Der USA Bären-Thread

Case Against Hedge Funds

No transparency. You have no idea what the fund is doing or holding.

Leverage is a two way street. Excessive leverage is now exacerbating losses.

Exit restrictions. You cannot get out when you want to.

Whopping fees. Hedge finds take 2% off the top plus 20% of profits. That 20% of profits encourages excessive risk taking. If the fund blows up the manager just starts another one.

Hedge funds are supposed to make money no matter which way the market goes, or so they claim. To collectively be down 18%, they had to have been making one sided bullish bets on something.
Where's the hedge?

A massive and long overdue consolidation in hedge funds is coming in 2009-2010. I concur that a 30% reduction in the number of funds may be optimistic. A far bigger reduction in assets under management is nearly guaranteed.

(Mike Shedlock - 07.11.08)

U.S. Sept. nonfarm payrolls revised to 284,000 loss

Arbeitslosenquote 6,5%

Die Zahl der Beschäftigten (ohne Landwirtschaft) ist in den USA im Oktober um 240.000 zurückgegangen. Erwartet wurde hingegen ein Rückgang um rund 200.000 Arbeitsplätze. Der Vormonatsrückgang wurde von 159.000 auf nun 284.000 revidiert.

d.h. 240.000 + 125.000 ( aus Revision ) = 375.000 !!!

Diese Statistikfuzzies haben wiedereinmal die Zahlen frisiert damit es besser aussieht.

Total: -263
davon
   Goods producing: -132
   davon
         Minig, etc: +7
         construction: -49
         Manufacturing: -90
   Service-Providing: -108
   davon
          §   Trade, Transport, utils: -67
          Information: +0
          Finance: -24
          Prof/Bus. Serv.: -45
          Educ./Health: +21
          Leisure/Hosp.: -16
          Other: +0
          Government:+23


davon kamen aus dem Birth/Deaeth-Model immer noch +71.

das bei der Statistik nicht nehmen.

;o)

sagt mein Horoscope auf englisch -ebenfalls Jungfrau und somit auch für AL-
Change is coming this weekend and your openness to it is your most valuable asset in the current working environment.
oder dies:To counteract the effects of an unexciting Stock market, you'll need to be optimistic and slightly daring. Otherwise opportunities will slip by under your nose.
Those born in the first decade risk an uprising of the soul. Today you'll find yourselves at a crossroads and won't know what to choose. Try not to take unconvincing decisions.

irgendwas stimmt immer  

The heads of Britain's high street banks were summoned to the Treasury this morning to explain when they were going to start lowering their interest rates.
www.telegraph.co.uk/finance/economics/...r-interest-rates.html                      ja so muss man das machen sonst wird das ja nix

Representatives of HSBC, Barclays, RBS and Lloyds TSB were all present.
Alistair Darling, the Chancellor, told them to pass on the interest rate cut to customers "as quickly as possible".
The Prime Minister said this morning: "We are determined to get banks to resume lending." As of this morning, just Abbey and two lenders that are in hock to the Government – Lloyds TSB and Bradford & Bingley – have promised to lower standard variable rates for their mortgage customers.
The rest have refused to say when or by how much they might lower their rates. Their average standard variable rate is 6.79 per cent, according to researchers at MoneyFacts. This is more than double the base rate. The gap between base rates and mortgage rates has not been so high since the end of the Second World War.
Most experts believe that banks will pass on about half the cut in rates and keep some of the benefit for themselves, in an attemp to rebuild their shattered balance sheets.

www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,588990,00.html
wie schön,dass man einfach den Steuerzahler anpumpen kann
eine Bekannte von mir kann ihre Betriebskostenrechnung nicht mehr zahlen,auch nicht die erhöhte Miete
wer hilft  den Alten?

www.nytimes.com/2008/11/07/business/...ef=business&oref=slogin
Sales at the nation’s largest retailers fell off a cliff in October, casting fresh doubt on the survival of some chains and signaling that this will probably be the weakest Christmas shopping season in decades.The remarkable slowdown hit luxury chains that sell $5,000 designer dresses as badly as stores that offer $18 packs of underwear, suggesting that consumers at all income levels are snapping their wallets shut.

Sales at Neiman Marcus, the luxury department store, dropped nearly 28 percent in October compared with the same month last year. Sales fell 20 percent at Abercrombie & Fitch, nearly 17 percent at Saks, 16 percent at Gap and nearly that much at Nordstrom.

Of the more than two dozen major retailers that reported on Thursday, most had sales declines at stores open at least a year, the majority of the decreases in double digits.

Walmart und Costco sind die größten global tätigen Wholesalers, Target ist der größte pure domestic wholesaler, Nordstrom die größte Einzelhandelskette für "anspruchsvolle Kunden des gut situierten Mittelstandes".

