Rare earth prices: Molycorp, Lynas Corp and Baotou Steel in focus
Friday, November 04, 2011 by Anthony David
Early 2011 saw stock prices of rare earth companies soaring upwards with the share price of Colorado based Molycorp Inc. reaching $79.16 per share. However, Molycorp share prices fell by 32% over four days in September. The price fall was partly because of falling rare earth prices worldwide combined with excess inventory and partly because of overall market trends.
Stock prices of Australia’s Lynas Corp have also been adversely hit by falling rare earth prices. Average rare earth oxide prices have fallen almost 20% over the last quarter. Recent developments could however bring about another hike in rare earth prices, which would mean sunny fortunes once again for non-China based rare earth producers.
The world’s largest rare earth producer, China’s Inner Mongolia Baotou Steel Rare-Earth (Group) Hi-Tech, has halted production for a month in an effort to push prices upwards. A company official said, “Production should resume in a month as it is just a provisional measure.”
According to the company, the current move to stop supplies of raw materials to its processing units was to “stabilize the market and balance supply and demand.” A similar month-long production halt had been called in May 2008 as well. Investors have not reacted positively to the announcement and Baotou’s stock price fell by almost 4%.
In September this year, Baotou purchased praseodymium-neodymium oxide at above market rates in spite of being a producer of the oxide. The company stated that the move was to “protect resources and maintain market stability.”
Baotou’s announcement has been taken with a pinch of salt by the global rare earth community. The Financial Times wrote, “Baotou’s move suggests that Chinese efforts to control rare earths prices could be greater than previously thought.”
Rare earth analyst Sam Berridge of RBS said, “We would expect a month-long shutdown from the largest producer in the world to impact prices reasonably quickly. Rare earth production is quite consolidated and the market is quite small, so one of the majors could influence the supply-demand balance quite easily.”
China’s actions could help rare earth prices climb although new supplies from Australia, Canada and the US could once again flood the market bringing prices down. In the meanwhile, companies such as Molycorp will benefit from Baotou’s announcement. In fact, analyst Paretosh Misra of Morgan Stanley has predicted that Molycorp’s stock price could reach $90 in the near future.
Molycorp’s mines will reach full production next year while Canada’s Avalon Rare Metals and Quest Rare Minerals are yet to report profits. Both companies are much smaller and more volatile than Molycorp but both have rare earth deposits that would soon be rated as the world’s largest.
Rare earth deposits have been discovered at other global regions too. Mongolia has a huge deposit of rare earth metals and most of it is untapped. A 2009 survey by the US Geological Survey (USGS) estimated that Mongolia had about 31 million tonnes of rare earth metals, which places the country just after China in terms of deposit size.
Kazakhstan is another nation that intends to make an entry in the rare earth sector in 2012. The state nuclear company Kazatoprom has signed separate exploration agreements with the French Bureau for Geological and Mining Research, and Japan’s Toshiba Corp and Sumitomo Corp.
The USGS has also reported rare earth deposits in southern Afghanistan. The estimates have been pegged at 1 million metric tonnes although Afghanistan’s infrastructure and political climate are not conducive to rare earth development right now. Robert Tucker, lead author of the USGS report, said, “I fully expect that our estimates are conservative. With more time, and with more people doing proper exploration, it could become a major, major discovery.”
