Der USA Bären-Thread

Solange S&P, Moody's und Fitch auf den PIIGS und nun auch noch Belgien rumdreschen, dürfte es an den Börsen keine Erholung geben.

Bei EUR/USD geht es um die Frage, ob der Ausbruch über die langjährige Abwärtlinie ein falscher war oder hält.

Der US-Bundesstaat Illinois hat die Quadratur des Kreises entdeckt. Es geht um eine Schuldenherabsetzung für Hypothekenzahler mit negativem Eigenkapital auf Kosten der Steuerzahler, die aber angeblich die Staatskasse nicht belasten soll.

Das Wunder geschieht - wer hätte es gedacht - mit einem Hilfsfonds. Letztlich ist es ein "reverser Haircut" verzockter Hausbesitzer zu Lasten der Allgemeinheit. 18 andere Bundesstaaten wollen das Modell übernehmen.

Das Perverse an dieser Fonds-Idee ist, dass diejenigen Hausbesitzer, die ihr Haus am höchsten  beliehen haben, am stärksten von der Gemeinschaft profitieren. Damit wird Verantwortungslosigkeit und mangelnde Vorsorge auf Staatskosten "belohnt" - exakt wie bei den US-Banken und in den PIIGS.

Außerdem glauben Kritiker, dass sich durch den Bailout-Anreiz die Zahl der "strategischen Pleiten" (von Leuten, die es gar nicht nötig hätten) erhöhen wird. Manch einer könnte auch noch schnell ein Auto kaufen, um Bailout-berechtigt zu werden.

FAZIT: Die Amis gucken sich die Bailout-Mechanismen (bzw. Schuldenversteckspiele) ab, die Merkel und  Co. für die PIIGS ersonnen haben. Die kosten ja angeblich auch nichts  außer ein paar Garantien ;-)

 

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May 23, 2011, 12:01 a.m. EDT
Illinois plan to cut mortgage debt is making waves
Would helping hand for ‘underwater’ borrowers make a difference?
By Ronald D. Orol, MarketWatch

WASHINGTON (MarketWatch) — A pilot program close to getting off the ground in Illinois seeks to use $100 million in taxpayer dollars to help potentially thousands of troubled mortgage holders in the state who owe more than their homes are worth.

Backers of the program, which needs the approval of the U.S. Treasury Department to move forward, argue that it will stabilize neighborhoods, reduce foreclosures, help the economic recovery and ultimately cost taxpayers nothing. Opponents insist it will leave taxpayers on the hook and drive better-off homeowners to engage in so-called strategic default, leading to more foreclosures and less stability.

At issue is a proposal by Mercy Housing, a non-profit group that’s seeking to set up a mortgage stabilization fund using $100 million in capital from roughly $7.5 billion in taxpayer funds (d.h. mit "Hebel 15"? - A.L.) from the Troubled Asset Relief Program.

The funds have been allocated to 18 states designated as having been hit the hardest in the tidal wave of foreclosures, including Illinois, to create programs for delinquent homeowners. A portion of the funds is to go to state programs for borrowers with so-called underwater loans, which means they owe more than what the mortgage is worth usually because of a decline in home values.

Mercy Housing is seeking to use the fund to initially buy as many as 3,000 mortgages from underwater borrowers. Proponents say the loans — which are on the verge of foreclosure — can be bought at such a major discount from banks that balances could be reduced to levels below what the homes in question are worth (dann wäre es ein freiwilliger Banken-Haircut - A.L.).

‘Stem the flow’

The program’s supporters also argue that struggling borrowers who are no longer underwater will have an incentive to continue paying their mortgages, rather than to abandon the home as many have been doing.

“We have got to stem the flow of more [housing] supply coming into the marketplace by keeping families in their home,” said Bill Goldsmith, president of Mercy Portfolio Services, on of the architects of the approach. “Lots of these families have a lot of back end debt that could drive them out of the home.”

The program proposal is a particularly interesting case study in the context of broader settlement talks taking place between big banks and states over whether to impose penalties on lenders with the aim of creating a substantially bigger $5 billion to $20 billion fund, in which much of the money may be used to lower home-loan principals via similar programs.

