Der USA Bären-Thread

92.000 Immobilien sind 2010 in Spanien versteigert worden. 10.000 auf den Kanaren.
Für 2011 wird mit einer Verdoppelung gerechnet.
Normalerweise ist man hier nicht schuldenfrei, wenn die Bude zur Zwangsversteigerung geht, da fast alle mit mindestens 100% finanziert waren und bei Zwangsversteigerungen meistens nur 50% bringen.
Hausschlüssel bei der Bank abgeben geht normalerweise nicht. Seit letzter Woche gibt es allerdings ein Gerichtsurteil, wo eine Bank keine weiteren Forderungen mehr stellen durfte.
Falls das Urteil bestätigt wird, können sich dann die Spanokels auf Kosten der Allgemeinheit (Madrid, EU oder DE) leichter entschulden nachdem fast alle spanischen Sparkassen in Banken umgewandelt und verstaatlicht werden.
Saludos
M

Ich war das letztes Jahr auf Wohnungssuche und bei vielen ist es mir passiert, dass der Verkäufer als Grund genannt hat: bei den Zinsen haben wir entschieden doch ein Haus statt einer Wohnung zu  nehmen. Also Wohnung wird verkauft, als "Eigenkapital" genommen (in Anführunsgzeichen, weil das Objekt belastet war, also nicht voll als Eigenkapital eingesetzt werden kann)  und ein neuer Kredit aufgenommen, um das größere Objekt zu kaufen. Der neue Kredit ist natürlich höher, weil bei niedrigeren Zinsen mehr hergeht. Die monatliche Belastung ist nominal gleich, man wohnt aber jetzt im tolleren Objekt.

Welch ein Trugschluss! Wer schafft es denn schon in 10 Jahren wirklich weit von der ursprungssumme runterzukommen? Da stehen dann also in 10 Jahren noch 80% der Schulden aus, aber Zins ist nicht mehr bei 3,x% sondern bei 6% oder 7%. Herlich willoommne bei der Zwangsversteigerung!

Also langsam reicht es mir.
Ist die Börse neuerdings eine Einbahnstrasse ?
Gibt es überhaupt mal einen Tag der negativ schliesst ? Und das im DAX und im DOW !?
Gilt nun :
Und Börse kann so einfach sein ... !

7500 soll nun das nächste Ziel sein.. Eine 100 % Erholung gibt es fast nie. Also geht man nun short ? Die Geldmaschinen setzen bald aus und unsere Konjunkturspritzen sind bald durch.. Im Sommer werden wahrscheinlich die letzten Turnhallen wärmegedämmt sein. Hoffentlich sind bis dahin auch die Straßen wieder befahrbar gemacht worden. Oder lohnt es sich doch noch in Teer Aktien zu investieren? Hochtief ist mir zu unsicher :)

abgeschlossen.

Steht im letzten Geschäftsbericht der Allianz. Rückversichert bei Munich RE und Swiss RE. Da kann eigentlich nichts schief gehen.

Permanent

die aufeinander aufsetzen.

1. De Fed hat die Zinsen zunächst bis Null gesenkt.

2. Nun wäre die Fed im Prinzip macht- und steuerlos. Also wurde, um die Inflationierungseffekte aus (1) zu forcieren, via QE die "Gelddruck-Mär" in die Welt gesetzt. QE ist so gesehen der "psychologische" (aber nicht physische) Hebel, mit dem die Inflationierungseffekte überhaupt erst an Fahrt gewinnen.

Unter diesen Aspekten bin ich mMn nicht zu stark auf QE fixiert. QE ist die "Psycho-Wunderdroge", die zu den Kursanstiegen infolge des billigen Geldes (aus 1) führt. Es ist die ideologische Komponente. Und letztlich sind es meist doch "Ideen" (oft falsche), die die Welt bewegen.

Der Melt-up läuft bis zum Umkehrpunkt. Dann geht es ebenso schnell und ebenso "widersinnig" nach unten. Ich glaube, der Umkehrpunkt wird dieser Tage erreicht. Man sollte unter diesem Aspekt Gold, Öl und andere Rohstoffe im Auge behalten.

Der gestrige nachbörsliche 10-%-Abverkauf in Amazon passt zur ohnehin zu beobachtenden "Sell-the-good-News"-Tendenz, die man schon bei Apple sah (da gab es den ersten größeren Indexrutsch in USA). Microsoft konnte auch nicht überzeugen.

