Beispiele. Und leider war Bear Stearns nicht abschreckend genug, das Spiel geht munter weiter.
;-)

COT-Daten:
Large Specs sind zwar zweite Woche hintereinander short, aber Volumen nimmt schon wieder ab;
außerdem sind die Zahlen schon wieder eine Woche alt; es kann also jetzt schon wieder anders aussieht, der ED-Kursverlauf letzte Woche läßt schon darauf schließen.

JP Morgan hat Bear Stearns noch nicht verdaut  

Die Übernahme der angeschlagenen Bank Bear Stearns durch den Konkurrenten JP Morgan könnte sich bis 2009 hinziehen. Indes nähert sich die Finanzkrise nach Einschätzung von Konzernchef Jamie Dimon ihrem Ende.

www.ftd.de/unternehmen/finanzdienstleister/...r%20Stearns/354693.html

„Der Staat muss radikal eingreifen“

Von Torsten Riecke

Der renommierte US-Ökonom Nouriel Roubini sieht die Folgen der Finanzkrise lange noch nicht bewältigt. Im Handelsblatt-Interview sagt er eine schwere Rezession in Amerika voraus, die auch Deutschland und den Rest der Welt in Mitleidenschaft ziehen wird. Zugleich geht Roubini hart ins Gericht mit dem Krisenmanagement der Notenbanken und fordert die Regierung zum Handeln auf.

www.handelsblatt.com/News/Konjunktur-%d6konomie/...al-eingreifen.html

'Horrific' inflation puts rates policy in vice
13 May 2008, 10:11am

The Bank of England's rate-setting policy was thrown into turmoil today by the news that consumer inflation soared to 3% in April.

The rate of inflation, as measured by the consumer prices index (CPI), rose by a massive half a percentage point from 2.5% to 3% following surging gas and electricity bills, food prices, and Budget tax hikes on alcohol and tobacco.

The figure is well over the 2.6% expected by City economists and any further increase will mean that the Bank of England Governor Mervyn King must write an open letter to the Chancellor to explain the failure to control inflation.

The Bank must aim for a central target of 2%, and not allow it to go above 3%. In March 2007 when inflation hit 3.1% King was forced to write his first letter.

However, with bad news on the real economy emerging on an almost daily basis, the Bank's rate setters now have their hands tied, as the scope for another rate cut is now severely limited.

Royal Insitution of Chartered Surveyors house price figures released today showed sales at their lowest level in 30 years, and the British Retail Consortium said High Street sales in April were the worst in three years.

'These are horrific numbers - there's no other word for it,' said Alan Clarke of BNP Paribas. 'Inflation is only going to get worse from here - we could even see 4% - so the Bank cannot cut rates again. But it won't raise them either.

Mehr&Quelle: www.thisismoney.co.uk/news/...icle_id=441509&in_page_id=2&ct=5

...das war doch klassisch, um 14:28 zogen die Futures an, um mit den schlechten Zahlen in eine Richtung weiterzumachen... up, up, up away...

"Der Ruf nach dem Staat" - WARUM soll der Staat helfen wenn die Indizies nicht mal 10% unter ihren ATH's sind und schlechte News zu steigenden Kursen führen?

...schon über Gebühr, jetzt dürfen die Big Player nicht nur Immobiliendarlehen als Sicherheit hinterlegen, sondern auch Konsumentenkredite, Studentenkredite etc. ...und sich für diese "Sicherheiten" Geld zu minimalsten zinsen leihen... Das dürfte den kurzfristigen Abschreibungsbedarf eindämmen und den Banken Luft zum Atmen verschaffen, aber was passiert danach? Wird es gelingen den Verbraucher weiterhin ohne adäquate Sicherheiten mit Geld zu versorgen? Ich habe da so meine Zweifel. Die Bankenkrise mag an der einen oder anderen Stelle eigedämmt zu sein, die Krise wird aber ohne Zweifel im Konsumverhalten der Verbraucher ihre Fortsetzung finden.  

www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,552771,00.html

bei der Vergabe von Hypotheken Krediten...
Artikel in der Times

Mortgage lending hits worst level for 30 years
Dearbail Jordan

Mortgage lending to first-time buyers and existing homeowners fell during the first quarter to its lowest level for more than three decades and is predicted to worsen throughout 2008.

