ed Ponsi, president at FX Educator.com. 

Citi Rescue Averted Biggest Bank Run

"Friday was the most dangerous day that we've had during this credit crisis without question. The only focus in the United States was on Citi, it wasn't the banking crisis, it was the Citi crisis. I think there was a real probability that this morning (Monday) in the US that people would run off to the bank and we would have the world's largest run on bank that we've ever had. I think that something had to be done," Ralph Silva from TowerGroup, told CNBC.

"The fact that they are actually receiving $20 billion makes me worry about the balance sheet of Citi," Silva added.

Citi's Crisis of Confidence

"Banks run on confidence … if you have no trust in a bank it can't survive, so yeah, another emergency injection," Sean Corrigan from Diapason Commodities Management told CNBC.

Watch Ralph Silva and Sean Corrigan discuss Citigroup here >>>

Citi Is Not Going Nuclear

"Citi isn't going to be going down, but it's not an equity investment that's going to be paying you a high yield, it's not going to be an equity investment that's without risk, but that risk is not going nuclear," Chris Tinker from ICAP told CNBC.

"This issue is now being faced up to rather than being swept under the carpet," Tinker added.

HSBC Likely to Scoop Up Citi Assets

It is likely that HSBC will buy Citigroup's emerging-market assets if the bank were to put them up for sale, Stuart Leckie from Stirling Finance said.

Citi Bailout was 'Necessary Evil'

"This was a necessary evil … there was no way that any government throughout the world could allow Citigroup to go down. It's kind of like a disease, we've gone from awareness to acknowledgement, now we know the severity and hopefully now we'll get a little bit of a sigh of relief that governments are being responsive," Richard Steinberg, president & CIO of Steinberg Global Asset Management, told CNBC.

"I don't think Citi is going to be the last one (to seek government aid)," Steinberg added.

More from CNBC.comMarket Tips: Run from DepressionCharts Predict: Year-End S&P Rally Highly UnlikelyCramer: Consider 'Zombie Stocks'Stock Picker: Banks in for HUGE 2009 Rally

• Existing Home Sales Fell 3.1% to 4.98 Million Rate. Inventory of Unsold Homes at 10.2 Months supply. (story developing)

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macht aber nichts, machen wir hat das nächste Fass auf.

US-Finanzminister will Rettungsgelder komplett verteilen

Keine Reserven für seinen Nachfolger: Knapp die Hälfte des Geldes aus dem amerikanischen 700-Milliarden-Rettungsfonds wird derzeit verteilt. Jetzt will US-Finanzminister Paulson der Finanzbranche auch den Rest zur Verfügung stellen - entgegen der ursprünglichen Planung.
weiter: www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,592391,00.html

Schnell noch an die Kumpels verteilen, bevor der "Neger" kommt. Schon konsequent der Herr Paulson.

ab 4500 im Dax werd ich wieder einsteigen und leerverkaufen. In diesem Bereich verläuft auch der Abwärtstrend der letzten Handelstage.  

sicher ist sicher. ;-))

Und da wollen wir AL mal für den hervorragenden Einstieg loben, da es ja sonst keiner tut. ;-)))

5    33448. Korrelation   pfeifenlümmel  15.11.08 21:44  

Vergleich 126 Tage zurück mit einem Zeitabschnitt aus 74-75

Angehängte Grafik: vergleich_1973-74.jpg (verkleinert auf 92%)  

tja da fragt man sich wirklich wozu das Ganze wenn eh keiner richtig glaubt

While most people are looking at the share price, Alea has the Citi CDS datapoint: 19bp tighter, at 482bp. That seems disappointing: what kind of a rescue is this, if Citi is still trading at levels more normally associated with junk bonds?

But the one thing we've seen quite consistently over this crisis is that while spreads can gap out quite dramatically, they generally come back in more slowly -- even when the US government is providing help or guarantees. Look at Frannie and AIG as cases in point. Given that it's going to take a while for the markets to fully digest the details of the Citi bailout -- what's been guaranteed, what hasn't -- it makes sense that the CDS market isn't rushing to judgment.

Remember too that although the stock market might look like it's doing well this morning (Dow up 300), in fact it's still very low (Dow 8,300, S&P 832) and looks healthy only in a directional, not in an absolute, sense. And as far as Citi in particular is concerned, I suspect its spreads will remain wide so long as the stock remains in single digits www.portfolio.com/views/blogs/market-movers/

Unlimited FDIC Insurance Coverage on your Citibank Checking Account

The email continued:

Good news! Citibank is participating in the FDIC's Temporary Liquidity Guarantee Program. Through December 31, 2009, all of your non-interest and interest bearing checking deposit account balances are fully guaranteed by the FDIC for the entire amount in your account.
Can someone explain to me what's going on here? I haven't seen this referred to in any of the stories or press releases about the Citi bailout, and the official FDIC FAQ about the Temporary Liquidity Guarantee Program states unambiguously that it covers only noninterest-bearing accounts.

