Der USA Bären-Thread

Erst kommt der Befehl und dann die Regeln. ;-)

für Deutschlands Annexion der Eurozone. Malko wird Kriegs- und Propagandaminister.

I continue to work hard to suppress my underlying feeling that we have to see a change in market character soon, but it is very tiresome after a while. I have to keep reminding myself to stick with the price action and to not look for any major weakness until we actually see some real selling. It isn't as effective as being a true believer, but it is a whole lot better than being a bear that is combating the trend.

We have some positive news flow and another gap up this morning. The flat action yesterday helped to alleviate some of the overbought conditions, but we are still overextended. Yesterday was particularly dangerous for some of the highfliers such as JDS Uniphase (JDSU) , which finally saw some profit-taking, but the overall market remains extremely stretched.

Once again, my approach remains the same. I'll hold my nose and keep looking for some long trades, even though I'm not feeling the love. If and when we finally have some weak action, I'll be well prepared mentally, but in the meantime, I'm going to keep trying to adjust my thinking so that I can profit from the never ending uptrend.

U.S. industrial output unexpectedly fell in January as a return to normal winter temperatures caused a sharp fall in utility output, while production from mines also fell, a Federal Reserve report showed on Wednesday.

 

Industrial production fell 0.1 percent in January after an upwardly revised 1.2 percent jump in December, which had been driven by unseasonably cold weather that spiked heating demand.

The drop was the first decline in output since June 2009 and was well below the median forecast for a 0.5 percent increase in a Reuters poll of economists after December's originally reported 0.8 percent gain.

Utility output fell by 1.6 percent in January after a 4.1 percent leap in December, while mining output fell 0.7 percent.

Manufacturing output in January grew just 0.3 percent after an upwardly revised 0.9 percent gain in December.

Capacity use, a measure of how fully firms are using their resources, dipped to 76.1 percent from an upwardly revised 76.2 percent. Economists polled by Reuters had predicted a 76.3 percent capacity use rate.

Officials at the Fed tend to look at utilization measures as a signal of how much "slack" remains in the economy—how far growth has room to run before it becomes inflationary.

ob nachhaltig ist noch nicht zu sagen. Die Makrodaten aus den USA waren durchweg schlechter als erwartet dennoch scheint es keine Korrektur bei den Aktien zu geben.
Shorts fliegen mit Miniverlust aus dem Depot.

Permanent

äußert sich in 0,4 % Plus pro Handelstag seit August - fast ohne Pause.

On the Sidelines

By Rev Shark
Street.com Contributor
2/16/2011 10:15 AM EST

On each of the last four days of trading, we've had some early weakness and then strong closes. Today we have a gap up, but a little early selling is enticing the dip-buyers once again. These days we don't even need any red on the screen before the dip-buyers jump in. A small pullback from the intraday high is about all that is needed to suck in some buyers, so of course we are quickly back up.

The action feels amazingly complacent. There just isn't any fear or worry, and the main concern of my folks is that they aren't long enough. If there are any bears left out there, they have an amazingly high tolerance for pain.

I'm struggling to shake off my underlying bearish bias. We've had a good run and I've booked some decent profits, and I'm anxious for some sort of pullback or consolidation so we can do it again. I just don't see entry points that I like, but part of that is due to my desire for some better consolidation.

I'm doing a few minor trades but am at my highest cash level in some time. I'm simply not very interested in making any big buys even though the market continues to act quite well. I'll keep looking, but I'm more inclined to stand aside right now than to try to catch further upside momentum.

ein shortsque, jagt den anderen...... und AUDUSD geht auch schon wieder über 1.... und öl weiter up....... ein verrücker bullenmarkt,  shortposis haben z.zt. halbwertzeit, mal sehen wie lange  dieses szenario anhält......

www.telegraph.co.uk/finance/economics/...th-mega-deficits.html

 

Barack Obama tests bond markets with mega-deficits

US President Barack Obama faces a stiff battle with Republican foes in Congress after unveiling plans for $7.2 trillion (£4.5 trillion) of deficit spending over the next decade, and making little attempt to control the spiralling costs of social security and medical entitlements.

