Der USA Bären-Thread

"Ein anderer Händler sagte FTD.de: "Da muss irgendwer gepennt haben." Wer in einem illiquiden Markt im großen Stil Terminkontrakte auf den DAX verkaufe, sei "ein Idiot". N.M.F.-Analyst Schmidt äußerte den Verdacht, die Order sei möglicherweise durch ein Computerprogramm ausgelöst worden: "Ein normaler Händler würde da eher mal eine Limit-Order reinpacken, aber die Maschinen reagieren da sehr statistisch." "

Wer sich entsprechend vorher mit Puts in großem Stil eingedeckt hat, dürfte einen tollen Reibach gemacht haben. Gerade in einem illiquiden Markt bieten sich doch derartige Chancen.

zeigt ein ähnliches Bild zur Eröffnung. Wenn ein so raffinierter Deal gelaufen ist, sitzen der oder die "Bösewichte" höchstwahrscheinlich auf der anderen Seite des Teiches. Ein kleiner Trader war es mit Sicherheit nicht.

grosse Chinaböller (Immos) implodiert, dann machen die wahrscheinlich die Börse erst mal für Monate zu.

Da fragt man sich doch grundsätzlich, warum die überhaupt noch aufmachen, handelt doch eh keiner mehr bei diesem ganzen gefake.

www.complinet.com/global/news/news/article.html?ref=138470

...The FSS and Korea Exchange say Deutsche Bank conducted the transaction through its brokerage in Hong Kong, which purchased a large amount of derivative products just before it made the sell order.....


Vorher fett auf Derivate gehen und dann den illiquiden Junk dropen, wäre nicht das erste mal, ganz nebenbei ist das wohl auch illegal aber juckt ja offensichtlich niemanden mehr:)

globaleconomicanalysis.blogspot.com/2010/...nders-capital.html
.....  5. China Overheats, Multiple Rate Hikes Coming

   China, everyone's favorite promised land, has a hard landing. China will grow at perhaps 5-6% but that is nowhere near as much as China wants, or the world expects. Tightening in China will crack its property bubble and more importantly pressure commodities. The longer China holds off in tightening, the harder the landing.

Capital Controls Coming

Initially, rate hikes will encourage more "hot money" inflows into China. In hopes of preventing those inflows, China has announced more capital controls. It will be interesting to see precisely what those controls will look like.
Currency Sterilization Needed

One thing China should do is sterilize speculative hot money and balance of trade inflows via domestic government bond issuance, hoping to curb money supply growth.

However, it is not as simple as that, because in a fractional-reserve credit system, a net increase in lending itself increases money supply.

Clearly the Chinese central bank is behind the curve. Will China simply restrict lending? Would it even work?

I do not know about the former, but the latter would eventually force a hard landing if China gets serious enough. Actually, there are so many problems that I think a hard landing is coming regardless, and the longer China dallies, the harder it will be.

In the meantime, these paltry rate hikes by China of .25 points each pale in comparison to increases in reported consumer price increases.

Enormous Property Bubbles Including Vacant Cities
It is not "consumer price inflation" that is the big problem. Asset inflation, especially property speculation is rampant.
www.dailymail.co.uk/news/article-1339536/...tely-deserted.html
viele beeindruckende Fotos von Geisterstädten hier
Speculation will continue until China gets serious or until the pool of greater fools buying property at absurd prices dries up.

China’s Army of Graduates Struggles for Jobs

Exacerbating China's myriad of problems, an Army of Graduates Struggles for Jobs
In 1998, when Jiang Zemin, then the president, announced plans to bolster higher education, Chinese universities and colleges produced 830,000 graduates a year. Last May, that number was more than six million and rising....The economy, despite its robust growth, does not generate enough good professional jobs to absorb the influx of highly educated young adults. And many of them bear the inflated expectations of their parents, who emptied their bank accounts to buy them the good life that a higher education is presumed to guarantee.
..the supply of those trained in accounting, finance and computer programming now seems limitless, and their value has plunged. Between 2003 and 2009, the average starting salary for migrant laborers grew by nearly 80 percent; during the same period, starting pay for college graduates stayed the same, although their wages actually decreased if inflation is taken into account.

