Der USA Bären-Thread

Dass die Märkte "inflationiert" werden sollen, ist zurzeit die Konsenserwartung. Jede Hausfrau, die bei Lidl Goldmünzen kauft, ist davon überzeugt.

Es wäre das erste Mal, dass "die Masse" kollektiv richtig läge. Fundamental spricht dagegen, dass QE wegen Wirtschaftsschwäche kommt, steigende Rohstoffpreise diese Schwäche aber eher noch verstärken.

Bernanke, der ziemlich selbstsicher an den Erfolg von Blase 3.0 glaubt, kann ebenfalls auf eine beeindruckende Liste von Fehlprognosen zurückblicken. Fast nichts von dem, was der Fed-Chef je prophezeite, hat sich erfüllt. Wieso soll ihm dann ausgerechnet das größte monetäre Experiment der USA gelingen?

Allein schon Bernankes famose Behauptung, QE sei zur Belebung des Arbeitsmarktes notwendig (QE1 war diesbezüglich bekanntlich wirkungslos) und sein heutiger Satz, "die Jobkrise" in USA sei "nicht strukturell bedingt" sind ein Schlag ins Gesicht für Jeden, der eins und eins zusammenzählen kann.

Würde die Inflationierung gelingen, bekämen die ganzen dämlichen Rohstoff-Fredis Recht, die sich - eingelullt von Hochglanzprospekten der Kreissparkasse - mit Rohstoff-Fonds vollgesogen haben. Es würde mich SEHR wundern, wenn Mr. Market dies zuließe.

Meine Erwartung ist, dass die Rohstoff-Echoblase genauso in sich zusammenfallen wird wie die erste Rohstoff-Blase in 2008 - d. h. mit Preisabstürzen um bis zu 80 %.

2010.
      The government has already announced a series of measures that will be
included in the budget, notably a hike in value-added tax to 23 percent from 21
percent and a 5 percent cut in civil servant wages.
      Concerns over the fate of the budget pushed Portugal's risk premiums to
euro lifetime highs at the end of September, although 10-year its government
bond yields versus German Bunds tumbled on Friday as investors scrambled for
higher returns.
      Joao Lampreia, an analyst at Banco BIG, said the falling spread
suggested the market was turning more positive that the budget would be
approved.
      "It (the spread) is a sharp decline, showing that the perception of risk
that the budget will not pass is diminishing," said Lampreia.
      Governments across Europe have been drawing up austerity measures to
reduce their budget deficits even as they seek to pull their economies out of
the worst financial crisis in decades.
      Economists say Portugal's plans for 2011 could tip the country back into
recession next year after growth this year which is expected to be around 1
percent.
      ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
   Portugal's plans to cut budget deficit:
   Next steps in Portugal's budget process:
   Opposition statements on budget:
   Europe's debt crisis:
   Graphic on Europe's debt crisis: r.reuters.com/hyb65p
   ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^

      DECISION NEXT WEEK
      Portuguese opposition leader Pedro Passos Coelho has promised to
announce his party's position on the budget after a meeting on Tuesday.
      His PSD party has been angered by the government's warnings of a crisis
as it feels blackmailed into voting for a budget including tax hikes, which it
opposes. Its key demand is that the government concentrate instead on cutting
public spending.
      PSD bench leader Miguel Macedo said his party would not give the
government a "blank cheque" on the budget.
      Still, while blaming the PSD for the threat of a crisis, Socrates said
the government stood ready to negotiate.
      An opinion poll published on Friday showed neither the PSD nor the
Socialists have pulled ahead during the budget row, with both parties' support
ratings at 35.3 percent.
      The 2011 fiscal programme will also include cuts in tax benefits for
housing loans, schooling and health expenses. The government has also said it
will introduce an extra tax on the banking system.
      Portugal's debt load is seen rising next year to 85.9 percent of GDP
from 83.5 percent in 2010, but the government hopes it will decline from 2012.
      Unemployment is at its highest in two decades at above 10 percent.
Unions and workers are furious at the austerity the budget will bring after
years of dwindling incomes under the Socialists, and unions plan a general
strike on Nov. 24.
      (Writing by Axel Bugge; Editing by John Stonestreet) Keywords: PORTUGAL
BUDGET/
(Axel.Bugge@Reuters.Com, +351-213-509-201, Reuters Messaging:
axel.bugge.reuters.com@reuters.net)

