Ein kleines Anzeichen von Stärke und eines von Schwäche

von Jochen Steffens

Der Dax hat heute zum ersten Mal seit dem letzten Einbruch ein neues Hoch ausgebildet, das man auch wirklich als solches bezeichnen kann. Besser noch, der Dax brach mit einem „Gap up“ nach oben aus.

Das ist das erste, ernst zu nehmende, bullishe Zeichen seit über drei Monaten. Doch es reicht schlussendlich nicht, um schon die Sektkorken knallen zu lassen (richtigen Champagner gibt es sowieso erst bei einem neuen Allzeithoch). Viel wichtiger ist die hier grün eingezeichnete Widerstandslinie zwischen 7060 und 7085 Punkten. Ich schreibe allerdings immer, dass der Dax die 7100er Marke knacken muss. Das hängt damit zusammen, dass diese psychologisch relevanten Zahlen von einiger Bedeutung sind. Genaugenommen sind die Kurse im Februar eigentlich an dieser Marke gescheitert.

Bearishes Signal abgewendet

Auch wenn es so gesehen nur ein „schwaches“ Bullensignal ist, so war es dennoch enorm wichtig. Wären die Kurse an dieser 6850er Marke abgeprallt und hätte sich im Anschluss ein neues tieferes Tief (lower Low) ausgebildet, wäre mir persönlich sehr mulmig geworden.

Insgesamt macht die Aufwärtsbewegung des Dax seit dem Tief allerdings so oder so noch nicht einen wirklich dynamischen Eindruck. Vorsicht ist also weiterhin angesagt, aber wenigstens die Hoffnung darf zurückkehren.

Bestätigung erforderlich

Nun muss sich dieser Ausbruch nur noch bestätigen, d.h.:

1. Die Kurse müssen auf Schlusskursbasis über dieser Ausbruchslinie bleiben.
2. Die heutige Kerze sollte positiv bleiben.
3. Es muss sich in den nächsten Tagen weitere Aufwärtsdynamik ausbilden.

Gerade der letztere Punkt ist natürlich schwer zu fassen. Ab wann ist also der Bruch „wirklich“ nachhaltig? Hier streiten sich die Geister. Das kann man nur im Einzelfall analysieren und selten allgemeingültig und verifizierbar festlegen. In dieser Situation ist zum Beispiel das Gap Up ein deutlicher Hinweis auf einen nachhaltigen Ausbruch. Aber auch, wie die heutige Tageskerze schlussendlich aussieht, ist ein weiterer Hinweis.

Erstes Zeichen von Schwäche

Im Euro/Dollar hingegen sehen wir ein erstes Zeichen von Schwäche:

Es bildete sich eine Keil-Formation (rote Linien). Solche sich verjüngenden Formationen nach einem Trend sind oft kurzfristig bearish zu werten. Diese Formationen wurde dann auch erwartungsgemäß nach unten gebrochen.

Leider stellt sie aber keine klare Topformation dar. So geschieht es häufiger, dass nach einer solchen Formation zwar ein kleiner Einbruch folgt, kurze Zeit später aber sich dennoch neue Hochs bilden. Mit anderen Worten, man kann ihr nicht trauen! Schaut man sich den langfristigen Chart an, erkennt man, dass hier noch etwas Platz nach oben ist:

Nun ist diese Lücke bis zur oberen Trendlinie lediglich ein „Potenzial“. Das bedeutet, bis dahin kann es noch gehen. Die Luft nach oben wird jedoch immer dünner. Sollte der Euro diese Linie jedoch nicht erreichen, wäre das ein nachhaltiges Schwäche Zeichen. In diesem Fall müsste man sogar mit einem Trendbruch nach unten rechnen, allerdings wahrscheinlich erst Mitte 2009.

Deutliches Warnzeichen

Auf jeden Fall, egal was im Anschluss passiert, der heftige Einbruch der letzten Tage in der Nähe einer derart wichtigen Marke muss auf jeden Fall als deutliches Warnzeichen gesehen werden.

Spannend ist auch, wie sich der nun wieder stärkere Dollar auf den Ölpreis auswirkt. Hier kam es zwar gestern und heute zu einem klaren Kursrückgang, doch gegen Mittag war der Ölpreis wieder im Plus. Auch hier wird es demnach nicht so schnell gehen, wie wir alle vielleicht hoffen.

Ich werde mich nun für zwei Wochen verabschieden. Schade, dass der Urlaub gerade in so eine spannende Zeit fällt, wo der Dax erste bullishe Signale generiert. Aber wenn man es genau nimmt: Ist nicht jede Woche an den Börsen auch irgendwie eine spannende?