With the Illinois approach, once the mortgages return to the “performing” category, which means that a borrower has been making loan payments on time for at least 12 months, Goldsmith said the next step would likely be to sell the loans to hedge funds or other investors. [= erneute Verbriefung - A.L.] This would generate income that could be reinvested to purchase more of the troubled mortgages.

Program proponents have been in discussions with large banks to have them match the $100 million sought from taxpayers, he added. With private backing, Goldsmith said the fund could buy more than 6,000 underwater mortgages.

Illinois high on foreclosures list

The effort comes as many expect the number of U.S. foreclosures to climb to between 8 million and 13 million by 2012. Last year, Illinois had the 9th-highest foreclosure rate, of which 2.87% of all housing units received a foreclosure notice, according to RealtyTrac data.

For the first quarter of 2011, Illinois had the 10th highest foreclosure rate among the states, of which 0.625% of all housing units received a foreclosure notice. According to a March report by analysis firm CoreLogic, roughly 11 million U.S. residential properties are underwater — 23% of home mortgages.

George Ostendorf, president of American Mortgage Capital Group, said the purchases of non-performing mortgages would be combined with counseling services to help borrowers budget for both their mortgage and non-mortgage debt.

Counselors would, among other things, offer help for spreading out charges in a way that they can be covered. The goal, Ostendorf said, is to help borrowers who have become over-leveraged because of a loss of income, credit-card debt or due to some unexpected costs.

“All of your debt has to be scheduled so that you can afford your obligations,” Ostendorf said. “If people feel like their dream of homeownership can be fulfilled, they will continue paying the mortgage.”

Miriam Axel-Lute, associate director at the National Housing Institute, noted that should the Illinois program win federal approval, it likely would be used as a model in states such as New Jersey, where housing advocates have voiced interest in employing a similar approach.

“This could have an appeal in the current atmosphere,” she said. “It is great that many states are getting engaged and supporting versions of this.”

The Illinois Housing Development Authority submitted the proposal to the Treasury for consideration on May 16, according to agency spokeswoman Andrea Risotto

The skeptics’ take

For their part, critics argue that the program will leave taxpayers saddled with losses as more people would be encouraged to strategically default on their debt in hopes of qualifying for the program.

Mark Calabria, director of financial regulation studies at the Cato Institute think tank, said he’s sceptical that banks will be willing to sell delinquent properties at such discounts that the managers of the fund can cut borrowers‘ principal significantly and later generate income via a sale of the loan. Moreover, he wondered if the fund could later sell the loans in a short period of time, such as a year, in a way that generates income for the fund.

“They are being very optimistic,” Calabria said. “You won’t see the price improvement that they need to pay back the costs of buying the loans.”

However, Goldsmith argues there’s is an incentive for banks to sell at steep discounts — namely, the alternative: that the loans in question go into foreclosure.

“When you take into account that the majority of these mortgages are going to end up in foreclosure, banks have to consider what kind of recovery or cost they will have associated with foreclosure,” he said. ”Perhaps $90,000 today in current dollars will end up being a recovery for the investors in the mortgage, as opposed to waiting for it to go into foreclosure.”

Ostendorf envisions that in a scenario where a delinquent borrower owes $180,000 on a home, the fund could buy it for $90,000. In this example, the property is worth $150,000 — less than what the borrower owes — and the fund’s managers would cut the loan owed to $135,000 so the homeowner isn’t underwater anymore.

The fund would seek to sell the now-performing loan for $135,000 about two years or more after purchase, generating an approximate income of $40,500 after operating costs. That income could initially be reinvested in buying more problem underwater loans, but in later years the income would go back to make sure there are no costs to taxpayers from the program.

However, Calabria argues that a program that cuts the principal owed by borrowers could encourage other homeowners experiencing some sort of moderate economic hardship to default as well, hoping to become eligible for the program.

“Less people will continue to pay their mortgages if [government gives] some a cash writedown if they don’t pay their loans,” Calabria said. “If we subsidize this, then other people will be less willing to pay the mortgage and this will increase delinquencies in the long term.”

But Mercy’s Goldsmith pointed out that the assistance would only go to borrowers who agree to counseling and that these homeowners typically would not be the kind to resort to strategic default, because of what it would do to their credit ratings.