Chinese sociologists have come up with a new term for educated young people who move in search of work like Ms. Liu: the ant tribe. It is a reference to their immense numbers — at least 100,000 in Beijing alone — and to the fact that they often settle into crowded neighborhoods, toiling for wages that would give even low-paid factory workers pause.

“Like ants, they gather in colonies, sometimes underground in basements, and work long and hard,” said Zhou Xiaozheng, a sociology professor at Renmin University in Beijing.
Eight Problems Facing China

   * Hot money inflows
   * Huge property bubble
   * Massive increases in money supply, much of it property speculation and building of unneeded capacity
   * Currency manipulation charges from the US and potential trade wars
   * Unsterilized trade imbalances fuel inflation
   * Slowing Europe
   * Dearth of Jobs for new graduates
   * Potential social unrest

Case For Hard Landing

Risks are enormously skewed to the downside, so much so that the odds China avoids a hard landing are not good. China is far more exposed to a slowdown in Europe than the US and the popping of China's property bubble will extract a huge toll.

Those plowing into commodities, foreign currencies, and equities (especially foreign equities), fail to consider those risks.

Moreover, given that much of China's growth is overheating and malinvestment, it is not even clear the Renminbi is undervalued.

das berichtet das Wallstreet Journal gestern
online.wsj.com/article/...014219791114.html?mod=googlenews_wsj

Nearly 100 U.S. banks that got bailout funds from the federal government show signs they are in jeopardy of failing.The total, based on an analysis of third-quarter financial results by The Wall Street Journal, is up from 86 in the second quarter, reflecting eroding capital levels, a pileup of bad loans and warnings from regulators. The 98 banks in shaky condition got more than $4.2 billion in infusions from the Treasury Department under the Troubled Asset Relief Program.
....Seven TARP recipients have already failed, resulting in more than $2.7 billion in lost TARP funds. Most of the troubled TARP recipients are small, plagued by wayward lending programs from which they might not recover. The median size of the 98 banks was $439 million in assets as of Sept. 30. The median TARP infusion for each was $10 million, federal filings show.

A Federal Deposit Insurance Corp. spokesman declined to comment on the Journal's analysis, which also calculated that 814 of the nation's 7,760 banks and savings institutions are troubled according to these standards, up from 729 at the end of the second quarter.....
In comparison, the first eight banks and securities firms receiving TARP got a total of $125 billion. All have repaid the funds...........

Die Fed will die Welt inflationieren, ob sie es zugibt oder nicht. Bisher sind jedoch die meisten davon ausgegangen, dass die Inflation sich vor allem in den Schwellenländern zeigen wird. Nur steigen auch in der EU die Verbraucherpreise um 2,3 Prozent zum Vorjahr. Angesichts einer Produktionslücke 2010, die laut OECD von 4,1 Prozent des potenziellen BIPs im Euro-Raum über 4,4 Prozent in Großbritannien und 4,5 Prozent in Schweden bis zu 5,6 Prozent in Dänemark und 8,1 Prozent in Ungarn reicht, ist das ein starkes Stück.

Ein Grund sind sicherlich die Rohstoffpreise, die nicht zuletzt wegen des billigen Geldes nur noch eine Richtung zu kennen scheinen. In Euro umgerechnet marschiert der S&P-GSCI-Rohstoffpreisindex stramm auf jene Höchststände zu, die vor dem Sommer 2008 lange als undenkbar galten. Am Dienstag lag der Index in Euro gerechnet um 36 Prozent über dem Vorjahr, als er bereits um 45 Prozent über dem Stand von Ende 2008 notierte. Obwohl die Gemeinschaftswährung bei über 1,3 Dollar je Euro kaum als unterbewertet gelten kann, sind die deutschen Einfuhrpreise im Oktober um mehr als neun Prozent zum Vorjahr gestiegen (die Novemberdaten kommen heute).

