Der USA Bären-Thread

DJ: EU-Kommission erlaubt Irland Verlängerung der Bankengarantien
BRÜSSEL (Dow Jones)--Die EU-Kommission erlaubt Irland, sein Garantieprogramm
für Banken über September hinaus zu verlängern. Wettbewerbskommissar Joaquin
Almunia sei sich der Situation der irischen Finanzbranche bewusst und "verstehe
die Notwendigkeit, zur jetzigen Zeit mit Garantien auch für kurzfristige
Verbindlichkeiten von Banken fortzufahren, teilte die Brüsseler Behörde am
Mittwoch mit.

 Almunia werde mit seinen Amtskollegen sprechen, um den Weg für die
Verlängerung bis zum Jahresende 2010 schnell frei zu machen, heiß es.
Ursprünglich sollten die Garantien der irischen Regierung für kurzfristige
Verbindlichkeiten von Banken am 29. September auslaufen. Am Dienstag hatte die
Regierung bereits angekündigt, sie bis Jahresende zu verlängern. Die Garantien
umfassen neben Gesellschafts- auch Interbankeneinlagen sowie
Darlehenssicherheiten.


  Webseite: ec.europa.eu

  -Von Peppi Kiviniemi, Dow Jones Newswires,
  +49 (0)69 29725 103, unternehmen.de@dowjones.com
  DJG/DJN/ebb/cbr

 (END) Dow Jones Newswires

 September 08, 2010 05:01 ET (09:01 GMT)
Dow Jones & Company, Inc.2010

DJ: *Haasis: Sparkassen müssen wg Basel III Hälfte aller Kreditlaufzeiten verkürzen
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

 September 08, 2010 05:23 ET (09:23 GMT)
Dow Jones & Company, Inc.2010

DJ: *Haasis: Sparkassen könnten Kreditvolumen um 1/3 reduzieren müssen
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

 September 08, 2010 05:23 ET (09:23 GMT)
Dow Jones & Company, Inc.2010
ڐ

Südlich des Weißwurst-Äquators waren Analysten unisono davon ausgegangen, dass Weißwürste den Stresstest unbeschadet überstehen - ein schrecklicher Irrtum!

in früheren Stresstest überraschend oft gehalten hatten, was den den bisherigen Analysten-Optimismus scheinbar rechtfertigte...



...bis dann völlig unerwartet der Darm platzte:


Crash-Test ^^ - MyVideo

Bei den Indizes wird es genauso laufen!

Neue Regeln: So sieht die Bank der Zukunft aus

Die Banken geraten von allen Seiten unter Druck. Sowohl die Regulierer als auch die Politik wollen die Institute krisenfest machen. Das Handelsblatt benennt zentrale Anforderungen, die die Bank der Zukunft erfüllen muss.

FRANKFURT/BERLIN/DÜSSELDORF. Die ideale Bank der Zukunft steht auf einem ganz anderen Fundament als die heutigen Institute. Sie muss...

www.handelsblatt.com/unternehmen/...nk-der-zukunft-aus;2651103

vielleicht war DAS der Grund für das Hochschießen der US-Futures? Goldman hatte bestimmt noch viel schlechtere Zahlen erwartet...

---

Sept. 8, 2010, 5:52 a.m. EDT
Greece second-quarter GDP revised down to -1.8%
By William L. Watts

LONDON (MarketWatch) -- Greek gross domestic product contracted by a downwardly revised 1.8% in the second quarter, the government statistics office said Wednesday. The agency previously estimated that GDP contracted by 1.5%. Compared to the same period last year, GDP contracted by 3.7% versus an earlier estimate of a 3.5% fall. The data showed gross fixed capital formation fell by 18.6% compared to same period last year, while total consumption expenditure fell 5.1%. General government consumption fell 8.4%, while private consumption declined 4.2%. The trade balance fell by 28.1% compared to the second quarter of last year, making a positive contribution to GDP, the agency said. Imports fell 13.5%, while exports declined 5%.