2010-10-15 15:35:03
3N|BND IND POL ECO GEN|POR||

Das Wetter ist immer schön, gut im Sommer vielleicht ein wenig zu heiß. Die Nachbarschaft ist nett, sehr liberal, ein wenig von Hippiflair.
Wenn es dann zu warm wird springt man in den Pool.

Noch vergessen: Man wird sicher gerne besucht.
msnbcmedia.msn.com/i/CNBC/Sections/...terest_palm_springs.jpg" style="max-width:560px" />

      "If you look at it, he didn't try to dial back the market's
expectations," said Scott Sherman, interest-rate strategist at Credit Suisse in
New York. "I think that Bernanke's statement is really consistent with how I
would expect him to approach this if he was leaning toward doing further
easing."
      The 30-year bond traded 27/32 lower in price to yield 3.97 percent, up
from 3.92 percent late on Thursday. It earlier had its biggest two-day jump in
yield since May 10.
      The 30-year yield also broke above its 100-day moving average and
briefly touched 4.00 percent for the first time since Aug 11.
      "We did see some support at 4 percent, but it's hard to find a lot of
support for the long end," Briggs said.
      Trading in Treasury Inflation-Protected Securities also supported the
idea that the sell-off was based on inflation expectations.
      The spread between the yields on U.S. 10-year TIPS and regular 10-year
Treasury notes reached 2.14 percent, its widest in nearly 5 months. On Aug 24,
the spread, which is a market gauge of inflation expectations, was 1.50
percent.
      "It's almost like the same trade If you look at the dollar index,
tens-bonds curve, and 10-year TIPS-breakevens, they're all moving exactly in
tandem," Briggs said.
      Benchmark 10-year Treasury notes last traded 11/32 lower in price to
yield 2.55 percent, up from 2.51 percent late on Thursday.
      Treasury notes with shorter maturities rose slightly in price.
Three-year notes traded 3/32 higher in price to yield 0.59 percent, down from
0.62 percent late on Thursday.
      Prices rebounded from session lows after the October final reading from
the Thomson Reuters/University of Michigan consumer sentiment index came in
below analysts' expectations. Consumer sentiment registered at 67.9. Economists
polled by Reuters had expected the index to come in at 69.0.
      (Additional reporting by Richard Leong and Chris Reese, Editing by)
Keywords: MARKETS BONDS
(emily.flitter@thomsonreuters.com; +1-646-223-6310; Reuters messaging;
emily.flitter.reuters.com@reuters.net)


2010-10-15 15:59:11
3N|BND ECO IND CBK|USA||

oder gehört die Fabrik im Hintergrund dazu?

