Calpine - interessanter Alternativ-Versorger

Portrait:
Calpine Corporation. The Group's principal activity is to generate electricity in the United States, Canada and the United Kingdom. The Group generates revenue from three segments: Electric Generation and Marketing, Oil and Gas Production and Marketing and Corporate and Other Activities. It also develops, constructs, owns and operates power generation facilities and the sale of electricity and its by-product, thermal energy primarily in the form of steam. The Group also has 12 gas-fired projects and 1 project expansion currently under construction collectively having a net capacity of 7,685 MW. The California Department of Water Resources is one of the major customers of the Group. The Group sold Alvin South Field oil and gas assets and the specialty data center engineering business in 2003 and its 50% interest in the Lost Pines 1 Energy Center in 2004. On 23-Mar-2004, the Group acquired Calpine Cogeneration Company.

Und hier noch eine News:

Tokyo, Japan, Apr 15, 2005 (JCNN via COMTEX) -- Calpine Corporation of California and Mitsui & Co. (TSE: 8031) have jointly entered into a 20-year Clean Energy Supply Contract with the Ontario Power Authority to provide clean energy from the Greenfield Energy Centre, a new 1,005-megawatt natural gas fired power plant to be constructed by Greenfield Energy Centre, a partnership between Calpine and Mitsui. The new energy center supports the provincial government's efforts to replace older coal fired plants with clean, efficient gas fired generation that will minimize greenhouse gas and other emissions. The construction is expected to begin in December. The facility is slated to go into commercial operation in February 2008.

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Komisch, Kurs Frankfurt 0,32 Euro, Kurs New York 0,34$ = 0,29 Euro.

Auch komisch dass es schon vor der Insolvenzmeldung derart abstürzt. Bei Delphi gings erst danach los.

Gruss, Kralle

Das ging schnell. Heute mal eben Minus 30% auf 28 cent.  


Die balancieren voll auf der Kante zur Inso, derzeit wie gesagt nur ein Zockerteil auf alles oder nichts und wilde Kurssprünge, aber  keine seriöse Anlage.  


biz.yahoo.com/rb/051202/utilities_calpine.html?.v=4

Calpine feared on brink of bankruptcy
Friday December 2, 3:48 pm ET
By Ben Berkowitz


NEW YORK (Reuters) - Embattled power producer Calpine Corp. (NYSE:CPN - News) remained the subject of bankruptcy fears on Friday after a Delaware court gave it far less time than it had requested to repay more than $300 million it improperly spent to buy fuel for its power plants.
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The company said it would appeal the ruling and seek an expedited hearing. A spokeswoman was not available for further comment on the company's plans.

Calpine, struggling under a $17 billion debt burden after years of expansion and a post-Enron downturn in the merchant power market, has conceded that bankruptcy is an option. But at the same time it also launched a $400 million debt buyback late Thursday that surprised observers and created at least some hope that insolvency was not imminent.

Calpine shares were down 9 cents at 29 cents in afternoon New York Stock Exchange trading. They have lost 84 percent of their value since early last week, when the company first lost the Delaware case. Days later the board of directors removed CEO Peter Cartwright and CFO Robert Kelly.

"When Cartwright and Kelly were still at the firm we had believed that the $313 million would not drive them into bankruptcy," said Jon Cartwright, a debt analyst at BOSC Inc. "Now that they're gone it's entirely possible that the surviving board members will chose bankruptcy."

After Vice Chancellor Leo Strine of the Delaware Court of Chancery ruled on November 22 that Calpine violated its bond indentures when it bought gas for fuel with the proceeds of some recent asset sales, the company essentially threw itself on the court's mercy.

In a filing this past Wednesday, Calpine said anything less than 90 days to repay the $313 million could "devastate" the company and would be "potentially ruinous." But Strine chastised Calpine in court on Friday for not being more upfront about its financial condition.

"For a company with $27 billion in assets to say that a ruling sought from this court would determine their fate is astounding as a business proposition and questionable as a legal proposition," Strine said.