Das Dumme ist, dass der (importierte) Rohstoffkostenanstieg nicht nur das Preisniveau erhöht, weswegen die EU-Inflationsrate im Juli 2008 auf 4,4 Prozent gestiegen war. Er nagt auch an den Geldbeuteln der Verbraucher und den Margen der Firmen. Wenngleich die EZB und andere Zentralbanken diesmal wohl nicht sofort mit der Zinskeule schwingen mögen, hat das angesichts der in weiten Teilen des Kontinents prekären ökonomischen Lage gerade noch gefehlt. Die Kosten der "lockeren" Geldpolitik werden also schon spürbar, auch in den USA, wo für die Gallone Sprit wieder drei Dollar zu zahlen sind. Und aus irgendwelchen Gründen treffen sie mal wieder hauptsächlich den kleinen Mann.

www.ftd.de/finanzen/maerkte/marktberichte/...tik/50208073.html

www.thestreet.com/story/10947974/1/...lor-me-more-bearish.html

Hallo und guten Abend.

Kann doch nicht so völlig marktabstinent sein ;-)) und habe mal so gerade kurz das Tagesgeschehen überflogen.
Wie AL in #73382 auch gepostet hatte, schießen die Rohstoffpreise, bis auf ganz wenige Ausnahmen abgesehen, seit Beginn der Reflationierung durch die Fed & Co gewaltig gen Norden. Wir dürfen gespannt sein, inwieweit die Rasanz dieser Entwicklung künftig anhält. Dass der Verbraucher hierdurch stark gebeutelt werden wird, das dürfte außer Frage stehen. Unlängst hat ja u.a. auch das hiesige Bäckerhandwerk verkündet, dass sich aufgrund steigender Rohstoff- und Energiepreise Brot und Brötchen bereits zum Jahresende um ca. 3% verteuern werden. Was allerdings hier in Deutschland noch erträglich finanzierbar erscheint, dürfte in anderen Teilen der Welt wahrscheinlich zu wesentlich dramatischeren Auswirkungen führen. Guten Appetit!

Und diese Beobachtungen sind dahingehend, dass mehrheitlich von einer Fortsetzung der seit März 2009 andauernden Rally ausgegangen wird (wobei ein Großteil der möglichen Gewinne im SPX dann sicherlich wieder im Pre-Market generiert werden wird, LOL)
Es gibt jedoch dazu auch so einiges an bedenklichen Entwicklungen, wie z.B. die erneut rasant zunehmende Spekulation auf Kredit. Anbei einige impressive Picks aus dem Netz.

Experts agree: Get over your fear and get back into stocks

Five Wall Street heavyweights say it's time for individual investors to shun the perceived safety of bonds — and get over their fear of the U.S. stock market — so they can take advantage of what they predict will be a third straight year of solid gains for stocks in 2011.
www.usatoday.com/money/perfi/stocks/...stment-roundtable_N.htm

Sentiment Is Very Bullish
blogs.decisionpoint.com/chart_spotlight/...y-bullish.html#more

Intensive Spekulation auf Kredit

Die hohe Risikobereitschaft, die unter anderem von den Zentralbanken und den Regierungen durch extrem tiefe Zinsen, hohen Geldmengen und Garantien aller Art gefördert wird, zeigt auch an der Bereitschaft von Anlegern und Banken, auf Kredit zu spekulieren. Denn nach einer dramatischen Konsolidierung im Rahmen der Wirtschafts-, Finanz- und Kreditkrise hat zumindest an der Börse in New York die Inanspruchnahme von Wertpapierkrediten in den vergangenen Monaten wieder dramatisch zugenommen.
Sie hat zwar noch nicht wieder die extreme Dimension angenommen, die noch unmittelbar vor der Krise zu beobachten gewesen war, aber sie war Ende Oktober mit einem Volumen von knapp 270 Milliarden Dollar schon wieder sehr hoch und knapp unter dem Niveau des September des Jahres 2008.
www.faz.net/s/...4589C2A530CBD65F5D~ATpl~Ecommon~Sspezial.html


Viele Anleger und Strategen rechnen angesichts der einmal etablierten Trends, des stimulativen Umfelds und der optimistischen Stimmung in den kommenden Monaten mit weiteren Kursgewinnen. Allerdings lassen die Bewertungen daran zumindest selektiv Zweifel aufkommen.
www.faz.net/s/...99A1D78C37EC9CEB12~ATpl~Ecommon~Sspezial.html