GS hat unverhältnismäßig viele Shorts mit sehr engem KO. Da GS kein freundlicher aber ein guter Spieler ist sollte man nicht notwendigerweise dagegen wetten.

Gruß

Permanent

WKN	Emittent	Basis- preis Pkt.	Knock- Out- Schwelle Pkt.	Besondere Merkmale	Fälligkeit	Bezugs- verhältnis	Geld	Brief	Uhrzeit	Hebel (Brief)	Spread (homogen.)
CM6LQ8	Commerzbank	6.250,000	6.250,000	Standard	15.09.10	0,010	1,310	1,330	12:48:43	44,691	2,000
GS3AP0	Goldman Sachs	6.250,000	6.250,000		29.10.10	0,010	1,330	1,340	12:48:46	44,048	1,000
GS3AQS	Goldman Sachs	6.250,000	6.250,000		29.10.10	0,010	1,330	1,340	12:48:46	44,045	1,000
MQ21Q5	Macquarie Oppe ...	6.250,000	6.250,000	Standard	21.12.10	0,010	1,340	1,350	12:48:40	43,738	1,000
CM6QP4	Commerzbank	6.250,000	6.250,000	Standard	13.10.10	0,010	1,350	1,370	12:48:44	43,425	2,000
CM6KP7	Commerzbank	6.250,000	6.250,000	Standard	22.12.10	0,010	1,300	1,320	12:48:43	43,112	2,000
GS3APS	Goldman Sachs	6.250,000	6.250,000		29.10.10	0,010	1,330	1,340	12:48:46	43,110	1,000
GS3ASN	Goldman Sachs	6.255,000	6.255,000		29.10.10	0,010	1,370	1,380	12:48:36	42,849	1,000
CM6RL6	Commerzbank	6.250,000	6.250,000	Standard	19.01.11	0,010	1,310	1,330	12:48:44	42,483	2,000
GS3B03	Goldman Sachs	6.255,000	6.255,000		30.11.10	0,010	1,370	1,380	12:48:46	42,220	1,000
GS3AQW	Goldman Sachs	6.255,000	6.255,000		29.10.10	0,010	1,370	1,380	12:48:36	42,208	1,000
GS3AUM	Goldman Sachs	6.255,000	6.255,000		30.09.10	0,010	1,390	1,400	12:48:46	41,936	1,000
GS3ASL	Goldman Sachs	6.260,000	6.260,000		29.10.10	0,010	1,420	1,430	12:48:36	41,089	1,000
GS3APW	Goldman Sachs	6.260,000	6.260,000		29.10.10	0,010	1,420	1,430	12:48:36	40,820	1,000
CM6TX8	Commerzbank	6.260,000	6.260,000	Standard	22.12.10	0,010	1,400	1,420	12:48:44	40,789	2,000
GS3AU9	Goldman Sachs	6.260,000	6.260,000		30.09.10	0,010	1,440	1,450	12:48:46	40,276	1,000
GS3AP5	Goldman Sachs	6.255,000	6.255,000		29.10.10	0,010	1,370	1,380	12:48:36	40,229	1,000
GS3ASS	Goldman Sachs	6.265,000	6.265,000		29.10.10	0,010	1,480	1,490	12:48:44	39,494	1,000
MQ23YH	Macquarie Oppe ...	6.250,000	6.250,000	Standard	30.09.10	0,010	1,360	1,370	12:48:44	39,420	1,000
CM6RL7	Commerzbank	6.275,000	6.275,000	Standard	19.01.11	0,010	1,530	1,550	12:48:40	38,761	2,000
GS3AXU	Goldman Sachs	6.270,000	6.270,000		30.09.10	0,010	1,530	1,540	12:48:36	38,511	1,000
GS3AQ4	Goldman Sachs	6.270,000	6.270,000		29.10.10	0,010	1,530	1,540	12:48:44	38,509	1,000
CM6LL3	Commerzbank	6.256,196	6.256,196	Standard	open end	0,010	1,430	1,450	12:48:40	38,449	2,000
GS3AR4	Goldman Sachs	6.270,000	6.270,000		29.10.10	0,010	1,530	1,540	12:48:44	38,260	1,000
