COOP News (ehemals: Wamu /WMIH)

da lese ich, dass unser pavianarschschreiber mal wieder seine fachliche meinung kundtut, und das über die herkunft der zahl 25 USD für die WMIH aktie.

seine fachliche meinung dazu: " keine ahnung".

nun, immerhin ist er damit ehrlich, und dass er das mit der üblichen portion häme und dummheit präsentiert, ist auch nicht überaschend.

für die, die es interessiert, wo diese zahl herkommt, ein kleiner rückblick.

die WMIH gibt die höhe der unbeschränkt verfügbaren NOLs mit etwa 5950 mio USD an.
dies würde bei einer steuerrate von etwa 35% eine steuerersparnis von etwa 2083 mio USD bedeuten. für die 202 mio WMIH aktien wären das etwa 10 USD pro stück.
da man da aber die finanzierungskosten bei KKR mitrechen muss, und damit 280 mio aktien berücksichtigen, macht das etwa 7,43 USD pro stück aus.

aber, da sind die versteckten NOLs noch nicht drin, und da sind die auswirkungen einer aufhebung der beschränkung durch den ownershipchange nicht drin, und da sind die auswirkungen der möglichen änderungen durch COD nicht drin.

der reihe nach, die versteckten NOLs machen laut WMI (ist nicht von mir, könnt ihr im POR nachlesen, breites grins) etwa 3600 mio aus. das ist mir persönlich etwas zu niedrig, aber für den anfang lassen wir das mal gelten.

mit diesen 3600 mio wären wir insgesamt bei etwa 9550 mio NOLs, unbeschränkt.
damit würden wir bei den aktien inklusive KKR finanzierung auf etwa (9550 x 0,35 = 3342 / 280) 11, 93 USD kommen.

wenn mqan dann die beschränkung aufhebt, die durch den ownershipchange entstanden ist, dann würde sich etwa 12180 mio NOLs ergeben, das wären dann pro aktie etwa 15,22 USD.

ein kleiner rückblick, der auch auswirkungen nicht für die WMIH, aber für die escrows haben kann. und die sind ja für uns untrennbar mit der WMIh verbunden, wem das nicht passt, der kann ja durch ein wurmloch ins parallelforum gehen (dass heist übrigens nicht deshalb wurmloch, weil die paralleschreiber dem namensgebenden tier ähneln könnten, grins)

während des verfahrens vor dem konkursgericht hat ja "unsere" anwaltsfirma susman&godfrey einen examiner beantragt.

der kahm aus einer anwaltskanzlei aus atlanta. zufall, nicht, dass auch die korrupten und kriminellen Marta ATU kläger aus atlanta stammen. oder? könnte es sich herausstellen, dass hochberg und seine kollegen als hauptkunden die stadt atlanta haben?

aber ich scheife ab, dieser examiner hat einen abschlussbericht vorgelegt, in dem er JPm und FDIC weissgewaschen hat, der aber vor dummheiten nur so strotzt.

eine dieser dummheiten ist die stellungnahme zu den TRUPS, wo dieser korrupte gauner hochberg (und es war kein fehler, so dumm kann kein rechtsanwalt sein) die summe der sicherheiten der TRUPS auf einer seite mit etwas über 9 mrd USd angibt, bei einem panikverkauf (JPM gibt sie an anderer quelle mit 11, 8 mrd an), und an auf einer anderen seite mit 4 mrd ansetzt.

ein kleiner fehler von etwa 5+ mrd USD.   5 000 000 000 USD.

und dafür hat dieser a. auch noch ein honorar von uns bekommen, etwa 1 mio USD.
wenn er die zurückzahlen müsste, wären das pro 100 stammaktien escrows glatte 2,2 cents, grins.

aber die grösseren auswirkung kommen von eine randeren seite. warum hat susman & godfrey einen examier beantragt? warum haben sie diese fehler nicht thematisiert?