Zunächst meinen herzlichen Dank an Boxenbauer für die Arbeit (und für meine "last minute" Aufnahme in den 50er Kreis).
Gerne schreibe ich auch ein paar Worte zu meinem Depot, das sich zusammensetzt aus zwei "langweiligen" deutschen Nebenwerten aus dem MDAX (K+S: Düngemittel, TECHEM: Heizkostenabrechnung), einem langweiligen US-Nebenwert (Airgas: Technische Gase), einem etwas spekulativeren italienischem Nebenwert (SAIPEM: Ausrüster für Mineralölförderer) und einem spekulativen US-Softwaretitel (TIBCO: Integrationssoftware).
K+S:
wie schon angedeutet ist m.E. Düngemittelherstellung eine sehr unspektakuläre Branche, aber es sind große Dinge bewegt worden in den letzten Jahren: K+S
- hat seit 2003 kontinuierlich die Gewinne gesteigert,
- war zum Teil unterbewertet (sgat man jetzt),
- hat ein Rückkaufprogramm gestartet und
- hat sehr, sehr erfolgreich in Europa dazugekauft.
Nachdem dieser Wert im letzten Jahr (bzw. seit 11/2003) mein (reeller)erfolgreichster Titel ist und obwohl er in den letzten 12 Monaten schon enorm zugelegt hat(+ 102% in 14 Monaten) konnte ich einfach nicht widerstehen. Zusätzlich sind die Prognosen des Vorstands sehr positiv, die Umstellung des Reportings nach IFRS in 2005 wird zusätzliche bzw. unterbewertete Assets hervorbringen, so dass 20-50% möglich sein sollten. Früher dachte ich, solche Zuwächse gibt es nur im eBusiness, ich musste viel dazu lernen .... Hat am Jahresanfang einen Dämpfer bekommen, weil in USA die Ammoniakpreise gesunken sind und dies negative Auswirkungen auf das Düngemittelgeschäft haben könnte ...mal schauen
--> eine konservative Absicherung: aktuell 37,24 (-4,76%)
TECHEM:
ebenso "langweilig" wie K+S, aber TECHEM hat Anfang 2003 einen Turnaround hingelegt (ich glaube mit neuem Management), hat in 2004 eine Steigerung des Aktienwerts von ca. +60% in 2004 erreicht und ist in einem (m.E.) attraktiven Geschäftsfeld ("Heizkostenabrechnung")tätig. Ich denke jeder von uns war schon mal Mieter (oder Vermieter) und kennt die jährliche Heizkostenabrechnung, für die als Grundlage die Ablesung erfolgen muss (immer dann, wenn man oder frau keine Zeit hat). Dieser Markt wird im Schlepptau der Liberalisierung der nationalen/europäischen Energiemärkte weiter zunehmen, die Wertschöpfungsstufen in der gesamten Prozesskette (Energieerzeugung über Verteilung und Verkauf bis hin zur Abrechung) werden schärfer definiert und müssen einzeln (und nicht mehr als intransparentes Bündel von Leistungen)ausgeschrieben und abgerechnet werden. Dies ermöglich zugleich den Eintritt von neuen Firmen, die auf einzelne dieser Prozessschritte spezialisiert sind und dadurch als Dienstleister (in diesem Fall für Wohnungsgesellschaften und/oder Energieversorger) tätig werden. Nun: TECHEM ist solch ein spezialisierter Dienstleister und er ist gut positioniert, auch für die Erschließung und Ausrüstung von Osteuropa.