“Why would a borrower who wants to strategic default go seek counseling?” asked Goldsmith. “It just doesn’t make sense.”

www.marketwatch.com/story/...e-debt-is-making-waves-2011-05-23

Der Druckbehälter in Raktor 1 ist durch. Strahlung 200/S pro Stunde

http://atmc.jp/plant/rad/?n=1

Navigator,C

 

7 Sievert pro Stunde ist bereits die akut tödliche Dosis. Dieser Wert würde bei 200 um das 30-fache überschritten.

Gut gerechnet. Was hattest Du erwartet.

Der Kern ist durch den Druckbehälter. Deshalb ist der Wert so hoch. Jetzt die Betonhülle, das dürfte einfacher gehen.

Navigator.C

Ich glaube kaum, dass die halten wird, wenn # 554 stimmt.

EOD mit über 1 % im Minus, ohne dass intraday nennenswerte Upkorrekturen erfolgten. Sowas hat man schon lange nicht mehr gesehen. Besonders hart traf es heute auch die Financials, deren Kurstendenz ich anhand des ETF XLF zeige. Als Gleitende Durchschnitte habe ich hier EMAs hinterlegt.

Hmm, die Quelle für den atmc.jp -Link
enenews.com/...-no-1-skyrockets-now-over-200-sieverts-per-hour
(aus dem Goldthread) beinhaltet eine Diskussion, worin darauf hingewiesen wird, daß auch in der jüngeren Vergangenheit spikes über 100 Sv/h vermeldet wurden, die sich offenbar als Meßfehler entpuppt hatten.
Also abwarten.
Unter dem RDB dürften innerhalb des Containments einige Wasserpfützen stehen (immerhin stand das Containment von Reaktor 1 m.W.n. schon mal zur Totalflutung an, was dann aber wohl abgeblasen wurde), wir werden es also mitbekommen, wenn der RDB tatsächlich 'durch' ist  ;o)

www.ftd.de/politik/international/...en-reaktoren/60056197.html

und nicht mehr verborgen bleiben kann. Dabei ist die Taktik immer die Gleiche: Wenn die Kurse an den Börsen sowieso fallen, dann kann man ruhig die schlechten Nachrichten aus der Schublade herausholen. Entspricht dem Motto, ,, der Bauer weiß nun eh was er frißt".

Heute Morgen 8:40 auf N-TV berichten sie über BIP in D +1,5%. Ein alte Nachricht, wie sie am Ende selber zu geben, aber sie manipulieren damit bewußt die Kurse, in dem sie den Leute Mut machen wollen zu kaufen. Ich denke das die da Oben schon selber abverkaufen und noch ein paar Doofe suchen.

Unternehmenssprecher Aya Omura sagte, das Unternehmen glaube, dass eine Kernschmelze das Allgemeinwohl steigert, da die Bürger nun kostenlos in Fukushima die nächsten 100.000 Jahren beim AKW-Reaktor grillen dürfen und können. Anbetracht dieses grandjosen Fortschritts beantragt Tepco subventionen in Höhe von 5 Billionen Yen und ein neues AKW mitten im Herzen von Tokio zu bauen, da der Unfall gezeigt hat wie viele positive Aspekte die Atomkraft hat.

Gegendarstellung werden von der japansichen SS und deren Rechtsanwälten bis auf Blut verfolgt. Wir wünschen noch einen schönen Tag, ihre New World Order!

www.ftd.de/politik/international/...in-fukushima/60056197.html

Bei der Atomkatastrophe im japanischen Kraftwerk Fukushima-Daiichi ist es nach Erkenntnissen der Betreiberfirma in drei Reaktoren zur Kernschmelze gekommen. Die Brennstäbe in den Reaktoren 2 und 3 des havarierten Kernkraftwerks sind wahrscheinlich größtenteils geschmolzen. Das teilte Kraftwerksbetreiber Tepco am Dienstag mit. Bislang war nur von einer Kernschmelze in Reaktor 1 die Rede. Insgesamt verfügt die Anlage am Pazifik über sechs Reaktoren.  
 
Unternehmenssprecher Aya Omura sagte, das Unternehmen glaube, dass bereits in den Tagen, nachdem das Erdbeben und der Tsunami am 11. März die Kühlsysteme außer Betrieb gesetzt haben, die meisten Brennstäbe in den Reaktoren geschmolzen seien. In der vergangenen Woche hatte Tepco eine Kernschmelze in einem Reaktor gemeldet.

