Original-Research: PNE AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

Montag, 01.04.2019 14:36 von EQS Research

Original-Research: PNE AG - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu PNE AG

Unternehmen: PNE AG
ISIN: DE000A0JBPG2

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 01.04.2019
Kursziel: 3,60 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 11.04.2017 Heraufstufung von Hinzufügen auf Kaufen
Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu PNE AG (ISIN: DE000A0JBPG2) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 3,60.

Zusammenfassung:
PNE hat endgültige Zahlen berichtet und eine Telefonkonferenz abgehalten. Das endgültige EBIT betrug EUR7,8 Mio. und entsprach der vorläufigen Zahl. Das Nettoergebnis war leicht negativ bei EUR-1,0 Mio. Für 2019 erwartet PNE ein EBITDA von EUR25-30 Mio. und ein EBIT von EUR15-20 Mio., was zu unserer Prognose passt. Wir gehen davon aus, dass die Projektentwicklung in Deutschland, der erweiterte Servicebereich und die steigende Stromproduktion die Hauptumsatz- und Wachstumstreiber sind. Wir haben unsere Schätzungen überarbeitet, was nur zu kleinen Veränderungen geführt hat. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin ein Kursziel von EUR3,60. Die Aktie bleibt mit einem Kurs, der nur 15% über dem tangiblen Buchwert liegt, attraktiv bewertet. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.


First Berlin Equity Research has published a research update on PNE AG (ISIN: DE000A0JBPG2). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and maintained his EUR 3.60 price target.

Abstract:
PNE reported final 2018 figures and held a conference call. Final EBIT amounted to EUR7.8m and corresponded to the preliminary number. The net result was slightly negative at EUR-1.0m. For 2019, PNE is guiding towards EBITDA of EUR25-30m and EBIT of EUR15-20m, which is in line with our forecast. We believe that German project development, the expanded service business, and increased power generation will be the main sales and earnings drivers. We have revised our forecasts, which results in minor changes only. An updated DCF model still yields a EUR3.60 price target. At just 15% above tangible book value, the stock remains attractively valued. We reiterate our Buy recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17755.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com


-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Hinweis: ARIVA.DE veröffentlicht in dieser Rubrik Analysen, Kolumnen und Nachrichten aus verschiedenen Quellen. Die ARIVA.DE AG ist nicht verantwortlich für Inhalte, die erkennbar von Dritten in den „News“-Bereich dieser Webseite eingestellt worden sind, und macht sich diese nicht zu Eigen. Diese Inhalte sind insbesondere durch eine entsprechende „von“-Kennzeichnung unterhalb der Artikelüberschrift und/oder durch den Link „Um den vollständigen Artikel zu lesen, klicken Sie bitte hier.“ erkennbar; verantwortlich für diese Inhalte ist allein der genannte Dritte.

Über den Autor

RSS-Feed
Über den Research Channel der EQS Group AG verbreiten zahlreiche Researchhäuser Studien zu börsennotierten Unternehmen. Alle Einschätzungen werden mit einer kurzen Mitteilung versehen. Zudem ist die Studie für Anleger grundsätzlich kostenfrei zum Download verfügbar.

Kurse

  
4,03
+0,50%
Pne Chart