---> konservative Absicherung, aktuell: 27,65 Euro (+3,36%)
Anmerkung: Ich habe mir selbst (reell) am 03.01. 400 Stücke zu 26.80 zugelegt
AIRGAS:
ein US-amerikanischer Hersteller von technischen Gasen. Deutsche Konkurrenten sind z.B: Linde Gase, oder Messer Griesheim, also auch eher zum Gähnen, aber:
- AIRGAS hat in 2000/2001 durch die allgemeine Baisse und Wirtschaftsflaute gelitten und wird sich mit der anziehenden Wirtschaft noch weiter verbessern
- hat Teile des Geschäfts eines amerikanischen Konkurrenten (BOC) übernommen
- hat seit 2001 einen einwandfreien Chart (in US-Dollar)
- hat Teile seiner Shared Services Abteilungen outgesourctim Rahmen eines "value based deals" (!), d.h. der Dienstleister wird nach Erfolg bezahlt (das hilft, die Kosten zu kontrollieren oder zu senken)
- und mit einem Euro-Kurs von 1,36 USD (zum Jahreswechsel) sollte von dieser Front das schlimmste überstanden sein
---> konservative Anlage: aktuell 19,20 Euro (-1,89%) (und da hat mir noch der auf 1,30 gestiegene Dollar geholfen, sonst wäre es noch negativer)
Ich besitze Airgas Aktien schon seit ca. 2000 und habe immer wieder mal nachgekauft, allerdings hat mich der fallende Dollar immer wieder um einiges gedrückt, das habe ich noch nicht im Griff.
SAIPEM:
Ist ein italienischer Ausrüster bzw. Dienstleister bei der Suche nach Erdöl und Erdgas und arbeitet überwiegend (nicht nur) für den italienischen ENI konzern, der auch signifikante Anteile besitzt. Hier habe ich mich entschieden, weil
- ich den Markt interessant finde (bei diesem Ölpreisniveau rentieren sich neue Explorationen für die großen Förderer BP, Shell, und ENI)
- ich den Wert schon eine ganze Zeit beobachte und jetzt Vertrauen gefasst habe
- der Wert jetzt charttechnisch sehr interessant aussieht (mehr kann ich nicht dazu sagen, da gibt es hier bessere und Spezialisten wie eck)
---> spekulative Anlage: aktuell 8,70 Euro (-1,67%)
TIBCO:
TIBCO ist der Hersteller des gleichnamigen Softwareprodukts (aus dem Bereich EAI oder Integrationssoftware) zur "komfortablen Verbindung von unterschiedlichen Anwendungen". Wer mehr wissen will, muss nachlesen, z.B. bei Yahoo!). TIBCO war einer der Stars beim eHype (oder sagen wir mal: zweite Reihe), hat mich damals viel Geld gekostet, ist aber m.E. jetzt wieder interessant und zwar aus folgenden Gründen:
- in dieser Branche hat sich die Spreu vom Weizen getrennt und TIBCO ist als Überlebender einer der großen Player insbesondere im Finanzbereich
- ich halte die Branche nach wie vor für attraktiv (für Experten: die ganze NetWeaver Kampagne von SAP/Kagermann) zielt auf diesen Markt bzw. auf die Bedürfnisse) und der Sofwaremarkt als Ganzes wird wieder anziehen nach den vergangenen Sparjahren
- der frühere Mehrheitseigner REUTERS (die von der Nachrichtenagentur) haben in 2004 große Anteile an TIBCO verkauft, was den Freefloat erhöht hat und TIBCO den Zugang zu den vorher versperrten Reuters Konkurrenten ermöglicht hat (seitdem hat TIBCO schon enorm zugelegt, da ist der zeitliche Zusammenhang fast ein kausaler, who knows?)
- last bust not least: wieder der Dollarkurs, der Investments in ausgewählte amerikanische Titel wie diesen zumindest nicht mehr bedroht
--->spekulativ: aktuell: 9,38 Euro (-4,75%)
Anmerkung: auch TIBCO halte und trade ich schon seit 2000 und bin seit ca. 2 Monaten jetzt insgesamt im Plus, weil ich früher viel verloren habe (da gab es Kurse > 100 Euro), aber es gab auch schon Kurse unter 5
Zusammenfassend liegt mein Depot bei -1,62%. Erklärungen gäbe es, aber jetzt schauen wir mal, wie sich das über die Zeit entwickelt. Kommentare und Anmerkungen lese ich gerne und sind willkommen. Ich habe nur nicht so viel Zeit für das Board um schnell zu antworten.
Viele Grüße
Woverl
P.s.: Für Boxenbauer: AIRGAS hat per 03.01.2005 eine Dividende von 0,045 USD pro Aktie bezahlt,allerdings für Ex-Tag 13.12.2004. Die zählen dann wohl nicht? (Ein schwacher Versuch (:-))
Text zur Anzeige gekürzt. Gesamten Beitrag anzeigen »
Boxenbauer 
