Der USA Bären-Thread

Vergiss es einfach mal mit Short. Schliesslich kommt der Winter. Vielleicht im nächsten Jahr wenns wieder wärmer wird, dann dürften auch die kurzfristigen Effekte (Entlassungen, einmaleffekte durch Verkäufe) wieder weniger werden.
Aber solange der Zins=0, der Short=0

WKN TB7GJ5

100.000 Stück davon ins Depot, Stückpreis 0,45 €. Wenn es schief läuft müsst ihr halt ein Jahr arbeiten gehen. Wenn es gut läuft müsst ihr nie mehr arbeiten gehen.

Bitte nur als Joke verstehen.

Permanent

Hab ich leider schon gemacht, die folge war der psychiater..............

MfG

ATH

Gleichzeitig werden mit dem Gratisgeld die Rohstoffe hochgezockt. Auch hier ergibt sich ein Widerspruch. Kleinere Anstiege bei den Rohstoffpreisen mögen für die Aktien-Indizes noch hilfreich sein, weil dann die darin enthaltenen Rohstoffaktien steigen. Doch ab einer gewissen Obergrenze wirken Rohstoffpreisanstiege kontraproduktiv: Sie bringen dann die Aktienmärkte runter, weil die Verbraucher und Firmen unter der Last der Preisanstiege, die Liquidität abzieht, leiden.

Howard Simons (street.com, unten) sieht diese kritische Schwelle bei Öl-Preisen oberhalb von 70 Dollar. Steigt Öl deutlich über 70 Dollar,  so wirkt sich das zunehmend dämpfend auf die Wirtschaft und die Börsen aus. Im letzten Sommer, als Öl im Hoch bei 147 Dollar stand, stiegen nicht einmal mehr die Ölaktien mit dem Öl, weil die Indizes aus Sorge vor dem überhöhten Ölpreis nachgaben und dabei auch die enthaltenen Öl-Aktien mit nach unten zogen.

Last not least gibt es eine auffallende Synchron-Bewegung zwischen US-Aktien, Rohstoffen und EUR/USD. In den letzten Tagen konnte man fast glauben, US-Aktien- und Rohstoff-Trader würden sich bei ihren Zocks fast nur noch am Kurs von EUR/USD orientieren: Je schwächer der Dollar, desto höher die US-Aktien. (Fundamental sollte, wenn US-Börsen wegen wirklicher Wirtschaftsstärke steigen, der Dollar STÄRKER werden - wie man es etwa in den Jahren 1999 bis 2001 beobachten konnte).

Der DAX wiederum folgt den US-Indizes willig wie ein Sklave. Das macht wenig Sinn. Denn ein sinkender Dollar mag gut für Corporate America sein, er ist es aber mit Sicherheit nicht für den DAX. Deutschland leidet als Exportnation unter einem hohen Euro-Kurs - genauso wie der Japaner und einem hohen Yen-Kurs. Die Synchronbewegung aus steigendem EUR/USD und steigendem DAX (über die Korrelation des DAX mit den US-Indizes) ist daher ebenfalls fundamental widersinnig.

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FAZIT: Wir haben es offenbar mit stark liquiditätsgetriebenen und stark manipulierten Märkten zu tun, die auch die üblichen Regelkräfte (wie zwischen Bonds und Aktien) außer Kraft setzen. Die daraus resultierenden fundamentalen Widersprüche werden sich aber nicht ewig aufrecht erhalten lassen. Sobald der Zustrom billigen Zentralbankgelds versiegt, "findet" der Markt zu den üblichen Gesetzen zurück, denen er in nicht-manipulierten Märkten folgt.

Konkrete Folgen:

- sinkende Longbondskurse erhöhen die Langfristzinsen, was Kredite für Firmen und Hauskäufe verteuert. Dies dämpft die Konjunktur und bringt Aktien runter.