GS3AT3	Goldman Sachs	6.270,000	6.270,000		29.10.10	0,010	1,530	1,540	12:48:44	38,260	1,000
GS3B42	Goldman Sachs	6.270,000	6.270,000		30.11.10	0,010	1,510	1,520	12:48:44	38,259	1,000
GS3ASW	Goldman Sachs	6.270,000	6.270,000		29.10.10	0,010	1,530	1,540	12:48:44	38,022	1,000
VT0SS0	Vontobel	6.275,000	6.275,000	Standard	26.01.11	0,010	1,560	1,570	12:48:40	37,797	1,000
CM6KP6	Commerzbank	6.275,000	6.275,000	Standard	22.12.10	0,010	1,550	1,570	12:48:43	37,786	2,000
CM6QP5	Commerzbank	6.275,000	6.275,000	Standard	13.10.10	0,010	1,570	1,590	12:48:40	37,569	2,000
GS28LM	Goldman Sachs	6.275,000	6.275,000		30.09.10	0,010	1,580	1,590	12:48:36	37,109	1,000
GS3AT0	Goldman Sachs	6.275,000	6.275,000		29.10.10	0,010	1,570	1,580	12:48:46	37,094	1,000
CM6MR4	Commerzbank	6.260,000	6.260,000	Standard	15.09.10	0,010	1,420	1,440	12:48:43	37,003	2,000
GS288K	Goldman Sachs	6.275,000	6.275,000		30.09.10	0,010	1,580	1,590	12:48:36	36,657	1,000
MQ21Q6	Macquarie Oppe ...	6.275,000	6.275,000	Standard	21.12.10	0,010	1,590	1,600	12:48:40	36,655	1,000
GS3ARC	Goldman Sachs	6.280,000	6.280,000		29.10.10	0,010	1,620	1,630	12:48:46	36,228	1,000
GS3AT4	Goldman Sachs	6.280,000	6.280,000		29.10.10	0,010	1,620	1,630	12:48:46	36,003	1,000
CM6LQ7	Commerzbank	6.275,000	6.275,000	Standard	15.09.10	0,010	1,570	1,590	12:48:43	35,540	2,000
GS3AQC	Goldman Sachs	6.285,000	6.285,000		29.10.10	0,010	1,670	1,680	12:48:46	35,393	1,000
GS3ARG	Goldman Sachs	6.285,000	6.285,000		29.10.10	0,010	1,670	1,680	12:48:46	35,185	1,000
GS28LP	Goldman Sachs	6.285,000	6.285,000		30.09.10	0,010	1,690	1,700	12:48:44	34,984	1,000
BN6GLE	BNP Paribas	6.250,000	6.250,000		29.09.10	0,010	1,290	1,310	12:48:39	34,764	2,000
GS3AT8	Goldman Sachs	6.290,000	6.290,000		29.10.10	0,010	1,720	1,730	12:48:46	34,200	1,000
BN6GC4	BNP Paribas	6.250,000	6.250,000	Standard	15.09.10	0,010	1,310	1,330	12:48:43	34,167	2,000
VT0STF	Vontobel	6.250,000	6.250,000		23.02.11	0,010	1,270	1,280	12:48:47	33,940	1,000
GS28LT	Goldman Sachs	6.295,000	6.295,000		30.09.10	0,010	1,780	1,790	12:48:44	33,846	1,000
BN6GC6	BNP Paribas	6.250,000	6.250,000	Standard	29.09.10	0,010	1,350	1,370	12:48:43	33,795	2,000
VT0STE	Vontobel	6.250,000	6.250,000		29.12.10	0,010	1,280	1,290	12:48:47	33,756	1,000
GS3AZY	Goldman Sachs	6.295,000	6.295,000		30.11.10	0,010	1,760	1,770	12:48:44	33,645	1,000
BN6JTV	BNP Paribas	6.250,000	6.250,000		15.12.10

Indizes und Währungen setzen zurzeit "widersinnige" Bewegungen bis zum Exzess fort, um Diejenigen, die wegen der Absurdität dieser Bewegungen auf eine Gegenbewegung gesetzt hatten, auszustoppen oder auszuknocken.

