Corporate Bonds: Vivendi bringt 850 Mio. € schwere 7-jährige Anleihe

Donnerstag, 14.09.2017 13:15 von Klaus Stopp

Munter ging es in dieser Woche weiter mit der Ausgabe neuer Unternehmensanleihen. So konnten Belden, QuintilesIMS, Vivendi und die Softbank Group erfolgreich frisches Geld am Kapitalmarkt einsammeln.

Die Softbank Group legte 2 Bonds mit insgesamt 2,25 Mrd. € auf. Die erste Tranche (A19PD1), ein 8-jähriger Bond ist am 19.09.2025 fällig und hat einen Kupon in Höhe von jährlich 3,125%, der halbjährlich gezahlt wird. Das Emissionsvolumen beträgt hier 1,5 Mrd. €. Der Emissionspreis lag bei pari, was +256 bps über Mid Swap entsprach. Eine zweite 750 Mio. € schwere 12-jährige Anleihe (A19PD2) mit Fälligkeit am 19.09.2029 zahlt dem Anleger halbjährlich Zinsen in Höhe von 4% p.a. und konnte zu einem Preis von 100% ausgegeben werden. Dies entspricht einem Emissionsspread von +300 bps über Mid Swap. Beide Anleihen haben ein optionales Kündigungsrecht jeweils 3 Monate vor Endfälligkeit.

Vivendi ist der größte französische Medienkonzern und platzierte erfolgreich einen 850 Mio. € schweren Bond (A19N7U) mit Laufzeit bis zum 18.09.2024 am Kapitalmarkt. Vivendi zahlt seinen Investoren einen jährlichen Zins in Höhe von 0,875%. Das Papier wurde zu 99,367% begeben, was einem Emissionsspread von +55 bps über Mid Swap gleichkam. Vivendi legte ein optionales Kündigungsrecht am 18.06.2024 – 3 Monate vor Endfälligkeit – zu pari fest.

Als dritter im Bunde legte das mit IT-Dienstleistungen für den Pharmabereich tätige Unternehmen QuintilesIMS einen 8-jährigen Bond (A19N9R) mit einem Emissionsvolumen von 420 Mio. € auf. Die börsennotierte Gruppe mit Sitz in North Carolina in den USA zahlt für die Aufnahme des Kredits am Bondmarkt bis zur Fälligkeit am 15.09.2025 Zinsen in Höhe von 2,875%. Die Zinszahlung teilt sich auf die Monate März und September auf. Der Emissionspreis belief sich auf 100%, was +287 bps über der vergleichbaren Bundesanleihe entsprach. In die Anleihebedingungen wurden 3 optionale Kündigungsrechte am 15.09.2020 zu 101,438%, am 15.09.2021 zu 100,719% und am 15.09.2022 zu 100% aufgenommen.

Zu guter Letzt reihte sich Belden, ein Unternehmen mit Sitz in den USA welches Lösungen für die Datenübertragung entwickelt, ein und begab eine Anleihe (A19N68) mit einem Volumen von 300 Mio. €. Belden stattete den Bond mit einem Zins von 2,875% aus, welcher bis zur Fälligkeit am 22.05.2026 halbjährlich gezahlt wird. Emittiert wurde zu pari (+286 bps über Bund). Das Unternehmen räumte sich zusätzlich 3 optionale Kündigungsrechte am 15.09.2020 zu 101,438%, am 15.09.2021 zu 100,719% und am 15.09.2022 zu 100% ein.

Alle Unternehmen ließen sich zusätzlich zu den beschriebenen Kündigungsrechten eine Make Whole Option in die Anleihebedingungen aufnehmen. Des Weiteren legten sie für alle Bonds die Mindeststückelung auf 100.000 € fest.

 

 

 

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Klaus Stopp ist Head of Market Making Bonds bei der Baader Bank AG. Baader betreut an den Börsenplätzen Berlin, Frankfurt und München u.a. den Handel mit Anleihen und betreut Deutschlands führende Anleihen-Website Bondboard.
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