Der USA Bären-Thread

Banken + Versicherungen

Die nächste Monsterwelle rollt an

19.11.2008 , 10:38 Uhr

Die Finanzkrise ist noch lange nicht vorbei. Denn jetzt warnt der Chef der Bank of America vor historischen Verlusten im Kreditkartengeschäft. Viele Karteninhaber können ihre Rechnungen nicht mehr begleichen. In den USA stapeln sich Kreditkartenschulden in Höhe von bis zu einer Billion Euro. Artikel

 

Langfristige Planung sorgt für Nachhaltigkeit:
http://www.ariva.de/Professoren_machen_Front_gegen_Fair_Value_t355324

London (Boerse-Go.de) - Die Citigroup Inc. hat ihren Hedgefonds Corporate Special Opportunities (CSO) liquidiert, nachdem der Investmentpool im Vormonat einen Wertverlust von 53 Prozent eingefahren hat. Dies berichtete die “Financial Times” unter Berufung auf Kreise. Der Fonds habe in seinen besten Zeiten Vermögenswerte von rund 4,2 Milliarden Dollar verwaltet. Einem aktuellen Nettovermögenswert von rund 58 Millionen Dollar würden Verbindlichkeiten von rund 880 Millionen Dollar gegenüberstehen. Investoren des Fonds dürften für einen Dollar nicht mehr als 10 Cents ausbezahlt erhalten. Die Bank müsse Verluste von meheren hundert Millionen Dollar hinnehmen.

eigenen Schatten und erklären: "Wir die USA haben über unsere Verhältnisse gelebt, wir werden in den nächsten Jahren nur noch ausgeben was wir einnehmen, es werden harte Zeiten für die unsere Bürger werden. Und ja wir sind in einer Rezession, das ewige Wachstum gab es nicht, wir haben es uns durch eine massive Verschuldung erkauft. Und wir entschuldigen uns bei allen Ländern denen wir unsere wertlosen Finanzprodukte angeboten haben. Ja wir haben auf Kosten der ganzen Welt gelebt und uns dabei gut gefühlt. Doch Gott bestraft uns nun weil wir so gierig waren. In Demut versinken wir und bitten die Welt uns zu vergeben. Ja wir haben gesündigt. Es tut uns leid."

als eine, die sehr lange in amerika gelebt  und gearbeitet hat,... diese von dir dargestellte , typisch deutsche denke, passt so gar nicht  nach amerika, der ausweg aus dieser krise wird mit viel positivem gedankengut gemeistert werden, wann auch immer..........

Ich sage doch, Amerika ist uneinsichtig, du hast es gleich bewiesen.
Aber die Zahlen sprechen für sich.

sind doch mindestens ebenso uneinsichtig...

starke Verschuldung und die Finanzkrise in den USA.

7:26 a.m.
BASF to cut 20,000 jobs as it warns on profit

wird sich dieser Wert wohl im DAX halten bzw. wirtschaftlich halten können? Aktueller Kurs: 2,84 €

globaleconomicanalysis.blogspot.com/2008/...-auto-bailout.html

ist der Bereich Transport und Spedition in Deutschland. Und das nicht nur w.g. der anstehenden Mauterhöhung. Der Straßentransport geht rapide zurück, Industrie und Handel kündigen ihren Transporteuren seit Wochen immer schlechtere Auslastungen an. Viele Transportbetriebe haben erhebliche Kapazitäten stillgelegt.

Wo das nicht geht, prügelt man sich um jeden Auftrag, zu jedem Preis. Die  Frachtbörsen im Net sind leer, das was reingestellt wird in Minuten vergeben, selbst für Kilometerpreise von unter 80 Cent. In den Häfen stehen sich die Polen mit ihren Containerfahrzeugen die Reifen platt. Tote Hose. Im Stahlbereich ebenso. Insolvenzen nehmen seit Wochen zu.

Wenn die Automobilwerke Zwangsferien machen, kommen nochmals erhebliche Überakpazitäten in den Markt. In den nächsten Wochen kommen erst noch die schlechten Zeiten für Industrie und Gewerbe. Im Transport, als guten Frühindikator, sind sie schon angekommen. So bekommt die Auftragslage  im nächsten Jahr mehr als nur einen kräftigen Dämpfer. Im kommenden Jahr soll laut einer Vorhersage von Prognos die Verkehrsleistung erstmals seit 12 Jahren sinken.