Das scheint zurzeit das wichtigste "Geschäftsmodell" der Goldmänner zu sein ;-)

Das ist doch ein perfektes Geschäftsmodell für die Investmentbänker. Dabei sind einige besser (im Sinne von erfolgreicher) als andere. Gegen dieses erfolgreichen IB sollte man nicht wetten.

 

Gruß

Permanent

Kurzfristig bleibt nur die Option, mit dem Strom zu schwimmen (trendfolgende Charttechnik wie im Quo vadis).

Mittel- bis langfristig können Bären nur darauf setzen, dass das, was in der Wirtschaft real passiert (weiterer Anstieg der AL-Quote, Scheitern der Stimulationsmaßnahmen, laufende Abwärts-Revisionen des US-BIP) sich IRGENDWANN mal in den Kursen niederschlägt.

Letzteres versuchen wir hier ja, und wenn man es wirklich langfristig sieht, sogar mit gewissem Erfolg. Der SP-500 ist seit Threadbeginn im Februar 2007 von 1450 auf aktuell 1092 gefallen. Das ist auf Sicht von 2,5 Jahren ein Minus von 25 % - entsprechend -10 % pro Jahr. Mancher Long-Investor würde sich über Langzeitgewinne von 10 % pro Jahr ein Loch in den Bauch freuen...

www.nytimes.com/2010/09/07/business/global/...1&ref=global

.....For decades, the standard career path in Japan  was to graduate from college, join a company and to stay there until retirement — one job for life. But with salaries down more than 12 percent over the last decade amid an uncertain labor market, young, mostly single Japanese are increasingly making ends meet by working second or even third jobs.

Some deliver leaflets or work in convenience stores. Some trade foreign currencies online. Others sell items on Internet auction sites. A survey in January by the Internet market research company Ishare found that almost 17 percent of workers ages 20 to 50 had a side job.

Despite long working hours — the eighth-longest in the world, according to one recent measure, though with overtime often going unreported and unpaid — almost half of the workers questioned last year in a survey by the government-affiliated Japan Institute for Labor Policy and Training expressed interest in side jobs. Nearly 90 percent said the main reason was a desire to have extra spending money. ....

..Data released last week by the Japanese Ministry of Health, Labor and Welfare found that almost 56 percent of workers 15 to 34 years old needed another form of income to help pay living expenses. Disposable incomes have taken a further hit since the global downturn, with many companies banning paid overtime to save money.

....“The Japanese economy is not just stagnant, it’s in retreat,” he said. “When people believe the future is going to be better than the present, they are happy. But if they think that the future holds no hope, then they become unhappy. It’s that unhappiness that people are trying to negate with side jobs.”.....

www.faz.net/s/...538E94E9524C2212EC~ATpl~Ecommon~Scontent.html


Schweden und Großbritannien blockieren auf dem Treffen der Finanzminister in Brüssel die deutsch-französische Initiative. Fortschritte gibt es bei der Bankenabgabe: Die Regierungen sind sich einig, dass Einnahmen nicht in den EU-Haushalt fließen sollen....Bundesfinanzminister Wolfgang Schäuble (CDU) hält dennoch an dem Vorhaben fest, das die Staaten einstimmig annehmen müssten. Es gehe dabei gar nicht in erster Linie darum, Übertreibungen der Finanzmärkte besser bekämpfen zu können, sondern um einen Beitrag des Finanzsektors zu den Kosten der Krise. ....Unterstützt wird Schäuble dabei bisher nur von Frankreich und Österreich. Allerdings hätten sich Finnland und Griechenland diskussionsbereit gezeigt, hieß es in Diplomatenkreisen. Eine globale Finanztransaktionssteuer zu schaffen, war zuvor am Widerstand in der Gruppe der 20 führenden Industrie- und Schwellenländer (G 20) gescheitert. Die Vorbereitungen, in der gesamten EU eine Bankenabgabe einzuführen, schreitet indes voran.