- teure Rohstoffe lähmen die Wirtschaft und absorbieren ab einem bestimmten Preis-Niveau so viel Liquidität, dass den Börsen der Treibstoff entzogen wird

- der teure Euro beginnt, sich negativ auf den DAX auszuwirken, da Deutschland eine Exportnation ist

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Howard Simons zum Thema, ab wann steigende Ölpreise sich negativ auswirken:

Mit den Amis bin ich nicht so vertraut. Gibt es - so wie für deutsche Werte bei Eurex - börsennotierte Optionen, die man verkaufen könnte? Oder etwas einigermassen äquivalentes zu short Call? Oder das entsprechende auf einen Index der Grossbanken (aber nur Grossbanken)? Danke für Tipps.

www.leap2020.eu/...se-Die-Europaische-Union-2010-am-Scheideweg -Protagonist-oder-Opfer_a3881.html


...Nach unserer Auffassung wird die Europäischen Union im Jahr 2010 mit vier massiven und grundsätzlichen Herausforderungen zu kämpfen haben. Sie werden die EU zu Entscheidungen zwingen, mit denen sie die Weichen für ihre Zukunft stellt. 2010 definiert die EU vor dem Hintergrund eines Bedeutungsverlust des Westens, der im Zusammenbruch des Dollars seinen augenscheinlichsten Ausdruck findet, ihre Stellung in der Welt von Morgen. Entweder positionieren sie sich als Protagonisten der Errichtung der neuen Weltordnung, indem sie ihre eigene Vision der zukünftigen Welt offensiv vertreten und dafür bereit sind, mit allen Ländern, ohne Ausnahme, partnerschaftlich zusammen zu arbeiten. Oder sie begnügen sich in Nibelungentreue damit, im Boot mit den anderen westlichen Staaten und im Schulterschluss mit den USA unterzugehen. Es war Gründungsziel der Europäischen Union, den Europäern wieder zu ermöglichen, Herr über ihre Geschichte zu werden; als Protagonisten der neuen Weltordnung würde die EU diese historische Rolle erfüllen. Steht sie bis zum bitteren Ende zu den USA, würde sie sich als westliche Entsprechung zum COMECON (4) entpuppen, also ein Wirtschaftsraum in Diensten einer alles kontrollierenden Supermacht.

Eigentlich müsste die Entscheidung, welcher Weg einzuschlagen ist, vorbestimmt sein. Wenn Geschichte eine Naturgewalt wäre, die über uns unkontrollierbar hereinbricht, wäre der europäische Weg vorbestimmt. Aber Geschichte ist auch immer von Menschen gemacht. Und die intellektuelle Unzulänglichkeit der Politiker Europas, sowohl auf Ebene der Institutionen als auch in den Mitgliedstaaten, könnte uns einige unangenehme Überraschungen bereiten. Welchen Weg auch die EU beschreiten wird: Sie ist die größte Wirtschafts- und Handelsmacht der Welt (5). Ihre Entscheidungen und ihre Zukunft werden einen unmittelbaren und umgehenden Einfluss auf Wirtschaft, Finanzen und Politik weltweit ausüben: Wechselkurse, Rohstoffpreise, Wachstum, Sozialversicherungssystem, Staatsdefizite und Weltordnung.

In dieser 38. Ausgabe des GEAB präsentieren wir nicht nur eine länderspezifische Risiko-Vorausschau 2009 bis 2014 und strategische und praktische Empfehlungen, die helfen sollen, die Krise unbeschadet zu überstehen. Wir analysieren weiterhin die vier grundsätzlichen Herausforderungen, mit denen die EU ab 2010 konfrontiert werden wird. Für sie muss sie in dem Bewußtsein ihrer weitreichenden Konsequenzen Lösungen vorschlagen. Diese vier grundsätzlichen Herausforderungen sind:

1. Der Zusammenbruch des auf den Dollar aufgebauten internationalen Finanzsystems ; die EU muss für einen Wechselkurs von 2$ für 1€ gewappnet sein.