Zudem wird mein geschätzter Kollege Tom Firley Sie in dieser Zeit mit sicherer Hand durch das Chaos der Börsen begleiten.

Ich wünsche Ihnen alles Gute

Viele Grüße

Jochen Steffens

Dow Jones: 12.800 wird immer wichtiger

von Tom Firley

Dow Jones: Angriff auf die 12.800

zum Vergrößern bitte auf Chart klicken.

Während der Dow Jones vorgestern (siehe Beitrag Dow Jones aktuell) noch von der grünen Abwärtstrendlinie abprallte, blies er gestern erneut zum Angriff und konnte sich im Gegenzug von der oberen roten Trendkanalbegrenzung abstoßen.

Dreh- und Angelpunkt für den Dow Jones Industrial wird nun immer mehr die 12.800er Marke. Wie Sie im Chart erkennen, bildet sich mit der Abwärtstrendlinie und dem Widerstand bei 12.800 eine wichtige Hürde, ein Kreuz-Widerstand.

Falls es dem Dow Jones jetzt kurzfristig gelingt, diesen Widerstand zu knacken, dann kommt es darauf an, mit welcher Dynamik die Bullen agieren. Gelänge danach (oder gar in einem Zug) der Sprung über die 13.000, wäre dies sehr positiv zu werten und der rot gestrichelte Aufwärtstrendkanal gewänne an Relevanz.

Wie gesagt, die untere rote Linie muss halten. Und solange sie das tut, bleibe ich zuversichtlich (nicht nur für den Dow Jones).

Viel Erfolg an der Börse

Tom Firley

Da der Steffens nun mal wieder in den Urlaub flieht,
sollten zur Sicherheit der ein oder andere Short im Depot liegen.
Bekannterweise fallen die Börsen meist,wenn Jochen im Urlaub ist.
Vielleicht,oder eher hoffentlich bestätigen in diesem Jahr Ausnahmen diese Regel.
Hoffe doch mal,dass ich bald wieder mehr Zeit habe.
Immerhin sieht man schon Licht am Ende des Tunnels.
Wünsche allen viel Erfolg

Trout

Geld aus Öl raus und in die Börse rein in den nächsten Monaten

Habe in den letzten Wochen meine Investitionsquote fast auf 100% ausgebaut.
Kaufe in der Panik war schon immer der beste Spruch.
Wobei ich imMo eher mittelfristig(Investitionshorizont) ausgerichtet bin.
In Schwächephasen werden nur noch die Zukunftsmärkte aufgestockt.
(Afrika+Umwelt in Asien)