(man fragt sich wirklich ,was überhaupt noch realisiert werden wird ,um Finanzkrisen zu Lasten der Steuerzahler abzuwehren-nicht dass ich glaube dass diese Popel- Transaktionssteuer von wenigen Milliarden irgendetwas verhindert hätte...)

www.faz.net/s/...D080DC653B95C685F0~ATpl~Ecommon~Scontent.html

Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht hat in den letzten beiden Jahren nur wenige Bußgelder verhängt. Viele Verstöße quittierte sie schlicht mit einer Belehrung - oder stellte die Verfahren gleich ein.Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (Bafin) „ahndet“ Verstöße immer häufiger durch einen bloßen Telefonanruf. Das ergibt sich aus einem Schreiben des Bundesfinanzministeriums...Dieses unbürokratische Vorgehen spiegele sich in der geringen Rate von Bußgeldern wider.

www.bloomberg.com/news/2010-09-07/...-s-recovery-stalling.html

DJ: MBA: Zahl der Hypothekenanträge in den USA rückläufig
WASHINGTON (Dow Jones)--Der Verband der US-Hypothekenbanken hat für die Woche
zum 3. September einen saisonbereinigten Rückgang bei der Zahl der
Hypothekenanträge ausgewiesen. Wie die Mortgage Bankers Association of America
(MBA) am Mittwoch berichtete, verringerte sich der entsprechende Index
gegenüber der Vorwoche um 1,5% auf 880,0 Zähler. Anfang 2009 hatte er bei
1.324,8 Punkten gelegen.

 Der Teilindex für die Neuanträge zum Kauf von Häusern stieg um 6,3% auf 184,5
Zähler, während der Subindex zur Refinanzierung bestehender Kredite um 3,1% auf
4.926,5 Punkte zurückging. Den weiteren Angaben der MBA zufolge belief sich der
effektive Zinssatz für 30-jährige Hypotheken auf 4,69%, was einem Anstieg um 7
Basispunkte gegenüber der Vorwoche entspricht.


  Webseite: www.mbaa.org

  DJG/DJN/kth

 (END) Dow Jones Newswires

 September 08, 2010 07:33 ET (11:33 GMT)
Dow Jones & Company, Inc.2010

Sept. 7 (Bloomberg) --Hungary, Romania and Serbia, which turned to bailouts in 2009, are struggling to find buyers for their debt as spending cuts weaken government power and concerns grow about a stalled recovery.

Serbia failed to attract enough bids to cover offers in six out of 25 debt auctions since the start of June, while Romania failed to sell any debt in four auctions since the launch of an austerity program in July and had only partial sales in 10 other auctions. Hungary’s auction last week also came up short.

The three former communist countries rely on a combined 43 billion euros ($55 million) in loans backed by the International Monetary Fund.Hungary, the European Union’s most indebted state, Romania, the bloc’s poorest, and Serbia, which is not an EU member, are trying to bolster their currencies, hold back inflation and raise foreign direct investment as revenue slumps, with little success, analysts said. ...
www.bloomberg.com/news/2010-09-07/...-receiving-imf-funds.html

www.bloomberg.com/news/2010-09-07/...ap-shows-bond-doubts.html

...In April, Eurostat said it might have to revise Greece’s 2009 debt figure higher by as much as 7 percentage points of GDP, in part because of the use of swap contracts that allowed it to reduce current reported debt in return for greater liabilities in future years.
About a third of Greece’s borrowings have swaps attached to them, according to a person with direct knowledge of the operations. Only a portion of those contracts were set up in a way to reduce current reported debt, the person said. ..