Die Chancen stehen mMn gut, dass wir bei 1300 im SPX und 12.000 im DOW ein mittelfristiges Top gesehen haben. Aktuell notieren die Futures tiefer.

Wenn man an die ganz große Verschwörung glaubt, also dass die USA über FED, Ministerien, Investmenbanken etc. hinweg eine einheitliche Strategie verfolgen, d.h. sich absprechen und versuchen koordiniert vorzugehen, dann muss man sich fragen, warum gerade jetzt das Rating von Japan gesenkt wird?!

2010 war Europa der Hotspot der die Aufmerksamkeit auf sich gezogen hat. Die Panik scheint sich hier gelegt zu haben, neue Länder müssen zwar unter den Euro-Rettungsschirm, aber das klingt schon nach "business as usual".
Wird Japan der Hotspot 2011, auf den die Aufmerksamkeit gelenkt werden soll? Und wenn ja, wer hätte ein Interesse daran? Doch nur der, der von eigenen Problemen ablenken will (siehe Absatz 1).

 

Samsung Electronics, the world's top memory chipmaker, reported its weakest profit in six quarters, as muted global demand for televisions and computers hit prices of its mainstay chips and flat screens.

Samsung , also the world's No.2 maker of mobile phones, reported on Friday a 3.01 trillion won ($2.70 billion) operating profit for October-December, missing a consensus forecast for a 3.4 trillion won profit polled by Thomson Reuters I/B/E/S.

Earlier this month, Samsung said it would post an operating profit of between 2.8 trillion won and 3.2 trillion won.

The result compares with a 4.9 trillion won profit in the preceding quarter and 3.44 trillion won a year earlier.

Samsung trails Nokia in mobile phones and competes with Sony and LG Electronics in TVs and Toshiba and Hynix in semiconductor.

Shares in Samsung, whose $145 billion market value is now larger than Intel's and Hewlett Packard's , have risen by a third to record highs in the last three months, beating a 10 percent gain in the KOSPI .

steigt weiter weil täglich immer mehr überzeugt sind es würde jetzt abwärts gehen. Ist also Börse einfach? Ja, in dem Sinne, dass die Mehrheit verliert. Dabei sind nicht die Langfristhalter gemeint. Die sind eigentlich nicht vorhanden. Es geht um die mit kürzerem Horizont. Und die gilt es zu melken, besonders die, die sich timingmäßig freiwillig unter Druck gesetzt haben, also die Größenwahnsinnigen.

;o)

zum Bewegen da sein. Und wenn das gegeben ist, ist selbstverständlich die Psychologie eine nicht unwichtige Komponente aber die Realität ist eine noch größere. Die Inflation hat erst so richtig eingesetzt, als es sich herausstellte dass es nichts mit dem Double Dip wird, sondern die Konjunktur in vielen Gegenden der Welt heiß läuft respektive brummte (außer in den USA): Realität! Da war jedem der bis 3 zählen konnte klar, dass sich jetzt, unabhängig von QE2, der schon aufgeschüttete Turm an Geld in Bewegung setzen würde. Wäre genau so ohne QE2 gekommen.

Hätte es QE2 nicht gegeben, könnte jeder sich ausrechnen wo die Renditen von US-Staatsanleihen schon heute stünden. Und Kursverluste erzeugen eine große Aufmerksamkeit und vergrößern damit wiederum die Kursverluste.

Auch wenn du monatelang die konjunkturellen Entwicklung abgestritten hast, haben andere sie sehr wohl gesehen und gehandelt.

hätte es weniger Inflationserwartung gegeben und mithin weniger von Goldman und Co. im Eigenhandel forcierte Rohstoffpreisanstiege. Letztere führten zu realer importierter Inflation. Da diese Inflation fälschlicherweise als "erholungsbedingt" deklariert wurde (tatsächlich geht sie auf das Gelddrucken zurück), schichteten Anleger und Hedgefonds von Anleihen in Aktien um. Die daraufhin steigenden Aktienkurse wiederum wurden - entgegen der Erholungs-Mär - damit begründet, dass Anleger "wegen der Inflation in Sachwerte fliehen" (immer so wie es gerade passt, Widersprüche interessieren nicht). Eigentlich flohen die Anleger "wegen nichts" bzw. wegen/vor Bernanke.

