Der USA Bären-Thread

9/9 wären dann z.B. weniger als 8/10 wenn ich das richtig verstanden habe oder war der Verdauungschnaps eben schon zuviel?

Alle Achtung vor dem Federal Bureau of Economic Analysis, dessen Revisionen mal zu teilweise deutlichen Datenverschlechterungen geführt haben! Dies habe ich nicht erwartet.

blog.markt-daten.de/2009/08/05/...9-das-bea-schreitet-zur-tat/

Noch ein paar Zahlen zur Arbeitsmarktsmarktsituation (Quelle: Bureau of Labor Statistics):

1983 betrug die durchschnittliche Dauer der Arbeitslosigkeit 21,5 Wochen, 2003 waren es 20 Wochen und im Juli 2009 25 Wochen. Die Anzahl der 27 Wochen und länger Erwerbslosen lag 1983 bei 2,9 Millionen, 2003 bei 2 Millionen, 2007 bei 1 Million und im Juli 2009 bei 5 Millionen. Letztere Entwicklung verläuft schon seit vielen Monaten ungebrochen steil nach oben.

führt dieser markt bei vielen intelligenten marktteilnehmern zu zynismus.ich erinnere mich noch an 2000,da habe ich einfach immer calls gekauft und habe im gegensatz zu leuten ,die zu nah am markt waren immer gewonnen.ich denke die bären einschliesslich mir sind zu intelligent für diesen markt und viel zu früh dran. der markt wird von  commerzbankangestellten ,die im 27. stock mit blick auf frankfurt am pinkelbecken stehen,.bestimmt.also beobachtet mehr die doofen marktteilnehmer,sie haben im moment mehr recht,warum?weil die politiker,die bangster,die banker etc. einen doofe gemeinschaft bilden.intelligenz isterst gefragt,wenn sie sich verzockt haben.

Der 10-Minuten-Chart des NDX lässt erkennen, dass nach dem Spike zu Handelsbeginn kein genereller Terraingewinn erzielt wurde.

zum Wochenende. Der "Hot waitress index" ...
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War jetzt der jüngste Rückgang des Bruttoinlandprodukts positiv? Deuten die aktuellen Arbeitsmarktdaten auf ein Ende der Rezession? Wie war das mit dem Einkaufsmanagerindex?

Heiße Kellnerin, schlechte Lage

Diese ganzen Zahlen bringen Investoren nicht weiter. Sie verwirren. Das behauptet zumindest der Autor Hugo Lindgren in der aktuellen Ausgabe des Stadtmagazin "New York". Seiner Meinung nach reicht der "Hot Waitress Index", also in etwa "Index der scharfen Bedienung", völlig aus. Die Sachlage scheint ganz simpel und logisch: Wenn die Zeiten schlechter werden, dann werden in Restaurants und Bars erst die Kerle entlassen. Ihnen folgen die weniger attraktiven Kellnerinnen, und wie aus dem Nichts tauchen plötzlich diese scharfen Mädels auf. Das berichtet auch eine Kellnerin, die in der angesagten New Yorker Lower East Side arbeitet. Die Logik hinter dem Index ist laut Lindgren auch klar: Attraktivere Menschen finden leichter einen Job und haben bessere Karrierechancen. Und wenn schon die wirklich heißen Mädchen in der Bar Getränke ausschenken, dann müssen die Job- und Konjunkturaussichten eben düster aussehen (...)
www.ftd.de/boersen_maerkte/aktien/...fen-Bedienung/550495.html

Was wir in den letzten Monaten an den globalen Aktienmärkten sehen, ist ein charakteristischer Ausbruch von "Rinder(Bullen)wahnsinn". Von einem Freund, der gebürtiger Inder ist, jedoch schon seit vierzig Jahren in Deutschland lebt, weiß ich, dass Indien schon seit vielen Monaten in einer schweren Wirtschaftskrise steckt. Dies hat die Inder und auch eine ganze Reihe von Ausländern nicht gehindert, den Index der Börse von Bombay ($BSE) seit März zu einem Anstieg von 100 % zu treiben. Aktuell sieht es allerdings danach aus, als läge zumindest die indische "Seuche" in ihren letzten Zügen.