Die Lage an der Schuldenfront in Europa spitzt sich zu, der US Immomarkt liegt nach wie vor am Boden, Erholungstendenzen sind nicht zu erkennen. Grundsätzlich hat man von politischer Seite die Chance nicht genutzt um eine gemeinsame Reform auf den Weg zu bringen die Finanzmärkte wieder in geordnete Bahnen zu führen.
Zu unterschiedlich sind die nationalen Interessen und verhindern so ein multinationales Abkommen. Wir müssen weg von "too big to fail". Hier stimme ich mit der Argumentation von AL vollkommen überein, nur sehe ich die Verantwortlichen mehr in der Politik als in den Banken. Banker nutzen nur die Gelegenheiten die das System bietet. Das mag moralisch verwerflich sein ist aber bei der ausgeprägten Gier ein menschlicher Zug und so ohne entsprechende Rahmenbedingungen -die eben die Politik setzen muss- nicht unter Kontrolle zu bringen.

Obwohl diese Punkte -die zweifelsohne bärisch sind- im Raum stehen habe ich mich nach dem Miniabverkauf -wie hier im BT gepostet- weitestgehend von meinen Shorts verabschiedet. Amazon hätte ich auch komplett verkaufen sollen, nun ist der Schein nur noch leicht im Plus. Es geht immer schneller hin und her, Reaktionszeiten verkürzen sich.
Wenn es um Geld geht, neigt der Mensch zu Übertreibungen und Emotionen. Und eben diese gilt es im Griff zu behalten.
Das sollten wir immer wieder bedenken und uns nicht von Nachrichten verleiten lassen und diese in der Interpretation noch verstärken.
Ich bin mir noch nicht sicher ob es sinnvoll ist  bereits wieder einen Shorteinstieg zu suchen?

In diesem Sinne wünsche ich euch einen schönen und erfolgreichen Tag.

Permanent

Bitte nicht lachen, auch wenn es so aussieht, dass was jetzt kommt ist ernst gemeint.

Man nehme einen riesigen Haufen Scheiße. Füge ein paar Bakterien hinzu und kipt die Scheiße auf´s Gemüse und Obstbäume. Fertig ist die EHAC-Krise.
Jetzt muss man sich mich Milchschnitten eindecken, weil angeblich kaum gesundes Gemüse noch gesund sei. Dabei ist der eigentlich Skandal ein verdeckter Gammelfleischskandal. Nur anstatt dieses Gammelfleisch teuer zu entsorgen, verkleinert man es und kippt es zur Gülle. Welcher Bauer aber seine Felder überdüngen darf und dann noch EU-Subventionen erhält sei mal dahingestellt. Hauptsache die Doofen holen sich in den nächstne Wochen wieder sinnlose Spritzen beim Arzt ab, die die Pleitekrankenkasse finanzieren müssen. Eh ich es vergesse, darf man dafür nicht 10 Euro im Quartal zahlen, sondern bald 70 Euro beim Arzt. Not macht halt erfinderisch.

zu viel off-topic Schrott?

Frankfurt/ Mailand (BoerseGo.de) – Deutschlands größte Airline Lufthansa stampft ihre Tochtermarke Lufthansa Italia nach nur drei Jahren ein. Zum Ende des Sommerflugplans Ende Oktober 2011 werde die Marke eingestellt, teilten die Kranich-Gesellschaft am Montag mit. Die von der Tochter genutzten Flugzeuge vom Typ Airbus A319 würden anderswo in der Gruppe weiterfliegen, hieß es.

Der Konzern zieht die Reißleine, da Lufthansa Italia unterm Strich defizitär fliegt. Finanzielle Einzelheiten nannte der Konzern allerdings nicht. Die deutsche Fluggesellschaft hatte 2008 die Lufthansa Italia ggegründet, um sich in dem Land südlich der Alpen für einen Machtkampf mit Alitalia und deren Partner Air France-KLM aufzustellen. Unter anderem mit italienischen Binnenstrecken wollte Lufthansa die Konkurrenz angreifen. Fast zeitgleich mit Lufthansa Italia baute auch die Billigfluglinie Easyjet ihre Kapazität in Italien aus und machte Lufthansa starke Konkurrenz. Doch nun soll das Italiengeschäft neu ausgerichtet werden, kündigte der Konzern an.