8:32PM GMT 14 Feb 2011

Mr Obama proposed a budget that will push the this year's deficit to a fresh record of $1.65 trillion or 11pc of GDP, partly due to payroll tax cuts agreed with Congress last Autumn. It is unprecedented to run deficits on this scale two years into recovery.

While he called it a budget of "hard choices and sacrifices" needed to return the US to a sustainable debt trajectory, the deficit is significantly above the $1.5 trillion recommended by the Congressional Budget Office (CBO).

Paul Ryan, Republican chair of the House Budget Committee, accused Mr Obama of a "total abdication" of leadership. "I expected more taxes, but I also expected more spending controls or reforms, but we're not getting any of it."

Mr Obama aims to cut $1.1 trillion in fiscal fat over the next decade. This relies on rosy growth forecasts and falls far short of the $4 trillion squeeze demanded by his own deficit commission. It would push the US national debt further into the danger zone.

The IMF already expects US gross public debt to double from 62pc of GDP in 2007 to 111pc by 2015, a figure that will now have be revised upwards.

The White House proposes a 5-year freeze in discretionary spending. This covers just an eighth of federal spending. Mr Obama has chosen not to court political fate by slashing entitlements, chiefly the trio of social security, medicare, and medicaid that ratchet ever upwards.

House Speaker John Boehner said the long-term cuts were not nearly enough. "We're broke. Let's be honest with ourselves," he said, calling for every area of spending to be examined.

The Republicans could resort to the 'nuclear option' of shutting down the US government if Mr Obama refuses to meet them half way, but such Capitol Hill poker has to be played carefully.

The US Treasury market gave a muted reaction to the spending details yesterday, but some analysts fear this may be the calm before the next storm.

Ten-year yields have already jumped 120 basis points since October, partly on concerns over fiscal laxity. It remains unclear whether bond vigilantes will tolerate such extreme deficits once the Fed's quantitative easing (QE) ends in June..

"The US is pushing its luck," said Stephen Lewis from Monument Securities. "Markets sense that Obama is reluctant to cut spending before the election in 2012. The Fed may have to stop QE because the policy of asset purchases is pushing up commodity prices, and when that happens the bond markets could react in a very negative way."

Mr Obama plans a big shift in energy policy, cutting subsidies for the oil and gas industry and rotating money into solar, wind, and other green energy sources. While he hoped to overhaul the US corporate tax system by closing loopholes and cutting the 35pc rate, there was no clear timetable.

Defence spending will increase this year by $22bn to $671bn to cover Afghanistan, and cyberwarfare threats, before facing a squeeze from 2013 onwards.

Nobel economist Paul Krugman said the Obama plan is "much less awful" than Republican austerity, arguing that the economy is not yet strong enough to withstand fiscal tightening. This is becoming a minority view outside Keynesian academic circles.

The CBO warned last month that debt interest is "poised to skyrocket" without drastic cuts. Fresh borrowing will reach $12 trillion over the next decade on current policies, pushing public debt to nearly 140pc under IMF measures. Even if Washington faces up to the crisis by raising taxes a third, debt interest costs will still jump from 1.5pc to 3.3pc of GDP.

While countries such as Japan can draw on a reservoir of domestic savings to cover big debts, the US has no such luxury. The savings rate is just 5.3pc. The US relies on Japan, China, and other foreigners to finance 40pc of its debt. 

Als Baubeginn zählt wenn der Bauherr eine Schaufel für die Baugrube im Baumarkt gekauft hat.   Maybe

im SP-500 (bzw. SPY). Doch sie sind Moreno zufolge eher ein bärisches Zeichen und ein Topsignal.

Robert Moreno, street.com
The SPY Faces a Retest of Support
2/16/2011 9:39 AM EST

I have written about the "saves" in the final five minutes of trading and how late-session surges can alter the appearance of potentially bearish candles and turn them at least partially positive on the day. This strategy is never more important or transparent than at important inflection points.

wie primitiv aber exakt Computerprogramme arbeiten können. Kleine Störer gibt es immer aber sie können nicht nachhaltig irgendetwas ändern. Wir brauchen eben das Ereignis oder einen Pegel bei dem viele ihre Gewinne sichern wollen.

