Die Europäische Zentralbank klopft die Finanzkraft der 128 wichtigsten Banken des Kontinents ab. Der umfassende Test läuft gerade erst an, doch schon gibt es Streit. Ein Knackpunkt: Wie riskant sind Staatsanleihen?
Die Finanzmanager hinter den glitzernden Glasfassaden stöhnen jetzt schon: Die Europäische Zentralbank (EZB) hat Testbögen verschickt. Die Notenbanker fragen darin bis zu 1400 Datenpunkte ab, welche die Institute liefern müssen. Damit stecken Europas Finanzhäuser bereits mitten im groß angelegten Test ihrer Kapitalkraft. Dazu schwärmen Aufseher, Notenbanker und Wirtschaftsprüfer aus und prüfen die Robustheit der 128 wichtigsten Banken in Europa. Darunter sind auch 24 deutsche Geldhäuser wie Deutsche Bank (Deutsche Bank Aktie), Commerzbank (Commerzbank Aktie) oder die Landesbanken.
EZB und die nationalen Aufseher klopfen dabei die Bewertungsansätze in den Bilanzen ab und testen, wie sich die Institute im Krisenfall schlagen. Bis Oktober 2014 sollen die ersten Ergebnisse vorliegen. Europas Zentralbanker wollen damit bei den Instituten Schwachstellen finden, die notfalls mit frischem Kapital gestopft werden sollen. So will die EZB sicherstellen, dass sie möglichst keine Altlasten übersehen hat, wenn sie in einem Jahr die zentrale Aufsicht über die Banken übernimmt.
Doch viele Fragen sind bei den Tests noch offen. Ein Streitpunkt mit beträchtlichem Gewicht ist, inwieweit Staatsanleihen als risikolose Investments angesehen werden. Nach den bisherigen Regeln gelten Schuldscheine der Industrienationen durchweg als unbedenklich – Banken müssen dafür kein Kapital hinterlegen. Entsprechend pumpen sich die Geldhäuser mit Bonds der öffentlichen Hand voll – vorwiegend mit denen des Heimatstaats.
„Das ist bis zu einem gewissen Grad auch politisch gewollt“, sagte ein mit der Bilanzprüfung befasster EZB-Mitarbeiter Handelsblatt Online. „So haben die Regierungen einen dankbaren Abnehmer für ihre Anleihen und können sich günstig verschulden.“
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