Soziale Kluft groß wie nie

Die Schere zwischen Arm und Reich in den USA ist laut einer aktuellen Studie in den vergangenen Jahren weiter auseinander gegangen. Das eine Prozent der US-Haushalte, das am reichsten ist, habe im Schnitt 225 Mal so viel Vermögen wie der amerikanische Durchschnittshaushalt, teilte das liberale "Economic Policy Institute" (EPI) mit. So groß sei der Unterschied seit Beginn der Erhebung 1962 noch nie gewesen. Bei der letzten Berechnung 2007 habe der Wert 181 betragen, in den 60er Jahren lag er noch bei 125.

Zwar sei die große Rezession der vergangenen Jahre auch an den Wohlhabenden nicht spurlos vorbei gegangen. So verfügte das reichste Prozent 2009 im Durchschnitt über 14 Millionen Dollar - und besaß damit 27 Prozent weniger als 2007. Aber bei den restlichen 99 Prozent der Haushalte betrug das Vermögen 2009 nur noch 62.200 Dollar, was ein Rückgang von 41 Prozent bedeutet.

In den Vermögenswert wird unter anderem auch der Hausbesitz eingerechnet. Der durchschnittliche Amerikaner habe viel stärker unter dem Verfall der Immobilienpreise gelitten als die reiche Bevölkerung, erklärte das EPI.
www.n-tv.de/politik/...Kluft-gross-wie-nie-article2228396.html

Der amerikanische Albtraum

Vom Millionär zum Milliardär: Befreit von allen Gleichheitsidealen, reißen die Reichen in den USA immer mehr Wohlstand an sich. Die Mittelschicht löst sich auf
www.zeit.de/2002/46/200246_krugmann.neu.xml?page=1

The REAL lesson most investors should take away from the largest institutional insider-trading investigation in history is that competition in the global financial markets is so intense that it’s basically idiotic to trade.
Henry Blodget, CEO Business Insider, über die Chancen der Privatanleger im Trading gegen die Professionals, Huffington Post

Mehr über die großangelegten FBI-Ermittlung gegen den Insider-Handel: Wall Street Journal , U.S. in Vast Insider Trading Probe.

Insgesamt, so Blodget, sind die Bemühungen privater Daytrader, mit (extrem) kurzfristigen Trades die großen Marktakteure auszutricksen, zum Scheitern verurteilt — zumindest in der überwältigenden Masse der Fälle. Die Privatanleger sollten sich nicht auf dieses Spiel einlassen, bei dem sie auf der ganzen Linie schlechtere Karten haben — angefangen mit den technischen Tools über die Finanzkraft bis hin zum Zugang zu krusrelevanten (Insider-)Informationen.

Viel besser ist es, dort gegen die Profis zu spielen, wo die Letzteren erhebliche Nachteile aufweisen — bei den langfristigen Investitionen. Die Privatanleger sind ja nicht zu Wochen-, Monats- und Quartalsreportings verpflichtet und haben insgesamt einen “viel längeren Atem”. Benjamin Graham hat einmal gesagt “In the short term, the stock market behaves like a voting machine, but in the long term it acts like a weighing machine” — so denken die Profis die meiste Zeit nur daran, wie der Markt in den nächsten Augenblicken oder ein paar Tagen “voten” wird, und verlieren den langfristigen Bewertungsprozess aus der Sicht.

Am Ende performen die Institutionellen langfristig schlechter als die Börsendurchschnitte — wenn man Henry Blodget glaubt in ca. 75% der Fälle. Solange die Privatanleger die Transaktionskosten niedrig halten können und bedacht wie langfristig agieren, haben sie eine sehr realistische Chance, die Mehrheit der Profis zu schlagen. Im Sekundenhandel dagegen kaum.
www.huffingtonpost.com/henry-blodget/...sson-sma_b_787475.html


Rückkehr zur Realwirtschaft

Bankenrettungen sind ein fatales Signal: Systemrelevante Akteure, die als zu groß zum Umfallen gelten, werden herausgehauen. Die jüngste Finanzkrise wirft daher die Frage auf: Was ist die ökonomisch angemessene Größe des Finanzsektors?
www.faz.net/s/...D69C6A861F6FC810B5~ATpl~Ecommon~Scontent.html

Winkt Petrus mit dem Zaunpfahl? 1948 gab es hier zu Lande die letzte "Währungsreform" - dergestalt, dass der Wert der Reichsmark auf Null gesetzt wurde. Jeder bekam 40 DM in bar auf die Hand.