As part of the bailout, has the FDIC quietly started insuring all Citi's interest-bearing checking accounts, even above the $250,000 limit? Is there a press release to this effect somewhere? Or is Citi getting a little ahead of itself, or even a little panicked, when it comes to email ????
www.portfolio.com/views/blogs/market-movers/

We see C, as a stock trading under $5, as a speculative investment and appropriate for risk-tolerant investors. (jetzt bei 5,5$?)
On a pro forma basis, including the $25B in TARP capital from the Treasury, C’s Tier 1 ratio as of 9/30/08 would have been ~10.4%. Pro forma, Tier 1 capital, subject to Federal Reserve Board approval, is expected to be approximately 14.8% and its TCE/RWMA ratio would be approximately 9.3%.
Whitney writes that Citi has around $120bn of what she classifies as risky assets,
In addition to which, some $198bn of credit card loans and receivables (flagged by Whitney earlier as a next domino to topple in the US economic unwind).
All of which adds up to an underperform by the bank: even with billions of government support.
We rate C Underperform. Our estimates are for a loss of $2.87 in 2008 (vs. consensus of a loss of $2.31) and a loss of $2.65 in 2009 (vs. consensus of a gain of $0.76).

Citi stock has nevertheless soared. How could it not. On Monday morning in New York it was up up 46% at $5.55 a share. CDS spreads too have tightened. After a close of around 500bps on Friday, 5yr CDS had tightened to around 250bps.
Fate of Vikram Pandit: unknown. So far it looks as if the US government is standing behind him. With no dividend for three years though, and the disastrous run the bank has had since he took over - whether his fault or not - it surely won’t be long before he’s gone. Felix Salmon at Market Movers notes:
In the medium term, however, Vikram Pandit is surely toast… Of all the CEOs crunched by the present crisis, only Dick Fuld looks worse. In general, there’s no sense of finality here, of the government stepping in and taking charge of the situation. Instead, Treasury seems to hope that with $20 billion and some loan guarantees it will be able to help Citi muddle through for the time being. I suspect that it might end up disappointed.
ftalphaville.ft.com/blog/

bürgschaften, garantien ? alles nur gelaber

USA will Rezession durch Flutung der Welt mit Dollars begegnenDatum 24.11.2008 - Uhrzeit 14:10 (© BörseGo AG 2000-2008, Autor: Huber Christoph, Redakteur, © GodmodeTrader - www.godmode-trader.de/)

New York (BoerseGo.de) - Die Welt dürfte bald mit weiteren Dollars überflutet werden. Dies berichtete die Nachrichtenagentur Bloomberg. So treffe die USA Vorbereitungen, um der radikalsten Bedrohung des kapitalistischen Systems seit der großen Depression in den 30er-Jahren mit einer Übernahme der Rolle als Kreditgeber und Kreditnehmer zu begegnen. Nachdem die Federal Reserve in den letzten Monaten bereits hunderte von Billionen Dollars in den Geldkreislauf pumpte dürfte die Notenbank ihre Strategie der Überschwemmung des weltweiten Finanzsystems mit Geld sogar verstärken. Das US-Finanzministerium sei dabei, sich im laufenden Fiskaljahr 1,5 Billionen Dollars auszuborgen. Zur Finanzierung des 700 Milliarden Dollar schweren Rettungspakets für den Finanzsektor und weiterer Finanzspritzen für die angeschlagenen Banken werden weltweite Kapitalmärkte angezapft.

Gemäß dem Volkswirten Michael Feroli von JPMorgan Chase & Co.  wird von den Verantwortlichen alles mögliche getan, um für die US-Wirtschaft eine drohende Deflation abzuwenden. Im Zuge dieser Strategie dürfte die Fed den Leitzins bis Januar auf Null Prozent senken und dieses Niveau das gesamte Jahr 2009 beibehalten. Bislang haben die von Fed-Chef Ben Bernanke und Finanzminister Henry Paulson gesetzten außerordentlichen Maßnahmen zur Bewältigung der Krise keinen großen Erfolg gezeigt, zumal die Kreditmärkte nahezu kollabierten und die Aktienmärkte kräftig eingebrochen sind. Zudem befindet sich die Weltwirtschaft am Abgleiten in die Rezession. Für die US-Wirtschaft verdeutlichte sich die Deflationsgefahr durch die vorwöchige Veröffentlichung des Konsumpreis-Index zu Oktober. Danach sind die Konsumpreise abzüglich der Kosten für Nahrung und Energie zum ersten Mal seit 1982 gesunken.

www.godmode-trader.de/de/boerse-analyse/...n,a1041777,c65.html

Das US-Finanzministerium sei dabei, sich im laufenden Fiskaljahr 1,5 Billionen Dollars auszuborgen
die nächste lachnummer. selbst 1, 5 Billionen pro monat wären viel zu wenig.  

navigatorc

President-Elect Obama: Economic Recovery Won't Be Easy and It Won't Happen Overnight

 

Hier Obama live:

Obama Introduces Economic Team

ist doch nicht schlecht, Wawi? Jedenfalls dann, wenn man Freitag zu 3,20 Dollar reingegangen ist und nicht vor einem Jahr für 50.