Wellenreiter-Kolumne vom 16. Oktober 2010 Das Ende der Rohstoff-Hausse Am 10. Dezember 1998 kostete ein Fass amerikanisches Rohöl 10 US-Dollar. Am 11. Juli 2008 erreichte der Ölpreis die Marke von 147 US-Dollar. Die Super-Hausse des Ölpreises dauerte knapp 10 Jahre und brachte (in der Theorie) eine Verfünfzehnfachung eines im Dezember 1998 getätigten Investments. Platin markierte sein Tief am 30. Oktober 1998, wenige Monate vor dem Ölpreistief. Das Bullenmarkthoch im Platin stammt vom 4. März 2008. Das Top in Platin wurde wenige Monate vor dem Ölpreishoch generiert. Sowohl Rohöl als auch Platin bewegen sich aktuell deutlich unterhalb ihrer Hochs aus dem Jahr 2008. Es kommt hinzu, dass der Ölpreis im Jahr 2008 an die Oberseite eines langfristigen Trendkanals zurückprallte. Auf dem nächsten Chart ist nicht nur der Trendkanal, sondern auch der 30-Jahres-Zyklus eingezeichnet. Rohöl pflegt in etwa alle dreißig Jahre einen wichtigen Hochpunkt zu setzen. Es stellt sich die Frage, ob das Ölpreishoch aus dem Jahr 2008 ein langfristiges Hoch darstellt. Aufgrund des zyklischen Bewegungsmusters und des Erreichens des oberen Trendkanals gehen wir davon aus, dass dies so ist. Das bedeutet: Die Rohöl-Hausse war im Jahr 2008 Geschichte. Unterstützt wird diese Annahme durch das saisonale Verlaufsmuster. Der Ölpreis neigt im Zeitraum Oktober bis Februar zur Schwäche. Wir sind geneigt anzunehmen, dass die Platin-Hausse ebenfalls vorbei ist. Platin befindet sich derzeit deutlich unterhalb seines Hochs aus dem Jahr 2008 (folgender Chart). Platin und Rohöl waren die ersten wichtigen Rohstoffe, die die langjährige Baisse der 1980er und 1990er Jahre beendeten. Und sie waren nach rund neuneinhalb Jahren die ersten Rohstoffe, die - aller Wahrscheinlichkeit nach - ihre Hausse beendeten. Uns ist klar, dass man die Hausse-Länge von neuneinhalb bis zehn Jahren nicht einfach auf alle Rohstoffe ausdehnen kann. Und doch lassen Sie uns dieses Gedankenexperiment ausprobieren. Der Goldpreis begann seinen Anstieg im Jahr April 2001, Silber und Kupfer folgten im November 2001. Das würde bedeuten, dass die Goldhausse irgendwann zwischen Dezember 2010 und Juni 2011 beendet sein würde, Kupfer und Silber würden zwischen Mitte und Ende 2011 ihre Hochs erreichen. Historisch betrachtet wäre es ungewöhnlich, wenn Gold und Silber zu unterschiedlichen Zeitpunkten ein Top markieren würden. Deshalb nehmen wir an, dass ein solcher Hochpunkt parallel erfolgen wird. Bezüglich unserer Erwartungshaltung für einen weiter steigenden Silberpreis (siehe Ausgabe vom 28. August 2010) kann man nur festhalten, dass der Silberpreis in den letzten drei Monaten der 1970er-Jahre-Hausse um mehr als 20 US-Dollar anstieg: Nach dem Blow off im Januar 1980 war das Spiel beendet. Fazit: Die Rohstoff-Hausse neigt sich dem Ende zu. Wichtige Rohstoffe wie Erdöl oder Platin dürften ihre Tops bereits im Jahr 2008 markiert haben, andere Rohstoffe dürften in den kommenden 12 Monaten folgen. Man achte übrigens auf den Weizenpreis. Weizen war in 2008 ein wichtiger Vorläufer für das damalige Hoch der Rohstoffpreise, siehe auch http://tinyurl.com/69fs9a Verfolgen Sie die Entwicklung der Finanzmärkte in unserer handelstäglich erscheinenden Frühausgabe. Robert Rethfeld Wellenreiter-Invest

Das ist der Preis für den Pool und die Hütte im Hintergrund.
Schon fast wieder ein Niveau auf dem man ans Kaufen denkt.

Permanent

Banks could face losses of over $80 billion from the foreclosure mess—not so much from the moratorium on home seizures but from the flood of homeowner and investor lawsuits likely to follow, analyst Dick Bove said Friday.

 

The lawsuits are likely to focus on "fraud at every level of the process"—from packaging mortgages into bonds to selling them to investors, the Rochdale Securities analyst said in a note to clients.

The legal fallout could cost the industry more than $80 billion, about 10 times the amount that Bove sees banks losing from the foreclosure halt itself.

"[H]uge amounts of monies have been lost and there are very angry participants at every level of the system seeking to recover the funds that they have lost," Bove wrote.