Beziehen sich die Wal-Mart Daten (Same Store Sales) nicht ebenfalls ausschließlich auf die USA?

So weit ich es weiß ist das so in der nationalen Veröffentlichung.

Gruß

Permanent

*GM-AKTIEN VOM HANDEL AUSGESETZT - ZULETZT +0,83% AUF 4,84 USD

NNNN

[GENERAL MOTORS CORP,GM,,850000,US3704421052]
2008-11-07 16:10:15
1N|STD STK BRO|USA|AUT|

Ein Bauer hat zwei Kühe und fragt nach einem Kredit, um Heu zu kaufen. Die Bank hält Milch für ein Low-Yield-Investement und empfiehlt, 50 Prozent einer Kuh zu verkaufen und die anderen Prozent als Sicherheit zu hinterlegen. Mit dem Kredit werden Heu und ein Straußenpaar gekauft, dessen Eier eine bessere Rendite erwirtschaften sollen. Die Straußen überleben den Winter nicht. Die Bank versteigert die erste Kuh zur Deckung der Schulden und bietet an, eine Hälfte der zweiten Kuh für einen Milch-Swap in Zahlung zu nehmen, der die Schwankungen des Milchpreises ausgleichen soll. Der Milchpreis fällt unter den Knockout-Preis, weil kein Geld mehr für das Heu der Kuh vorhanden war. Die Bank verkauft die zweite Kuh mit Verlust und erhält dafür einen staatlichen Bailout in Höhe von 1,5 Milliarden Euro. Für weitere 15 Milliarden Euro soll ein Kreditprogramm für Bauern abgesichert werden, damit diese auf eine sichere Zwei-Kuh-Strategie umsteigen können.

Pending Home Sales Fall 4.6%. (story developing)

Der junge Chuck will mit einer eigenen Ranch reich werden. Als Anfang kauft er einem Farmer ein Pferd ab. Er übergibt dem Farmer seine ganzen 100 Dollar und dieser verspricht, ihm das Pferd am nächsten Tag zu liefern. Am nächsten Tag kommt der Farmer vorbei und teilt Chuck eine schlechte Nachricht mit: "Es tut mir Leid, Kleiner, aber das Tier ist in der Nacht tot umgefallen." Meint Chuck: "Kein Problem. Gib mir einfach mein Geld zurück. "Geht nicht", eröffnet ihm der Farmer. "Ich habe das Geld gestern bereits für Dünger ausgegeben." Chuck überlegt kurz. "Na dann", fängt er an, "nehme ich das tote Biest trotzdem." - "Wozu denn?" fragt der Farmer. "Ich will es verlosen", erklärt ihm Chuck. "Du kannst doch kein totes Pferd verlosen!", staunt der Farmer. Doch Chuck antwortet: "Kein Problem! Ich erzähl' einfach keinem, dass es schon tot ist..." Monate später laufen sich Chuck - fein in Anzug und schicken Schuhen - und der Farmer in der Stadt über den Weg. Fragt der Farmer: "Chuck! Wie lief's denn mit der Verlosung des Pferde-Kadavers?" - "Spitze", erzählt ihm Chuck. "Ich habe über 500 Lose zu je 2 Dollar verkauft und meine ersten 1000 Dollar Profit gemacht." - "Ja... gab's denn keine Reklamationen?" - "Doch - vom Gewinner", sagt Chuck. "Dem habe ich dann einfach seine 2 Dollar zurückgegeben." Chuck verkaufte danach strukturierte Finanzprodukte bei Lehman Brothers.  

ist meiner Meinung nach häufig ein Zeichen übertriebener Eitelkeit, es sei denn, dass jemand nur stänkert oder nur bewusst Blödsinn verbreitet. Die andere Meinung ist doch ebenso interessant wie die eigene; sie sollte eigentlich interessanter sein, um seine eigenen Ansichten kritisch zu hinterfragen. Dies zu dem Punkt, dass AL von metro gesperrt wurde.
Keiner von uns ist hier allwissend. Ab und zu erlaube ich mir, hier den Bullen zu "machen" , weil ich einfach nicht einsehen kann, dass alle ihr Bares unterm Kopfkissen horten und eventuell erst recht verlieren. Aber andererseits lasse ich mich (notgedrungen ) auch belehren, wenn die Kurse bärisch sind.

die GM - Aktie immer noch über 4$ steht und das Unternehmen mit 2.5 Mrd $ bewertet wird? Ich verstehe es nicht.

immer noch auf eine Staatsrettung. Vielleicht kommt die ja auch. Patrioten wollen nicht nur Toyotas und Kias auf den Strassen sehen.

Depot gelegt.

KO bei 5300, SL bei 5100. Laufzeit Februar.

