PTT Woche 24, 13.06.07

Zu den Kursverlierern gehörten Boeing, die um 1,1 Prozent auf 96,48 Dollar fielen. Die Aktien von Texas Instruments gaben um 2,1 Prozent auf 35,04 Dollar nach, nachdem der Handy-Chiphersteller am Vorabend seine Umsatzprognose gesenkt hatte. Zudem engte der US-Konzern seine Gewinnprognose für das zweite Quartal ein: Er geht nunmehr von einem Ertrag je Aktie zwischen 40 und 44 Cent aus. Bislang hatte TI eine Spanne von 39 bis 45 Cent ausgegeben.

Apple-Papiere legten gegen den Trend um 0,16 Prozent auf 120,38 Dollar zu. Unternehmens-Chef Steve Jobs hatte am Vortag angekündigt, die Dominanz des Webbrowsers Explorer von Microsoft brechen zu wollen. Hierfür soll der Apple-Browser Safari mit dem Microsoft-Betriebssystem Windows kompatibel gemacht werden.

Im Plus lagen auch die Aktien des Geldhauses Lehman Brothers, das unerwartet gute Geschäftszahlen vorlegte. Die Kurse der Anteilsscheine kletterten am Dienstag um 0,5 Prozent auf 76,06 Dollar. Die Hausse an den Aktienmärkten und gute Geschäfte mit der Ausgabe von Unternehmensanleihen haben der US-Investmentbank zu einem kräftigen Gewinnplus im zweiten Quartal verholfen. Der Nettogewinn kletterte in den Monaten März bis Mai um 27 Prozent auf 1,27 Mrd. Dollar.

An der New York Stock Exchange wechselten rund 1,61 Mrd. Aktien den Besitzer. 455 Werte legten zu, 2891 gaben nach und 78 blieben unverändert. An der Nasdaq schlossen bei Umsätzen von 2,08 Mrd. Aktien 759 im Plus, 2257 im Minus und 144 unverändert. An den US-Kreditmärkten fielen die zehnjährigen Staatsanleihen um 22/32 auf 94-05/32. Sie rentierten mit 5,261 Prozent. Die 30-jährigen Bonds sanken um 45/32 auf 90-28/32 und hatten eine Rendite von 5,367 Prozent.

Quelle: Handelsblatt.com

 

 

Servus, J.B.

Das Kapital: Jenseits der Oligopoltheorie

Angesichts der Fusionssause muss man Intel und AMD geradezu dankbar sein, dass sie immer wieder bereitwillig als Gegenargument zur gängigen These "Konsolidierung stärkt die Marge" zur Verfügung stehen. Weitere Themen in diesem Kapital: Lehman Brothers und China/Inflation.


Oder sind AMD und Intel lediglich die Ausnahme zur Regel, ihr Verhalten so irrational, dass es nicht als allgemeines Muster durchgeht? Die Oligopoltheorie jedenfalls sagt anderes.



So scheint der AMD -Chef bereits geahnt zu haben, was Intel ihm und sich selbst wieder antun könnte, als er vor den verheerenden Folgen eines neuen Preiskriegs für die gesamte Branche warnte. Er weiß natürlich, dass Intel mit seiner Nettokasse von 7 Mrd. $ jeden Wettkampf länger überstünde als er mit seinen Nettoschulden von 2,7 Mrd. $. Aufgrund des Preiskriegs 2006 verbuchten die mittleren Verkaufspreise von Mikroprozessoren mit 14 Prozent den größten Preisverfall innerhalb der letzten 20 Jahre. Dadurch fiel AMDs operative Marge im ersten Quartal zum Vorjahr von 19 auf minus 40 Prozent, während Intels Marge gar von 19,2 auf 19,8 Prozent stieg.