Kupfer macht den non-stop-Anstieg der (US) Aktien seit zwei Tagen nicht mehr mit. Da gibt es offenbar niemanden, der in der letzten Minute sein "schützendes Händchen" (# 861) unter dem Markt ausbreitet (Chart unten).

Ich könnte mir vorstellen, dass der SP-500 heute austoppt. Denn heute wurde das Muster der letzten Wochen durchbrochen. Das lief - stereotyp - fast immer so ab: Die US-Märkte eröffneten schwach (mit Down-Gap) und wurden dann von den Dip-Buyern "gnadenlos" hochgekauft. So entstand täglich intraday ein strammes Aufwärtsmomentum, das Bären keine Einstiegschance ließ. Viele Bären covern auch seit Wochen entnervt in diese Intraday-Rallyes hinein, was den Trend zusätzlich nährt.

Heute gab es einen Wechsel in diesem seit Wochen laufenden Schema. Wir sahen ein Up-Gap zur US-Eröffnung, das weiter hochgekauft wurde. Bei Bodenbildungen wie Ende August ist das bullisch, nach langen Runs eher nicht. Besonders übel sähe das Chartbild aus, wenn die US-Indizes heute noch drehen und unter den Eröffnungskurs fielen (deutet sich gerade an). Die dann entstehende schwarze Kerze könnte die lange überfällige Kehrtwende nach unten markieren.

Wir haben diese Woche Optionsverfall. Dabei dürfte der SP-500 an runden Marken wie 1300, 1325 oder 1350 "gepinnt" werden. Ich halte 1325 und 1300 (in dieser Reihenfolge und Chance) für wahrscheinlicher als 1350. 1400 wie Musicus sehe ich nicht (eher Trendfolger-Wunschdenken).

auf euro-bund verkauft, bin zum Glück nicht short auf den SP gegangen, Shorten macht wohl keinen Sinn, Berni lässt keine Korrekturen zu

www.querschuesse.de/...en-vorsprung-als-groster-glaubiger-aus/

Sehr interessant erscheint mir darin folgende Passage:

"Einen guten Spielraum zu Spekulationen bieten auch die 541,3 Mrd. Dollar an US-Staatsanleihen, die Großbritannien hält, nachdem es im Vorjahresmonat “nur” 180,3 Mrd. Dollar waren. Leistungsbilanzüberschüsse Großbritanniens fließen jedenfalls nicht in die US-Staatsanleihen, dazu müsste UK erst mal welche erzielen, aber vielleicht kauft die FED über eine Außenstelle in UK , die dann außerbilanziell verbuchten US-Staatsanleihen auf, denn es stellt sich immer deutlicher die Frage, ob die Finanzmärkte ohne die Interventionen der FED überhaupt die Flut an Treasury-Papiere zu den aktuellen Renditen aufnehmen würden."

Es ist ein offenes Geheimnis, dass die New York Fed eine Vielzahl von Transaktionen über die Schiene Blackrock/Barclay Capitals LLC abwickelt, wobei die von Blackrock übernommene ehemalige Investmentsparte der britischen Barclay Bank, die in hohem Maße an diversen Off-Shore Plätzen agiert, als Mittler auftritt. Barclay Capitals ist von daher gesehen kaum kontrollierbar.

wegkorrigiert, wenn hungernde Volksmassen seinen Zockertempel erstürmen und den "Diktator" buchstäblich abservieren (Kopf auf Silbertablett) -  wie Paul Farrell gestern vorankündigte:  ;-)

http://www.ariva.de/...A_Baeren_Thread_t283343?page=3029#jumppos75743

Ob er Korrekturen "zulässt", "will" oder auch nicht, wird dann unmaßgeglich.

Wenn Bernanke wirklich die Macht hätte, die man ihm in langen Bullen-Runs fälschlicherweise zuschreibt: Wieso konnte er dann ab Herbst 2008 die Index-Halbierung (SPX = -56 %) nicht verhindern?