Sollte die Nachfrageschwäche anhalten, sei Kurzarbeit nicht ausgeschlossen. In Ludwigshafen habe BASF bereits eine Betriebsvereinbarung mit dem Betriebsrat geschlossen, nach der Produktionsanpassungen über die flexible Handhabung von Arbeitszeitinstrumenten wie Zeitguthaben und Urlaub aufgefangen werden sollen. Die BASF wird die Entwicklung der Märkte weiterhin genau verfolgen und ihre Produktion - wenn erforderlich - an die jeweils aktuelle Situation weiter anpassen. Die Entwicklung im nächsten Jahr sei schwer einschätzbar. BASF-Chef Jürgen Hambrecht zeigte sich trotzdem zuversichtlich: "In der jetzigen, schwierigen Situation zeigt sich die Stärke unseres besser balancierten Portfolios. Zudem sind wir solide finanziert."/zb/tw

Mortgage Purchase Applications Near 8-Year LowMORTGAGES, REAL ESTATE, HOUSING, CONSUMERS, CREDIT, ECONOMY, FORECLOSURESReuters| 19 Nov 2008 | 07:15 AM ET

Applications for U.S. home mortgages declined last week, with loans for purchases of single-family homes falling to their lowest level in nearly eight years, an industry group said on Wednesday.

 

The Mortgage Bankers Association said its seasonally adjusted composite index of mortgage application activity fell 6.2 percent to 398.6 in the week ended Nov. 14.

The index was dragged lower as the MBA's gauge of loan requests earmarked for home purchases tumbled 12.6 percent to 248.5, the lowest level since the last week of December 2000.

The index for refinancing applications edged higher to 1,281.2 from 1,248.4 in the previous week.

 

The U.S. housing slump, now in its third year, will likely linger as long as the mix of falling home prices and risky mortgages keep foreclosure rates rising, economists said.

The financial markets crisis that erupted in September and October has worsened the outlook, leading banks to pull back on already tight credit for mortgages and other loans.

Fixed 30-year mortgage rates averaged 6.16 percent in the week, down 8 basis points from the prior week, the MBA said.

Warum ich hier so einen Quatsch poste ? - Weil selbst (oder gerade) in der Finanzkrise zahlreiche Zocker mit Papieren spielen, die mit weit schlechteren Gewinnchancen ausgestattet sind – darunter auch zahlreiche AKTIEN. Das „Restrisiko“ des Totalverlustes wird leicht mal übersehen, auch wenn es dem Investor den Rest geben könnte. - Und deshalb rentieren sich auch Aktien viiiiel besser als Anleihen oder andere Finanzprodukte. Klar, es gibt Schwankungen, aber langfristig betrachtet: Man braucht sich ja bloß mal die Indizes der letzten 20, 30, 50 Jahre anschauen – weit bessere Performance ! ... Habt Ihr die Texte alle noch in den Ohren ? Und habt Ihr Sie auch alle brav geglaubt ? Weil Ihr bestätigt wurdet ? Wie bei dem „Investment“ oben: Mit über 80% Wahrscheinlichkeit geht’s gut, aber wehe, wenn nicht ! Übrigens: wer unendlich nachschießen kann, wird auch am Roulettetisch immer nur Erfolgserlebnisse haben: Wenn er immer den nächsten Einsatz verdoppeln kann, liegt er beim Spiel auf Farbe eigentlich immer im Plus – es sei denn, es kommt doch die längere Pechsträne, bei der ihm die Luft ausgeht und er nicht mehr nachlegen kann ... . Sowas nennt man Schneeballsystem !
Nun könnte man einwenden, dass ja nun selbst unter Berücksichtigung der aktuellen Kurseinbrüche die Indizes auf einige Jahrzehnte betrachtet eine bessere Performance ausweisen als Anleihen. Richtig ! Aber bitte beachten: Kapitalerhöhungen gehen nicht in die Indizes ein. Machen wir wieder eine Modellrechnung: Ein Index repräsentiere bei einem Indexstand von 100 einen Wert von 100 Mrd. €. Der Index steige nun um 100% auf 200 Punkte – er repräsentiert nun einen Wert von 200 Mrd. €. Durch Kapitalerhöhungen auf diesem Niveau verdopple sich der repräsentierte Wert auf 400 Mrd. € - der Indexstand ist immer noch 200 Punkte. Nun lassen wir den Index um 40% einbrechen. Neuer Stand: 120 Punkte – immer noch satte 20% im Plus. Nur vom ursprünglichen Wert 100 Mrd. € plus dem zusätzlich eingezahlten Wert 200 Mrd. € sind nur noch 240 Mrd. € übriggeblieben – ein Verlust von 20%. Alles klar ? Wer es nicht glaubt: Schaut einfach mal nach, wann die Phasen der massiven Kapitalerhöhungen sind und überlegt mal warum ? Letztlich ist der Erwartungswert von Anleihen und Aktien im Mittel gleich, wenn man sich überlegt, wie der Kapitalnehmer denkt, der sich auf dem Kapitalmarkt Kapital verschafft: Wieso sollte er dem Kapitalgeber was schenken ? Er wird immer die Produkte emittieren, die ihm unter Berücksichtigung seiner eigenen Risikoaspekte die geringsten Kapitalkosten versprechen – mal Anleihen, mal Aktien. Wenn dann auch noch die Kapitalgeber die Story von der besseren Aktienperformance glauben: Ratet mal, was dann für die Kapitalnehmer die günstigere Variante ist.
Um es knallhart zu formulieren: Wer einfach nur nach Chart kauft, geht Investments ein wie oben geschildert. Ein geschickter Investor fragt immer, ob anhand der Fundamentaldaten im Augenblick die Aktie günstiger ist oder die Anleihe – er wird nie dem einen oder dem anderen Produkt grundsätzlich den Vorzug geben.