Für das laufende Jahr sehen die Analysten von Lehman Brothers eine weitere Preiserosion von sechs Prozent, bei einem Volumenplus von neun Prozent. Das war allerdings, bevor Intel eine Preissenkung von bis zu 50 Prozent in Aussicht stellte. Zwar glaubt die Bank langfristig an eine Gesundung der Branche, allerdings lässt gerade das Verhalten von Intel nicht nur Gutes erwarten. Dass die Aktie mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 3,6 weit unterhalb des Zehnjahresdurchschnitts von 5,3 liegt, ist weiter kein rechter Trost - in Anbetracht der Techblase, die in diese Zeit fiel.



Lehman Brothers

Der Aktienkurs stagniert per saldo seit mehr als einem Jahr. Aber die Expansionsstrategie von Lehman Brothers macht sich eindeutig bezahlt. Der US-Broker, der im Geschäftsjahr 2004 noch mehr als 70 Prozent seiner Einnahmen in den USA erzielte und dessen Kapitalmarktgeschäft zu drei Vierteln aus dem Handel mit festverzinslichen Vermögenswerten kam, erwirtschaftet nunmehr 48 Prozent der Einnahmen außerhalb der USA und gut zwei Fünftel des Kapitalmarktgeschäfts mit Aktien. Und allein die Bilanzrelationen lassen darauf schließen, dass Lehman noch ein ganz hübsches Wachstumspotenzial hat.

Dass die Einnahmen im zweiten Fiskalquartal um satte 25 Prozent gestiegen sind, hat aber natürlich in allererster Linie mit dem Finanzmarktumfeld zu tun, wobei insbesondere das rege Beratungs- und Emissionsgeschäft (Aktien und Anleihen) sowie die Vermögensverwaltung hervorstechen. Zusammen mit dem starken Aktienhandel haben diese den herben Rückschlag im Anleihenhandel mehr als kompensiert. Freilich scheint die Bank auch höhere Risiken eingegangen zu sein, um das Ergebnis trotz des US-Hypothekenschlamassels um rund 27 Prozent steigern zu können.

Wie etliche andere Finanztitel notiert die Aktie nur mit dem rund zehnfachen Gewinn und bietet daher Chancen - sofern die Anleiherenditen nicht weiter steigen. Wer aber meint, die Skepsis des Markts hinsichtlich des Kapitalmarktumfelds komme damit deutlich genug zum Ausdruck, sollte wissen, dass das Aktienbeta zum S&P 500 - ein Risikomaß - über die vergangenen zwölf Monate sage und schreibe bei zwei lag. Wieder ein Beispiel dafür, wie wenig das KGV allein doch sagt.



Steigende Inflation, explodierende Aktienkurse und Amerikaner, die sich über Währungsmanipulationen beklagen: Kann Peking eine Zinserhöhung noch lange hinauszögern?



Die Antwort ist weniger offensichtlich, als man meinen möchte. Denn die Amerikaner würden weiter auf eine Lockerung der Währungskontrolle dringen. Zudem würden weitere 27 Basispunkte für Aktienanleger kaum einen Unterschied machen; nach Steuern wäre die Realverzinsung auf Bankeinlagen immer noch negativ. Darüber hinaus behält Peking Zinsschritte gerne als letztes Mittel zurück.

Die Preise sind zuletzt um 3,4 Prozent gestiegen. Die Zentralbank könnte auf die volatilen Nahrungsmittelpreise verweisen. Da könnte zwar die Schweinepest eine Rolle gespielt haben, aber Nahrungsmittel machen ein Drittel des Konsums aus, und etliche Faktoren sprechen für einen weiteren Anstieg. Land wird knapper, die Menschen nehmen mehr Kalorien zu sich, Naturkatastrophen sind an der Tagesordnung und Wasser ist rar. China ist besonders anfällig für steigende Getreidepreise, denn die strategischen Reserven, die auf den Markt geworfen werden, reichen nicht ewig.

