US-Märkte vor Abschwung? Reverse-Bonus-Strategien!

Donnerstag, 26.09.2019 07:00 von Walter Kozubek

US-Märkte vor Abschwung? Reverse-Bonus-Strategien!

Allen geo- und handelspolitischen sowie konjunkturellen Widrigkeiten zum Trotz notieren der S&P500 (ISIN: US78378X1072) derzeit etwa ein Prozent, der Nasdaq 100 (ISIN: US6311011026) etwa zwei Prozent unterhalb der Allzeithochs von Ende Juli. Anleger, die aufgrund der makroökonomischen Situation an einer Fortsetzung der Aufwärtsbewegung zweifeln, können mit dem richtig gewählten Reverse Bonus Zertifikat ihr Depot gegen Kurseinbrüche teilabsichern und bereits bei einer Seitwärtsbewegung attraktive Renditen erzielen.   

S&P 500: bis Mitte Dezember immer unter 3.200 Punkten (6 Prozent Puffer)

Beim Reverse-Bonus-Zertifikat mit Cap der BNP Paribas (ISIN DE000PZ3Y0R2) liegt das Reverse-Level von 4.000 und Bonuslevel und Cap bei 2.200 Punkten. Die Differenz bestimmt den Bonusbetrag von 1.800 Punkten, das entspricht 18 US-Dollar oder 16,37 Euro (der Ru?ckzahlungsbetrag unterliegt also dem Risiko der Aufwertung des Euro). Wird die Barriere bei 3.200 Punkten bis zum Bewertungstag (20.12.19) nie berührt oder überschritten, erzielen Anleger beim Kaufpreis von 15,55 Euro eine Rendite von 0,85 Euro oder 22 Prozent p.a.

S&P 500: bis Mitte März immer unter 3.350 Punkten (10 Prozent Puffer)

Wer mehr Puffer sucht, disponiert etwas länger (20.3.20) und wählt eine höhere Barriere (etwa 3.300 Punkte). Der Rückzahlungsbetrag des Reverse-Bonus-Zertifikats mit Cap (ISIN DE000PZ42MT7) beträgt bei einem Reverse-Level von 4.000 und einem Cap bei 2.200 Punkten Euro 18 US-Dollar oder 16,37 Euro. Bei einem Kaufpreis von 14,96 Euro ergibt sich ein möglicher Gewinn von 1,41 Euro oder 19,9 Prozent p.a., sofern die Barriere hält.

Nasdaq 100: bis Mitte März immer unter 8.900 Punkten (13 Prozent Puffer)

Beim schwankungsfreudigeren Nasdaq 100 ist ein dickeres Sicherheitspolster nützlich: Das Produkt mit der ISIN DE000PZ42EZ1 (Reverse-Level 11.000, Bonus-Level und Cap 4.600 Punkte) zahlt einen Bonusbetrag von 64 US-Dollar (58,18 Euro) aus, sofern die Barriere bei 8.900 Punkten bis 20.3.20 nie verletzt wird. Das entspricht einer Rendite von 6,23 Euro oder 25,7 Prozent p.a. Andernfalls erhalten Anleger die Differenz aus Reverse-Level und Indexschlussstand am Bewertungstag.

ZertifikateReport-Fazit: Reverse-Bonus-Zertifikate mit Cap eignen sich für kurzfristig orientierte Anleger, die sicher sind, dass die Barrieren bis Dezember oder März nie verletzt werden. Aufgepasst: Negative Hebelwirkung bei steigenden Indexnotierungen aufgrund des Abbaus der Aufgelder (bei allen drei Zertifikaten > 40 Prozent). Bei Stopp-Definition nicht am Zertifikatspreis, sondern am Index orientieren.

Dieser Beitrag stellt keinerlei Empfehlung zum Kauf oder Verkauf des S&P500- oder des Nasdaq100 oder von Anlageprodukten auf den S&P500- und den Nasdaq100-Aktien dar. Für die Richtigkeit der Daten wird keine Haftung übernommen.

Autor: Thorsten Welgen

Quelle: zertifikatereport.de

Hinweis: ARIVA.DE veröffentlicht in dieser Rubrik Analysen, Kolumnen und Nachrichten aus verschiedenen Quellen. Die ARIVA.DE AG ist nicht verantwortlich für Inhalte, die erkennbar von Dritten in den „News“-Bereich dieser Webseite eingestellt worden sind, und macht sich diese nicht zu Eigen. Diese Inhalte sind insbesondere durch eine entsprechende „von“-Kennzeichnung unterhalb der Artikelüberschrift und/oder durch den Link „Um den vollständigen Artikel zu lesen, klicken Sie bitte hier.“ erkennbar; verantwortlich für diese Inhalte ist allein der genannte Dritte.

Über den Autor

RSS-Feed
Walter Kozubek war zwischen 1989 und 2003 als Börsenhändler an der Wiener Börse als Salestrader für Optionsscheine und Zertifikate im Team des „Global Warrants-Teams“ der Citibank in Wien und als Journalist für Wirtschaftsblatt-Online tätig. Seit 2004 betreibt er die Internetportale www.zertifikatereport.de und www.hebelprodukte.de und fungiert als Herausgeber der wöchentlich erscheinenden, kostenlos zum Download angebotenen PDF-Newsletter www.zertifikatereport.de und www.hebelproduktereport.de. Der ZertifikateReport wurde erstmals im Jahr 2004, der HebelprodukteReport erstmals im Jahr 2005 veröffentlicht.