Die Zeichen stehen auf Entspannung
Ausgehend vom Tief der letzten Woche bei 11.266 Punkten brachten die letzten Tage beim DAX® doch einige Chartsignale in Sachen Erholung hervor. Zunächst ist dabei die markante Lunte der Kerze vom vergangenen Donnerstag zu nennen. Auf das Fortschreiten der Erholung zum Wochenabschluss folgte nun eine Eröffnungskurslücke (11.579 zu 11.626 Punkte). Das beschriebene Gap unterstreicht die Ambitionen der Bullen, zumal die deutschen Standardwerte damit die 200-Tages-Linie (akt. bei 11.653 Punkten) zurückerobern konnten. Alle diese Phänomene sprechen kurzfristig dafür, dass das eingangs angeführte Low ein wichtiges Zwischentief markiert. Das nächste Erholungsziel definiert nun das Hoch vom 9. August bei 11.866 Punkten. Danach rückt eine weitere Kurslücke von Anfang August bei 12.035/12.129 Punkten ins Blickfeld. Das Gap zu Wochenbeginn kommt aber auch unter Risikogesichtspunkten eine wichtige Rolle zu. Die o. g. Kurslücke gilt es in Zukunft nicht mehr zu schließen, da eine negative Weichenstellung gleichbedeutend mit einem erneuten Rückfall unter die diskutierte langfristige Glättung wäre.
Die entscheidenden (Kurzfrist-)Leitplanken
In den letzten beiden Wochen hat der S&P 500® ein „Hammer“-Umkehrmuster sowie eine Kerze mit kleinem Körper und markanter Lunte ausgeprägt. Letztlich signalisieren die beiden beschriebenen Candlestickmuster, dass die Bullen das Schlüsselniveau von rund 2.800 Punkten nicht kampflos aufgeben werden. Im Tagesbereich haben die amerikanischen Standardwerte auf dieser Basis Anfang bzw. Mitte August zwei Tiefpunkte ausgebildet, welche nun die Chance auf eine kurzfristige Stabilisierung bieten. Die Bedeutung der angeführten Unterstützungen wird durch verschiedene alte Hoch- und Tiefpunkte sowie die 200-Tages-Linie (akt. bei 2.799 Punkten) untermauert. D. h. diese Bastion gilt es unbedingt zu verteidigen. Ansonsten müssten Anleger mit einer weiteren Abverkaufswelle in Richtung des Junitiefs bei 2.729 Punkten rechnen. Auf der Oberseite kommt dem Zwischenerholungshoch vom 13. August bei 2.943 Punkten indes eine wichtige Signalfunktion zu. Dieses Level harmoniert sehr gut mit dem 2018er-Hoch (2.941 Punkte) sowie dem alten Aufwärtstrend seit Anfang 2016 (akt. bei 2.939 Punkten). Ein Sprung über diese Kumulationszone würde die Stabilisierung der letzten Tage abschließen.
Höchster Stand seit 2008
Ausgehend von der 38-Monats-Linie (akt. bei 9,69 EUR) konnte die DIC Asset-Aktie in den letzten Monaten deutlich zulegen. Lohn der Mühen ist ein Sprung über die horizontale Widerstandszone zwischen rund 10 EUR und 11,12 EUR. Während der letzten acht Jahre hatte die Marktteilnehmer in diesem Dunstkreis in schöner Regelmäßigkeit der Mut verlassen. Dank des nun erfolgten Spurts über die ehemaligen Barrieren – gleichbedeutend mit dem höchsten Stand seit Sommer 2008 – entsteht eines der besten Signale der Technischen Analyse überhaupt. Das Risiko eines Fehlausbruchs wird dabei durch die trendfolgenden Indikatoren MACD und Aroon reduziert, die zuletzt synchron neue Einstiegssignale generieren konnten. Darüber hinaus geht die aktuelle Ausbruchssituation mit einem nach oben aufgelösten aufsteigenden Dreieck einher (siehe Chart). Dieses Konsolidierungsmuster eröffnet ein langfristiges Anschlusspotential bis in den Bereich von 16 EUR. Auf den Weg in diese Region definiert das Tief vom Januar 2008 bei 13,78 EUR ein wichtiges Etappenziel. Als Stopp auf der Unterseite bietet sich das Hoch vom März 2011 bei 10,23 EUR an.
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