2. Das Risiko immenser öffentlicher Defizite; eine Verschuldung wie in den USA und Großbritannien muss unbedingt vermieden werden.

3. Der Konflikt zwischen USA/Israel und dem Iran sowie der Afghanistan-Krieg werden sich verschärfen; hier muss die EU eine originär europäische Position beziehen

4. Definition einer Partnerschaft mit den aufstrebenden zukünftigen Weltmächten der Nachkrisenepoche: China, Indien, Brasilien und Russland


Eine zufrieden stellende Lösung dieser Herausforderungen ist entscheidend für die Zukunft Europa und auch wichtig für den Rest der Welt. Europa kann sich nicht erlauben, diese Probleme auf die lange Bank zu schieben.


1. Sollten die Europäer tatenlos dem Zusammenbruch des Dollars zusehen, werden ihre Exporte in die USA und in Länder, die wirtschaftlich und währungspolitisch an die USA gebunden sind, zusammenbrechen. Das würde die wirtschaftliche und soziale Krise in Europa noch verschärfen.

2. Wenn die europäischen Regierungen und insbs. die der Euroländer die öffentlichen Defizite aus dem Ruder laufen lassen, wie es Frankreich ja bereits vorexerziert, werden in Euroland bald massive Konflikte zwischen den nördlichen und südlichen Mitgliedstaaten aufbrechen.

3. Wenn die europäischen Politiker blind und ergeben der Politik der USA und Israels im Streit um das iranische Atomprogramm folgen, wenn sie sich den Forderungen der Regierung Obama nach einem stärkeren Engagement im Afghanistan-Krieg nachgeben, werden sie vor ihren öffentlichen Meinungen unter einen Rechtfertigungsdruck geraten, dem sie nicht werden Stand halten können. Damit könnte es in den EU-Mitgliedstaaten zu massiven politischen Krisen kommen.

4. Wenn die Europäer nicht endlich, ohne US-Einmischung, eigenständige und partnerschaftliche Beziehungen zu China, Indien, Brasilien und Russland entwickeln, büßen sie ihre Fähigkeit ein, zusammen mit diesen Ländern ihre Vision von einer gerechteren Welt und Lösungen für die drei vorstehenden Herausforderungen in der internationalen Staatengemeinschaft durchzusetzen. Denn in der Welt von Morgen wird gegen China, Indien, Brasilien und Russland keine internationale Politik mehr möglich sein...

(mehr im obigen Link)

FTD
Rohstoffpreise
Das schmierige Öl-Geschäft

Weltweit schrumpfen die Treibstoffreserven. Die Preise spielen verrückt. Die Konzerne fahren ihre Investitionen in neue Fördergebiete zurück – und machen den wichtigen Rohstoff noch knapper. Langfristig kennt der Benzinpreis nur eine Richtung: nach oben. Eine Reportage.

von Claus Hecking

www.ftd.de/unternehmen/industrie/...el-geschaeft/50021061.html

Als ängstlich dauerzitternder Longbond-Longie und Aktienindex-Shortie gucke ich immer akribisch auf beide Kurse:

Seit ein paar Tagen ist die klassische Relation zwischen Longbonds und Aktien wieder hergestellt: wenn die Aktien steigen, sinken die Longbonds, und umgekehrt. Das gilt sowohl intraday als auch für die Tage.

Ich habe mich bisher nicht dazu in der Lage gefühlt, eine klare Schlussfolgerung daraus zu ziehen, aber ich dachte, dass es den einen oder anderen grösseren Kopf hier interessieren könnte... ;-)

Allenfalls könnte man noch sagen, dass es - falls es nachhaltig ist - einen gewissen Schritt in Richtung einer Normalität andeuten könnte, also wieder Wettbewerb um Investitionsmittel. Für Bären würde ich das latent für nicht schlecht halten, und insofern hoffe ich, dass meine beiden Wetten wieder synchron laufen (und für mich, bitte schön! :-)

 

des Casino-Kapitalismus besser nachvollziehen, wenn man sich vor Augen führt, dass die maßgeblichen Protagonisten (vor allem in den USA) eine völlig andere "Denke" besitzen, als es unsereins gewohnt ist.