The judge's ruling came just hours after the company said it would tender for $400 million in debt, using its remaining asset sale proceeds, giving at least some confidence that it could delay any insolvency.

"Tendering for the senior notes would indicate a high probably that the company would continue to operate," said BOSC Inc.'s Cartwright, no relation to the former CEO Cartwright. He continues to have a "buy" rating on some Calpine bonds.

Management experts considering Calpine's situation said that, ultimately, the company should have known better than to get caught up with so much debt and then fight with its bondholders over its spending plans.

"There's really no excuse in their business, because they've seen Enron, they've seen Dynegy fall before them," said Anthony Sabino, a professor of business and law at St. John's University in New York. "The taint is going to stain them and it's going to be a difficult if not impossible stain to wash off."

Die Aktie fällt auf 22 cent und wird ab Dienstag voraussichtlich nicht mehr an der NYSE gehandelt. Danach geht der Handel über Bulletin Boards weiter. Ich möchte noch einmal daran erinnern, dass ich vor drei Monaten hier bei 3,25 USD den VERKAUF und Ausstieg empfohlen habe (siehe Postings aus der Zeit).

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NYSE moves to delist Calpine
Shares hit new lows
By Jim Jelter, MarketWatch

SAN FRANCISCO (MarketWatch) - The New York Stock Exchange Inc. moved on Monday to suspend Calpine Corp., citing the steep drop in the power generator's share price and Calpine's own warnings last week that it risks running out of cash. The exchange said Calpine's common shares should be suspended before the market opening Tuesday or earlier if Calpine's financial situation takes a material turn for the worse.

Calpine (CPN:) shares continued their downward spiral Monday, dropping as much as 21% to an all-time low of 22 cents. The Big Board said its decision reflected Calpine's low share price and warning last week of "substantial risk" that it won't have enough cash to repay $313 million to bondholders, as ordered by the Delaware Chancery Court, and cover its debt obligations and operating expenses.

San Jose, Calif,-based Calpine, in a brief statement, said it expects its common stock will be quoted on the OTC Bulletin Board.

Calpine ist ohnehin sehr hoch verschuldet (17 Mrd. Dollar) und erwirtschaftet seit über einem Jahr laufend Verluste. Im Sommer hat CPN Gasfelder und ein Gaskraftwerk in England verkauft. Das schien zunächst eine gute Nachricht. Doch dann zeigte sich, dass die Firma über die Verkaufserlöse nicht frei verfügen konnte, da die verkauften Objekte als Sicherheit für Bond-Anleger (meist Hedgefonds) dienten.

Der Verkauf der Gasfelder war der größte strategische Fehler. Statt das Gas für den Park aus 90 Gas-Kraftwerken zum Teil aus eigenen Feldern zu beziehen, musste Calpine nun am freien Markt zukaufen - zu einem Zeitpunkt, da der Gaspreis drastisch in die Höhe schoss. Im Sommer, beim Verkauf der Gas-Felder, stand das Gas noch bei 7 Dollar, heute teils über 13.

Calpine hat 300 Mill. aus dem Verkauf der Gas-Felder dazu benutzt, Gas am freien Markt für den laufenden Betrieb zu kaufen. Dagegen haben die Bond-Halter protestiert und sind vor Gericht gezogen. Letzte Woche verlor Calpine diesen Prozess. Die Firma muss bis Januar die 300 Mill. Dollar zurückzahlen. Da sie das nicht kann, wird sie nun vermutlich unter Chapter 11 gehen (zu deutsch: pleite). Die Aktien dürften dann wertlos werden.

In New York schloss die Aktie heute bei 23 cents. Ab morgen wird sie nicht mehr an der NYSE gehandelt.

da hast deftig gekontert.

Calpine ist aber (vermutlich immer noch) der weltweit größte Anbieter von Strom aus Thermalkraftwerken. Warum soll den ein Invest aus ökologischen Gründen hier so verkehrt sein? Calpine mag eine Insobude sein. Davon haben wir hierzulande auch nicht wenige. Was spricht denn aus deiner Sicht für ein Invest in die Windkraft oder die Solartechnik. Die Kurse dieser "Läden" sind entweder ausgelutscht oder auf Konkursniveau. Bei Calpine besteht wenigstens die Chance auf eine Kurserholung.