www.safehaven.com/showarticle.cfm?id=14115&pv=1

blog.markt-daten.de/2009/07/22/...lienkrise-gelebte-statistik/

...weil sich derzeit 422'000 Leute (vermutlich temporär) aus dem Arbeitsmarkt verabschiedet haben. Diese Sorge wird anscheinend auch vom Treasury geteilt:

Cloud over US payrolls: job hunters take summer off

 

 

PIMCO: Bull market in U.S. stocks won't last

 

 

Aber dieser nicht enden wollende „forecast“ – Vergleich mag vielleicht als ein intelligenter Griff in die psychologische Trickkiste zu werten sein. Das Wort „besser“ kann auf diese Weise täglich an die Dutzend Male in Umlauf gebracht werden.  Und wenn Otto – Normal – Bürger seine Wahrnehmung dann ausschließlich noch auf das Wort „besser“ fokusiert, dann geht das  Kalkül der Psycho – Trickser auch voll auf. Das leichtgläubige Volk glaubt dann wirklich, dass die Krise schon wieder zum Guten gewendet worden sei (nach so kurzer Zeit).

Der Höhepunkt einer solchen Entfremdung der Wirtschaftspresse von der ökonomischen Realität stellt für mich ein Artikel aus „Der Welt“ von heute dar:

Das Ende der Rezession rück näher

„Die deutschen Exporte legen wieder zu, die Arbeitslosenzahlen in den USA gehen zurück, das Wachstum in China ist schon wieder so stark wie vor der Krise – kündigt sich da etwa ein globaler Aufschwung an? Pessimisten befürchten ein Strohfeuer durch die weltweit aufgelegten staatlichen Konjunkturprogramme.“

Man muss sich das auf der Zunge zergehen lassen:

„die Arbeitslosenzahlen in den USA gehen zurück“  – war doch heute überall zu lesen, dass die Arbeitslosenzahl um 247.000 im Juli gestiegen war.

Oder:  „die deutschen(!)  Exporte“ legen wieder zu. Kein Wort darüber, dass es einzig die Exporte in die Golf – Region mit deren gigantischen Bauprojekten - zugenommen haben. Es ist die einzige Exportregion, in der deutsche Unternehmen ein Wachstum gegenüber dem Vorjahr zu verzeichnen hatten. Im Rest der  Welt nur Export – Rückgänge (etwa liegen die Lieferungen nach Russland um mehr als 30% unter Vorjahresniveau).

www.welt.de/wirtschaft/article4277354/...0A762D47#vote_4261226

www.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/...ie-krise;2440617

Je höher der DOW steht, desto mehr Banken gehen pleite. Ich sehe da eine klare Korrelation. Da der DOW wegen Charttechnik weiter steigen muss (siehe Malko, oben), wird sich die Zahl der Bankpleiten pro WE künftig noch weiter erhöhen.

Bei DOW 14.000 ist die Bankenkrise "endgültig abgehakt", weil es dann überhaupt keine US-Banken mehr gibt :-)

Wer das für übertrieben hält, der schaue sich mein nächstes Posting an, ich sach schon mal: Dausende!

Meldung ist vom Feb., aber die Prognosen sind immer noch interessant, da ein Ausblick über die nächsten 3 bis 5 Jahre gegeben wird. In dieser Zeit rechnet RBC Capital mit über 1000 Pleiten meist kleinerer Banken in USA:

 

Feb 9, 2009, 2:29 p.m. EST
More than 1,000 banks may fail, analyst estimates
RBC's Cassidy sharply raises gloomy view, urges avoiding banking stocks

By Alistair Barr, MarketWatch

SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- More than 1,000 banks may fail during the next three to five years as the recession intensifies and loan losses climb, an analyst at RBC Capital Markets estimated on Monday.

In 2008, analyst Gerard Cassidy forecast 200 to 300 bank failures, but now he says the environment has deteriorated since then.

