Also hier mal die Zusammenfassung für alle:
Die Klagen gegen JPM, FDIC sind mit diesem POR7 Vergangenheit!
Die 4 Mrd gehen zu WMI und werden mit dem Steuerrückerstattungen für die Schuldentilgung genutzt.
Was bleibt übrig nach dem POR7 in Kraft ist:
Klagen gegen D&O(Ausichtraäte und Direktoren von WMI vor Sep. 2008 und nach Sep. 2008) aufgrund von Verfehlungen...
Klagen gegen unbekannte Dritte...(keine Ahnung gegen wen das EC klagen möchte)
Wichtig ist was bleibt für uns:
WMI wird 75 Million von JPM bekommen (25 Million Visa und 50 Million Vendor Claims) dazu kommen 140 Million "Runoff Notes" sind "Schulden, Schuldner verzichten auf eine Auszahlung ihrer Schulden und erhalten dafür diese "RunOffs" welche über die Zeit zurpckgezalht werden.
Die NOLs sind Mrd 5,4 unbeschränkt und 1,1 Mrd beschränkt nutzbare. (Wenn wir im Februar aus Chapter 11 kommen!)
Damit hat Die Gesellschaft 210 Million + 5,4 Mrd NOLs.
Mit dem Geld sollen neue Anschaffung getätigt werden (Kauf einer kleinen Bank oder Versicherung schätze ich mal, damit die NOLs genutzt werden)
Es ist kein Auslaufen mehr vom Geschäft WMMRC vorgesehen.
Betrachtet man den Geldwert nur so ist es:
$17/Aktie für P`s K`s und TPS (40K sind 1P also K rund $0,70)
$0,067/Aktie für Commons und DIMEQ (solange DIMEQ als Equity geurteilt wird)
Betrachtet man nun die NOLs so kann eine Wertsteigerung gut erfolgen, ich denke 200 Millionen können pessimistisch als Wert gut angesetzt werden.
(Der Markt wird heute zeigen, wie viel Wert den NOLs zugesprochen wird und wie der Deal aufgefasst wird.. Ich rechne aber nicht mit zu viel Bewegung lasse mich aber überraschen)
Damit verdoppelt sich der Wert:
$34/Aktie P`s, 40 K`s und TPS (40K sind 1P also K rund $1,40)
$0,13/Aktie Commons, DIMEQ
Sollten wir mehr über die Klagen gegen D&O bekommen(max 210 Million/jahr Versicherung, wo 2008 ausgeschöpft ist und 2007 verfallen...)
oder durch andere Klagen so erhöht sich der Wert weiter
Werte für Geldbetrag stammen von:
Zitat
Seite 58 des DS.
Class 16 PIERS Claims 9% Impaired Yes
Class 19 Preferred Equity Interests Pro Rata Share of $133 million Impaired Yes
Class 21 Dime Warrants Pro Rata Share of $57 million Impaired Deemed to Reject
Class 22 Common Equity Interests Pro Rata Share of $57 million Impaired Yes
Eine Wertsteigerung des Unternehmens und durch die Klagen ist möglich...
Wie jeder den Deal bewertet ist seine Sache, wir werden nicht ausgebucht, aber auch die SNH geben nicht grade viel ab...
Ich kann mit dem Deal noch leben und sollte es glücklich verlaufen können wir sogar die gesamten 5,4 Mrd NOLs "aufbrauchen".
Wichtig sind die nächsten Schritte des EC.
Wir als Equity Aktionäre sollten und nun dafür einsetzten die Geldzahlungen der Anwälte zu reduzieren, da diese in vielen Fällen einfach zu hoch sind und es zeitweise auch Rechnungslegung mit mehr als 24/h gearbeiter Zeit gibt.
Ich denke ein Sieg wurde errungen, was wir drauß machen wird sich zeigen.
viel glück und viel segen auf all meinen wegen;)
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