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Seltene Erden Preise: Molycorp, Lynas Corp und Baotou Steel im Fokus
Freitag, 4. November, 2011 von Anthony David
Anfang 2011 sah die Aktienkurse der Seltenen Erden Unternehmen steigende nach oben mit dem Aktienkurs von Colorado Molycorp Inc. erreichte $ 79,16 je Aktie. Allerdings fiel Molycorp Aktienkurse um 32% über vier Tage im September. Der Preis Rückgang war zum Teil wegen fallender Preise der Seltenen Erden weltweit mit Überbeständen kombiniert und teilweise aufgrund der allgemeinen Marktentwicklung. Aktienkurse der australischen Lynas Corp wurden ebenfalls negativ durch sinkende Preise der Seltenen Erden zu treffen. Durchschnittliche Seltenerdoxid Preise haben fast 20% gegenüber dem letzten Quartal gesunken. Die jüngsten Entwicklungen könnten jedoch über eine andere Wanderung in der Seltenen Erden Preisen, die sonnige Glück bedeuten würde wieder für Nicht-China basiert Seltenen Erden Produzenten zu bringen. Die weltweit größten Seltene Erden Produzent, China Inner Mongolia Baotou Steel Rare-Earth (Group) Hallo-Tech hat sich die Produktion für einen Monat in dem Bemühen, die Preise nach oben drücken gestoppt. Ein Unternehmen Beamter sagte: "Die Produktion sollte in einem Monat wieder, da es nur eine vorläufige Maßnahme." Nach Angaben des Unternehmens wurde die aktuelle Bewegung auf die Lieferung von Rohstoffen zu deren Verarbeitung Einheiten zu stoppen, um "den Markt stabilisieren und das Gleichgewicht von Angebot und Nachfrage . "Ein ähnliches Monat lang die Produktion zu stoppen war Mai 2008 wurde ebenfalls genannt. Die Anleger haben nicht positiv auf die Ankündigung reagiert und Baotou der Aktienkurs fiel um fast 4%. Im September dieses Jahres kaufte Baotou Praseodym-Neodym-Oxid bei über Marktzinsen trotz des Seins ein Produzent des Oxids. Das Unternehmen erklärte, dass der Umzug sei, "Ressourcen schonen und pflegen die Stabilität des Marktes." Baotou Ankündigung mit einer Prise Salz wurde von der globalen Seltene Erden-Community übernommen. Die Financial Times schrieb: "Baotou Umzug legt nahe, dass chinesische Anstrengungen, um Seltene Erden Preise zu kontrollieren könnte größer sein als bisher angenommen." Seltene Erden-Analyst Sam Berridge von RBS sagte: "Wir würden eine einmonatige Abschaltung der größte Produzent in der Welt erwarten um Auswirkungen Preise recht schnell. Seltene Erden Produktion ist sehr gefestigt und der Markt ist recht klein, so dass man von den Majors konnte die Angebots-Nachfrage-Gleichgewicht ganz leicht zu beeinflussen. " Chinas Maßnahmen könnten helfen, Seltene Erden Preise steigen, obwohl neue Lieferungen aus Australien, Kanada und den USA könnte erneut den Markt überschwemmen, die Preise nach unten. In der Zwischenzeit werden die Unternehmen wie Molycorp aus Baotou Ankündigung profitieren. In der Tat hat Analyst Paretosh Misra von Morgan Stanley sagte voraus, dass Molycorp-Aktie konnte $ 90 in naher Zukunft zu erreichen. Molycorp Minen wird die volle Produktion erreichen im kommenden Jahr, während Kanada Avalon Rare Metals und Quest Rare Minerals noch zu Gewinnen berichten. Beide Unternehmen sind viel kleiner und volatiler als Molycorp aber beide haben Seltene Erden Vorkommen, die bald bewertet als die weltweit größte. Wäre Seltene Erden Vorkommen in anderen Regionen der Welt haben auch entdeckt worden. Die Mongolei hat eine große Anzahlung von Seltenen Erden und das meiste davon ist ungenutzt. Eine Umfrage 2009 von der US Geological Survey (USGS) schätzt, dass der Mongolei etwa 31 Millionen Tonnen der Seltenen Erden, die das Land Orten unmittelbar nach China in Bezug auf die Hinterlegung Größe hatte. Kasachstan ist eine andere Nation, die zu einem Eintrag in den seltenen machen will Erde-Sektor im Jahr 2012. Der Staat nuklearen Unternehmen Kazatoprom verfügt über separate Erforschung Vereinbarungen mit dem Französisch Büro für Geologie und Bergbau Forschung unterzeichnet und Japans Toshiba Corp und Sumitomo Corp Das USGS hat auch der Seltenen Erden Vorkommen in Süd-Afghanistan berichtet. Die Schätzungen wurden auf 1 Mio. Tonnen wurden gebunden, obwohl Afghanistan die Infrastruktur und politische Klima nicht zuträglich sind Seltene Erden Entwicklung gerade jetzt. Robert Tucker, Hauptautor der USGS-Bericht, sagte: "Ich erwarte, dass unsere Schätzungen konservativ sind. Mit mehr Zeit und mehr Leute, die richtige Exploration, könnte es eine große, wichtige Entdeckung zu werden. "
Quelle Proactivinvestor
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