Frankfurt (
www.aktiencheck.de) - Philipp Häßler, Analyst der equinet AG, stuft die Aktie der Aareal Bank (Aareal Bank Aktie) von "hold" auf "buy" herauf.
Bei der equinet AG gehe man von der Meldung solider Quartalszahlen durch die Aareal Bank aus. Da die Unsicherheit mit Blick auf die Bankenregulierung in Europa anhalte, werde die Aareal Bank ihre konservative Strategie nicht ändern. Seit dem Ausbruch der Finanzkrise im Jahr 2007 habe die Bank von den verbesserten Marktbedingungen im Immobilienbereich profitiert, da viele Konkurrenten ihre Aktivitäten zurückgefahren oder gänzlich eingestellt hätten. Dies habe sich positiv auf die Margen ausgewirkt. Erst kürzlich habe die Commerzbank (Commerzbank Aktie) ihren Ausstieg aus dem Immobiliengeschäft beschlossen.
Die Eurokrise bleibe für die Aareal Bank ein Schlüsselrisiko, da man hohe Engagements in der Eurozone eingegangen sei. Im Falle eines Auseinanderbrechens der Eurozone bestehe beträchtliches Abschreibungspotenzial. Auf bereinigter Basis liege die EPS-Prognose der equinet AG für die Aareal Bank bei 1,44 EUR (2012) bzw. 1,76 EUR (2013). Daraus ergebe sich ein KGV von 8,3 bzw. 6,8. Das Kursziel der Aareal Bank-Aktie werde bei einem Horizont von zwölf Monaten mit 18,00 EUR beibehalten.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der equinet AG nun das Rating "buy" für die Aktie der Aareal Bank. (Analyse vom 29.06.12) (02.07.2012/ac/a/d)