Seltsamerweise sind die Winter am härtesten, wenn man es am wenigsten gebrauchen kann. In D. war es zuletzt so extrem kalt, als viele Häuser wegen der Bombenangriffe (2. WK) keine Fensterscheiben mehr hatten und Kohle kaum zu bekommen war. Heute fällt "keine Kohle" eher in den Zuständigkeitsbereich der EZB. Wobei Papierkohle geduldiger ist als Steinkohle.

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Das sei der heftigste Schneefall in einem Dezember seit 1948, berichtete die Finanzagentur Bloomberg. Laut „New York Times“ wurde in der Stadt bisher nur fünf Mal mehr Schnee registriert. Die Zeitung sprach von einer „apokalyptischen Stille“ in der sonst so geschäftigen Stadt.

www.handelsblatt.com/magazin/nachrichten/...htsbuecher;2720012

P.S. Auf diesem verschwörungstheoretischen Umwege herzliche Grüße an den Kopp-Verlag ;-)

Es lassen sich gewisse "Asymmetrien" feststellen:

1. Wenn China um 1,5 % zulegt, steigen US-Indizes um 3 %, weil China ja "die Hoffnung" und Weltkonjunktur-Lokomotive ist.

2. Fällt China seit 5 Tagen im Stück wie jetzt - allein heute wieder um -1,74 % - wird das von den US-Futures komplett ignoriert, weil ja sonst die Boni der Zockerbanken leiden könnten. Der SP-500 soll das Jahr laut Goldman-Planziel mit 1250 beenden...

FAZIT: Die Amis verarschen die Welt.

Bankenverband: Euro-Bonds vorübergehend erlauben

Montag, 27. Dezember 2010, 11:58 Uhr (Reuters) - Die privaten Banken in Deutschland befürworten im Kampf gegen die Schuldenkrise die Ausgabe gemeinsamer Anleihen aller Euro-Länder.

Angesichts der Unsicherheiten an den Märkten müsse "auch über den zeitlich strikt befristeten Einsatz von Euro-Bonds nachgedacht werden", schrieb der Bundesverband deutscher Banken (BdB) am Montag in seinem Monatsbericht. Allerdings müssten "harte Bedingungen an solche Euro-Bond-Emissionen geknüpft werden, um Fehlanreize für hoch verschuldete Staaten zu begrenzen".

Bundeskanzlerin Angela Merkel lehnt Euro-Bonds strikt ab. Im Gegensatz zu Sorgenkindern wie Portugal und Spanien kann sich Deutschland zu günstigen Konditionen Geld am Kapitalmarkt leihen. Der Euro-Bond wäre für die deutschen Steuerzahler erheblich teurer, weil Deutschland seinen Zinsvorteil in einer gemeinsamen Anleihe mit den Schuldensündern verlieren würde. Über jährliche Mehrkosten von 17 Milliarden Euro wird spekuliert. Portugal & Co würden dagegen viel sparen, weil sie zu günstigeren Konditionen an frisches Geld kämen.

Der Bankenverband rechnet wie die meisten Institute im zu Ende gehenden Jahr mit einem Wachstum der deutschen Wirtschaft von gut 3,5 Prozent. Für 2011 wird ein Plus von 2,3 Prozent erwartet. Die Binnennachfrage werde dann neben den Exporten zum zweiten Standbein des Aufschwungs. Die steigende Beschäftigung und höhere Lohnabschlüsse dürften den Konsum beflügeln, während die Unternehmen angesichts der hohen Auslastung mehr investieren dürften. Größtes Risiko für den Aufschwung bleibe die Schuldenkrise in der Euro-Zone.

de.reuters.com/article/topNews/idDEBEE6BQ00X20101227

Verarscht wird wer sich verarschen lässt. Zwischen den Feiertagen und dazu noch witterungsbedingt ist der Handel in NY so dünn, dass es leicht fällt die Kurse in die gewünschte Richtung zu schieben. Da ist es gefährlich im Markt zu sein, schnell wird man von heftigen Bewegungen überrascht.

