DE0005199905

Original-Research: Ludwig Beck AG (von Sphene Capital GmbH): Buy

Montag, 01.04.2019 08:35 von DGAP - Aufrufe: 75

Original-Research: Ludwig Beck AG - von Sphene Capital GmbH

Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Ludwig Beck AG

Unternehmen: Ludwig Beck AG ISIN: DE0005199905

Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 01.04.2019 Kursziel: EUR 34,50 (unverändert) Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Peter Thilo Hasler

Deutlicher Ergebnisanstieg 2019e und 2020e erwartet

Aus dem avisierten Verkauf der Beteiligung an dem unverändert defizitären Herrenmodefilialisten Wormland lassen sich für Ludwig Beck erhebliche Einsparungseffekte erwarten. Ohne Einbeziehung möglicher Bargain-PurchaseZahlungen aus dem Beteiligungsverkauf errechnen wir unter Verwendung eines dreistufigen DCF-Entity-Modells auf Sicht von zwölf Monaten ein unverändertes Kursziel von EUR 34,50 je Aktie. Gegenüber dem letzten Schlusskurs von EUR 28,00 entspricht dies einem erwarteten Kurssteigerungspotenzial von 23,2%. Nach der Outperformance der vergangenen zwölf Monate gegenüber dem DAX (LTM +1,4% vs. DAX -5,7%) sowie einem Großteil der Peergroup bekräftigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der Ludwig Beck AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/17749.pdf

Kontakt für Rückfragen Peter Thilo Hasler, CEFA +49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553 peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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