Mit unserem Leitmotiv der sozialen Marktwirtschaft und ihren sozialpolitischen Ausprägungen, können diese Leute nicht wirklich etwas anfangen.

Sie stammen (zumeist) aus (äußerst) wohlhabenden Familien und sind bereits von Kindesbeinen an auf ein extremes Elite- und Renditebewusstsein getrimmt.

Sowohl an den Schulen, als auch an den Universitäten bleibt man unter sich und erhält (als Individuum) kaum ernsthaft die Gelegenheit, mal über den eigenen Tellerrand hinauszuschauen.

In diesen "Kasten" herrscht zumeist eine einfache Regel: "Mach was Du willst, aber mach Geld".

Gemeinwohlerwägungen spielen hierbei kaum eine Rolle, da man sich aufgrund des Elitebewusstseins ja mitnichten zur Allgemeinheit zählt und eine solche Sichtweise der Dinge auch empört zurückweisen würde.

"Soziale Aufsteiger", d.h. nicht aus bereits wohlhabenden Familien stammende Personen, erweisen sich herbei oftmals als besonders skrupellos in ihrem Streben nach sozialem Aufstieg.

Der nationale Pathos, welcher dieses Land zusammenhält, ist nur Fassade (wenn auch geschickt und äußerst wirkungsvoll).  

Kommt es hart auf hart, ziehen als erstes die "Unterschichten" in den Krieg und reißen sich für die wirtschaftlichen Interessen der Oberschicht den Arsch auf.

Und wenn jemand dann im Alter mal von Gewissensbissen geplagt wird und sich (ob der zahlreichen Leichen im Keller) Sorgen um sein Seelenheil macht, dann gründet er einfach eine Stiftung oder lässt sich als großzügiger Spender auf sonstige Weise feiern.

So ticken (gerenerell) die maßgeblichen Leute dort und sie machen (leider noch) die Musik.

zur Verfügung stehen wird, begründet Öl-Experte Leonardo Maugeri vom italienischen ENI-Konzern in einem längeren Artikel in "Scientific American": Viele Öl-Felder geben langfristig deutlich mehr her, als bei ihrer Entdeckung anfangs vermutet wurde. Am Beispiel des 1899 entdeckten Kern-River-Ölfelds in Kalifornien, das heute noch produziert, macht er das an Zahlen fest. Wieviel Öl förderbar ist, hängt auch von jeweiligen Stand der Fördertechnik ab. Anfangs "ernteten" Ölbohrer nur das, was spontan aus den Quellen sprudelte. Später nutzen sie Wasser- und Gas-Injektionen, um die Ausbeute deutlich weiter zu erhöhen - sowie neuartige Bohrtechniken, bei denen die Bohrlöcher vom Hauptschacht aus horizontal verlaufen.   Neuerdings werden sogar Mikroorganismen genutzt.

Maugeris Fazit: Öl hält noch 100 Jahre. Die Öl-Peak-Theorie ist reine Preistreiberei der EIA (Details in # 50832), die gezielt eine Knappheit herbeiredet, um die Preise hochzutreiben (zuletzt gestern - A.L.).

 

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Aus "Scientific American", Oktober 2009. Autor: Leonardo Maugeri vom ENI-Konzern

...When Kern River Oil Field was discovered in 1899, analysts thought that only 10 percent of its unusually viscous crude could be recovered. In 1942, after more than four decades of modest production, the field was estimated to still hold 54 million barrels of recoverable oil, a fraction of the 278 million barrels already recovered. “In the next 44 years, it produced not 54 [million barrels] but 736 million barrels, and it had another 970 million barrels remaining,” noted energy guru Morris Adelman in 1995. But even this estimate proved wrong. In November 2007 U.S. oil giant Chevron, by then the field’s operator, announced that cumulative production had reached two billion barrels.