"Residential mortgage delinquencies remain at record levels, home-equity loan defaults are steadily rising and residential construction and land loan non-performing assets are skyrocketing for lenders with excess exposure to the weakest housing markets in the U.S.," Cassidy wrote in a note to clients.

"In conjunction with the slowdown in the economy, credit deterioration has accelerated in the commercial and industrial and commercial real estate loan areas," he said.
 

...Cassidy expects most of the banks that collapse will be relatively small, with less than $2 billion in assets.

...

In his research report, Cassidy bluntly calls on investors to "avoid the bank stocks" during this precarious climate and gloomy outlook hanging over the industry.

"We are nowhere near the end of this down leg in the current credit cycle," Cassidy said. "Bank stocks will likely remain under pressure as the industry confronts its credit problems, de-leverages and raises common equity over the next 12 months."

www.marketwatch.com/story/story/...D9BB-4EBA-AEAE-2E6CEE571BD3

Hintergrund ist, dass Obama ein großer Freund von "Behavioral Economics" ist. Es gibt mehree Mitarbeiter im Weißen Haus, die Behavioral-Economics-Forscher sind oder zumindest begeisterte Anhänger dieser Disziplin. (Das ist kein Scherz...)

Damit gewinnt das Show-Business auch im Wirtschaftsleben immer stärker an Bedeutung. Man erkennt es ja schon an der hedonistischen Berichterstattung bei Bubblevision.

Das neue Motto scheint zu sein: Stell Dir vor, du bist überschuldet, und die Party geht trotzdem weiter.

wird langsam grenzkriminell. Das zeigt die zunehmende Differenz zwischen anfangs (zur Marktbeeinflussung) gemeldeten "guten" Zahlen und deren späterer drastischer Abwärtsrevision. (Aus Link von Wawidu.)

Bei den privaten Einkommen (Chart unten) klafft die Schere seit 2007 immer weiter auseinander. Die Zahlenreihe oben zeigt Abwärtsrevisionen in den Monaten von Jan. bis Mai 2009 in Höhe von teils über 3 % (im April und Mai, offenbar als "Rallye-Kerosin").

 

John Williams of Shadow Government Statistics specializes in removing these questionable tweaks to the government's statistical data to better align current numbers with the methodology used to gather historical data. After reviewing the data, Williams believes that "the June jobs loss likely exceeded 700,000." David Rosenberg of Gluskin Sheff notes that the fall in the number of hours worked in June (to a record low of 33 per week) is equivalent to a loss of more than 800,000 jobs.  

There are similar issues with the way the unemployment rate is measured. The headline rate only jumped from 9.4% to 9.5% because of a drop in the number of people in the workforce. The more inclusive "U-6" measure of unemployment, which includes discouraged workers, jumped from 16.4% to 16.5%. But even this doesn't adequately capture the situation on the ground: Back in the Clinton Administration, the definition of discouraged worker was changed to only include those that had given up looking for work because there were no jobs to be had within the last year.

blogs.moneycentral.msn.com/topstocks/...ate-already-at-20.aspx

Marketwatch schreibt, dass AIG damit "den höchsten Kursstand seit letzten Oktober erreicht" hat. Sieht man sich den 2-Jahres-Chart (unten) an, wird dennoch klar, dass die Aktie meilenweit von alten Höchstständen entfernt ist, die - nach dem jüngsten 1 zu 20 reverse split - im Oktober 2007 bei 1400 Dollar lagen. Aktuell steht die Aktie bei 27,14 Dollar.

AIG - deren Staatsanteil inzwischen bei 80 % liegt - hat Derivate im Wert von 1300 Milliarden Dollar (1,3 Billionen) im Portfolio. Deren Bewertung stieg u. a. wegen neuer Bilanzierungsregeln, sagt der CEO:

"Our results reflect stabilization in certain of our businesses. The primary drivers of our positive second quarter results were reductions in net realized capital losses, primarily due to the decline in other than temporary impairments resulting from the adoption of new accounting guidance and improved market conditions," Chief Executive Edward Liddy said in a press release.