Financial stocks continued to get hammered Friday by growing worries about the fallout from the foreclosure mess. The KBW Bank Index was down 3.3 percent.

S&P Equity cut Bank of America to "hold" from "strong buy," saying the big bank is not as prepared for the fallout from the foreclosure crisis as JPMorgan Chase . S&P also cut its price target for BofA to $14 from $17 as shares of the bank hit a 52-week low.

Earlier this week, attorneys general from all 50 states launched an investigation into whether thousands of home foreclosures may have been illegal because they were improperly documented. There are also deepening worries that the use of so-called "robo-signers" to stamp mortgage documents could backfire on banks and lead to fines.

The growing mess has sparked fears that U.S. banks' tenuous profitability will be wiped out as they repurchase billions in home loans held by investors in mortgage-backed securities.

"This is a potential cost to factor into long-term profitability," said Jefferson Harralson, Atlanta-based bank analyst with Keefe, Bruyette & Woods "We have to understand banks could be dealing with this on a loan-by-loan basis for years."

Bank of America, the country's largest mortgage servicer, could be forced to repurchase as much as $74 billion in mortgages, according to one estimate by Branch Hill Capital.

"The housing crisis is not over," Bove said. "It has been extended. If the extension is too long everyone will be harmed. The entity harmed the most will be the homeowner making payments on his/her mortgage."

Bove noted that the inability to foreclose will hurt banks somewhat, but will injure homeowners more through declines in property values. When those homes subject to the moratorium come back into the market, the overabundance of supply will cripple prices and send the already-beleaguered market into another tailspin, he said.

"The combination of the moratorium and the lawsuits are likely to cause the major mortgage originators to withdraw from the markets while they deal with their problems. There is no one to replace them," he wrote. "This could cause the rates on mortgages to rise, further depress home mortgage prices, and increase foreclosures."

Housing stocks were reacting to the foreclosure crisis Friday, losing more than 1.5 percent in morning trading.

Früher hieß es mal: So wie es GE geht, so geht es Amerika....

Bei GE gab es heute Enttäuschungen sowohl beim Umsatz als auch bei den Gewinnen:

www.marketwatch.com/story/...fit-but-signals-uptick-2010-10-15

de.reuters.com/article/economicsNews/idDEBEE69E0GI20101015

www.handelsblatt.com/politik/...-der-us-geldpolitik-an;2673831

ftalphaville.ft.com/blog/2010/10/15/372281/...us-this-morning/

Ideologie geht der Analyse voraus. Wer analysiert, hat axiomatische Voraussetzungen, die in der Ideologie enthalten sind. Ideologie + Analyse liefert Thesen. Die Thesen müssen aber auch die Antithesen aushalten, also die  Widersprüche zu den Thesen. In der Synthese sieht man dann (erst) , ob die Ideologie hält. --- Soweit der Idealfall. Tatsächlich bleibt es meist bei den Thesen. Ob die Thesen ein verzerrtes Abbild der Realität liefern , wird  nicht hinterfragt.

 

Ein zentraler Punkt anglo-am. Wirtschaftsauffassung scheint es zu sein, zwischen Real- und Finanzwirtschaft nicht zu unterscheiden. Diese Auffassung kann durchaus ideologisch gesehen werden. So betrachtet ist der Kommentar:

Allein schon Bernankes famose Behauptung, QE sei zur Belebung des Arbeitsmarktes notwendig (QE1 war diesbezüglich bekanntlich wirkungslos) und sein heutiger Satz, "die Jobkrise" in USA sei "nicht strukturell bedingt" sind ein Schlag ins Gesicht für Jeden, der eins und eins zusammenzählen kann.

Ausdruck einer verzerrten Wahrnehmung. Bernanke "kann" aber gar nicht anders. Es reicht nicht, das mit durchsichtigen Interessen zu erklären, es liegt ein fundamentales Problem vor. Deswegen auch die ironische Bezeichnung der FED als Politbüro an der Constitution Avenue.