According to the Council of Mortgage Lenders (CML), new home loans from January to March slumped to 142,000, only marginally above a total 140,000 recorded in the first quarter of 1975 and below the 146,000 recorded in early 1992 when Britain was in the grip of recession.

The CML also said today that in March, new home loans for first-time buyers and home owners plunged by 48 per cent compared to the same month last year.

While mortgage lending in March fell by 1 per cent on February, on an annual basis new home loans slumped from 89,000 in March last year to 46,000. Gross mortgage lending in the first quarter fell from £83.9 billion in the same period last year to £75 billion.

The number of mortgages for first-time buyers fell sharply, down 45 per cent in March compared to early 2007 while loans for existing homeowners choosing to move house declined 48 per cent on the same month last year.

The CML's figures tally with a gloomy outlook from the Royal Institution of Chartered Surveyors (RICS) which said surveyors were reporting an average 18.3 property sales per month, down from 22.2 in March and the worst since the record low set in November 1992.

Michael Coogan, CML director general, said: “House purchase transaction volumes will continue to deteriorate in the coming months as recent approvals data from the Bank of England has shown.

“Since the introduction of the Special Liquidity Scheme, there has been a slight improvement in credit market conditions with libor moving in a more helpful direction. But libor still remains high relative to the Bank rate and any improvement in credit market conditions will take time to feed through into the mortgage market."

In contrast, the CML said remortgaging in March was "relatively resilient", rising to £33.3 billion which accounts for 44 per cent of gross mortgage lending during the first three months of the year, up from a 33 per cent contribution to gross lending in the fourth quarter of 2007.  

Bereinigt um die schwankungsintensiven Umsätze der Automobilbranche stiegen die Umsätze gegenüber dem Vormonat um 0,5 Prozent, nach einem revidierten Anstieg um 0,4 Prozent im März.

 

PS: Bereinigt um die Immolilienverluste gibt es keine Bankenkrise. Bereinigt um die schwankenden Immolilienpreise gibt es keine Subprimekrise. Bereinigt um Bush gibt es derzeit keinen US-Präsidenten.

der Meister(Roubini) gibt die Antwort auf Deine Frage;

www.rgemonitor.com/blog/roubini/252614/

Why the Frank-Dodd Proposal for Resolving the Mortgage Crisis Makes Sense and Why the Threatened Veto of This Legislation by the White House is Reckless

...
Lenders are better off as a government buying or guaranteeing at a discount mortgages puts a floor on the losses faced by such lenders. Suppose home prices for a property have already fallen 10% and the government buys or guarantees the mortgage at
15% discount relative to the lower current value of the property (to cover the additional expected fall in the home value until home prices bottom out): then the lender loses 25% of the original value of the mortgage; this is the haircut faced by the lender. The haircut is steep but the alternative of the property going into default and the lender pushing for foreclosure would cause the lender a much larger loss of the order of 50%....
...
Borrowers are also better off as distressed borrowers who are into negative equity territory and/or unable to service their mortgages but willing to stay in their homes et a debt reduction: they can avoid the costs of default and foreclosure and be able to remain as homeowners in their homes.
...
The government is also better off with this plan. First, the plan does not necessarily represent a bailout of lenders as the government buys or guarantees the mortgages only after lenders have accepted a pretty steep haircut relative to the already depressed market value of the asset.
...
Second, the fiscal costs of the alternative market-based disorderly workout of debts is much more costly to the government. The exposure of US large banks to real estate is about 47% of their assets and this percentage is 67% for smaller banks. If a tsunami of foreclosures in the disorderly workout implies that bank would lose 50 cents on the dollar (after the price fall and all the other foreclosure costs are included) rather than 25 cents on the dollar (if they accept the Frank-Dodd haircut) many banks would go belly up (estimated losses range between $500 and $1000 billion depending on how many households end up in foreclosures and/or walk away from their homes) and then, given deposit insurance, the fisc would have to bailout the depositors of these banks. Fiscal costs of a bailout after such as systemic banking crisis could be as high as $1 trillion and certainly at least several hundreds billion dollar.
...