Im Kerngeschäft (Versicherungen) hingegen verzeichnete AIG deutliche Rückschläge (Zahl der Neuverträge sank um 19 %):

However, AIG's big property and casualty insurance franchise eroded during the period. New written premiums collected by the company's General Insurance unit dropped 19% to $7.9 billion.

Kein Wunder. Wer versichert sein Häuschen schon gern bei einer Versicherung, deren Aktienkurs in den letzten zwei Jahren um 98 % gefallen ist - die jüngsten Rekordanstiege schon mit eingerechnet...

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AIG posts first profit in 2 years; shares jump 20%

www.marketwatch.com/story/...arts&symb=AIG&sid=3825201

A return to profits at insurance juggernaut AIG also helped... The S&P 500 gained 13 points, or 1.3%, to 1,010, led by more than 20% gains in CBS Corp. and American International Group (AIG) shares, for its highest close since early October.

www.marketwatch.com/story/...about-rallys-steep-run-2009-08-07

IYR ist ein ETF auf amerikanische Real-Estate Investment Trusts

www.ftd.de/politik/international/...gegen-Geldflut/550926.html

Ich bin ab morgen bis Mittwoch in Urlaub und werde die rote Sonne nur in der Ostsee (Fischland) versinken sehen.

stabil bleiben :D :

Grenze soll angehoben werden

Geithner will mehr Schulden

Im Kampf gegen die Rezession hat US-Finanzminister Timothy Geithner den Kongress zu einer erneuten Anhebung der staatlichen Schuldengrenze aufgefordert. Das derzeitige Limit von 12,1 Billionen Dollar könne schon Anfang bis Mitte Oktober überschritten werden, erklärte Geithner in einem Brief an den demokratischen Mehrheitsführer im Senat, Harry Reid, am Freitag. "Es ist von entscheidender Bedeutung, dass der Kongress handelt, bevor die Grenze erreicht ist, damit die Bürger und die Anleger hier und auf der ganzen Welt weiter darauf vertrauen können, dass die USA immer ihre Verpflichtungen erfüllen werden", schrieb Geithner. Das Finanzministerium wollte sich nicht zu dem Brief äußern.

Zuletzt hatten Regierungsvertreter erklärt, die Staatsschulden könnten die gesetzliche Grenze zwischen Oktober und Dezember erreichen. Die USA hatten die Schuldengrenze erst im Februar angehoben, als der Kongress das Konjunkturprogramm von Präsident Barack Obama über knapp 800 Milliarden Dollar gebilligt hatte.

Quelle: mme/rts

LITTLE TORCH KEY, Fla. — Jack Warner leaned against his home bar and checked his watch before resuming his blank stare at the white tent outside his multimillion-dollar dream house, with its swimming pool and views of the Florida gulf, soon to be sold at auction.

 

“My whole life happens in two hours,” he said. “I feel like I am playing the part of Old Yeller,“ wondering if he will survive financially or perhaps just be put out of his misery, like the fictional dog. An auction, and having people traipse through a house in previews before bidding, smacks of desperation. But increasingly, people with multimillion-dollar homes who need to raise money are discovering they have few alternatives, as the luxury real estate market is especially moribund.

“We are seeing more people with homes that were on the market for $4 million to $7 million that are not selling and they are calling us,” said Jim Gall, president of Auction Company of America.

 

Mr. Warner, 61, bought his house and an adjacent property that once had a trailer park on Little Torch Key, north of Key West, in 1993. It was appraised at nearly $14 million just two years ago. But after losing a large amount of money, he liquidated his construction business in Elkhart, Ind. Last year, another company he owned, Lucky’s Landing, which essentially owned his Florida real estate, filed for bankruptcy protection and its assets came under court oversight.

When no buyer emerged at the listing price of $5.9 million, Mr. Warner asked the United States Bankruptcy Court in Miami to approve the property’s sale at auction. He had a lot riding on the request. To avoid personal bankruptcy , he said, the sale had to generate more than $3 million, roughly the remaining amount of the mortgages.

The gavel ultimately came down at $2.5 million. Mr. Warner’s hopes withered as he uttered softly: “O.K., I’m broke.”