Würde die Inflationierung gelingen, bekämen die ganzen dämlichen Rohstoff-Fredis Recht, die sich - eingelullt von Hochglanzprospekten der Kreissparkasse - mit Rohstoff-Fonds vollgesogen haben. Es würde mich SEHR wundern, wenn Mr. Market dies zuließe.

Tja, und es wenn es dann doch nicht runtergeht? Bzw. nicht in dem Ausmaß runtergeht, wie man eigentlich erwarten sollte?

"Wir" sehen die Stagnation der USA, wir sehen die strukturelle Schwäche. Wir sehen, dass es kein Potenzialwachstum gibt, also kann es keine "echte" Lohn-Preisspirale geben. Wer aber die Stagnation mit Asset-Verfall gleichsetzt, ist mit der These zu schnell. Weil die FED die Realität nicht sieht, kann sie länger irreal bleiben als es uns nachvollziehbar ist.

 

 

 

Die Summe aus Verschuldung, geringer industrieller und landwirtschaftlicher Wertschöpfung sowie der sich deutlich abzeichnenden Peak Oil Implikation lassen die Zukunft UKs im Lichte des niedergehenden Imperium Romanum erscheinen. Denn in absehbarer Zukunft wird den Briten niemand mehr wichtige Rohstoffe und Nahrungsmittel liefern, ohne dafür eine realwirtschaftliche Gegenleistung zu erhalten. Die Jahre der Bubble-Ökonomie sind gezählt.

Ganz deutlich machen die Förderdaten aus Großbritannien allerdings auch, dass die Hoffnungen diverser “Experten” und Webseiten auf abiotische Öl nichts anderes als eine Fata Morgana sind, die den Blick auf den notwendigen und vor allem rechtzeitigen Umbau der Gesellschaft verstellen!...

www.querschuesse.de/peak-oil-in-uk/

das sollte man sich nicht entgehen lassen trotz Bernanke & Co
www.heise.de/tp/r4/artikel/33/33498/1.html

Vor einiger Zeit hatten wir uns in  Merkel-Dämmerung  bereits einige Gedanken über das bevorstehende Karriere-Ende der Kanzlerin gemacht. Frau Merkel habe ihre Zukunft hinter sich, mutmaßten wir. Die Frage sei nur noch, wie lange sie, die "Mutti", den Kohl machen dürfe.
Das geschah allerdings noch vor der Sommerpause, bevor sie sich trotz des desolaten Erscheinungsbildes ihrer Regierungskoalition und zum Erstaunen der versammelten Hauptstadtjournalisten mit einem beherzten Auftritt vor der Bundespressekonferenz alle Probleme und Konflikte weglächelte und sich in die Ferien verabschiedete. ....
s.auch
www.faz.net/s/...F89ADB54F352B03D89~ATpl~Ecommon~Scontent.html

dass diese US-Alpha Goons nach ihrem jämmerlichen Versagen in der jüngeren Vergangenheit nun der restlichen Welt ihren Willen per Druckerpresse aufzwingen wollen. Das ist Triumphalismus ohne Grenzen aber am Ende wird das ganze System unbrauchbar, weil niemand mehr damit umgehen kann. Hoffen wir darauf, dass diese neuen Marie Antoinettes der Weltwirtschaft ebenfalls ihrem gerechten Urteil entgegengehen werden.