Today Kern River still puts out nearly 80,000 barrels per day, and the state of California estimates its remaining reserves to be about 627 million barrels.  Chevron began to markedly increase production in the 1960s by injecting steam into the ground, a novel technology at the time. Later, a new breed of exploration and drilling tools— along with steady steam injection—turned the field into a kind of oil cornucopia.

Kern River is not an isolated case. According to common wisdom, a field’s production should follow a bell-shaped trajectory known as the Hubbert curve (after the late Shell Oil geologist M. King Hubbert) and peak when half of the known oil has been extracted. Instead most of the world’s oil fields have revived over time. In a way, technology is the real cornucopia.

Many analysts now prophesy that global oil production will peak in the next few years and then decline, following the Hubbert curve. But I believe that those projections will prove wrong, just as similar “peak oil” predictions have been mistaken in the past. New exploration methods have revealed more of the earth’s secrets. And leaps in extraction technology have led to tapping oil in once inaccessible areas and in places where drilling used to be uneconomic. Advanced exploration and extraction methods can keep oil production growing for decades to come and could allow oil supplies to last at least another century.

haben ihren Einsatz in genau einer Stunde verdoppelt.

WKN TB7GJ5
http://www.ariva.de/Lotto_fuer_Baeren_t283343?pnr=6715203#jump6715203

Daneben hätten reale Spieler 2 Kg an Gewicht verloren. Der erhöhte Blutdruck und der Anstieg der Pulsfrequenz hätten zu enorem Verbrennungsraten geführt.

Ich wünsche euch einen schönen Tag ohne Börsenlotto.

 

Permanent

.....(sda/dpa) Ein Jahr zuvor hatte die zu den grössten US-Instituten zählende Bank noch einen Gewinn von 704 Mio. Dollar erzielt. Der Verlust fiel höher aus als von Experten erwartet. Die Aktie reagierte im vorbörslichen US-Handel prompt mit Abschlägen. Auf das Ergebnis drückten erneut milliardenschwere Belastungen durch faule Kredite.
Die Bank of America steht massiv unter Druck, weil sie sich unter anderem bei der spektakulären Milliardenübernahme der Investmentbank Merrill Lynch vor rund einem Jahr verhoben hat. In Rechtsstreits wird ihr zudem vorgeworfen, ihre Aktionäre falsch informiert zu haben.

Konzernchef Kenneth Lewis hat bereits seinen Rücktritt zum Jahresende erklärt. Das ihm zum Abschied womöglich zustehende Vergütungspaket von bis zu 125 Mio. Dollar sorgt für öffentliche Aufregung.
www.nzz.ch/nachrichten/wirtschaft/aktuell/...st_1.3878207.html

General Electric reported better-than-expected earnings Friday but its revenue missed Wall Street expectations, sending shares of the largest U.S. conglomerate lower in premarket trading.

 

GE is the parent company of CNBC and CNBC.com.

Earnings fell 42 percent at the world's No. 1 maker of jet engines and electricity-producing turbines, while revenue tumbled 20 percent.

"The focus has been on revenues, not earnings," said Jack De Gan, chief investment officer at Harbor Advisory Corp in Portsmouth, New Hampshire, which holds GE shares in client portfolios.

"From here on out, we need some revenue growth and revenue was light." GE shares fell 2.6 percent to $16.35 in premarket trading and pushed the broader stock indexes lower.

Better-than-expected recent results from fellow U.S. blue chip Alcoa Inc and Dutch conglomerate Philips Electronics had raised investor hopes for GE.

The Fairfield, Connecticut-based company reported third-quarter profit of $2.49 billion, or 23 cents per share, compared with earnings of $4.31 billion, or 43 cents per share, a year earlier.

