Der kanadische Erdölproduzent Saturn Oil & Gas Inc. (ISIN: CA80412L1076 / TSX.V: SOIL) ist in den vergangenen Monaten durch sein erfolgreiches und profitables Wachstum am Kapitalmarkt aufgefallen. Neben einer Eigenkapitalspritze in Höhe von über 4 Mio. CAD zu 0,12 CAD im Juli dieses Jahres und der Bekanntgabe einer Kreditlinie von 20 Mio. USD mit dem Finanzriesen Prudential, konnte das Unternehmen auch operative Erfolge vorweisen und insgesamt mehr als 33 ‚Sections’ Öl-Rechte in der Region um Kindersley in Saskatchewan erwerben. Die Aktie kletterte sukzessiv bis auf 0,30 CAD und somit 150 % über der letzten Finanzierungsrunde vor weniger als vier Monaten.
Laut einer Interview-Aussage des Managements wird zum Jahresende 2018 eine Produktionsmenge von 1.250 Barrel Erdöl pro Tag angestrebt. Erreicht wird dieses Ziel durch zahlreiche Bohrungen, die noch bevorstehen oder sich in der Fertigstellung befinden. Laut Unternehmenspräsentation beträgt der ‚Netback’ in 2018 pro Barrel 49,50 CAD und in 2019 pro Barrel 52,50 CAD. Im kommenden Jahr plant das Unternehmen die Fördermenge zu verdoppeln und bis zu 2.500 Barrel pro Tag zu produzieren. Die ‚P2’-Reserven, also nachgewiesene und wahrscheinliche Reserven, nehmen kontinuierlich an Wert und Menge zu, wie es die folgende Abbildung aus der aktuellen Unternehmenspräsentation zeigt. Zum Jahresende 2018 sollen fast 6 Mio. Barrel ‚P2’-Reserven erreicht werden.
(Quelle: Corporate Presentation October 2018, http://saturnoil.com/corporate)
Am gestrigen Abend verkündete das Unternehmen eine Eigenkapitalfinanzierung zu 0,24 CAD bis zu einer Summe von 6,5 Mio. CAD. Begleitet wird die Kapitalmaßnahme von Canaccord und Gravitas, die auch schon die Finanzierung im Sommer dieses Jahres zu 0,12 CAD vermittelt haben. Die Finanzierung besteht aus einem ‚Flow Through’-Anteil ohne Warrants und Einheiten aus Aktien mit einem halben Warrant sowie Bezugsrecht zu einer Aktie zum Preis von 0,30 CAD.
Vor dem Hintergrund der eingangs erwähnten Kreditlinie mit Prudential macht diese Eigenkapitalmaßnahme sicherlich nur vor dem Hintergrund der Risikominimierung bei Explorationsbohrungen und zur Absicherung des aggressiven Wachstumskurses Sinn. Das Team konnte seit der Neuausrichtung in den vergangenen 22 Monaten beachtliche Ergebnisse vorweisen und es ist davon auszugehen, dass auch hinter dieser Finanzierungsrunde ein strategischer und nachhaltiger Grund steckt. Das Kurspotenzial der Aktie wird mit frischem Kapital untermauert und wir gehen davon aus, dass die Marke von 1,- CAD in 2019 erreicht wird und wir uns vor diesem Hintergrund auf einem attraktiven Einstiegsniveau befinden.
Viele Grüße
Ihr
Jörg Schulte
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