Trout

Montag,  28.04.2008				Woche 18
	• 00:45 -	NZ Außenhandel März
	• 08:10 - !	DE GfK Konsumklima Studie Mai
	• 09:30 - !	EU Rede EZB-Präsident Trichet
	• 15:30 -	EU EZB Ankündigung Haupt-Refi-Tender
	• 17:00 -	US Ankündigung 4-wöchiger Bills
	• 19:00 -	US Auktion 3- u. 6-monatiger Bills
Dienstag,  29.04.2008				Woche 18
	•  -	US Federal Reserve Bank Ratssitzung
	• 00:45 -	NZ Auslandstouristen März
	• 02:00 -	US Frühindikator Australien Februar
	• 08:00 -	DE Versorgungsempfänger der Gebietskörperschaften 2007
	• 08:00 -	DE Tarifliche Monatsgehälter u. Stundenlöhne Januar
	• 08:45 -	FR Quartalsumfrage Geschäftsklima
	• 08:45 -	FR Verbrauchervertrauen April
	• 09:30 -	EU EuroCOIN Indikator April
	• 10:00 -	IT Tariflöhne und Arbeitsauseinandersetzungen März
	• 10:30 -	GB Verbraucherkredite März
	• 10:30 -	GB BoE Geld- und Finanzstatistik April
	• 11:00 -	IT Erzeugerpreise März
	• 11:15 -	EU EZB Zuteilung Haupt-Refi-Tender
	• 13:45 -	US ICSC-UBS Index (Woche)
	• 14:30 -	CA Geschäftslagebericht April
	• 14:30 -	EU Rede EZB-Vizepräsident Papademos
	• 14:30 -	CA Arbeitsmarktbericht Februar
	• 14:55 -	US Redbook (Woche)
	• 15:00 -	EU EZB Wochenausweis Fremdwährungsreserven
	• 15:30 -	EU EZB Ausschreibung Langfrist-Refi-Tender
	• 16:00 - !	US Verbrauchervertrauen April
	• 19:00 -	US Auktion 4-wöchiger Bills
	• 23:00 -	US ABC Verbrauchervertrauen (Woche)
Mittwoch,  30.04.2008				Woche 18
	•  - !	JP BoJ Sitzungsergebnis
	•  -	JP BoJ Ratssitzung
	• 00:45 -	NZ Baugenehmigungen März
	• 08:00 - !	DE Großhandelsumsatz März
	• 08:00 - !	DE ILO Arbeitsmarktstatistik März
	• 08:00 -	DE Bierabsatz 1. Quartal
	• 09:55 - !	DE Arbeitsmarktdaten April
	• 10:00 -	IT Arbeitsmarktindikatoren Großfirmen Januar u. Februar
	• 11:00 - !	EU Vorabschätzung Inflation Eurozone April
	• 11:00 - !	EU Geschäfts- u. Verbraucherstimmung April
	• 11:00 - !	EU Arbeitslosigkeit März
	• 11:00 - !	EU Geschäftsklimaindex Eurozone April
	• 11:00 -	IT Verbraucherpreise April
	• 11:30 -	CH KOF Konjunkturbarometer April
	• 12:00 -	EU Schlüsselindikatoren Eurozone
	• 13:00 -	US MBA Hypothekenanträge (Woche)
	• 13:55 - !	EU Rede EZB-Präsident Trichet
	• 14:15 - !	US ADP-Arbeitsmarktbericht April
	• 14:30	US BIP 1. Quartal
	• 14:30 - !	US Arbeitskosten 1. Quartal
	• 14:30 -	CA BIP (Industrie) Februar
	• 14:30 -	CA Erzeugerpreise Industrie März
	• 15:00 -	US Federal Reserve Bank Ratssitzung
	• 15:45 - !	US Einkaufsmanagerindex Chicago April
	• 16:30 - !	US EIA Ölmarktbericht (Woche)
	• 17:00 -	US Ankündigung 10-jähriger T-Notes
	• 19:00 -	DE Verfall EONIA-Futures (Eurex)
	• 20:15	US Federal Reserve Bank Sitzungsergebnis
	• 21:00 -	US Agrarpreise April
Donnerstag,  01.05.2008			Christi Himmelfahrt	Woche 18
	•  -	Christi Himmelfahrt
	•  -	Maifeiertag
	•  -	DE Xetra geschlossen
	•  -	US Autoverkäufe April
	• 03:30 -	AU Baugenehmigungen März
	• 09:45 -	IT Einkaufsmanagerindex April
	• 09:50 -	FR Einkaufsmanagerindex April
	• 09:55 - !	DE Einkaufsmanagerindex April
	• 10:30 -	GB CIPS Einkaufsmanagerindex April
	• 12:00 -	US Monster Beschäftigungsindex April
	• 13:30 -	US Challenger Report April
	• 14:30	US Persönliche Einkommen März
	• 14:30	US Persönliche Auslagen März
	• 14:30 - !	US Erstanträge Arbeitslosenhilfe (Woche)
	• 16:00	US ISM Index April
	• 16:00 - !	US Bauausgaben März
	• 16:30 - !	US EIA Erdgasbericht (Woche)
	• 17:00 -	US Ankündigung 3- u. 6-monatiger Bills
	• 22:30 -	US Wochenausweis Geldmenge
Freitag,  02.05.2008				Woche 18
	• 01:50 -	JP BoJ Geldmenge April
	• 03:30 -	AU Einzelhandelsumsatz März
	• 07:30 -	CH SNB Zwischenergebnis und Bilanz
	• 08:00 - !	DE Einzelhandelsumsatz März
	• 08:45 -	FR Erzeuger- und Importpreise März
	• 14:30	US Arbeitslosenquote April
	• 14:30	US Beschäftigte ex Agrar April
	• 14:30 - !	US Stundenlöhne April
	• 14:30 - !	US Wochenstunden April
	• 16:00 - !	US Industrieaufträge März

Die Veröffentlichung des Bruttoinlandsprodukts und die Fed-Entscheidung wirkten sich wohl stark an den Börsen aus, sagte John Praveen von Prudential International Investments Advisers LLC. Sollte das BIP über den Erwartungen liegen und die Fed den Zinssatz belassen, sei vermutlich mit positiven Effekten zu rechnen. "Denn das zeigt, dass die Krise vielleicht vorüber ist und die Wirtschaft nicht auf eine Rezession zuläuft." Sollte das BIP bei Null liegen oder gar darunter, werde der Markt schlecht auf eine Untätigkeit der Fed reagieren. Am Freitag steht die Veröffentlichung des Arbeitsmarktberichts für April ins Haus.