www.heise.de/tp/r4/artikel/33/33483/1.html
Die Ratingagentur Standard & Poor's sieht die Staatsschulden der Industrieländer explodieren
Als "unumkehrbare Wahrheit" bezeichnet die Ratingagentur Standard & Poor's (S&P) ein Horrorszenario, wonach vor allem eine alternde Bevölkerung dafür sorgen werde, dass sich angeblich die Verschuldung der Staaten "explosiv" entwickeln werde. In 49 untersuchten Staaten, so die Studie, werde die mittlere Nettoverschuldung bis 2050 bei 245% der Wirtschaftsleistung liegen. Im Vergleich dazu ging S&P in ihrer Studie vor der Finanzkrise noch von 148% auf.
Kaum ein anderer Faktor wird die Wirtschaftskraft, die öffentlichen Finanzen und die nationale Politik so beeinflussen wie die irreversible Alterung der Bevölkerung.
Demnach werde in den Ländern die Verschuldung im Verhältnis zum Bruttoinlandsprodukt auf 245% ansteigen, rechnet die Ratingagentur vor. Derzeit gibt S&P die durchschnittliche Verschuldung der untersuchten Länder mit 36% an. Bis 2050 könnten es aber auch 300% werden, meint die Agentur, wenn nicht auf die Ausgabenbremse getreten werde. Eine Schuldenlast vom dreifachen Wert der Jahresproduktion , so sagt  auch Mrsnik im Gespräch am Rand der Vorstellung der Studie, sei nur ein hypothetischer Wert, der Staatsbankrott für die meisten Staaten wäre bereits deutlich früher unvermeidbar.

allerdings:...2007 errechnete S&P für 2050 eine durchschnittliche Verschuldung von 148%. Wenn es nun mindestens 250% werden sollen, dann ist dafür vor allem die Finanz- und Wirtschaftskrise verantwortlich.

Das machen auch die Zahlen zu Japan deutlich. Die lassen deutlich daran zweifeln, dass vor allem die Alterung der Gesellschaften als Sündenbock für die steigende Verschuldung herhalten kann. Denn Japan weist schon jetzt fast eine Verschuldung aus, wie sie für den Durchschnitt der Länder erst 2050 prognostiziert wird. Das Land steuert also auch nach Angaben von Mrsnik mit Vollgas auf den Staatsbankrott zu. ...Der IWF  prognostiziert  für 2010 eine Staatsverschuldung von 227% des BIP. Die Zinsen fressen schon jetzt einen Großteil die Einnahmen auf. Kein Ökonom kann noch vernünftig erklären, wie Japan diese Schulden jemals zurückbezahlen soll. Deshalb kommt sogar S&P zu dem Ergebnis, dass Japan 2050 völlig abgeschlagen bei einem Schuldenstand von 750% des BIP liegen werde. Das hat aber mit der Alterung wenig und mit der explodierenden Zinslast für die Schulden sehr viel zu tun, auch wenn S&P etwas anderes glauben machen will. ....

besonders von der Fed. Das bedeutet aber nicht dass der jeweilige Sprecher das meint was er sagt. Diesbezüglich gab es gerade von der Fed Aufklärung: Sie versprach uns mehr Propaganda. Dabei ist die Fed gezwungen QE zu betreiben. Sie wird es solange machen müssen wie die US-Administration nicht die Neuverschuldung zurück dreht. Die Neuemissionen haben Ausmaße erreicht die der Markt nicht mehr aufnehmen kann - auch weil sich Europa recht intelligent verteidigt.  Auch die anstehenden Refinanzierungen sind ohne QE nicht bewältigbar.

Würde die Fed die Renditen bei den Staatsanleihen nicht "pflegen" würde ohne Änderung der Politik Obamas die Renditen durch die Decke gehen und der Staat könnte die Bude zuschließen. Am Ende würde dann sowohl Obama als auch Bernanke auf dem Schafott landen.

Bis jetzt besteht Einigkeit zwischen Obama und Bernanke. Bernanke druckt das Geld mit dem dann Obama sinnlose Wohltaten tätigt. In dieser Linie sind beide gefangen und können nur durch Dritte gestoppt werden. Die Bremse muss mit Ausgabenkürzungen und Einnahmeerhöhungen von staatlicher Seite beginnen. Eventuell wird der Druck Richtung Ausgabenkürzungen schon nach den kommenden Kongresswahlen groß.

Heute morgen las ich im Handelsblatt über "robo-signers". Das ist der Hammer. Die Hypothekenbanken stellen die dümmsten Typen ein, die gar nicht wissen, was sie täglich tausendfach unterschreiben.