 

Factoring out one-time items, profit came to 22 cents per share, above the 20 cents analysts had forecast, according to Thomson Reuters I/B/E/S.

Revenue fell 20 percent to $37.8 billion, below the $39.5 billion analysts had expected.

Chief Executive Jeff Immelt said the economy "is beginning to slowly recover." GE has faced falling demand for its big capital equipment.

But so far this year it has counted on revenue for maintaining products it has already sold to boost results.

At the same time, it has been cutting back its GE Capital finance arm, which had invested heavily in commercial real estate and has been hard hit by the credit crunch.

After plumbing 18-year lows in March, GE shares are now up about 4 percent so far this year, trailing the 15 percent percent rise of the Dow Jones industrial average.

Euphorie ob steigender Aktienkurse war von Alan Greenspan, dem früheren US-Notenbankchef, sicher nie zu erwarten. Kein Wunder also, dass er eher unterkühlt darauf reagierte, dass der Dow-Jones-Index am Mittwochabend erstmals seit über einem Jahr wieder über 10 000 Punkte kletterte: „Das ist nur insoweit relevant, als es eine Nachricht auf den Titelseiten der Zeitung wert ist“, sagte er am Donnerstag den Mitgliedern des New Yorker Council on Foreign Relations.

Trotz der steigenden Aktienkurse sieht der ehemalige Notenbankchef noch einige Probleme für die Wirtschaft. „Die Unternehmer hatten angenommen, die Krise sei viel schlimmer, als sie dann tatsächlich war“, erklärte Greenspan seinen Zuhörern, zumeist Bankern und Finanzmanagern. Diese Fehleinschätzung habe fatale Folgen gehabt, beispielsweise für den Arbeitsmarkt. Er sei viel stärker unter Druck gekommen, als es durch die Entwicklung des Bruttosozialprodukts gerechtfertigt gewesen wäre. „Wir sind nun auf einem Niveau angekommen, wo wir nicht genug Leute haben, um die wirtschaftlichen Aktivitäten mit Personal zu versorgen“, warnt Greenspan. „Die Firmen sind übers Ziel hinausgeschossen.“

„Scheitern muss möglich sein“

Greenspan äußerte sich kritisch über die Rettung vieler Konzerne durch die Regierung: „Fehlschläge sind ein wesentlicher und notwendiger Teil des marktwirtschaftlichen Systems. Wir müssen Scheitern möglich machen – andernfalls funktioniert das System nicht.“ Alles Reden über offene Märkte sei sonst sinnlos.

www.focus.de/finanzen/news/wirtschaft

Es könnte sein, dass der Dollarverfall und die Rohstoff/Öl/Gold-Anstiege der letzten Tage/Wochen vom Bondmarkt als zunehmende Inflationserwartung interpretiert werden, die dann insbesondere auf die Kurse der Langläufer drückt.

Andererseits war die Longsbonds-Rendite - womöglich infolge von QE - in den letzten Tagen extrem tief (30-j. US-Hypo-Zinsen unter 5 %), so dass der Renditeanstieg auch nur eine Rückkehr zur Zinsnormalität sein könnte. Dass Aktien gleichzeitig stiegen, muss dann kein Kausalzusammenhang sein.

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Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen

Einen Uptrend sehe ich zurzeit nicht. Die Zinsrendite der 30-j. liegt knapp unter dem mittleren Level der letzten 2 Jahre, wenn man das "Panik-Tief" von Oktober 2008 bis April 2009 außer acht lässt. Selbst ein kommender Downtrend bei den Zinsen (Deflations-Szenario) ist nicht ausgeschlossen.

www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/...halbiert;2469957
Der US-Mischkonzern General Electric (GE) gerät immer tiefer in den Strudel der Wirtschaftskrise. Im dritten Quartal schrumpfte der Umsatz des Siemens-Erzrivalen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum gewaltig - um fast zehn Mrd. Dollar. Der Gewinn brach prozentual sogar noch wesentlich stärker ein.Der Quartalsumsatz ging auf 37,8 Mrd. Dollar zurück, wie General Electric am Freitag am Sitz in Fairfield (US-Bundesstaat Connecticut) mitteilte. Vor einem Jahr hatte das Unternehmen noch fast 47,2 Mrd. Dollar erlöst. In der Folge sank der Überschuss von 4,3 auf 2,5 Mrd. Dollar. Auch der Auftragseingang schrumpfte weiter.

