Original-Research: Aroundtown SA (von First Berlin Equity Research GmbH): BUY

Original-Research: Aroundtown SA - von First Berlin Equity Research GmbH

Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu Aroundtown SA

Unternehmen: Aroundtown SA
ISIN: LU1673108939

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: BUY
seit: 30.08.2018
Kursziel: 9,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Ellis Acklin

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939) veröffentlicht. Analyst Ellis Acklin bestätigt seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 9,00.

Zusammenfassung:
Der Halbjahresbericht wies eine kräftige operative Performance auf, wobei alle Hauptkennzahlen ein mittleres zweistelliges Wachstum zeigten. Das starke Momentum von Q1 setzte sich in Q2 fort und zeigte keine Anzeichen für eine Verlangsamung. Die Nettokaltmiete stieg dank des externen und internen Portfolioausbaus um 43% J/J auf EUR152 Mio. Dies führte zu einem Anstieg der Kaltmiete um 4,6% auf vergleichbarer Basis (like-for-like). Nach Akquisitionen in Höhe con EUR1,4 Mrd. in H1 liegt der Wert der Gewerbeimmobilien bei über EUR11,9 Mrd. Aus unserer Sicht sollte die positive operative Entwicklung dank einer gut gefüllten Deal-Pipeline, reichlicher finanzieller Feuerkraft und eines guten Marktumfelds anhalten. Unser Bewertungsmodell ergibt noch ein Kursziel von EUR9,00. Unsere Empfehlung bleibt bei Kaufen.

First Berlin Equity Research has published a research update on Aroundtown SA (ISIN: LU1673108939). Analyst Ellis Acklin reiterated his BUY rating and maintained his EUR 9.00 price target.

Abstract:
Second quarter reporting featured strong operational performance with all headline figures again showing mid double digit growth. The performance mirrored the strong pace set in Q1 and harboured no indication of a slowdown. Net rent climbed 43% Y/Y to EUR152m, thanks to external and internal portfolio expansion, which spurred 4.6% like-for-like (LFL) total rental income growth. Commercial assets now top EUR11.9bn after acquisitions of EUR1.4bn YTD. We look for the strong operational performance to persist, thanks to the full pipeline, abundant financial firepower, and a good market environment. Our valuation model still yields a EUR9 price target. We reiterate our Buy rating.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/16891.pdf

Kontakt für Rückfragen
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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