Der nächste Absturz wird noch schlimmer, weil das Unwind-Potenzial durch die in der Zwischenzeit zusätzlich aufgenommenen (Staats-)Schulden noch viel größer geworden ist. Und Bernanke wird wieder wie ein kleiner Junge vor dem Scherbenhaufen stehen und beteuern, dass dies "wirklich niemand" vorhersehen konnte - wie schon 2008....

dass der SP-500 heute unter das Eröffnungs-Level fallen würde (ergibt, wenn das hält, eine bärische schwarze Kerze), hat sich soeben erfüllt:

(Ein blinder Bär findet auch mal einen Honigtopf)

wir  sehen shortsquee im gold,  und  gewinnmitnahmen im cu.....meist longposis, nix weltbewegendes......... und  USD bonds werden wieder gek.....

grundsätzlich bin ich Deiner Meinung, dass ein Crash kommen wird. Allerdings kann die FED bislang noch lenken, die Frage, die sich stellt, ist, wie lange sie das noch kann. Schuldenberge können nicht bis ins Unendliche steigen.
Vor ein paar Jahren im alten Thread ( vielleicht kannst Du Dich noch erinnern) habe ich wie ein Rohrspatz gschimpft über die Politik der Fed, weil sie den Leitzins nicht senken wollte. Hätte sie das getan, wären die Folgen der Hypothekenkrise wesentlich milder gewesen. Im Moment kann die FED nichts anderes tun als Geld zu drucken. Die Wirtschaft in den USA lebt von der FED.
Die SYSTEMKRISE ( Globaisierung, Werkbänke außerhalb) ist die Ursache, und genau die wird nicht behoben!

22 Uhr sprechen wi uns wieder ( grins ).

"Im Moment kann die FED nichts anderes tun als Geld zu drucken. Die Wirtschaft in den USA lebt von der FED."

Die große Frage ist nur, wie lange der Markt daran glaubt, dass sich mit Gelddrucken ein Aufschwung "erkaufen" lässt.

Erkaufen und Ersaufen trennt nur ein Buchstabe.

Also ich würde momentan eher noch warten.

- Es ist noch 01.04.2011

- Der € Kurs ist noch zu niedrig

-Es fehlt noch die Ruhe vor dem Sturm

Gut Ding will weile haben

Navigator.C

Angeblich nehmen iranische Kriegsschiffe Kurs auf den Suezkanal. Solche Meldungen sind oft falsch und werden lanciert, um Unsicherheit zu schüren. Wäre dem so, muss man sich fragen, Wer (Goldman) warum (geht short) solche Meldungen jetzt lanciert. Irgendeinen Aufhänger braucht es halt, wenn man einen größeren Abverkauf lostreten will. Es gibt für Goldman "nach unten" (-5 % an einem Nachmittag) weit mehr abzuräumen als noch oben (weitere +0,25 %, eher langweilig).

market pulse

Feb. 16, 2011, 12:18 p.m. EST
Gold, oil advance after reports on Iran's warships
By Claudia Assis

SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- Crude-oil futures added to their advance and gold took a more decisive turn for positive territory Wednesday after media reports said Iranian warships plan to make their way to Syria through the Suez Canal. Crude for March delivery added $1.15, or 1.4%, to $85.46 a barrel on the New York Mercantile Exchange. It spiked as high as $85.91 immediately after news broke. Gold for April delivery added $7.70, or 0.5%, to $1,381.50 an ounce.

das Rohstoffe und Nahrungsmittel nicht mehr stark fallen. Ich rechne jedenfalls nicht damit. Pro Sekunde gibts rund zwei Menschen mehr und einen halben Hektar Agrarland weniger auf der Erde.
Wird nicht ewig so weitergehn aber die demographischen Entwicklungen hinken der beschleunigten Wirtschaft hinterher.

Bei den Währungen werd ich im Moment überhaupt nicht schlau wos den hingehen soll. Innerhalb von kurzer Zeit gehts da ein Ct. hoch und dann wieder runter. Der Aktienmarkt reagiert fast gar nicht darauf.

Im Moment guck ich nur zu und staune.

Ein wesentlicher Hintergrund für den heutigen Spike war folgende vorbörslich lancierte Meldung, ein PE-Fond sei daran interessiert, die große Discounterkette Family Dollar Stores zu übernehmen:

finance.yahoo.com/news/...d-indie-1355501902.html?x=0&.v=1

Im Chart von FDO steht nun eine formidable schwarze Kerze. Auf die weitere Entwicklung bin ich sehr gespannt.