Fitch senkt Ausblick für Kreditwürdikeit Belgiens
Kategorie: DAX - MDAX - TecDAX News | Datum: 23.05. 19:27


New York (BoerseGo.de) – Die Ratingagentur Fitch senkt ihren Ausblick für die Kreditwürdigkeit Belgiens von „stabil“ auf „negativ“. Fitch begründet diesen Schritt mit den Sorgen über die Geschwindigkeit der strukturellen Reformen in den kommenden Jahren. Die Bonität Belgiens werde allerdings weiterhin mit der Note „AA+“ bewertet. Trotz der andauernden politischen Streitereien zwischen den verschiedenen politischen Lagern in Belgien habe sich die Finanzverwaltung des Landes bisher als leistungsfähig erwiesen, so Fitch.

Preis für Gewerbeimmobilien im März auf tiefstem Niveau seit Oktober 2007


New York (BoerseGo.de) – Die Preise für US-Gewerbeimmobilien haben im März ihren
Abwärtstrend fortgesetzt. Laut der Ratingagentur Moody’s sind die Preise im März um 4,2 Prozent und damit auf das niedrigste Niveau seit dem Höchststand im Oktober 2007 gefallen. Wie bei den Wohnimmobilien hat der Markt für Gewerbeimmobilien weiterhin mit schwacher Nachfrage zu kämpfen. Sinkender Wert bei Büros, Shoppingcentern und Appartment-Komplexen hat den Wert des Eigentums geschmälert und es für Investoren schwerer gemacht, die für die Finanzierung des Erwerbs aufgenommen Schulden zu bedienen. Der Markt steht laut Moody’s für eine Erholung bereit, da das Volumen der Transaktionen zunimmt. Gegenwärtig allerdings drückt die hohe Zahl notleidender Transaktionen auf das Geschäft. Der Index pendelt weiterhin um den Tiefpunkt, da der hohe Anteil der notleidenden Transaktionen gegenwärtig einer nachhaltigen Erholung der Marktpreise entgegensteht.

Wenn Dienstags die Futures in der Früh schon tiefrot sind, geht einem Bären die Pumpe: was, wenn es ein Turnaround Tuesday wird?

Hatte wir schon häufiger, dass der Trend der Vorwoche noch am Montag weitergeführt wurde, am Dienstag am Anfang auch und dann kommt die Wende. Insofern finde ich die leicht positiven US-Futures beruhigend, vielleicht gibt es den Turnaorund ja mal umgekehrt :-))

DAX hängt an SMA100 auf Jahresbasis fest.

DAX60ger im Bild soll das GAP zeigen.

EU und IWF als Krisenhelfer für Griechenland hatten zuletzt die Auszahlung von zwölf Mrd. Euro Hilfen an die Bedingung geknüpft, dass die Regierung in Athen ein plausibles Konzept vor allem im Hinblick auf Privatisierungen vorlegt.

Merkel trifft Juncker

Unterdessen haben Bundeskanzlerin Angela Merkel und Eurozonen-Chef Jean-Claude Juncker in Berlin über den künftigen Rettungsfonds ESM und die Lage in Griechenland beraten. "Beim weiteren Umgang mit Griechenland war man sich einig, dass eine enge Abstimmung mit dem IWF und der EZB notwendig ist", hieß es am Montagabend aus Teilnehmerkreisen.

Weitere Details über das vertrauliche Gespräch wurden nicht bekannt. Der Hinweis auf die nötige Kooperation mit der EZB dürfte aber bedeuten, dass sowohl Merkel als auch Juncker die Debatte über eine mögliche Umschuldung des Landes unterbinden wollen. Denn die EZB hatte unmissverständlich klar gemacht, dass sie diese ablehnt.