MfG/Johannah

Lange hats ja nun nicht mehr gedauert, bis Chapter 11.
Es gilt der 2. Absatz in Posting 78.
Calpine gehört jetzt mehr oder weniger den Banken.

biz.yahoo.com/ap/051221/calpine_bankruptcy.html?.v=4

AP
Calpine Files for Bankruptcy Protection
Wednesday December 21, 1:07 am ET
By Josh Dubow, Associated Press Writer  
Struggling Power Merchant Calpine Corp. Files for Bankruptcy Protection


SAN FRANCISCO (AP) -- Struggling power generator Calpine Corp. filed for Chapter 11 bankruptcy protection late Tuesday as it grapples with more than $22 billion in debt.
The filing in U.S. Bankruptcy Court in New York will allow Calpine to continue normal operations at its power plants and facilities in the United States, Mexico and Canada, the company said in a news release. Calpine supplies electricity in 21 states and has steam and gas-fired plants nationwide.

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Calpine, based in San Jose, has lost $926 million since the end of 2003.

Last week, the Delaware Supreme Court refused to throw out a ruling ordering Calpine to restore more than $300 million to an account that was frozen at the request of its creditors. The court sent the case back to the Delaware Chancery Court to impose new conditions to safeguard the rights of Calpine's second-lien debt holders.

The justices said the lower court had failed to recognize contractual rights of Calpine's top-priority debt holders. As a result, Calpine had until Jan. 22 to restore about $312 million in the escrow account. It also was told to make a tender offer to second-lien debt holders by Jan. 3.

The protracted fight with bondholders, which led to the ruling, was seen as a catalyst likely to tip the company into bankruptcy reorganization.

"We believe that Calpine needs to change its business model in light of the ongoing evolution of competitive power markets and our current financial condition," new CEO Robert P. May said in a statement. "Although the company has taken numerous steps to reduce its debt and strengthen its balance sheet through asset sales and other means, these actions were not sufficient to offset the cost of Calpine's substantial debt obligations."

According to the petition, Calpine has assets of about $26.6 billion and total debts of about $22.5 billion. Three Calpine subsidiaries also filed for bankruptcy protection: Calpine Administrative Services Company Inc., Calpine Energy Holdings Inc. and Calpine Kennedy Operators Inc.

May took over earlier this month from Calpine director Kenneth Derr, who had been handling the chief executive's job on an interim basis since the company ousted its founder, Peter Cartwright, late last month.

Calpine said it has arranged for $2 billion of secured financing from Deutsche Bank AG and Credit Suisse First Boston to operate during its reorganization. The financing includes a $1 billion revolving credit facility and a $1 billion term loan.

Investors had expected the company to file for bankruptcy. Reflecting Wall Street's bleak outlook for the company, Calpine's shares were suspended from trading on the New York Stock Exchange and are in the process of being delisted.

Calpine wurde von einem Hedgefonds, der sich angeblich um seine Calpine-Bonds Sorgen machte, offenbar mutwillig in den Bankrott getrieben.

Was hat ein Hedgefond davon? Die Antwort findet ihr hier:

http://www.ariva.de/board/245194?pnr=2427155#jump2427155

Lest bitte auch das Posting davor -> sehr aufschlussreich. Es geht darum, dass Hedgefonds große Mengen "Credit Default Swaps" (CDS) kaufen - und danach ein Interesse haben, die Firmen in den Bankrott zu treiben.

wat denn nun los ?

Achtung, die Altaktien CPNLQ sind wertlos, weil Calpine unter Chapter 11 ging.

Details hier:

http://www.ariva.de/board/280419


Der CHART (unten) ist pure Augenwischerei.

Calpine goes UP !!!!!

Ich denke, wenn schon insolvente Klitsche, warum dann nicht eine, bei der man auch Chancen hat, dass sich der Einsatz vermehrt.