Wie schon in den vergangenen zwei Wochen werden zahlreiche US-Unternehmen ihre Bilanzen vorlegen, darunter das Kosmetikunternehmen Avon, der Konsumgüterkonzern Procter & Gamble, der Cornflakes-Hersteller Kellogg und der Lebensmittelkonzern Kraft. In den vergangenen Tagen hatte die Wall Street von positiven Ergebnissen vor allem im Finanzsektor profitiert. Auf Wochensicht lag das Plus beim Dow bei 0,3 Prozent. Der S&P stieg um 0,5 Prozent und der Nasdaq-Index kletterte um 0,8 Prozent.

Am Freitag drückten jedoch mit Enttäuschung aufgenommene Zahlen des Softwareherstellers Microsoft vor allem im Technologiesektor auf die Stimmung der Anleger. Der Index der Technologiebörse Nasdaq schloss mit einem Minus von 0,65 Prozent auf 2422 Stellen. Der Dow-Jones-Index der Standardwerte ging dagegen mit einem Plus von 0,33 Prozent bei 12.891 Punkten aus dem Handel. Der breiter gefasste S&P-500-Index legte 0,65 Prozent auf 1397 Zähler zu.

Quelle: Handelsblatt.com

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Ausblick DAX

von Rüdiger Maaß

Rückblick:

18.04. Stark fallende Kurse wurden unwahrscheinlich, wenn 6782 überschritten wurde.

23.04. Die Make or Break Linie bei 6660 wurde um 4 Punkte unterschritten. Anschließend entstanden steigende Kurse.

24.04. Es sollten steigende Kurse bis 6878 entstehen. Der DAX-Future fand das gestrige Hoch (umgerechnet) exakt auf diesem Punkt.

 

Ausblick DAX:

1. Auf der Basis 6965 sollten fallende Kurse entstehen, die ein Zwischentief bilden. Unter der Voraussetzung, dass die Make or Break Linie bei 6830 hält, folgen steigende Kurse bis in den Bereich 7098.

2. Sollte dieses Szenario Realität werden, wird ein anschließender Trendwechsel wahrscheinlich. Das erste Ziel nach Abschluss der Welle (v) liegt bei 6660.

 

hab den Thread völlig übersehen, dachte wäre eingeschlafen..., na prima bis denne an
dieser Stelle.
Wünsche einen schönen 1. Mai
                               greetz        

brauch man wohl kein grosser Prophet sein, um Vorauszusagen, dass es  Richtung 7000
im DAX laufen wird. Der Finanzsektor gewinnt und neben den Rohstoffen/Energie sind sicher einige Solarwerte von Kursverlusten stärker betroffen.
Öl billiger, Reis, Soja & Weizen leichter (Mais mit leichtem plus,Schulterklopf selber) -, Gold auf 850$... USD nicht nur gegen EUR stark auch gegen Yen ,gut bis hervorragende Ergebnisse chinesischer Banken,  das ist der Schotter auf dem
diese Rally weitergefahren wird.
Ich hab die Shorts erstmal in die zweite Reihe gestellt...

                              lg allen Mitstreitern

                                      C_Profit

nicht überzeugend... von wegen Kauflaune steigt!


DE Einzelhandelsumsatz März   Woche 18

Uhrzeit: 08:00 (MEZ)
Ort: Wiesbaden
Veröffentlichung der Zahlen zum deutschen Einzelhandelsumsatz für März 2008


aktuell:

Der deutsche Einzelhandelsumsatz ist im März gegenüber dem Vorjahr nominal um 3,7 % gefallen nach zuvor +5,1 %,real war ein Rückgang um 6,3 % zu verzeichnen, nach zuletzt noch +2,5 %.

Im kalender- und saisonbereinigten Vergleich zum Vormonat ist der Umsatz des Einzelhandels um nominal unverändert geblieben nach zuletzt noch -0,2 %, real um 0,1 % zurückgegangen nach -0,7 % im Vormonat.

 

Veröffentlichung der Zahlen zum deutschen Einkaufsmanagerindex für April 2008


aktuell:

Der deutsche Einkaufsmanagerindex für April notiert bei 53,6. Erwartet wurde der deutsche Index mit einem Stand von 54,2. Das Vormonatsniveau hatte bei 55,1 gelegen.

