Original-Research: HEIDELBERG PHARMA AG (von EQUITS GmbH): Kaufen

Original-Research: HEIDELBERG PHARMA AG - von EQUITS GmbH

Einstufung von EQUITS GmbH zu HEIDELBERG PHARMA AG

Unternehmen: HEIDELBERG PHARMA AG
ISIN: DE000A11QVV0

Anlass der Studie: Guidance 2020; Kapitalerhöhung; F&E
Empfehlung: Kaufen
seit: 07.05.2020
Kursziel: 6,15
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Thomas Schiessle

Original-Research von EQUI.TS GmbH (30.04.2020) Heidelberg PHARMA AG
Empfehlung: Kaufen
Research-Boutique EQUI.TS GmbH: bestätigt Anlageurteil KAUFEN für
Heidelberg PHARMA AG - Barkapitalerhöhung bringt ca. € 14,4 Mio. - dievini
löst Versprechen ein; HDP-101 wird zur Klinikreife entwickelt
 
Die vollständige Analyse können Sie hierüber beziehen:
http://www.equits.com/research-reports
 
Der Zielkurs des derzeit einzigen ADC-pure play in Deutschland steigt
erneut und die Kaufempfehlung wird bekräftigt.
 
Aufgrund der ausgeweiteten Finanzierungsreichweite reicht u.E. die
Finanzausstattung nicht nur bis zum Klinikstart von HDP-101, dem
Hauptprojekt und dem wohl nächsten essentiellen Newsflow, sondern darüber
hinaus. Die nun vorgelegten Quartalszahlen sind von den kräftig gestiegenen
F&E-Entwicklungen geprägt. Der positive Jahresausblick wurde bestätigt.
 
Mit dem frischen Eigenkapital in Höhe von € 14,4 Mio. wird die Reichweite
planmäßig um rund 12 Monate, bis ca. Mitte 2021, verlängert. Dann könnten
idealerweise belastbare Indikationen zur Sicherheit des ADC's HDP-101
vorliegen, Dieses Antikörper-Wirkstoff-Konjugat (ADC) mit Amanitin zur
Behandlung von Krebs basiere auf der einzigartigen ATAC-Plattform und sei -
noch vor dem upside Potential aus den klinischen 'Heritage-Assets' -
Hauptwerttreiber bei WL6.
 
Mit dem 2019 etablierten industriellen Synthese-Prozess von Amanitin ist
der Weg geebnet für die geplanten Wachstumsschritte durch die Skalierung
des Geschäftsmodells, mit dem proprietären HDP-101 an der Spitze und mit
bestehenden Partnern (wie jüngst Magenta).
 
Mit diesen zusammen wird das zusätzliches upside Potential bei WL6, das aus
den klinischen 'Heritage-Assets' stammt, gehoben.
Beim Partner Telix kommt das Hauptprojekt TLX250-CDx (vormals REDECTANE(R))
voran. Die laufende Rekrutierung der Ph III-'ZIRCON'-Studie dürfte sich
(wg. COVID-19) um ca. 3 Monate verzögern - LPI etwa Q3/20.
Beim Partner RedHill Biopharma sorgten im März Meldungen über die
Weiterentwicklung des Wirkstoffs RHB-107 (Upamostat - MESUPRON(R)) in der
Onkologie, aber auch gegen die Coronavirus-Erkrankung COVID-19 für
Aufsehen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/20641.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
www.equits.de.

Kontakt für Rückfragen
Thomas J. Schießle
EQUI.TS GmbH
Am Schieferstein 3 
60435 Frankfurt am Main
Germany
T:   +49 (0) 69 95 45 43 60
www.equits.com

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