Original-Research: Fielmann AG (von Montega AG): Long

Freitag, 07.12.2018 10:11 von EQS Research

Original-Research: Fielmann AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu Fielmann AG

Unternehmen: Fielmann AG
ISIN: DE0005772206

Anlass der Studie: ALPHA-Studie
Empfehlung: Long
seit: 07.12.2018
Kursziel: -
Kursziel auf Sicht von: -
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Frank Laser

Guter Durchblick im eingetrübten Marktumfeld

Die Aktie der Fielmann AG wird von den Analysten der Montega in einer neuen ALPHA-Studie zum Kauf empfohlen. Aus Sorge um die Wachstumsstory notiert die Aktie aktuell deutlich unter ihren historischen Multiples. Die Analysten sehen die Skepsis bezüglich des Erreichens der Gesamtjahresziele jedoch als unbegründet an und gehen von einem erfolgreichen vierten Quartal aus, u.a. durch Nachholeffekte aus den heißen Sommermonaten. Zudem werden die Potenziale der Digitalisierung nach Ansicht von Montega vom Markt unter- sowie die Gefahren durch Wettbewerber im Online-Handel überschätzt. Nicht zuletzt weist Fielmann einen exzellenten Track Record auch in Zeiten konjunktureller Unsicherheiten, eine außerordentlich gesunde Bilanz und eine sehr attraktive erwartete Dividendenrendite i.H.v. knapp 4% auf, was die Kursentwicklung in der aktuellen Marktphase unterstützen dürfte. Nach der Underperformance der letzten Monate ergibt sich somit eine gute Einstiegsgelegenheit mit deutlichem Upside-Potenzial.

Montega wird die Entwicklung des Unternehmens fortan genau verfolgen und den Case schließen, sobald das Kurspotenzial ausgeschöpft ist oder sich die Einschätzung der Analysten grundlegend ändert.

Eine Übersicht der aktuellen ALPHA-Performance finden Sie unter: https://www.montega.de/alpha-performance/

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Über Montega:

Die Montega AG ist eines der führenden bankenunabhängigen Researchhäuser mit klarem Fokus auf den deutschen Mittelstand. Das Coverage-Universum umfasst Titel aus dem MDAX, TecDAX, SDAX sowie ausgewählte Nebenwerte und wird durch erfolgreiches Stock-Picking stetig erweitert. Montega versteht sich als ausgelagerter Researchanbieter für institutionelle Investoren und fokussiert sich auf die Erstellung von Research-Publikationen sowie die Veranstaltung von Roadshows, Fieldtrips und Konferenzen. Zu den Kunden zählen langfristig orientierte Value-Investoren, Vermögensverwalter und Family Offices primär aus Deutschland, der Schweiz und Luxemburg. Die Analysten von Montega zeichnen sich dabei durch exzellente Kontakte zum Top-Management, profunde Marktkenntnisse und langjährige Erfahrung in der Analyse von deutschen Small- und MidCap-Unternehmen aus.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/17379.pdf

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Tel.: +49 (0)40 41111 37-80
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