Die Geldmengenausweitung der FED (QE) kann nur wirken wenn der weitertransport via Kredit von den Geschäftsbanken in die Unternehmen und Haushalte transferiert wird. Die Notenbanken alleine sind machtlos im inflatorischen wie im deflatiorischen Sinne.

Permanent

Ja ich vergaß, dass die HFT-Systeme bei -20 Grad nur 5 Mio. Transaktionen pro Sekunde zustandebringen statt der sonst üblichen 15 Mio.

"Vorübergehend" ist die neue Losung. Not kennt kein Gebot. In USA wurden im Frühjahr 2009 die Schulden der US-Banken aus Housing-Schrottderivaten "vorübergehend" ignoriert (FASB-Bilanzregelaufweichung). Das Sondergesetz gilt bis heute. "Vorübergehende" Nullzinsen der Fed wurden ebenfalls zur Dauereinrichtung - trotz ATHs bei Rohstoffen und aufgeblähten Assets, so weit das Auge reicht.

Überhaupt schlage ich vor, dass Politiker wie Merkel ihr bisheriges Lieblingswort "alternativlos" durch "vorübergehend" ersetzen, zumindest vorübergehend.

Man könnte dann vorübergehend Euro-Bonds zulassen (# 390), vorübergehend die Euro-Neuverschuldungskriterien außer Acht lassen, vorübergehend 100 % Schulden/BIP-Quote als nicht Staatspleite-gefährdend betrachten, vorübergehend Griechen- und sonstige PIIGS-Schulden ignorieren,  vorübergehend DM, Drachme und Escudo wieder einführen, vorübergehend die PIGS-Staaten via Transferzahlungen alimentieren, vorübergehend zulassen, dass die EZB zur Bad Bank der gesamten Eurozone wird, usw. usf.

Alles ganz bestimmt nur vorübergehend.

Und wenn es dann später zu Gewohnheitsrecht wird, weil sonst zuviele PIIGS-Pleiten oder alternativ Nordbanken-Pleiten drohen, dann kann man halt nichts machen. Dann wird der Übergang von "vorübergehend" auf "dauerhaft" alternativlos. Dies dem Volk, das die Zeche zahlen soll, in wohlfeilen Worten zu vermitteln wird zum verbalen Balanceakt für spitzzüngige Regierungssprecher.

Mögen die Währungen im Orkus versinken, Hauptsache die Bänker aller Herren Länder kommen fein raus.

bei ca. 9300. Das Top von Rohstoff-Blase 1.0 im Frühjahr 2008 lag bei ca. 8800.

"Schuld" sind die Preistreiber von GS, JPM, MS und ihr "Bläh-Pater" Bernanke.

http://www.ariva.de/...A_Baeren_Thread_t283343?page=2339#jumppos58487

Kupfer, na also: Comex-Rekord
von Thomas Godt
Dienstag 28.12.2010, 09:09 Uhr

New York (BoerseGo.de) - Der Kupferpreis hat neue Höhen erklommen. Der vier-Monats-Kontrakt an der Comex stieg auf ein Allzeit-Hoch von 430,75 Cent je Pfund, auch in Shanghai legte der Kupferpreis um ein halbes Prozent zu. "Es ist ein Dollar-Spiel, große Verluste im Dollar helfen Kupfer und anderen Rohstoffen. Und bei Kupfer gibt es noch andere ziemlich bullische Faktoren", sagte ein Händler in Hong Kong gegenüber Reuters. Ein Faktor ist der geschlossene chilenische Hafen von Patache, der seit dem Unfall vom 18.Dezember, geschlossen ist. Längerfristige preislich positive Gründe sind das erwartete Defizit zwischen Angebot und Nachfrage.. Dieser Faktor hat bereits im laufenden Jahr einen erheblichen Teil zur Kupfer-Rally beigetragen.

www.godmode-trader.de/nachricht/...-Comex-Rekord,a2419958.html

---

Dummerweise steht EUR/USD bei "nur" 1,32. Im November stand das Paar noch bei 1,43. Dennoch ist der Kupferpreis seitdem wie an der Schnur gezogen gestiegen. Auch gegenüber anderen Währungen wie dem Yen ist der Dollar seit Nov. nicht gestiegen. Aber was soll's: Im Zweifel greift man halt auf die bewährten Totschlagargumente aus 2008 zurück, als EUR/USD bei 1,60 stand. So weit reicht das Kurzzeitgedächtnis der Daytrader eh nicht zurück.