"Ich denke, wenn schon insolvente Klitsche, warum dann nicht eine, bei der man auch Chancen hat, dass sich der Einsatz vermehrt."

Der Einsatz hat sich bei der "insolvente Klitsche" mittlerweile um das Vielfache vermehrt.

Dieser Laden kriegt vor lauter internen Quälereien nichts davon mit, was im Finanzsektor passiert.

Oder, "dieser Laden kriegt" deswegen nichts mehr mit, weil er seine potentiellen Kunden mit allen möglichen Schikanen verkräzt.

Der Kurs von Calpine steigt und steigt! Bei Ariva ist diese Entwicklung aber noch nicht angekommen, im Gegensatz zur Konkurrenz.

Die Altaktionöre haben davon aber nichts mehr (außer nehmen sofort Gewinne mit).

Wenn Calpine "Chapter 11" verlässt, werden die neuen Aktien an die Bond-Halter verteilt (als Ersatz für die wertlosen Bonds). Die Altaktien verfallen mit großer Wahrscheinlichkeit wertlos (Ansprüche von Aktionären sind nachrangig gegenüber denen von Bond-Haltern).

Was da mit den Altaktien noch getradet wird, ist reines Gezocke IMHO.

Details: Link in # 90

mehr gültig sein.

Wie du an deinem eigenen Chart erkennen kanst, ist Calpine wieder um über ca. 22% gestiegen.

Ich bin schon länger investiert und habe, mit dem nicht unerheblichem Restbestand nach Käufen/Verkäufen, einen Einstandskurs von 0$. Bei einem Schlußkurs von 3$ am 12.04 geht meine Performance gegen unendlich.

Was interessieren mich deine Warnungen also? Und wertlos sollen die Altaktien angeblich auch nicht werden. Vielmehr wird in anderen Foren ein mittelfristiger Kurs von mehreren Dollar für die Altaktien vorhergesagt.

Übrigens: die riesigen Umsätze der letzten Tage können kein reines Gezocke sein.

MfG/Johannah

so zaghaft oder zurückhaltend?

In anderen Foren wird doch der Kursanstieg von Calpine auf mittlerweile ca. 4$ lebhaft diskuttiert.

Warum hier nicht?

MfG/Johannah

Hallo,

wie seht dir die Kursentwicklung? Auf onvista sieht die Prognose ja grandios aus. Im Moment unterliegt die Aktie aber ziemlichen negativ Trend.

wurde noch kein Porzellan zerbrochen, aber auch keine Stricke zerrissen. Habe seit April aber immerhin 20% zugelegt. Nach Onvista ist hier allerdings noch 100% zu holen bis Ende Jahr. Wer's mal glaubt....

Heute gefunden:

In another deal, Deutsche Bank (XETRA:DBKGN.DE - News) is helping provide financing to power producer Calpine Corp. (Other OTC:CPNLQ.PK - News) in a bankruptcy exit that is expected to allow unsecured creditors to receive nearly all of their claims.

g
penski

unter Chapter 11? Habe bei 3.65 USD einige tausend verkauft und bin bei 2.85 wieder rein. SL bei 2.70 USD. Wenn das nur gut geht?

Calpine weg. Der Abstieg von weit über drei USD auf nun ca 1,50 ist schon gewaltig, aber nicht anders zu erwarten gewesen, eigentlich. Habe mit dieser bankroten Bruchbude schon zu viel Geld in den Sand gesetzt, war schon vor der Pleite dabei, damals als Enron den Bach runter ging, es reicht nun wirklich.
Dachte mir immer, besonders die Amis brauchen ja unmengen von Strom, aber die sind nicht einmal in der Lage rentabel oder wenigstens kostenneutral zu produzieren.
Verwundert mich anderseits auch nicht, wenn ich sehe wie kompliziert und hinterwäldlerisch dort gearbeitet wird.
Bin der Meinung, aus allem was mit USA zu tun hat, möglichst schnell aussteigen, dort bahnt sich gröberes an.
Ist natürlich wie immer nur meine Meinung
Gruss penski