Roubini stellt hier insgesamt darauf ab, daß der Hauspreisverfall ab einem bestimmten Zeitpunkt nicht mehr fundamental gerechtfertigt ist, sondern nur noch ein Overshooting nach unten bedeutet (Ende der Minsky-Reise, keine Käufer mehr auch zu Teifstpreisen, weil jeder von weiter fallenden Preisen ausgeht).
Die sozialen Kosten eines Nicht-Eingreifens sieht er höher als die Kosten des Bailouts.
Aus meiner Sicht stellt sich die Frage, ob
a) die Haupreise schon weit genug gefallen sind, um die Übertreibung der Vorjahre wettzumachen.
b) ein solcher bailout zwangsläufig zur nächsten Bubble führt (der Staat wird uns schon raushauen)

who's left to stay on stage?

Schwarzenegger for president!

wird noch beim Abreißen der ganzen Schrottimmos benötigt;

Hasta la vista, Baby

wer hätte das gedacht?

www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=a3n_42oiZuyM

Bank of America Corp., the second- biggest U.S. bank, widened its forecast of home-equity loan losses beyond projections offered last month, adding to evidence that more consumers are falling behind on the debts.

The bank expects losses to top 2.5 percent of its $118 billion in loans linked to home values, Liam McGee, president of the Charlotte, North Carolina-based company's consumer and small business division, said at a conference in New York sponsored by UBS AG. The bank previously projected a loss rate of between 2 percent and 2.5 percent.

Bank of America, the nation's largest credit-card issuer, is also seeing a ``recent sharp increase'' in spending on necessities by its credit-card customers. That has curbed retail, travel and entertainment purchases, McGee said. Economists and bankers have said the economy may be teetering near a recession as consumers struggle with job losses and gasoline prices topping $4 a gallon. ...

David vs. Goliath (äh Abby)
Senior US investment vs. Senior global strategist

www.cnbc.com/id/24593654

The S&P 500 index is expected to track a near-term range of 1,300 to 1,400 before improving to 1,500 by the end of the year, Goldman Sachs senior global strategist Abby Joseph Cohen said on Tuesday.
...
Areas like exports, growing at an annual rate of 8 percent, and capital goods spending by companies are increasing, said Joseph Cohen, who was recently succeeded by David Kostin as Goldman's US investment strategist.

Kostin's year-end target for the S&P 500 is 1,328.
...

SO oder SO recht !!

We all will be BETTER OFF !  :-)

zum Jahresende mit absoluter Sicherheit! Wetten?

S&P500: 0 - ∞

Öl ist heute auf 127 Dollar hochgeschossen, der SP-500 stieg daraufhin über 1400, weil er viele Öl- und Energiewerte enthält. Am meisten freut sich Bush, der nun ein gesichertes Alterseinkommen und sein Lebenswerk vollendet hat. Und was gut für Bush ist, ist auch gut für Amerika!

Den Euro nehmen die Boys gleich mit hoch, ist dann ein Abwasch (die "Trendwende nach unten" bei EUR/USD wurde ja bereits verkündet - siehe Posting von Kicky oben - , so dass es genügend Dollar-Longs als Kanonenfutter gibt).

Und so wird man heute reich: Öl-Futures mit der rechten Hand kaufen, EUR/USD-Futures mit der linken, und wenn man nicht sicher ist, einfach beide Buy-Tasten gleichzeitig drücken.

FINANZ-SCHARIA

Islamische Banken springen US-Bürgern beim Hauskauf bei

Mitten in der Kreditkrise boomt das islamische Geldwesen. Tausende Amerikaner kehren ihrer alten Bank den Rücken - und wickeln ihren Hauskauf nach den Gesetzen der Scharia ab. Die Institute versprechen ihren Kunden zinsfreie Finanzprodukte, Experten warnen vor Nepp.

Washington - Citigroup, Bear Stearns, Merrill Lynch: Die US-Kreditkrise erfasst beinahe alle amerikanischen Banken. Nur eine kleine Sparte scheint sich dem allgemeinen Abwärtsstrudel des Finanzsektors zu entziehen: Islamische Geldhäuser verzeichnen hohe Wachstumsraten.