FAZIT: Am Dollar liegt es nicht - und Godemode sollte sich in Spinmode umbenennen.

A.L.

The European Central Bank increased its intervention in government bond markets last week, indicating that the euro’s monetary guardian remained wary of an escalation of the eurozone debt crisis.

 

Purchases under the ECB’s securities market programme rose to €1.1 billion ($1.4 billion) from €603 million in the previous week, according to figures released on Monday.

The acceleration highlights how the ECB has been forced into action to prevent governments’ borrowing costs spinning out of control, even though it sees the main responsibility for restoring investor confidence in Europe’s 12-year-old monetary union as lying with political leaders.

The previous week’s figures had pointed to a lull in the ECB’s intervention. The rise came in spite of thin trading before the Christmas and new year holidays.

The ECB argues its action is aimed simply at correcting malfunctioning markets – and will not be allowed to expand into US Federal Reserve-style “quantitative easing” to support the economy.

“Helping governments cannot and should not be a goal of these operations,” Jürgen Stark, an ECB executive and one of its governing council’s more hawkish members, told the German newspaper Stuttgarter Zeitung at the weekend.

The latest increase could add to the discomfort of ECB policymakers, however, if it encourages expectations that the ECB will become more aggressive.

 

Because of the increased risks it is bearing, the ECB said this month it would double to €10.76 billion its subscribed capital, which would allow it to increase provisions against losses.

The announcement triggered speculation that the ECB was preparing to accelerate its bond purchases. However, Mr Stark said the increase had “nothing to do with the current situation but dates from analysis that we started in 2009”.

The ECB began buying bonds in May, at the height of this year’s eurozone crisis. After weekly purchases of €10 bilion or more, the programme was scaled down, with the weekly figures sometimes falling to zero.

But in early December the programme was reactivated – although still not up to its initial scale.

The ECB does not give precise details but recent purchases are thought to have been concentrated on Portuguese and Irish bonds, where financial market tensions have been focused.

Total purchases since the programme started in May have reached €73.5 billion – an amount the ECB will on Tuesday seek to reabsorb from the eurozone financial system to offset the inflationary impact of its action.

"Ich vermute, dass die ohnehin nicht ausreichenden Mengen auch in den Händen von branchenfremden Spekulanten gehalten werden", sagt Schulz. Zudem beherrschen zwei Konzerne den Weltmarkt: Die US-Firma McCormick und der heute 83-jährige Unternehmer Dieter Fuchs aus dem niedersächsischen Dissen. Rund 75 Prozent Marktanteil hat Fuchs Gewürze in Deutschland. Sukzessive hat sich der Unternehmer ein Imperium zusammengekauft. Ob Ostmann, Ubena, Wagner - was in scheinbarer Vielfalt die Regale der Supermärkte schmückt, gehört zu Fuchs Gewürze. Selbst das, was Fernsehkoch Alfons Schuhbeck in seinen Läden präsentiert, stammt häufig von Fuchs. Die Strategie des Niedersachsen: Schweigen. Keine Interviews, keine Fotos, keine Zahlen. Auf 430 Mio. Euro wird sein Umsatz geschätzt. Einen "Kraken" nennen ihn kleine Händler hinter vorgehaltener Hand, an dem man nicht vorbeikommt, und mit dem man sich tunlichst nicht anlegen soll.