Good Trades

Bronco

CPI Falls Record 1.0%, Helped by Lower Energy Prices. Housing Starts Fall 4.5% to New Record Low. (story developing

 

Das Bild zur Monsterwelle:
http://www.ariva.de/Finanzmarkt_t350518?pnr=5052978#jump5052978

 

Hoffnung für das deutsche Bilanzrecht:
http://www.ariva.de/Professoren_machen_Front_gegen_Fair_Value_t355324

Consumer Prices Take Record Drop in OctoberCONSUMER PRICE INDEX, CPI, CORE CPI, ECONOMY, INFLATIONReuters| 19 Nov 2008 | 08:37 AM ET

U.S. consumer prices plummeted at the sharpest rate on record in October as a slowing economy caused energy costs to drop for a third straight month, according to a Labor Department report on Wednesday.

 

The widely watched Consumer Price Index fell 1 percent, exceeding forecasts by Wall Street analysts for a 0.8 percent decline and the biggest drop since the department began monthly data in 1947. Core prices, which exclude food and energy items, declined 0.1 percent in contrast to the 0.1 percent advance that had been forecast.

The latest sign of rapidly declining prices, including for clothing and transportation as well as energy, implies a weakening economy no longer faces any inflation threat and could see deflation return if consumer demand keeps softening.

Energy prices dropped 8.6 percent in October, after declines of 3.1 percent in August and 1.9 percent in September.

 

October was the biggest drop since the department began keeping seasonally adjusted energy prices in 1957.

Gasoline prices plunged 14.2 percent in October, also a record drop. However, gasoline prices were still 12 percent above the price a year ago.

Food costs were up 0.3 percent in October, half the 0.6 percent rise posted in September.

On a year-over-year basis, the Consumer Price Index rose 3.7 percent, the smallest increase in a year.

grün = Risiko ist im Preis eingespeist
gelb = Risiko ist teilweise eingepreist
rot =  Risiko ist überhaupt nicht eingepreist
danach sieht UBS sich selbst undAustria’s Raffeisen, Italy’s Intesa, the National Bank of Greece and Societe Generale als die bevorzugten europäischen Banken
UBS sieht auch einen Schimmer von Hoffnung für die Banken: ftalphaville.ft.com/    "2008 has been a terrible year for performance and the fundamental outlook for 2009 is little short of dreadful. Prima facie, this would suggest another difficult year for bank stock investors. We are not so sure. Granted it may still be a little too early to adopt a positive view on the sector, but in our view the news from the sector does not have to be good for stocks to rise; it just has to be less bad than the market is presently discounting. We think that the catalysts are coming into place to give rise to a cautiously constructive view on the sector."

www.nytimes.com/2008/11/19/business/...my/19ports.html?_r=2&hp
Importautos die nicht verkauft werden und Lagerflächen brauchen,aber auch Recycled Karton für China wird nicht mehr abgenommen
LONG BEACH, Calif. — Gleaming new Mercedes cars roll one by one out of a huge container ship here and onto a pier. Ordinarily the cars would be loaded on trucks within hours, destined for dealerships around the country. But these are not ordinary times.
For now, the port itself is the destination. Unwelcome by dealers and buyers, thousands of cars worth tens of millions of dollars are being warehoused on increasingly crowded port property.

And for the first time, Mercedes-Benz, Toyota, and Nissan have each asked to lease space from the port for these orphan vehicles. They are turning dozens of acres of the nation’s second-largest container port into a parking lot, creating a vivid picture of a paralyzed auto business and an economy in peril.......
..
But the inventory glut in Long Beach is not limited to imported cars. There has also been a sharp drop in demand for the port’s single largest export: recycled cardboard and paper products.