Zunehmende Nahrungsmittelpreise erhöhten den Lohndruck. Dabei steigen die Löhne bereits um 15 Prozent. Bislang ist das durch Produktivitätsgewinne und Margeneinbußen aufgefangen worden. Doch versuchen die Exporteure, ihre Preise zu erhöhen. Ob sie damit durchkommen, ist noch unklar, aber nicht nur Chinas Zentralbanker sollten auf der Hut sein.

Quelle: Financial Times Deutschland

 

Servus, J.B.

Washington (BoerseGo.de) –  Erneut hat sich der ehemalige US-Notenbankchef Alan Greenspan in Bezug auf die Themen China und Zinsen zu Wort gemeldet. Auf einer Konferenz von Immobilienfinanzierern sagte er zu dem hohen Bestand der von China erworbenen US-Staatsanleihen, die Anleger müssten keine Angst vor einem raschen Abschmelzen dieses Portfolios haben. Der Grund: Es würden sich momentan kaum Käufer dafür finden. Zu der hohen Weltliquidität der letzen 15 Jahre äußerte Greenspan, diese würde sich nicht mehr lange in der Zukunft in solchen Umfange fortschreiben lassen. Daher sollten die Anleger die letzten Züge dieser Liquiditätsschwemme kurz vor ihrem Auslaufen genießen. Er sehe auf kurze Sicht einen stärkeren Anstieg der Leitzinsen, der sich auf Dauer verstetigen könne und damit für eine kontinuierliche Abnahme der Liquidität sorgen würde. Die aktuell sehr hohen Wachstumsraten in den Emerging Markets als auch in den entwickelten Industrien beschrieb er als „nicht nachhaltig“.

 

Quelle: www.boerse-go.de

 

Servus, J.B.

Symbol	Name	Last Trade	Change	Related Info
^AORD	All Ordinaries	6,223.60 12:09AM ET	44.10 (0.70%)	Components, Chart, More
^SSEC	Shanghai Composite	4,157.71 Jun 12	85.57 (2.10%)	Chart, More
^HSI	Hang Seng	20,556.49 11:10PM ET	79.90 (0.39%)	Components, Chart, More
^BSESN	BSE 30	14,130.95 Jun 12	0.00 (0.00%)	Chart, More
^JKSE	Jakarta Composite	2,089.13 12:10AM ET	19.45 (0.92%)	Components, Chart, More
^KLSE	KLSE Composite	1,360.58 Jun 12	2.92 (0.22%)	Components, Chart, More
^N225	Nikkei 225	17,696.39 11:50PM ET	64.52 (0.36%)	Chart, More
^NZ50	NZSE 50	4,193.41 12:10AM ET	34.15 (0.81%)	Components, Chart, More
^STI	Straits Times	3,553.63 12:09AM ET	7.91 (0.22%)	Components, Chart, More
^KS11	Seoul Composite	1,726.71 12:10AM ET	3.17 (0.18%)	Components, Chart, More
^TWII	Taiwan Weighted	8,364.21 12:10AM ET	6.05 (0.07%)	Chart, More

 

 

Servus, J.B.

Konkret wertet der Yen gerade wieder im Eilzugstempo ab, Tief war bei 161,53 und jetzt steht er bei 162,63.

Könnte es sein, dass sich da irgendwer Liquidität beschafft??




Servus, J.B.

sieht leider nicht so tiefrot aus in Japan.
Ich denke aber, der Dax startet unter 7657 und hat dann einigen Platz nach unten.

Gruß TDM850

Ich sag Dir was, mir gefällt die ganze Sache nicht so recht, ich werde mir die Eröffnung ansehen und dann entscheiden. Wahrscheinlich werde ich den Put verkaufen und auf einen Call umsteigen, bis 14:00.

Irgend etwas stimmt da nicht....


Servus, J.B.

kennt niemand. Sicher ist nur, dass es das Gebäude neben Scotland Yard war. Da dort die gerissensten Detektive der Welt ein- und ausgehen, darf man vermuten, dass der Einsturz eine geschickt inszenierte Bären-Falle war (siehe China-Chart, unten).