So jagt eine Nebelbombe die nächste, bis man vor lauter Nebel die Schuldenberge und Derivate-Granaten nicht mehr sieht.

FAZIT: Ohne QE wären die Börsen nicht so stark gestiegen, und es fehlte den Erholungsstory-Spinnern an "Beweisen" in den Charts. Dies gilt zumindest für USA. Warum sonst verweisen Bernanke und Obama so oft und so "stolz" auf die deutlich gestiegenen US-Aktien? Bernanke brüstete sich kürzlich sogar mit den "um 30 % gestiegenen US-Nebenwerten" (kann ein Fed-Präsident tiefer sinken?). Gestiegene Aktien gelten ihnen als der "finale Beweis" der Erholung. Denn wenn Aktien steigen, erholt sich die US-Wirtschaft "eigentlich immer". Der Markt, raunen sie, sei halt ziemlich smart und nimmt Sachen vorweg, die man noch gar nicht sehen kann. Zum Beispiel dass US-Konsumenten mehr kaufen werden, wenn Aktien noch weiter steigen. Je mehr Konsum, desto höher die Umsätze und Gewinne. Dadurch würden die Kursanstiege der Aktien nachträglich gerechtfertigt.

Mit anderen Worten: Eine Neuauflage von Reagans "Voodoo Economics".

Hauspreise stiegen ja auch "eigentlich immer". Bis sie irgendwann nicht mehr stiegen - aber das war wohl nur ein "historischer Irrtum". Denn langfristig setzt Amerika unbeirrt seinen Weg in Richtung Dauerblähung fort. Bis dann ein finaler Riesenfurz alles bis dahin Zusammengeraffte in die Ozeane verweht.

Amerika, vom Furze verweht.

auf den tiefsten Wert seit März 2009, wenn vorher auf Teufel komm heraus Pfunds gedruckt wurden? Haben die Briten nicht begriffen, dass die Bank of England nur ihr Bestes will (ihre Ersparnisse)?

Jan. 28, 2011, 6:48 a.m. EST
U.K. consumer confidence slumps in January: GfK

LONDON (MarketWatch) -- A U.K. consumer confidence index dropped eight points in January to -29, the lowest figure since March 2009, GfK NOP said in a statement Friday. January saw decreases across all five measures of the index. The most notable was in the "major purchase" index, which dropped 21 points. "January's eight point drop represents an astonishing collapse in consumer confidence," said Nick Moon, managing director of GfK NOP Social Research, in a statement. "In the 35 years since the index began, confidence has only slumped this much in a single month on six occasions, the last being November to December 1994." The increase in value-added tax, or VAT, is the first of the U.K. government's austerity measures that has had a widespread impact on consumers, he said.

"Obama’s State of the Union: 
“The steps we’ve taken over the last two years may have broken the back of this 
recession…” 

Herbert Hoover, State of the Union, December 6, 1932 (D): 
“The unprecedented emergency measures enacted and policies adopted 
undoubtedly saved the country from economic disaster…” 

... denn danach ging der Dow über 4 Jahre um 213% nach oben... :-(

Economic Report

Jan. 28, 2011, 6:59 a.m. EST
No ‘boom,’ but recovery solid, Geithner says
By William L. Watts, MarketWatch

DAVOS, Switzerland (MarketWatch) — The U.S. economy isn’t booming, but the recovery is on solid ground as politicians seek consensus on a long-term strategy to address government debt, Treasury Secretary Timothy Geithner told the World Economic Forum on Friday.

www.marketwatch.com/story/...d-us-recovery-geithner-2011-01-28

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US-Finanzminister Geithner sagt, dass es zwar keinen Boom in USA gäbe, aber ein solide Erholung. Diese sei dadurch sichergestellt, dass Politiker nun in einer Langzeit-Strategie die hohe Verschuldung angehen wollen.

Ich sage: Blödsinn.

Die Erholung kam ja nur zustande, weil in 2010 Neuschulden in Höhe von 9 % des BIPs aufgenommen wurden. Für 2011 sind 11 % Neuverschuldung eingeplant.