Hier ein interessanter Artikel dazu:

 

What You  Don’t Know about “Mortgagegate” Could Crush the U.S. Banking System

 

Foreclosure Follies

The Fed can't admit that the  potential shocks it's worried about have already materialized, because that  would trigger the very panic the central bankers hope to avoid.

But the  odds that a financial tsunami will result from Mortgagegate are building each  day. If this storm strikes with its full fury , it could be the kind of  credit-crisis aftershock that undermines the tentative handhold that the U.S.  recovery is so desperately clinging to.

On the surface, the problem looks  like foreclosures have been conducted based on improperly processed paperwork.  That is a gross understatement.

Here's what's wrong. When a homeowner  buys a property with a mortgage, the property title lists them as the rightful  owner and their lender as the mortgage-holder. The named lender  possesses an encumbrance on the title. If the homeowner doesn't pay his or her  mortgage, the lender can rightfully repossess the property and sell it.  

In order to take the home back, the lender must first  foreclose on the  property. The problem begins with the fact that lenders, in order to make  trading mortgages between themselves easier so they can be packaged into mortgage-backed  securities (MBS) pools and sold to investors, assign their rights on  titles to a "nominee." (How that happens is the part of the story that news  outlets aren't talking about and will both shock and sicken you).
 

To take homes back, lenders or mortgage services start by filing court documents  in "judicial  foreclosure states" (most states in the U.S. require foreclosures to be  court-processed). Filings against homeowners must include signed affidavits  attesting to the relevant facts and demonstrating the lender's legal status to  foreclose. Affidavits must be notarized.

But here's what's been  uncovered: The people who are signing the necessary documents on behalf of the  lenders aren't even reviewing documents - which means there's absolutely no way  they followed the pre scribed procedures. It turns out that signers are  basically "rubber-stamping" legal documents.

In the case of IndyMac Bank  FSB (since purchased by a private equity group and renamed OneWest Bank), The Wall Street  Journal reported that Erica P. Johnson-Seck routinely  signed as many as 6,000 documents a week. In another instance, employees  of GMAC Home Mortgage and the mortgage unit of JPMorgan Chase & Co. (NYSE:  JPM) admitted in sworn  testimony that they each signed 10,000 documents per month, without properly  reviewing and notarizing them.

Similar instances of what's become known  as "robo-signing"  are now coming to light in relation to hundreds of thousands of other documents.  And by the time it's all said and done, it's likely that we'll be talking about  millions of documents.

F raud was clearly rampant in the notarization of  documents that were part of the foreclosure process. The fact that document  signers weren't reading and reviewing the paperwork, and weren't contacting  homeowners - all of which was mandated by lenders - there clearly was no way  that the proper due diligence was observed.

Questionable legal  notarizations include pervasive findings that documents were notarized even  before they were signed and dated. A notary is legally designated to verify the  identity of the signer of a document and affix their notary stamp along with  their signature that they have witnessed the signer executing the document, and  that the signer is who they say they are.

Some notarizations on suspect  documents are affixed by notaries that don't live or work anywhere near where  documents were signed. Indeed, many of them live across state lines. That makes  it highly unlikely that signers were verified or that the documents properly  notarized by law.

Congress, in its inimitable way, was made aware of this  problem. Legislators tried to solve the problem by ramming through - without  debate (highly unusual, but they did it) - legislation that partly addressed  some of the notary issues.

In a bill that was supposed to facilitate  interstate commerce, our elected representatives made it legal for notarizations  to be accepted across state lines. How high up is the knowledge of this crisis?  Apparently pretty high. After all, it was none other than U.S. Sen. Patrick Leahy, D-V T, the chairman the  Judiciary Committee, who on Sept. 27 rammed through the Interstate  Recognition of Notarizations Act, the bill in question.

In case  you miss the egregious irony of the timing of the bill, it came up for a vote  only a couple of weeks after the initial disclosure in courts around the country  that GMAC had robo-signers falsely notarize foreclosure documents. Last  Thursday, U.S. President Barack Obama refused  to sign the bill.