Weiter unter www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,553007,00.html

Die Mehrheit der Analysten hält das aktuelle Preisniveau für fundamental vertretbar - wenn auch die Unsicherheit wächst. Adam Sieminski beispielsweise, Ölanalyst der Deutschen Bank, ließ vor wenigen Tagen aufhorchen, als er ein Preis zwischen 75 und 150 $ für theoretisch gerechtfertigt erklärte. "Die Gefahr ist groß, dass der Preis bis 200 $ nach oben schießen muss, bis endlich eine klare Nachfragereaktion einsetzt", führt Sieminski aus. Historische Parallelen gebe es. In den Zeiträumen 1970 bis 1973 und 1980 bis 1983 habe sich der Ölpreis von 3,5 $ auf 35 $ verzehnfacht. Im Zeitraum 2000 bis 2003 lag der Durchschnittspreis bei 25 $. "250 $ könnten vonnöten sein, um zwischen 2010 bis 2013 eine ähnliche Schockreaktion auszulösen wie damals", sagt Sieminski, der für 2009 mit einem Preis von 102,50 $ rechnet.

FTD-Online stellt die Argumente von Bullen und Bären gegenüber und erklärt, warum sie zu solch weit auseinander liegenden Prognosen kommen.

Weiter unter www.ftd.de/boersen_maerkte/aktien/marktberichte/...E4tsel/354861.html

US-Daten beflügeln (ich sehe die US-Indizies im Minus)

Der Dax hat sich gegen allerlei Widerstand behauptet.  Am deutschen Aktienmarkt gab es eine Berg- und Talfahrt. Der Start verlief recht erfreulich, bevor Nachrichten aus dem Finanzsektor für schlechte Laune sorgten und die Indizes auf Talfahrt schickten. Bis zum Mittag tat sich wenig, bevor positive Konjunkturdaten aus den USA beflügelten und die deutschen Börse ins Plus hoben.

www.teleboerse.de/962705.html

PS: Von welche positiven Konjunkturdaten reden die ?

 

...er hält einen oil-preis zwischen 75 and 150 $ für fair.....wow, nicht so konkret bitte...:)

Der Notenbankchef ging in seinen Äußerungen auch auf die umstrittene Rettung der US-Investmentbank Bear Stearns ein. Mitte März hatte die Fed den Notverkauf des Wertpapierhauses an den Konkurrenten JP Morgan orchestriert und selbst einen Risikoschirm von knapp 30 Mrd. $ gewährt. Daraufhin mussten sich die Währungshüter den Vorwurf gefallen lassen, riskantes Verhalten von Marktteilnehmern zu belohen. Die ökonomische Theorie spricht von falschen Anreizen oder "Moral Hazard".

 

Bernanke verteidigte am Dienstag diese Maßnahmen: "Ein Konkurs hätte dazu geführt, dass die Gläubiger von Bear Stearns Kredite von anderen Banken zurückgefordert hätten und sich die Liquiditätskrise noch verschlimmert hätte." Der Fed-Chef nahm deshalb die Kreditinstitute in die Pflicht: "Die Marktteilnehmer müssen ihre Verschuldung zurückfahren, frisches Kapital aufnehmen und ihr Risikomanagement verbessern. Die Liquiditätsplanung muss in Zukunft auch vom möglichen Verlust sicherer Finanzierung ausgehen", sagte Bernanke.

www.ftd.de/boersen_maerkte/aktien/marktberichte/...lmarkt/355008.html

Die Umsätze im US-Einzelhandel ohne Berücksichtigung des Autosektors waren im April um 0,5 % gestiegen, Experten hatten mit einem Plus von 0,2 % gerechnet. Analysten der Postbank schrieben, dass angesichts der Zahlen "keine Rede von allgemeiner und extremer Kaufzurückhaltung der US-Konsumenten" sein könne. Gespart werde in erster Linie bei dauerhaften Gütern wie Autos oder Möbeln. Die Einzelhandelumsätze hätten sich zwar im Allgemeinen schwach entwickelt, doch "Negativszenarien, die das Bild einer ausgeprägten Konsumrezession zeichnen", würden nicht gestützt.

PS: die Umsätze sind auch getiegen durch die Hamsterkäufe von Reis u.ä. vor einigen Wochen. Ich habe es nicht vergessen.