Vielleicht hilft das ja:

02.05.2008 - Uhrzeit 11:30 (© BörseGo AG 2007, Autor: Stanzl Jochen, Redakteur, © GodmodeTrader - www.godmode-trader.de/)
WKN: A0AEZE | ISIN: XC000A0AEZE1 | Intradaykurs:

Ungeachtet der jüngsten Kursgewinne könnte Mais weiter steigen. Es sprechen aktuell mehrere Gründe für weiter steigende Maispreise.

Zunächst die Charttechnik. Ganz im Gegensatz zu Weizen, das um über 40% von seinen Allzeithochs korrigierte, hält sich Mais auf einem hohen Niveau und bildet aktuell eine bullische Flagge aus. Sollte diese nach oben aufgelöst werden, ergibt sich ein Kaufsignal.

zum Chart:
www.godmode-trader.de/front/index.php?p=news&idc=213&ida=839055


Auch die Fundamentalanalyse spricht für steigende Kurse. So regnet es in den Plains, dem größten Maisanbaugebiet der USA und weltweit, seit Tagen in Strömen, stellenweise schneit es sogar. Daher ist damit zu rechnen, dass selbst die bereits um 8% reduzierten Anbauflächen nicht ausreichend und zeitig bewirtschaftet werden können. Die Aussaat verzögert sich, sodass die Angebotsverknappung in diesem Jahr noch mehr verschärfen könnte, als bisher angenommen.

Außerdem wird China in 2008 höchstwahrscheinlich vom Nettoexporteur zum Nettoimporteur von Mais. Das bedeutet: China kann sich ganz im Gegensatz zu den letzten Jahrzehnten nicht mehr selbst mit dem Körnergetreide versorgen, sondern muss dieses vom Weltmarkt zukaufen. Ursächlich hierfür ist vor allem die hohe Futtermittelnachfrage aus der Viehzüchtung, da die Fleischnachfrage insbesondere in den wohlhabenden Küstenregionen mit zweistelligen Wachstumsraten expandiert. (Die Fleischproduktion an sich ist "ineffizient". Pro Kilogramm Fleisch benötigt man bis zu drei Kilogramm Mais. Die Menge an Proteinen und Nährstoffen von drei Kilogramm Mais ist deutlich höher, als jene eines Kilogramms Fleisch. Diese Information aber nur am Rande).

Ein "Wackelargument" sind mittlerweile die Biokraftstoffe geworden. Oder um genauer zu sein: Die Ethanolproduktion aus Mais in den USA. Hierüber wird seit einigen Wochen heftig gestritten: Abgeordnete in den USA setzen sich in wachsender Zahl gegen die massiven Subventionen für die Ethanolbrennereien ein, da diese mit Steuergeldern mit der essentiellen Nahrungsmittel- und Futtermittelindustrie um die besten Maispreise konkurrieren und diese in die Höhe treiben. Dadurch und durch die weltweit aufflammenden Hungersnöte wächst der Druck auf die US-Regierung, die Ethanolsubventionierung zu überdenken. Es ist in den Augen vieler Marktbeobachter eine Anmaßung, aus Mais einen Treibstoff herzustellen, der dann in den immer noch nicht sparsamer gewordenen Autos verbrannt wird.

Jedenfalls muss der Möglichkeit einer Einschränkung der Ethanolsubventionen nun eine höhere Wahrscheinlichkeit beigemessen werden. Sollten die Subventionen fallen, so ist mit einem Rückgang der Maisnachfrage durch die Ethanolbrennereien in den USA zu rechnen, da diese eigenständig nicht rentabel arbeiten können. Hierfür sind die Produktionskosten (hohe Maispreise) zu hoch, während die Produktpreise (Ethanol) noch zu niedrig sind. Da die USA aber Beimischungspflicht von Ethanol zum Benzin (5% bis 2010) vorsehen, würde eine Senkung der Subventionen bedeuten, dass mehr Ethanol vom Weltmarkt importiert werden muss. Das bedeutet wiederum, dass Brasilien als Weltmarktführer bei der Ethanolproduktion punkten würde. Und das schließlich bedeutet - um jetzt auch auf den Punkt zu kommen - eine steigende Zuckernachfrage.

Daher: Neben Mais ist ein großer Favorit in diesem Jahr der Zuckerpreis. Dieser fällt aktuell im Zuge der Ölpreiskorrektur deutlich zurück. Anleger, die noch nicht "mit dabei" sind, dürften hier in den nächsten Wochen gute Einstiegskurse finden.

Schöne Grüße
Ihr Jochen Stanzl