Mit einem solch starken Abrutschen des Geschäfts hatten die Analysten nicht gerechnet. Der Kurs fiel vorbörslich um zwei Prozent. Wieder einmal war es die Finanzsparte, die besonders schlecht abschnitt. Immerhin blieb sie in den schwarzen Zahlen....       www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/

auch der Telegraph hat es gemerkt,dass Deutschland anfängt ,das billige Geld nicht so gut zu finden im Hinblick auf Lebensversicherungen etc
blogs.telegraph.co.uk/finance/...61/the-perils-of-cheap-money/
Here’s a little nugget from Germany. The regulator BaFin has woken up to the danger that near-zero interest rates are a major danger for the Germany’s €700bn life insurance industry. They may not be able to meet their premiums. If deflation takes hold, they risk going the way of all those life insurers that went bust in Japan during the 1990s.

BaFin thought it had covered every possible shock – a share price crash, a debt crisis, etc – but nobody ever paid much attention to the long-term actuarial shock of low rates........FT found that insurers need an average of 3.4pc in interest yield to cover guarantees over the next twelve years.

That is not going to be easy. The yield on 10-year Bunds today is 3.23pc. Whoops.

Unless rates start rising soon, BaFin may have to cancel or cut the guarantees issued to customers. This would be a minor earthquake in Germany. The country’s life-insurers have 80pc of their funds in bonds and other fixed income securities......

"Es könnte sein, dass der Dollarverfall und die Rohstoff/Öl/Gold-Anstiege der letzten Tage/Wochen vom Bondmarkt als zunehmende Inflationserwartung interpretiert werden, die dann insbesondere auf die Kurse der Langläufer drückt.
Andererseits war die Longsbonds-Rendite - womöglich infolge von QE - in den letzten Tagen extrem tief (30-j. US-Hypo-Zinsen unter 5 %), so dass der Renditeanstieg auch nur eine Rückkehr zur Zinsnormalität sein könnte."

Durchaus denkbar, aber irgendwie habe ich Zweifel, denn...

"Dass Aktien gleichzeitig stiegen, muss dann kein Kausalzusammenhang sein."

... intraday-mässig konnte man genau diesen (vermuteten) Kausalzusammenhang erkennen. Ob nachhaltig, weiss vermutlich nur der Liebe Gott (falls es ihn überhaupt interessiert :-)

...hat sich dank eines freundlichen Hinweises von AL erledigt.

Aber während ich Coba- und Deuba-short-Calls gerade noch rechtzeitig gekriegt habe, ist nach den GE- und BofA-Zahlen der ganze Müll derart abgeraucht, dass ich eine (eigentlich irrationale) mentale Blockade habe, jetzt noch Calls zu schreiben... :-(

Oct. 16, 2009, 8:03 a.m. EDT ·
B. of A. third-quarter loan losses nearly $12 bln
By John Spence

BOSTON (MarketWatch) -- Bank of America Corp. (BAC 17.36, -0.74, -4.09%) on Friday said it set aside $11.7 billion in the third quarter to cover expected loan losses, which compares with $13.4 billion in the second quarter and about $6.5 billion in the year-ago period. Net charge-offs rose to $9.6 billion from $8.7 billion in the second quarter. Nonperforming assets -- loans that are at least 90 days past due -- increased to $33.8 billion, or 3.72% of outstanding loans, leases and foreclosed properties, from $31 billion, or 3.31%, quarter-over-quarter.