....In April 2009, the European Central Bank identified a Greek swap operation of unusual terms, according to a confidential ECB document dated March 3, 2010, obtained by Bloomberg News. The ECB said its executive board prepared internal reports on the swaps. ECB spokesman Niels Buenemann declined to comment on it.

Greece began using this type of contract for the 2001 budget year to avoid recording a spike in debt the first year after it adopted the euro, Stournaras said. It continued to use them after 2001 and increased their use after 2004, he said.

...He likened the task of unraveling Greece’s financial picture to the recent renovation of his house.“You start to renovate and you open up the walls, then you are confronted with some surprises, and this is more or less the case here,” he said.

In the past few months, Greece has told Eurostat of a “big number” of off-market swaps, Radermacher said. ......

www.smh.com.au/business/world-business/...-20100907-14y9z.html

www.heise.de/tp/r4/artikel/33/33272/1.html

....Statt mehr Geld zur Verfügung zu stellen, muss gewährleistet werden, dass Geld und Guthaben nicht blockiert werden. Für die Geldhalter gibt es nur eine Motivation, ihre spekulative Geldhaltung aufzugeben: Kosten auf die gehortete Liquidität. Torsten Riecke folgert daraus zu recht: "Mehr Wirkung können die Notenbanken erzielen, wenn sie negative Strafzinsen auf jene riesigen Guthaben erheben würden, die private Finanzhäuser bei ihnen unterhalten. Das würde die Kreditvergabe der Banken anregen." ......
Die schwedische Riskbanken hat einen ersten Schritt in diese Richtung bereits gemacht. Im Sommer 2009 hat sie den Einlagenzinssatz für die Geschäftsbanken auf -0,25% abgesenkt. Dies führt dazu, dass Überschüsse auf ein notwendiges Maß beschränkt werden. Dementsprechend geben die Geschäftsbanken Liquiditätsüberschuss entweder an die Notenbank zurück oder sie überlassen ihn, zeitlich begrenzt, den Mitbewerbern. So bleibt der Interbankenhandel auch in schweren Zeiten funktionstüchtig. .......

und kauft mein Buch, meint Barclays-Chefvolkswirt Thorsten Polleit. Er warnt im Interview dennoch vor einem Rückfall in die Rezession. Die Politik der USA sei gescheitert, und auch China wachse nicht ewig.

weiter: www.focus.de/finanzen/boerse/tid-19770/...sser_aid_549708.html

DJ: *Bank of Canada: Leitzins erhöht um 25 Basispunkte auf 1,0%
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

 September 08, 2010 09:00 ET (13:00 GMT)
Dow Jones & Company, Inc.2010

DJ: FXDIREKT/FXnews CA: Leitzins 1,00% (erwartet: 1,00 zuletzt:0,75%)
Details folgen...

 (END) Dow Jones Newswires

 September 08, 2010 09:00 ET (13:00 GMT)
ISO-8859-11.0

Finally, you know it’s a depression when, 33 months after the onset of recession...

 

• Wages & salaries are still down 3.7% from the prior peak
• Corporate profits are still down 20% from the peak;
• Real GDP is still down 1.3% from the peak;
• Industrial production is still down 7.2% from the peak;
• Employment is still down 5.5% from the peak;
• Retail sales are still down 4.5% from the peak;
• Manufacturing orders are still down 22.1% from the peak;
• Manufacturing shipments are still down 12.5% from the peak;
• Exports are still down 9.2% from the peak;
• Housing starts are still down 63.5% from the peak;
• New home sales are still down 68.9% from the peak;
• Existing home sales are still down 41.2% from the peak;
• Non-residential construction is still down 35.7% from the peak.

 

Folks, in a normal recession-recovery cycle, practically all these indicators are making new highs at this juncture of the business cycle. For anyone to go on Bloomberg Radio and lay claim that this is a normal bounce-back in the economy is unarmed but very dangerous.

Quelle, Rosenberg "Breakfast with Dave" vom 7.9.2010