Original-Research: All for One Steeb AG (von BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG): Kaufen

Montag, 14.01.2019 12:21 von Equitystory - Aufrufe: 106


Original-Research: All for One Steeb AG - von BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG

Einstufung von BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG zu All for One Steeb AG

Unternehmen: All for One Steeb AG
ISIN: DE0005110001

Anlass der Studie: GB 2017/18, Akquisition, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 14.01.2019
Kursziel: EUR 70,60
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 24.05.2017; vormals Halten
Analyst: Daniel Großjohann

TalentChamp-Übernahme als Wachstumsbeschleuniger im LOB-Geschäft
 
Mit den endgültigen 2017/18er Zahlen, der Vorstellung der
Strategieoffensive 2022 und der strategisch gut passenden Übernahme des
Talent Management Spezialisten TalentChamp, sorgte die All for One Steeb AG
(ISIN DE0005110001, Prime Standard, A1OS GY) für einen in unseren Augen
positiven Newsflow. Dem schwachen Kapitalmarktumfeld zum Ende des
Kalenderjahres 2018 konnte sich die All for One Steeb-Aktie dadurch jedoch
nicht ganz entziehen. Wir haben in unseren Schätzungen für 2018/19ff die
zum 1.1.2019 erfolgte TalentChamp-Übernahme berücksichtigt, sind jedoch
angesichts der allgemeinen Konjunkturaussichten vorsichtiger geworden. Mit
einem EV/Umsatz-Multiple von 0,66 ist die All for One Steeb-Aktie
angesichts mittelfristig steigender Margen und organischer Wachstumsraten
im hohen einstelligen Prozentbereich weiterhin günstig.
 
Unser Kursziel für die All for One Steeb-Aktie, zu jeweils gleichen Teilen
auf DCF-Bewertung und Peer-Gruppen-Analyse basierend, beläuft sich auf EUR
70,60. Unsere Empfehlung lautet weiterhin 'Kaufen'.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17481.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden
http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.

Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der FinTech Group Bank AG
Daniel Großjohann
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42
Fax  +49 69 71 91 838-50
Email: daniel.grossjohann@bankm.de

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