Circle of  Deceit

Here's a key question: If these foreclosures aren't being  legally executed, are homeowners being kicked out illegally? And what about the  buyers of foreclosed properties: Are they rightful owners if the previous owner  still has a legal claim to the home?

 Is everyone going to sue everyone?  What will a nationwide moratorium on foreclosures do to the inventory and prices  of unsold homes? And what e ffect will all this have on homes situated near  foreclosed properties?

What will happen to all the mortgage-backed  securities that contain all these properties and that banks still hold? What  will happen to the economy if these problems take years to work through?   

And that's not even the worst of it all.

There's actually a much  deeper problem that could lead to troubles far worse than anything you can  imagine.

The whole mess begins at Square One. And "Square One" is a  circle of fraud and deceit so large that if civil and criminal charges and fines  were eventually levied against the perpetrators, there isn't a big bank in this  country that wouldn't be insolvent.

Naturally, it's about money.  

Frightening Fallout

In order to easily buy and  sell mortgages between themselves so that these loans might be repackaged,  securitized and then sold to investors as mortgage-backed securities, banks and  other lenders needed a quick way to "trade" individual mortgages. They created a  company called Mortgage Electronic  Registration Systems (MERS). This group includes Bank  of America Corp. (NYSE: BAC), GMAC LLC (NYSE: GMA), Wells Fargo  & Co. (NYSE: WFC),  Washington Mutual (now owned by JPMorgan Chase), the United Guaranty Corp.  unit of American International Group Inc. (NYSE: AIG), Fannie Mae (OTC: FNMA), Freddie Mac  (OTC: FMCC),  mortgage-servicing companies and other similarly interested members.

You  may not realize it, but at your home-purchase "closing," you sign a document  that appoints MERS as the "nominee" for the lender that granted you a mortgage.  That gives the nominee the right to flip your mortgage to any other bank or  lender it chooses. That's how banks move mortgages around to package them into  different securities.

But that brings us to the crux of the controversy:  Every time there's change on the title (a change occurs when the nominee  switches the lender on your title out for another), local governments require  that a new title be recorded. Of course, those governments - the county or  municipality that you live in - also charge a "recording  fee." MERS also charges a fee, but it's a lot less than government  recording fees.

Here's the problem. In creating MERS, these institutions  actually changed the land-title system that this country - for much of its  history - has relied upon to determine legal ownership status of land titleholders.  

Not only did the lenders sidestep (read that to mean  avoid) paying billions of dollars in fees to local governments,  they paid themselves from the fees that MERS collected.

MERS is facing  class-action lawsuits and civil racketeering suits around the country and their  members are being individually named in all these suits. One suit alleges that  MERS owes California a potential $60 billion to $120 billion in unpaid  land-recording fees.

If suits against MERS and all its members are  successful, unpaid recording fees and fines (that can be as much as $10,000 per  incident) would make every one of them insolvent.

And you wonder what  the Federal Reserve meant when it warned of "potential negative  shocks?"

The bottom line for investors is that until all these issues are  cleaned up (which might take years, or even decades) - or until there's perhaps  some sort of legislative clarity that eases uncertainty - investors face the  threat of a severe "correction" in any or all of the markets that have risen on  the hope that the long-hoped-for U.S. recovery is finally taking hold.

It  makes sense, as it almost always does, to have stop orders in place on all your  investments and consider the ramifications of these problems whenever your  investments have real-estate (or mortgage) exposure.

Weiter hier:
 

moneymorning.com/2010/10/15/mortgagegate/

>> Sie erreichen mit ein paar netten Worten und einer Kanone mehr als mit ein paar netten Worten allein ! << ( Al Capone, berühmter amerik. Gangsterboss, 1926 )

>> Sie erreichen mit ein paar netten Worten und einer Kanone mehr als mit ein paar netten Worten allein ! << ( Donald Rumsfeld, amerik. Verteidigungsminister, 2003 )

>> Sie erreichen mit ein paar netten Worten und einer Druckerpresse mehr als mit ein paar netten Worten allein ! <<

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UTIW

China Kanghui

unten pfui und oben hui