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Gebäude neben Scotland Yard eingestürzt

In unmittelbarer Nachbarschaft von Scotland Yard ist am Dienstag im Zentrum Londons ein Gebäude teilweise eingestürzt. Große Geröllmengen fielen nach einem lauten Knall vom Dach auf die Straße.

Obwohl zahlreiche Passanten unterwegs waren, erlitt wie durch ein Wunder nur ein Mensch leichte Verletzungen [stecken halt die Dektektive hinter, das sind "Könner" - A.L.]. Ein Bauarbeiter sei in den Trümmern eingeschlossen [folgenlose Dramatisierung und Personalisierung - A.L.]. In dem Gebäude mit zahlreichen Büros - darunter ein Wahlkampfbüro der regierenden Labour-Partei - fanden gerade umfangreiche Renovierungsarbeiten statt [Camouflage - A.L.].

«Es war ein Schock, wir rannten voller Angst davon», berichtete ein Augenzeuge. «Viele waren mit Staub überzogen, fast wie am 11. September.» [Ich hab's ja gesagt! - A.L.] Andere Augenzeugen berichteten von einem lauten explosionsähnlichen Geräusch, das dem Einsturz des Daches über der fünften Etage des Gebäudes vorausgegangen sei [Cruise Missile von Al Kaida? - A.L.] «Ich saß am Schreibtisch, als plötzlich das Haus wackelte», sagte ein weiterer Zeuge.

Sechs Feuerwehren und mehrere Rettungswagen eilten zum Ort des Unglücks, dessen Ursache vorerst unklar war. Hubschrauberaufnahmen zeigten, dass die Dächer mehrerer Häuser stark beschädigt wurden [oder doch nur Cluster- bzw. Schrapnell-Bombe russischer Rebellen? - A.L.]. Die Polizei sperrte das betroffene Gebiet weiträumig ab. Das Unglück ereignete sich am späten Nachmittag. [Das war, als die US-Börsen gerade toppten! Der Knall markierte die Trendumkehr. - A.L.]

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Rätsel über Rätsel: Während Wall Street wie das Haus neben Scotland Yard förmlich in sich zusammensackte, sind die Chinesen auf dem Weg zu einem neuen ATH!

Tja,es ist große Verfallswoche,und irgendwie wird versucht,die Anleger auf eine falsche Fährte zu locken.
Doch was wäre,wenn die großen mal kein falsches Spiel spielen?
Das entstandene Gap könnte geschlossen werden,spätestens am Freitag.
Lege mir mal nen Call mit Basis ca 7300 ins Depot.

Trout




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Wahre Bildung besteht darin,zu wissen,was man kann,
und ein für alle Male zu lassen,was man nicht kann.
(Voltaire)

Das wäre auch noch ein möglicher Grund, warum das Haus neben Scotland Yard in sich zusammenfiel -> # 9

Servus, J.B.

.

!

Ein Gummibärchencall hat mich schon immer gereizt.
Kann ich mit meinem Konsum manipulieren.*g*

Trout





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Wahre Bildung besteht darin,zu wissen,was man kann,
und ein für alle Male zu lassen,was man nicht kann.
(Voltaire)

abwarten....

CG1848

Trout



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Wahre Bildung besteht darin,zu wissen,was man kann,
und ein für alle Male zu lassen,was man nicht kann.
(Voltaire)

im Butter, der DAX wird steigen!

(immer genau auf das Kleingedruckte achten!)

long BY911 (Butter-WKN)

Mal eine Frage an die Dollar-Experten:
Ich habe bis Ende Juni 2 größere Rechnungen in USD zu zahlen. Soll ich noch warten oder das jetzt erledigen? Kommt die 1,35+ nochmal kurzfristig zurück?

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Der Weg ist das Ziel beim Traden, solange die Richtung stimmt werden wir nicht ärmer.

Das Spielchen mit den US Anleihen geht wieder weiter, schauma mal wie lange noch


Servus, J.B.