This material typically goes to China, where it is used to make boxes for new electronics and other products that are sent back to the United States. But Chinese factories reacting to sharply falling demand are slowing production, so they need less cardboard. Tons of paper are piling up recycling businesses around the port, the detritus of economies on hold.
Long Beach is an important port, particularly for the West. It is where imported products arrive and filter through the tributary of trucks, trains and retailers into the hands of consumers. But now, products are just sitting.
“This is one way to look at the economy,” Art Wong, a spokesman for the port, said of the cars. “And it scares you to death.”
Roughly 20 percent of the nation’s container imports last year came through Long Beach, putting it close behind the largest container port, Los Angeles. This year, shipping volume at Long Beach is down 10 percent from 2007, and nearly all major ports around the country have seen similar declines. Veteran port workers say the slowdown since mid-October is like nothing they have ever seen. And it is having a cascading impact on other businesses and workers.

In the 150-acre terminal where Toyotas are unloaded, there is a sea of Corollas, Camrys and RAV4s. The mere presence of so many cars is not unusual, given that Toyota brings in 250,000 cars a year in biweekly shipments. But in a sign that something is amiss, dozens of tractor-trailers that transport new cars to dealers sat empty last week amid the rows of Toyotas....
Auto dealers typically place orders with manufacturers months in advance, but they can modify their orders to receive fewer vehicles....

Officials from Mercedes and Nissan did not return calls seeking comment. Last week, Mercedes delivered around 1,000 more cars to Long Beach on the Grus, a 580-foot container ship.

HB NEW YORK. Der schwer angeschlagene US-Finanzkonzern Citigroup unternimmt zur Bewältigung der Kreditkrise einen weiteren kostspieligen Schritt. Die Großbank holt 17,4 Milliarden Dollar (13,6Mrd Euro) an riskanten Vermögenswerten aus umstrittenen externen Zweckgesellschaften in die eigenen Bücher. Die Übernahme umfasse alle noch verbliebenen Werte dieser Gesellschaften, teilte die Bank am Mittwoch in New York mit.
Viele Finanzhäuser hatten in sogenannte strukturierte Zweckgesellschaften ("SIV") riskante Geschäfte aus der eigenen Bilanz ausgelagert. Sie mussten damit das Ausmaß ihrer Risiken nicht mehr ausweisen. Die heftig kritisierte Praxis gilt als eine der Ursachen der Kreditkrise.......  www.handelsblatt.com

(von Michael Vaubel)

Vor einigen Wochen war es soweit:  Die Staatsschulden der USA waren auf ein Niveau gestiegen, welches die Schuldenuhr nicht mehr anzeigen konnte! Ihr fehlte einfach eine Digitalstelle. Und zwar hätte sie 14 „Nullen" darstellen müssen. Leider mit einer „1" davor.

Also: 10 Billionen Dollar Staatsschulden (10.000.000.000.000 Dollar).

Damit haben sich die amerikanischen Staatsschulden in 19 Jahren um den Faktor ca. 3,7 erhöht.

Nun, die Schuldenuhr soll „aufgerüstet" werden - zwei weitere Stellen sollen hinzugefügt werden. Damit könnte sie bis zu 100 Billionen Dollar Staatsschulden anzeigen (100.000.000.000.000 Dollar).

Ob wir wohl noch erleben werden, dass auch diese Ziffernzahl nicht ausreichen wird?

Heute habe ich eine erste Longposition gekauft. Thyssen, nur als Tradingpositon. KK 13,12€, das hätte ich auch noch billiger haben können. SL liegt bei 11,90€.

Ich gehe von einer kurzfristigen Erholungsphase an den US Börsen aus. In der kommenden Woche steht Thanksgiving auf dem Kalender. Zum Fest werden die Amerikaner die niedrigen Benzinpreise feiern und die Börse anschieben.

Ich habe die Aktie und kein Derivat gekauft.

Permanent

mögliche Gled aus der Bürgschaft an die deutschen Opel Werke binden. Sehr lobenswert, wie ich meine, nur die Euro Scheine müssen unbedingt farbig mit den deutschen Farben unserer Nationalflagge gespritzt werden, denn sonst lässt sich nicht erkennen, welches Geld GM mal wieder aus Opel herauslutscht.

profitiert. Entweder man übernimmt den Laden im Fall einer Insolvenz, denn GM will ihn ja nicht vorher verschenken, oder man lässt es sein.

Der Staat wird das Geld noch für wichtigere Engagements benötigen.

überlebensfähig. GM hat alle Töchter gleichgeschaltet und spielt sie untereinander aus. Opel wäre alleine nicht in der Lage auch nur einen PKW zu bauen. Bis man sich von GM emanzipiert hätte, vergingen Jahre. Geht GM hops, geht Opel es auch. Die Spielchen, die momentan laufen, dienen nur dazu alle Länder in denen GM produziert, anzuzapfen. Eventuell reicht das Geld dann um wenigsten GM in den USA zu retten.

Die Automobilindustrie hat weltweit riesige Überkapazitäten. Sie gehören so eingedampft wie die Überkapazitäten bei den Banken.