Even in the boom years, luxury homes occasionally sold at auction. Perhaps a house had a celebrity background that might drive people to bid up the price, or maybe a savvy marketer saw a way to drum up publicity for a unusual property. Miramar, a Gilded Age estate in Newport, R.I., was commissioned by George D. Widener, a railway magnate who died on the Titanic. It was sold at auction in 2006 for about $18 million after languishing on the market for about three years.

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  Henry R. Kravis , the New York financier, prepared his 3,300-acre property near Meeker, Colo., for auction in 2004 after it had been on the market for two years. Just before the auction, though, he struck a $16.5 million deal with Greg Norman , the pro golfer and golf course designer.

  As the real estate market began to soften in 2007, a few attempts were made to auction large numbers of high-end properties. For example, Sky Sotheby’s International Realty held an auction of 20 homes with an average value of $3.5 million in Sarasota, Fla. “But that strategy was unusual,” recalled Chad Roffers, then the president of Sky Sotheby’s.

   

  Then the housing market collapsed. Now, owners of trophy homes have to decide whether to take the plunge, and in some cases they are being pushed by creditors or the courts.

   

  ”We have been getting calls from Aspen, Palm Beach and the Hamptons and California,” said Alan Kravets, president of Sheldon Good & Company, an auction firm. “Last year, we sold a number of homes in the $2 million to $5 million range for Americans who had listed them and not been able to sell them.”

  Stacy Kirk, who together with her mother co-founded Grand Estates Auction Company in 1999 to handle multimillion-dollar homes exclusively, said her business had grown to 30 homes last year, from 20 homes sold in 2005. “We have been receiving more inquiries from homeowners in the $1.5 million and up price range,” she said. “And we are talking to banks for the first time about whether we can help sell similarly priced homes that are headed for foreclosure.”

  To help drum up interest, some auctioneers use the term “absolute” auction, meaning there is no minimum price and the seller agrees to accept the highest bid, no matter how low.

  Mr. Gall, of Auction Company of America, used that technique for Mr. Warner’s property in Little Torch Key. Just 12 bidders produced cashier’s checks of $100,000 to get into the auction, where the mood was muted at best.

  The day before the auction of the property, Mr. Gall auctioned off the contents, including artwork, furnishings and tools, for about $47,000.

  Auction companies stand to make a healthy fee. At Little Torch Key, the buyer paid the firm an additional $250,000, or 10 percent more than the auction price. A real estate agent who has had a property listed for some length of time may get a cut as well.

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  When Grand Estates sold a Nantucket home at auction in July, the price was $5.2 million, slightly less than the $5.4 million paid in 2004 by the owner, Paul C. Steinfurth, a real estate executive who lives in Miami. The proceeds covered his $3 million mortgage and the 6 percent cut, or $312,000, that went to the auction house.

  Ms. Kirk, who heads Grand Estates, said that she used an absolute auction because “there are so many properties out there and to get the most number of buyers there, you need to sell absolute.”

  William Bone, president of the National Auction Group in Gadsden, Ala., said that his company primarily handled absolute auctions because they ensured that a sale would take place.

  But some experts are skeptical about absolute auctions. Jim Randel, author of “The Skinny on Real Estate Investing,” said that auction companies might “protect themselves with a straw man,” he said. “Essentially, a phony bidder could step in and bid to ensure a minimum price and the house could revert back to the owner.”

  Mr. Bone dismissed such suggestions, saying “if somebody does that, we don’t get a commission.”

  Though Sotheby’s International Realty does not do auctions, it has had relationships with companies that do.

  This year it struck an agreement with Concierge Auctions, a two-year-old company. In July, Concierge auctioned four Florida properties, including an eight-bedroom waterfront home in Ponte Vedra Beach that had been on the market for two years for $5.9 million. The sale price has not been disclosed.

  Laura Brady, Concierge’s president, said that her strategy was to take on only a handful of expensive homes.

  “But the motivation and the expectation has to be managed well,” said Michael R. Good, Sotheby’s president. “We are not in the business of trying to under-deliver.”