Selbst wenn die Neuverschuldung "nur" auf Null zurückgefahren würde (von Abtrag ganz zu schweigen), würde die US-Wirtschaft sofort in die Rezession zurückfallen, weil sie nicht organisch wächst und an der Nabelschnur der Neuverschuldung hängt.

Wie kann man so blöd sein, den schuldenfinanzierten Pseudo-Aufschwung als Garanten dafür zu nehmen, die Schulden künftig zurückfahren zu können?

Dieselbe Idiotie sehen wir auf dem US-Arbeitsmarkt. Die Firmen sind wieder profitabel, weil sie so viele Leute auf die Straße gesetzt hatten. Werden sie nun "aufgrund ihrer höheren Gewinne" die Entlassenen wieder einstellen? Dann wären die Gewinne ja wieder futsch, und sie müssten erneut "entschlacken".

FAZIT: Tautologischer Selbstbetrug.

1. Möglich ist Alles.

2. Mit Short-Call stirbt's sich schneller ;-)

Ford "earnt" nur 5 Cents.

Die Aktie erntet vorbörslich -8 %.

www.marketwatch.com/story/...1-01-28?tool=1&dist=bigcharts

Passt gut zu Amazons -10 % gestern abend.

Fazit: Die Markt geht von Anstiegen im zweistelligen Prozentbereich (Euphorie) nahtlos zu Abschlägen im zweistelligen Prozentbereich (Panik) über. Die Fahnenstangen brechen zusammen.

Die Amis gucken nur noch Videos und Charts.

www.marketwatch.com/story/...nkruptcy-financing-wsj-2011-01-27

Die Spekulation treibt ihre seltsamen Blüten. Wüsste ich nicht, dass es sich um den Baumwollchart handelt würde ich auf Tulpen tippen.

Das Gezappel am oberen Ende des Charts ist ein steigendes Dreieck. Vorzugsweise eine Topbildungsformation.

Goldman Sachs received $2.9 billion for its own account as a taxpayer bailout enabled American International Group to make good on credit-default swaps linked to mortgages, the financial crisis panel said.

BLOOMBERG  
www.bloomberg.com/news/2011-01-27/...ig-bailout-fcic-says.html

- den Firmen der Bekleidungsindustrie wie Abercrombie und H &M - sieht man das Gegenteil.

Auch andere Hersteller von Konsumgütern wie Procter & Gamble (gestern - 3 %  nach Zahlen) und Colgate Palmolive (gestern -3,4 %) schwächeln, weil sie wegen der starken Konkurrenz und der schwachen Kaufkraft der US-Kundschaft die gestiegenen Erzeugerpreise (Rohstoffe) nur schwer auf die Preise abwälzen können.

Bei Ford (-8 %, # 617) dürften die stark gestiegenen Stahlpreise ebenfalls am Gewinn gefressen haben.

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Charts von Abercrombie und H&M

in USA einen Aufschwung "herbeizuinflationieren" kann aus dem im letzten Posting genannten Gründen nicht funktionieren. Billiggeld schwemmt alles "schnell Kaufbare" nach oben - nicht nur Aktien, sondern auch Rohstoffe.

Auf Dauer aber sind steigende Aktien und steigende Rohstoffe wegen des aufkommenden Margendrucks nicht vereinbar.

die schreiben unten "slightly below expectations" - ich finde 3,2 statt 3,5 % schon "ordentlich".


Jan. 28, 2011, 8:30 a.m. EST
Q4 GDP accelerates to 3.2% pace from 2.6% in Q3
By Greg Robb

WASHINGTON (MarketWatch) - The U.S. economy accelerated in the fourth quarter, the Commerce Department reported Friday. Real gross domestic product rose at a 3.2% annualized rate in the fourth quarter, up from a 2.6% rate in the third quarter. The gain was slightly below expectations. Economists polled by MarketWatch expected Q4 GDP to rise at a 3.5% rate. The big story for the fourth quarter was the pickup in consumer spending. Spending rose at a 4.4% annual rate in the final three months of the year, the fastest pace since the first quarter of 2006. Inventories were a big drag on growth in the fourth quarter but this was largely offset by a positive contribution from net exports. For the year, GDP advanced 2.9%, compared with a 2.6% drop in 2009. This is the strongest growth rate in five years.

hin, weil nun QE3 wahrscheinlicher wird.