Die Preisrally hat aber auch noch andere Gründe. So wird für die steigende Nachfrage zu wenig produziert. Denn mit Muskatnuss werden nicht nur Lebkuchen und Pfeffernüsse zu Weihnachten gewürzt. Das teure Pulver findet sich ebenso in Würstchen, Suppen, Cremes, Seifen, Zahnpasta und Parfüms. Doch die immergrünen Muskatbäume mit ihren pfirsichähnlichen Früchten wachsen nur in wenigen Ländern und selten in großen Plantagen - die Produktion kann nicht beliebig ausgeweitet werden.
......
und drei weitere Seiten hier:www.ftd.de/finanzen/maerkte/rohstoffe/...ie-zuvor/50209093.htm

ich setze auf einen  shortsque im eurousd und ebenfalls im chf, dann könnten wir im januar kurzfrist  einen steigenden aktien und rohstoffmarkt sehen....... und so ab 7200 und im dax im sp500 1260-1270 ist für mich das nachshorten angesagt, ich wünsche allen ein gutes, gesundes neues jahr 2011,  mit dem ziel , dass wir bären  zum zuge kommen, sollte nicht soo schwer werden in 2011

Man weiß nicht, wo Kupfer, Weizen, Muskatnüsse, seltene Erden, Junkbonds, Aktien und all das Zeug, das Hedgefonds (und viele kleinere Zocker) seit August sinnlos in die Höhe getrieben haben, austoppen. Aber bereits jetzt ist erkennbar, dass es sich fast ausnahmslos um parabolische Charts handelt. Da zudem

reichlich Margin eingesetzt wurde

(# 385), dürften die Charts wie üblich als

Kirchturm- bzw. Christbaum-Charts enden

- d..h. auf die steilen Anstiege folgen - wie schon im Sommer 2008 - ebenso scharfe Abstürze.   Auslöser könnte weitere Geldverknappung in China sein, das bislang einer der wichtigsten Rohstoff-Importeure ist. Da Marktgeschehen ist chaotisch und die

Akteure sind nervös

Schon ein kleiner, eigentlich unwichtiger Event könnte Anfang Januar, wenn die Indizes nicht mehr der Boni wegen von den Zockerbanken "verteidigt" werden, zu einem Generalausverkauf führen (mit bis zu -20 % bis Februar). Er könnte sogar wieder Flash-Crash-Züge tragen.

Mein favorisiertes Szenario für Januar ist eine Wiederholung der Abverkaufs von Anfang 2008.

Allgemeiner gilt, dass Konjunkturprogramme eher wenig dauerhafte Auswirkungen haben, wie man eben jetzt sieht. .....

www.ftd.de/politik/international/...oo-economics/50206455.html

man merkt dass es bald Wahlen gibt,das ist ja in Deutschalnd nicht anders:kein Politiker wagt,unbeliebte aber notwendige Einschränkungen zu fordern,statt dessen macht man unsinnige Programme wie Zuschüsse beim Autokauf,Kurzarbeiterprogrmme,man unterstützt Firmen, die ohnehin geschrumpft werden sollten wie Opel und Arcandor,man macht Bürgschaften für Banken,die auf Grund ihrer Anteile an toxischen Papieren,die man in Badbanks auslagert,eigentlich in Konkurs gehen sollten-man schafft einen riesigen Schuldenberg und denkt gar nicht daran, dass das alles der Steuerzahler irgendwann presentiert bekommt als Inflation.Ich habe nicht gedacht,dass ich den Olaf Henkel mit seinem Buch "Die Abzocker" mal richtig klug und sympathisch finden würde

aus steuerlichen gründen mit ihren gewinnen drin, denke aber dass sie die in 2011 realisieren werden , vermute mal jan febr. wenn die märkte in usa weiter steigen sollen , dann brauchen sie einen schwächeren usd, .......ob die rehnung aufgeht?????

sind das "Markgeschehen" und die angebliche Post-Rezessionserholung jedenfalls nicht.

Das Pseudowachstum wird mit Schulden-Orgien erkauft, die einzelne Staaten bereits in den Bankrott gestürzt haben. Die Zockerbanken ignorien die Schuldenprobleme (darin haben sie seit der FASB-Bilanzregelaufweichung" Übung) und treiben die Preise von "Assets aller Art" von einem Extrem zum nächsten - so als wäre Alles "wie immer".