Haltedauer: Keine Ahnung.

Die Gegenbewegung heute, nach zwei starken Verlusttagen scheint einfach zu schwach zu sein. Arbeitsmarktdaten waren schlecht, aber wohl nicht schlechter als erwartet.  Dennoch muss man den Realitäten ins Gesicht sehen. Es sieht schlecht aus, und die Retail Season vor Xmas wird beschissen.

Ich wünsche euch einen schönen Abend. Werde nun ein oder zwei Bierchen trinken.

Permanent

The federal government is preparing to take tens of billions of dollars in ownership stakes in an array of companies outside the banking sector, dramatically widening the scope of the Treasury Department's rescue effort beyond the $250 billion set aside for traditional financial firms, government and industry officials said.

Treasury officials are finalizing the new program, which could ultimately involve hundreds of billions of the $700 billion rescue package, though the initiative is unlikely to be announced until the end of next week at the earliestTwo industry sources familiar with the planning said the Treasury is holding off because it wants to make sure President-elect Barack Obama is on board and will not reverse the course once he takes office in January. But an administration official contested that explanation, saying the Treasury simply wants to give its initial bank plan a chance before injecting more money into the financial system..

Since the announcement of the program to inject capital into banks, a number of industries, including automakers, insurers and specialty lenders for small businesses have approached the Treasury with hat in hand. Some have been turned away because they are not banks and thus not eligible for capitalThe new initiative would make it easier for the Treasury to aid a wider variety of firms if their troubles put the wider financial system at risk, government and industry officials said. These companies would still have to be financial firms that fall under federal regulators.

Several companies, including GMAC, an auto financing company, and CapitalSource, a commercial lender in Bethesda, are seeking ways to restructure themselves as banks or thrifts, which entails submitting to much tighter federal regulation. If other firms follow suit, the trend would vastly expand government oversight into a variety of industries.......
www.washingtonpost.com/wp-dyn/content/.../AR2008110604054.html

blogs.wsj.com/economics/2008/11/07/...-before-they-get-better/
Zahlen werden noch schlechter werden bevor sie besser werden

The October employment report was an ugly moment in a bad downturn. But the numbers are going to get far worse before the economy pulls out of its recession and starts creating jobs again.

The employment report adds to the likelihood that the current economic downturn will be the worst in a quarter century. The October unemployment rate of 6.5% already broke through the 6.3% high reached in the aftermath of the 2001 recession. It’s the highest since March 1994, following a downturn that took the jobless rate as high as 7.8%. Now, numerous private-sector forecasts show unemployment topping 8% by the end of next year. In the 1981-82 recession, unemployment reached 10.8% in November and December 1982, the highest since World War II. (Labor Department data stretch back to 1948.)

A decline in nonfarm payrolls of 240,000 in October was bad — the worst since November 2001, just after the 9/11 terrorist attacks. But revisions to that figure in the coming months could make the current reading look much better in comparison. One of the more worrisome aspects of today’s report: signs that the labor market was declining substantially even before the worst of the credit crisis hit. The government revised September payrolls down to a net loss of 284,000 jobs, from the 159,000 reported last month, and August also was lowered to show a loss of 127,000, from a 73,000 decline previously recorded. If conditions were that bad before October, they’re likely to be far worse in the months to come as companies adjust to the new credit environment and consumers retrench with added pressure on housing and credit markets.

The monthly payroll declines in the current downturn are highly likely to surpass the drop of 325,000 in October 2001, the worst reading of that recession. The worst monthly payroll drop of the 1980-82 downturn came in May 1980, with a decline of 431,000. Of course, the cumulative declines are what really matter. By that measure the 2008 job market is still bad — a loss of 1.2 million jobs in the first 10 months of this year, approaching the loss of almost 1.8 million in the 12 months of 2001. But it’s not as bad as the worst year for payrolls since World War II. In 1982 the economy lost 2.1 million jobs, though comparisons to that era are highly imperfect because the economy much larger today.

Today’s jobs report offers more evidence that the economy is in the midst of a downturn that will not only be deeper than the recessions that ended in 1991 and 2001, but may approach, or perhaps surpass, the severity of the long recession that ended in 1982That’s a possibility that would put many Americans into unfamiliar territory. Of the 181 million people in the U.S. last year that were 20 to 64 years old – roughly working age – only 42% were 20 or over in 1982. Arguably, a lot of people don’t know how they should respond to a severe downturn, since they’ve never really experienced one.

Maybe that’s not such an entirely bad thing. While individually people might be better off skimping and saving, if everybody becomes miserly the economy enters the realm of what the economist John Maynard Keynes called the paradox of thrift. ........

Schaut euch hierzu bitte auch den Tageschart an (MA50 !).