Eine Verständigung mit der EZB ist aber auch deshalb wichtig, weil sich derzeit eine Troika aus EZB, IWF und EU-Kommission in Griechenland befindet. Sie prüft, ob es weitere Hilfen für Griechenland geben sollte - und die Voraussetzungen dafür vorhanden sind. Bereits mehrfach hatten sowohl die Bundesregierung als auch andere EU-Partner die Regierung in Athen aufgefordert, mehr zu tun, um die strukturellen Probleme des Landes zu lösen.

Ein weiteres Thema des Gesprächs Merkels mit Juncker, an dem auch Finanzminister Wolfgang Schäuble teilnahm, war der künftige Rettungsfonds ESM, der seine Arbeit Mitte 2013 aufnehmen soll. Hier hatten die Euro-Finanzminister vergangene Woche über einen Entwurf beraten. Der Vertrag soll auf dem EU-Gipfel Ende Juni beschlossen werden. Strittig ist hier unter anderem, in welcher Form die Beteiligung privater Gläubiger an künftigen Krisenbewältigungen in der Eurozone in dem Vertragsentwurf erwähnt werden soll. Deutschland pocht auf sehr klare, bindende Formulierungen im Vertragstext selbst, viele EU-Partner möchten dies nicht. Als Vorsitzender der Eurozone nimmt Luxemburgs Ministerpräsident Juncker hierbei eine wichtige, vermittelnde Rolle ein.

Quelle: rts/AFP

Glaub ich nicht, eher kleiner Dead Cat Bounce bis max. 1325 im SPX mit folgender weiterer Schwäche.  Es lasten zu viele Bad News sowie "Overhead Resistance" auf dem Markt. Letzterer rührt daher, dass viele kleine Zocker - auf das Mediengetrommel am Ende der Rally hin - erst vor kurzem prozyklisch eingestiegen sind. Die sind jetzt "unter Wasser" und dürften in Erholungen hinein ausdünne

Die Indizes sind zu angeschlagen (SP-500 unter 50-Tagelinie), um jetzt einfach mir nichts dir nichts wieder nach oben zu huschen. Die Korrektur sollte bis mindestens in die Zone 1250-1280 laufen.

Auch EUR/USD dürfte weiter gen Süden laufen (unter 1,40) - und damit die Aktienschwäche fördern.

Die Schuldenlast ist ein großes Problem, doch viel mehr steht die langfristige Zukunftsfähigkeit auf dem Spiel.
Im HB Leitartikel ist ein sehr guter Bericht über die Flucht aus Griechenland.

Geldvermögen werden aus dem Land geschafft, das wäre ja eventulell noch zu verkraften und auch wieder umkehrbar, viel schlimmer ist die Bereitschaft der jungen Uniabsolventen ihrem Land den Rücken zu kehren.
70% der Hochschulabsolventen wollen das Land verlassen. Wenn diese jungen gebildeten Menschen ausgewandert sind, ist die Zukunftsfähigkeit Griechenlands auf Jahrzehnte nicht mehr vorhanden.
Wie schlimm die Abwanderung für Regionen sein kann, lässt sich sehr schön anhand von regionalen Entwicklungen in unserem eigenen Land studieren. Viele Regionen im Osten sind nicht mehr zukunftsfähig weil die junge gebildete Schicht abgewandert ist. Andere Regionen haben den Turnaraound geschafft und sich seit der Wende vollkommen neu aufgestellt.
 

Permanent

Da kann man sich nur noch verwundert die Augen reiben: Standard & Poors und Fitch liefern downgrades für EU-Staaten am laufenden Band; damit wird der Euro ggü Dollar massiv geschwächt; somit gibt es dann wieder mehr Spielraum für weiteres Verwässerung und Drucken des US-Dollars, über QE 3 und folgende...
Und das alles vor dem Hintergrund der Staatsverschuldung der USA > 10 % des BIP in 2011;
Einfach Wahnsinn!!

Warum auch, wenn sich demnächst die deutsche Polizei in Spanien mit Spaniern prügelt oder frz. Polizei auf deutsche Demonstranten? Ist ja alles nach EU schon vorbereitet.

Wer mal aufgepasst, der sieht das in Spanien und Griechenland es die Züge einer Revolution annimmt.

Wenn also Europa in Flammen aufgeht, dann flüchtet das Kapital eh wieder in den sicheren Hafen Dollar. Das ist so sicher wie die Titanic nicht untergehen kann. :)