Aktie ist vorbörslich 4,7 % im Minus - A.L.

Ganz bestimmt nicht aus Rechthaberei unten der der Vergleich, oben Longbonds, unten SPX.

Meine Interpretation: seit 10.10. werden die Longbonds nicht mehr gesponsert, zumindest nicht so direkt, sind entsprechend runtergekommen und zeigen seitdem das klassische Verhältnis zu Aktien.

Die Bad News für mich: meine Longbonds sind gesunken :-(

Die Good News für mich: wenn (if and when) die Aktien abrauchen, kann (könnte) ich mit steigenden Longbonds rechnen...

This global recession will turn into a "full-blown depression," Nicu Harajchi, CEO of N1 Asset Management, said Friday, adding that global stimulus hasn't come down to Main Street.

Wall Street is making money, while consumers aren't, Harajchi told CNBC.

"We have seen the G20 coming out with cross border capital injections of $5 trillion this year… But a lot of this money hasn't really come down to Main Street," he said.

 

"When it comes down to corporate America, corporate Europe or even in Asia, in Japan, we are not seeing Main Street making any money," he said. "Consumers are losing their jobs. They are struggling with their mortgages, with their credit. And we are just seeing this continuing."

The $5 trillion injection is "monetary expansion," according to Harajchi. "At some point, which we believe to be 2010/11, some of the central banks are going to recall some of that money and that will turn from monetary expansion to monetary contraction."

He also said he doesn't see the corporates or the public "being able to pay back that debt."

"We see 2010 becoming a much more risky year than 2009," he said.

Harajchi said unemployment data are "a leading indicator" instead of a lagging indicator.

 

Mike Lenhoff, chief strategist at Brewing Dolphin Securities, told CNBC that the recovery will depend on the improvement in cyclical sectors.

"The sooner companies generate their profits, and I think it is moving towards mainstream, it's not just the financials now," Lenhoff said. "If present trends continue, we're talking about jobs being created sometime in the second quarter of next year. That could do a lot for consumer confidence."

Weak Dollar is Everybody's Friend

It is no longer up to the U.S. but more to the rest of the world to decide about the dollar's status as the global reserve currency, Harajchi said.

China and the Gulf countries which have their oil pegged to the dollar "would like to see some other currencies, maybe the euro, playing a more dominant role," he said.

Lenhoff disagreed with Harajchi, saying he believes the dollar will continue to play a dominant role in global trade and global finance.

Central banks will continue to keep interest rates very low in order to avoid a depression, he said. The reason for the dollar's recent weakness "is really down to Fed policy," he added.

 

"The Federal Reserve has made it crystal clear that interest rates are staying where they are for an extended period of time. We're getting to see a more confident tone to global growth, to a recovery, and as a result of that, we're seeing the tolerance towards risk aversion drop and that in turn has washed back onto the dollar as investors go in search of risk assets," he said.

"This is something we're going to see for a while, until there is a change in Fed policy. That doesn't seem imminent and certainly it doesn't seem at all likely until sometime in the latter half of next year."

The dollar's depreciation will help boost the S&P 500 index over the coming quarters, Lenhoff told CNBC.

"A weak dollar is everybody's friend," he said.

"If the dollar serves the role of an additional stimulus in reflating the U.S, then I think that it's very good," he said.

für die kommende Woche zumindest.
www.godmode-trader.de/nachricht/...Woche,a1916903.html/seite/2

liquid real estate

Vielleicht 2011 oder so hätten wir da wieder ordentlich 'was zum Platzen...

Zugegeben noch ein bisschen arg weit weg, aber wenn die Bären Ende 2010 vom US/Europa-Bärenfutter vollgefressen in der Höhle liegen, müssen sie ja wenigstens auch noch eine Bärenfutter-Perspektive für 2011 haben... ;-)

China’s liquid real estate bubble

Posted by Tracy Alloway on Oct 16 09:16.